上市公司 财务造假 案例

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上市公司财务造假分析

作者：潘念

来源：《商场现代化》2020年第02期

摘 要：随着我国经济的不断健康发展，资本市场的公司财务报告造假犯罪事件屡见不鲜，这不仅影响了市场健康稳定有序发展，更损害了广大投资者们的利益，使他们对整个资本市场的信任度逐渐降低。在本文中，我们以A公司财务造假案为例，对其财务造假过程和动机进行分析，进而提出减少财务造假事件的措施及建议。

关键词：财务造假;造假手段;造假动机

一、引言

近几年来，财务造假已经成为上市公司违法的重要渠道之一，它不仅阻碍企业自身发展、损害相关中介机构和投资者的利益，更对证券市场的健康发展造成了威胁。A公司财务造假案例给其他上市公司带来了很好的反思和总结，由此社会各界人士及上市公司都需要积极采取行动，以减少类似财务造假事件的发生。

二、公司简介

A公司成立于2002年，总部设在江苏省，是一家综合性建筑科技服务企业。主营业务是为大型商业设施、机场、铁路等公共建筑提供工程服务，承接从咨询工程、设计方案、制作产品到施工安装、后期维护等全过程的系统性服务。

A公司自成功上市以来发展速度很快以及利润成倍增长。然而事实并非如此简单，就在2017年，A公司收到了证监会的调查，要求对相关指标进行修正，修正后上一年的公司各项指标与同期相比，都显然下降不少。再者，调查显示，A公司在2015年到2016年间虚构国际国内贸易、海外工程项目以及关联方交易等造假手段，累计虚增营业业务收入5.83亿元和营业利润2.5亿元。证监会调查认为，A公司的财务造假行为性质恶劣，根据该事件所带来的危害与恶劣影响程度，做出实施一些行政处罚限制措施，并且A公司以股份的方式对众多投资者进行赔偿。

三、分析A公司财务造假案

1.财务造假的手段

上市公司财务造假案例分析

“应收账款”与“其他应收款”.

每一家现代工业企业都会有大量的“应收账款”和“其他应收款”,应收账款主要是指货款,而其他应收款是指其他往来款项,这是做假账最方便快捷的途径.

为了抬高当年利润,上市公司可以与关联企业或关系企业进行赊账交易（所谓关联企业是指与上市公司有股权关系的企业,如母公司、子公司等；关系企业是指虽然没有股权关系,但关系非常亲密的企业）.

顾名思义,既然是赊账交易,就绝不会产生现金流,它只会影响资产负债表和损益表,决不会体现在现金流量表上.因此,当我们看到上市公司的资产负债表上出现大量“应收账款”,损益表上出现巨额利润增加,但现金流量表却没有出现大量现金净流入时,就应该开始警觉:这家公司是不是在利用赊账交易操纵利润？

赊账交易的生命周期不会很长,一般工业企业回收货款的周期都在一年以下,时间太长的账款会被列入坏账行列,影响公司利润,因此上市公司一般都会在下一个年度把赊账交易解决掉.

解决的方法很简单――让关联企业或关系企业把货物退回来,填写一个退货单据,这笔交易就相当于没有发生,上一年度的资产负债表和损益表都要重新修正,但是这对于投资者来说已经太晚了.

打个比方说,某家汽车公司声称自己在某年度卖出了1万台汽车,赚取了1000万美圆利润（当然,资产负债表和损益表会注明是赊账销售）,这使得它的股价一路攀升；到了第二年年底,这家汽车公司突然又声称上一年度销售的1万辆汽车都被退货了,此前宣布的1000万美圆利润都要取消,股价肯定会一落千丈,缺乏警惕的投资者必然损失惨重. 在西方,投资者的经验都比较丰富,这种小把戏骗不过市场；但是在中国,不但普通投资者缺乏经验,机构投资者、分析机构和证券媒体都缺乏相应的水平,类似的假账陷阱还真的骗过了不少人.

更严重的违规操作则是虚构应收账款,伪造根本不存在的销售记录,这已经超出了普通的“操纵利润”范畴,是彻头彻尾的造假.当年的“银广夏”和“郑百文”就曾经因为虚构应收账款被处以重罚.在“达尔曼”重大假账事件中,“虚构应收账款”同样扮演了一个重要的角色.

上市公司财务报表造假分xi

【摘要】国内资本市场不断发展，上市公司数量不断增加，上市公司这一群体规模不小。但是上市公司发展壮大的过程中，也出现了很多问题，财务造假行为大行其道便是其中之一。我国上市公司违规现象屡见报端,且违规的形式花样不断推陈出新,而这些违规行为绝大多数与财务造假有关。日益猖獗的上市公司财务造假已经超越了会计范畴而演变成为一个备受关注的社会问题。它严重扭曲了上市公司股票的价值,扰乱了正常的资本市场秩序,并且严重损害了投资者的利益,极大地挫伤了股民的投资积极性。因此,本文大致分析上市公司造假原因及手段，并运用实际案例帮助理解。

【关键词】上市公司 财务造假 科龙电器公司 影响及对策

一、上市公司财务造假的原因

上市公司财务造假成因复杂，巨大的利益驱动、低廉的造假成本、相关制度不完善是其中最主要的原因。

（一）巨大的利益驱动

上市公司财务造假的行为受到各种各样的利益驱动，这是上市公司财务造假的内在动因。

1.申请上市﹑配股及避免股票被摘牌

根据《公司法》等有关法律法规，企业申请上市及配股都有严格的条件限制及较为严厉的政策约束。一些业绩达不到要求的企业，不得不进行财务造假而获得上市资格及配股要求。更严重的是，上市公司如果连续三年亏损，证监会将会暂停其股票交易并限期消除亏损，如果限期内未能消除，其股票将被摘牌，终止其在交易所的交易。出现亏损的上市公司为保留其上市主体资格宁愿账务处理上玩一些花样，也不愿意出现连续三年亏损而被判处“死刑”。 1997年2月，PT红光主要负责人为了使公司股票能够上市，在明知已处于亏损边缘的情况下，决定调整账务，虚增、虚报利润，欺诈上市。上市半年后，公司居然出现近两亿的亏损。 2.扩大其融资能力

公司上市后可以公开向社会发行股票募集大量资金。曾经创造了中国股市绩优神话的蓝田股份1996年在上交所挂牌交易，一次上市融资就达2.4亿元。利用国家政策对农业的大力扶持，公司上市刚满1年再次获得融资资格，共募集资金1.1亿元。而在公司上市前九年的创业阶段资产总额只有2.77亿元，净资产仅1.72亿元。这只传奇性的股票，背后隐藏着一个又一个的谎言与欺骗终于造成了轰动全国的”中国农业第一股”蓝田股份造假事件。另一方面，上市公司为获得信贷和商业信用，经营业绩欠佳、财务状况不健全的企业，难免要对其会计报表修饰打扮一番。

广州大学松田学院

证券，外汇，期货模拟交易课程论文

题目（中）上市公司财务造假的研究

姓 名孔斌、彭丽爱、刘勇、纪元、汪天琪、邬嘉杰

年 级 08级

班 级 08金融2班

2011年5月09日

第1页 共9页 上市公司财务造假的研究

内容摘要：我国上市公司违规现象屡见报端,且违规的形式花样不断推陈出新,而这些违规行为绝大多数与财务造假有关。日益猖獗的上市公司财务造假已经超越了会计范畴而演变成为一个备受关注的社会问题。它严重扭曲了上市公司股票的价值,扰乱了正常的资本市场秩序,并且严重损害了投资者的利益,极大地挫伤了股民的投资积极性。因此,本文详尽分析了上市公司财务造假的原因及手段,并分析了上市公司造假屡禁不止的根源,提出了防范上市公司造假的对等及注册会计师的审计对策。

关键词：企业诚信 财务作假 政府监管

在国内，财务作假已经不是什么秘密。财务作假可以为企业虚构出企业期望发生的某方面的变化，从而通过这种半欺诈式的行为吸引投资、政府拨款，得到资金或者是为了逃税。而且因为我国的法制不健全、监管能力有限、以及企业方与股民方的信息极度不对称，造成上市公司的财务作假现象频频发生。所以在中国，不少人认为股民是最没尊严、最没人权的群体。

一、研究背景

2001年，朱镕基总理在视察上海国家会计学院时，为该校题写的校训：“不做假账”，引起轰动，一度引起热议。在这4个题字的背后，是朱总理对我国未来企业诚信的担忧。简单点说，会计团队在企业的作用是核算外加避税，但在巨大的利益面前，不少企业和它们的会计团队铤而走险。在上海证券交易所成立以来，因给上市公司作假账入狱悔过的人数不胜数，但依然在作假账却逍遥法外的人更是无以计数。以下篇幅，我们就对企业的财务作假展开探讨。

二、上市公司财务造假的现状

上市公司财务造假一词随着我国上市公司的诞生而逐渐进入人们的视野。一段时间以来，随着我国证券市场的快速发展，上市公司财务造假事件层出不穷，似有愈演愈烈之势。这不仅损害了广大中小投资者的切身利益，不利于注册会计师行业的良性发展，而且给我国证券市场的健康发展带来了严重影响。为此，加强对上市公司财务造假的分析，提出解决办法，共同推进证券市场的健康发展就显得十分必要和迫切。