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电商小额信贷金融模式的优势与风险研究——以阿里金融为例电商小额信贷金融模式的优势与风险研究——以阿里金融为例一、引言随着互联网的迅猛发展和电商平台的崛起，电商小额信贷金融模式作为一种创新的借贷方式，在近年来逐渐成为金融市场的热门话题。
阿里金融作为中国最大的互联网金融平台，其电商小额信贷模式备受关注。
本文将以阿里金融为例，研究电商小额信贷金融模式的优势与风险，并探讨其在金融市场及经济发展中的潜力和挑战。
二、电商小额信贷金融模式的概述电商小额信贷金融模式是指通过电子商务平台为商家或个人提供小额信贷服务。
该模式基于大数据分析、线上支付和信用评估等技术手段，借助电商平台的交易数据和用户行为来评估借款人的信用等级，并提供个性化的贷款产品。
阿里金融作为电商小额信贷模式的开创者和领先者，借助其强大的商业生态系统和海量的电商数据，实现了精准的信用评估和风险控制，为更多的中小企业和个体经济提供融资支持。
三、电商小额信贷金融模式的优势1. 大数据分析优势电商平台作为庞大的交易市场，具有海量的交易数据。
阿里金融利用这些数据进行大数据分析，通过对商家的交易量、交易频率、收益情况等指标进行统计和分析，能够较准确地评估商家的信用风险。
与传统金融机构相比，电商平台拥有更全面、更精准的信息，能够更好地了解商家的运营状况和还款能力，从而提供个性化的信贷产品。
2. 线上支付便利电商小额信贷金融模式与电商平台的线上支付紧密结合，在借款人还款方面提供了便利。
借款人可以通过线上支付系统将收入直接划入借款账户，减少了还款过程中的手续费和时间成本。
借款人还款后，阿里金融可以根据已有的借款数据自动为其提供更多的借款额度，实现了快速、便捷的再贷款。
3. 快速审批与放款传统金融机构在审批和放款流程中往往需要填写繁琐的表格、提供大量的证明文件，流程繁琐且耗时。
而电商小额信贷金融模式通过电子商务平台，能够在借款申请提交后实现自动审批和自动放款，大大缩短了借款人获得资金的时间。
现代经济信息324基于电子商务平台的小额信贷运营发展分析——以阿里小贷为例余世文 武昌理工学院商学院金融系摘要：互联网金融飞速发展，电子商务已经成为一种潮流，而以阿里巴巴旗下小额贷款公司阿里小贷为首的企业，引进了一种新型快捷的借贷方式，掌握了全面、丰富的商业数据和先进技术，为更多的大众解决融资难的问题。
借助网络平台，这种新型的金融结构和运营模式，得到了巨大的发展，也产生一些新的风险与问题，关键词：小额贷款；电子商务；中小企业；金融中图分类号：F713.3 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2016)036-000324-01一、小额信贷是当今金融发展的必然趋势（一）小型企业融资难的现状１．银行门槛过高银行的申请程序相当繁琐。
首先是贷款的申请，第二是信誉级别评定，第三是进行贷款调查，第四是贷款的审批，第五是签订贷款合同，第六是贷款发放，第七是贷款成功后的审查，信誉社将追踪调查与检查借款人执行借款合同情况，与借款人经营情况；最后是贷款额偿还还。
如此的流程若是是大额度的贷款也罢，然而某些小型企业或者是说某些个人需求只想借贷少部分资金留以周转。
２．小型企业融资条件不足且流动资金短缺由于中小企业存在许许多多管理与结构上的问题，，造成自身抗风险的能力低下，于此同时，中小企业规模小，产业结构中的固定资产比例小，不具备可以作为抵押的不动产。
这些先天缺乏的条件在某种意义上也刺激了小企业商人以及非农业企业家们选择其他简单又创新的贷款机构。
３．小额信贷具有的优势以阿里集团小额贷款为例，由于某些小型企业或者是说某些个人需求只想借贷少部分资金留以周转。
阿里小贷的申请条件就简单了许多，只需要是阿里集团会员，且信誉良好，年龄在18-62周岁中国公民，实名认证的支付宝账户拥有者，直接就可以申请阿里小贷。
这个期间，只通过信誉度与财务健康状况为依据的阿里小贷变成了炙手可热的小额贷款选择。
阿里小额借贷成立了一套目标完全不同于原始银行的金融轨制与体系，其通过对贷款科技的创新与突破，让它的贷款方式放松了抵押担保制约的还款制度，同时也利用大数据来缓解信息不对称的途径，另外，在交易方式上，通过互联网也降低交易的成本，从而降低了贷款市场的门槛。
课程论文电商小额信贷金融模式的发展研究———以“阿里小贷”为例院系：商学院专业：物流管理年级（班级）：2012级（1）班姓名：******学号: *****完成日期：2014年11月15日摘要在中国电商发展日益成熟的情况下，基于银行贷款难，手续繁杂，周期长的传统模式，电商小额信贷金融模式逐渐发展起来。
所谓的电商小额信贷金融模式是互联网金融的一种形态，属于互联网银行类业务，指电商公司通过其旗下的小额贷款公司，利用掌握的线上贸易数据，通过自有资金及融资对其线上的小微企业进行贷款服务的金融模式。
该金融模式主要面向线上的从事电子商务的小微企业，提供的也是小额贷款服务，有效解决了这些小微企业的融资难题，为我国电子商务产业发展提供了有力支撑。
本文通过研究国内市场最为常见的电商小额信贷金融-----“阿里小贷”的发展模式及其优劣势来探索电商小额信贷金融模式在中国的发展状况。
关键词：小额信代；阿里小贷；优劣势AbstractIn Chinese online retailersdevelopment day by day mature, based on bank loans difficult, complicated procedures, the traditional mode of long cycle, the microfinance financial model business gradually developed。
The so-called Online retailersmicro credit financial pattern is a pattern of Internet finance, which belongs to the Internet banking business, refers to the electric company through its subsidiary of the petty loan company, the online trade master data, through its own funds and financing of the line Small and micro businesses in the loan service of financial model.The financial model oriented line mainly engaged in e-commerce Small and micro businesses, also provides microfinance services, effectively solve the financing problem of the Small and micro businesses, providing powerful support for our country electronic commerce industry development. In this paper, through the study of domestic market the development mode and its advantages and disadvantages of common electric micro credit financial------ Ali small credit business to explore the microfinance financial mode advantages and risks.Key words：Small signal generation；Ali small credit:The advantages and disadvantages目录1．引言 (1)2．互联网金融概述 (1)2.1国内互联网金融概述 (1)2.2国外互联网金融概述 (3)3．“阿里小贷”的概况 (3)3.1 “阿里小贷”的简介 (3)3.2 “阿里小贷”模式发展的优势及局限分析 (3)3.2.1“阿里小贷”发展的优势 (3)（1）具有庞大的客户资源和数据及先进的微贷技术 (3)（2）具有完整的风险控制体系 (4)（3）低廉的成本及高效率优势 (4)（4）目标客户优势 (5)3.2.2“阿里小贷”发展的局限与挑战 (5)(1)阿里自身的缺陷 (5)(2)竞争对手的挑战 (6)4．我国对电商小额信贷金融发展的政策监管 (7)5．结语 (7)参考文献 (9)电商小额信贷金融模式的发展研究———以“阿里小贷”为例1 引言根据数据统计我国有89.02%的小微企业有融资需求，53.66%的企业需要无抵押贷款，然而由于传统银行对风险的严格控制，贷款难的问题一直制约着中小企业尤其是小微企业的发展。
电商小贷发展模式研究电商小贷发展模式研究大数据等高科技技术在我国连续发展 , 我国的互联网金融盛行 , 以后互联网金融以惊人的潜力发展 , 而且分化为 P2P平台、电商小贷、众筹等多个分支。
跟着我国互联网的普及 , 电商渐渐兴起 , 电商公司也累积了大批的交易数据 , 而且经过大数据的办理技术 , 电商公司能够有效的为自己平台下的公司进行征信评级 , 而且在此基础上 , 对公司进行放贷 , 供给融资支持 , 促使了平台所属的公司的发展 , 而且开始探究花费者个人贷款。
在此基础上 , 一种新式的互联网金融模式——电商小贷盛行 , 在电商小贷市场上 , 最拥有代表性的当属阿里小贷。
本文以阿里小贷为例对电商小贷睁开研究 , 己有的文件只把注意力集中在电商对于中小公司的融资业务上 , 本文不单研究电商对公司的融资业务 , 也研究电商对于花费者的花费贷款业务 , 研究更加全面。
在理论上能够丰富而且完美对于电商小贷的论文研究系统 , 而且为以后的研究人员供给一种借鉴。
在实践上 , 本文经过研究电商小贷的发展和运作模式 , 商讨出电商小贷自己的优势微风险 , 在此基础上 , 能够为电商公司和政府部门供给有针对性的建议 , 从而促使电商公司更好地正直发展思路、提升电商小贷业务质量 , 同时促使政府部门依据实质状况拟订适合的政策 , 增强对电商小贷这一新兴的互联网金融业态的指引和看管 , 从而促使电商小贷更健康的发展 , 完美我国的金融系统。
本文第一介绍电商小贷的产生背景、发展历程、运作模式和现状；而后介绍电商小贷与其余小贷模式如银行小贷、 P2P网贷平台的异同点 , 由此得出电商小贷自己的优势和面对的风险；最后 , 联合前方的成就 , 本文提出了促使电商小贷发展的几条建议。
经过研究本文得出结论：电商小贷模式是一种特别先进的小贷模式 , 这类模式充足运用大数据和云计算技术有效进行信誉评级 , 有力地解决了我国中小公司融资难的问题、促使了我国个人花费金融业务的成长 , 有益于我国经济社会的发展。
互联网小额贷款市场分析报告1.引言1.1 概述互联网小额贷款市场是指利用互联网技术和网络平台进行小额贷款业务的市场。
随着互联网的普及和金融科技的发展，互联网小额贷款市场逐渐成为金融领域的新热点。
本报告将对互联网小额贷款市场进行深入分析，探讨其发展现状、竞争格局、发展趋势以及存在的风险与挑战，以期为相关行业和机构提供参考和借鉴。
1.2 文章结构文章结构：本文将首先对互联网小额贷款市场进行概述，包括该市场的定义、特点以及现状。
随后，将对互联网小额贷款市场的发展趋势进行分析，探讨其未来的发展方向和潜在机遇。
接着，将分析互联网小额贷款市场的竞争格局，包括市场主体、产品特点和市场份额等方面的分析。
最后，文章将对互联网小额贷款市场的前景展望和风险挑战进行全面的探讨，并对整个市场进行总结和评估。
"1.3 目的": {"本报告旨在对互联网小额贷款市场进行深入分析，探讨其发展现状、趋势和竞争格局，以及展望未来的发展前景。
通过对市场的分析和评估，旨在为相关行业从业者、投资者和政府监管部门提供参考和指导，帮助他们更好地了解市场情况，制定相关政策和战略，降低风险，促进市场健康发展。
同时，也旨在让广大公众对互联网小额贷款市场有更深入的了解，增强风险意识，提升金融素养，以更好地保护个人和社会利益。
"}1.4 总结总结通过本报告对互联网小额贷款市场进行了深入分析，我们可以得出以下结论：1. 互联网小额贷款市场呈现出快速增长的趋势，市场规模不断扩大。
2. 互联网小额贷款市场竞争格局日益激烈，各大企业纷纷加大投入，加剧了市场竞争压力。
3. 互联网小额贷款市场在满足消费者短期资金需求的同时，也存在着一定的风险和挑战。
在未来，互联网小额贷款市场有望继续保持增长态势，但同时也需要企业和监管部门共同努力，加强风险管控，保障市场稳健发展。
2.正文2.1 互联网小额贷款市场概况互联网小额贷款市场概况互联网小额贷款市场是指利用互联网技术和平台，为个人和小微型企业提供小额贷款服务的金融市场。
电商小贷发展模式研究大数据等高科技技术在我国持续发展,我国的互联网金融兴起,之后互联网金融以惊人的潜力发展,并且分化为P2P平台、电商小贷、众筹等多个分支。
随着我国互联网的普及,电商逐渐崛起,电商企业也积累了大量的交易数据,并且通过大数据的处理技术,电商企业可以有效的为自己平台下的企业进行征信评级,并且在此基础上,对企业进行放贷,提供融资支持,促进了平台所属的企业的发展,并且开始探索消费者个人贷款。
在此基础上,一种新型的互联网金融模式——电商小贷兴起,在电商小贷市场上,最具有代表性的当属阿里小贷。
本文以阿里小贷为例对电商小贷展开研究,己有的文献只把注意力集中在电商对于中小企业的融资业务上,本文不仅研究电商对企业的融资业务,也研究电商对于消费者的消费贷款业务,研究更为全面。
在理论上可以丰富并且完善关于电商小贷的论文研究体系,并且为后来的研究人员提供一种借鉴。
在实践上,本文通过研究电商小贷的发展和运作模式,探讨出电商小贷自身的优势和风险,在此基础上,可以为电商企业和政府部门提供有针对性的建议,从而促进电商企业更好地端正发展思路、提高电商小贷业务质量,同时促进政府部门根据实际情况制定适宜的政策,加强对电商小贷这一新兴的互联网金融业态的引导和监管,进而促进电商小贷更健康的发展,完善我国的金融体系。
本文首先介绍电商小贷的产生背景、发展历程、运作模式和现状；然后介绍电商小贷与其它小贷模式如银行小贷、P2P网贷平台的异同点,由此得出电商小贷自身的优势和面临的风险；最后,结合前面的成果,本文提出了促进电商小贷发展的几条建议。
经过研究本文得出结论：电商小贷模式是一种非常先进的小贷模式,这种模式充分运用大数据和云计算技术有效进行信用评级,有力地解决了我国中小企业融资难的问题、促进了我国个人消费金融业务的成长,有利于我国经济社会的发展。
当然,电商小贷也有其美中不足之处,比如电商小贷资金来源紧张、贷款品种不够丰富、线下贷款业务开展不够充分等。
电商金融行业调研报告一、引言近年来，随着互联网的飞速发展，电子商务行业迅猛崛起。
电商金融作为电子商务的一个重要组成部分，扮演着推动电商行业发展的关键角色。
本调研报告旨在全面了解电商金融行业的现状和趋势，以及其对电商企业和消费者的影响。
二、电商金融的定义和发展背景1. 定义：电商金融是指利用互联网和电子支付手段，为电商企业和消费者提供融资、支付、结算、理财等金融服务的行业。
2. 发展背景：电商金融的兴起离不开电子商务发展的推动和金融科技创新的助力。
随着电商规模的扩大和电商企业对融资和支付需求的增加，电商金融作为一种创新模式应运而生。
三、电商金融的主要业务模式1. 贷款和融资：电商金融平台为电商企业提供贷款和融资服务，帮助其解决资金问题，推动企业发展。
2. 支付和结算：电商金融平台提供便捷的支付和结算服务，确保交易安全和资金流通顺畅。
3. 理财和投资：电商金融平台为消费者提供理财产品和投资渠道，满足其资产增值需求。
四、电商金融行业的发展现状1. 竞争格局：目前，电商金融行业竞争激烈，主要存在于互联网巨头和传统金融机构之间。
互联网巨头凭借其庞大的用户基础和创新的金融科技，成为电商金融行业的主要竞争者。
2. 风险管理：电商金融行业面临着信用风险、数据安全风险等多重挑战。
合理的风险管理机制是确保行业可持续发展的关键。
3. 政策环境：为了规范电商金融行业的发展，各国政府纷纷出台相关政策和监管措施。
政策环境的利好将进一步促进电商金融行业的繁荣。
五、电商金融行业的未来趋势1. 创新技术的应用：人工智能、区块链等新技术将进一步改变电商金融行业的格局。
例如，区块链技术可以提高交易的透明度和安全性，人工智能可以帮助风控和客户服务等方面。
2. 与实体经济的融合：电商金融行业将与传统金融机构和实体经济的融合更加紧密，为实体经济提供更多金融服务和支持。
3. 国际合作与市场开拓：电商金融行业将进一步拓展国际合作，开拓海外市场，促进电商产业的全球化发展。
试论互联网金融背景下的小额信贷发展随着互联网的普及和金融行业的发展，互联网金融逐渐成为了人们日常生活中不可或缺的一部分。
在互联网金融背景下，小额信贷的发展迅速，给人们的生活带来了很多方便和机会。
互联网金融为小额信贷发展提供了便利的渠道。
互联网技术的快速发展使得人们可以随时随地进行在线申请和获取小额信贷。
传统的小额信贷通常需要人们亲自前往银行或金融机构办理，费时费力。
而通过互联网金融，人们只需要在手机或电脑上填写相关信息，就可以方便地申请借款。
这样不仅节省了时间，还提高了效率，方便了人们的生活。
互联网金融为小额信贷提供了更多的选择和机会。
传统的小额信贷主要由银行、信用合作社等金融机构提供，而互联网金融则打破了传统的地域限制，使得金融机构可以通过互联网平台为更多人提供小额信贷。
互联网金融还吸引了更多非传统金融机构的参与，如P2P网贷平台等，这为人们提供了更多选择和机会。
人们可以根据自己的需求和条件选择合适的小额信贷产品，提高了获得贷款的机会。
互联网金融为小额信贷的风控提供了更多手段和工具。
传统的小额信贷通常依赖于传统金融机构的风控体系，存在一定的局限性。
而互联网金融通过大数据、人工智能、区块链等技术手段，可以进行更加全面和准确的风险评估和信用评估。
通过对个体数据的分析，可以更好地筛选和甄别出有潜力的借款人，提高还款意愿，降低违约风险。
互联网金融还促进了小额信贷的创新和发展。
互联网金融的出现，使得小额信贷的形式和方式发生了很大的改变。
除了传统的信用贷款，互联网金融还引入了无抵押贷款、信用卡贷款、消费分期等新型小额信贷产品，满足了人们不同的需求。
互联网金融还推动了小额信贷的个性化定制，根据个人的特殊需求和情况，为人们提供更加灵活和个性化的小额信贷服务。
互联网金融背景下的小额信贷发展得到了长足的进步。
互联网金融为小额信贷提供了便利渠道，扩大了小额信贷的选择和机会，提供了更多的风控手段和工具，推动了小额信贷的创新和发展。
电商金融小额信贷业务的.优势与发展模式研究——以阿里金融为例摘要本文首先介绍了我国互联网金融的.发展历程与研究该选题的.重要意义’.之后介绍了阿里小贷的.成立背景、发展历程及目前的.业务规模等情况’.然后，本文通过将我国目前已有的.传统银行、P2P网贷和传统小额贷款公司等三类机构与阿里小贷进行对比分析，总结出阿里小贷模式的.优势及其风险与挑战’.最后在全文的.基础上，结合我国宏观政策与经济环境，对阿里小贷的.发展模式进行合理预测’.关键字：电商金融；阿里小贷；优劣势分析；发展模式一、选题背景与研究意义（一）选题背景1．互联网金融的.发展近年来，互联网技术在金融领域的.应用日益深入，大数据、云计算、社交网络等新兴互联网技术正在深刻改变着传统的.金融业务，进而带动商业模式变革和服务模式创新，催生出互联网金融这一新兴领域’.互联网金融时代的.搜索引擎、社交网络、大数据和云计算等的.发展和广泛应用，使得大大降低市场信息的.不对称成为可能，从而借贷双方的.交易以及股票、债券、基金等的.流通都可能绕过银行、券商等中介而直接进行，市场可能接近无金融中介存在的.、充分有效的.一般均衡状态’.2．电商金融的.互联网信贷业务的.发展最近几年，各类互联网平台纷纷涉足小微信贷领域，增长速度迅猛’.就国内经济形势来看，互联网小额信贷可以逐步缓解我国小微企业融资难的.困境，成为新一轮经济增长点’.而以阿里巴巴金融、京东金融为代表的.电商金融凭借其平台海量数据优势，在互联网信贷业务市场中表现出强劲竞争力，极具代表性’.2010年与2011年，阿里巴巴金融相继成立两家小额贷款公司——浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司和重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司’.通过这两家小额贷款公司，阿里向阿里巴巴、淘宝和天猫三个平台上的.商户提供贷款服务’.2012年11月27日，京东对外正式发布其首个金融服务类产品——供应链金融服务系统’.苏宁电器2012年12月6日发布公告称，公司全资子公司香港苏宁拟与关联方苏宁电器集团共同出资发起设立“重庆苏宁小额贷款有限公司”，帮助小微企业解决融资问题’.由此，三大电商巨头进驻为供应链服务的.信贷领域，开始了电商金融的.互联网信贷的.发展历史’.（二）研究意义电商金融的.兴起是我国互联网金融发展历程中的.一块里程碑，其高效性、低成本和大数据支持等明显优势使其在人们的.生活中及金融业内取得良好的.口碑，其代表企业阿里巴巴集团的.上市也在金融业内掀起了轩然大波’.但互联网金融作为现代信息化产物，尚未形成受到各方公认的.金融理论，而其分支小额信贷业务其发展的.内部理论结构仍需要进一步理清，归纳，总结’.本文希望通过对电商金融小额信贷业务的.功能分析，探讨这一金融模式的.优势所在以及所面对的.主要风险，为电商小额信贷公司的.未来发展模式作出合理预测’.通过对该选题的.研究，追踪国内最富有生机的.金融活动，为我国电商金融发展提供科学引导’.二、阿里小贷的.发展历程及业务情况阿里小贷虽在2010年6月份成立’但其发展却可追溯到2002年“诚信通”的.成立’.阿里小贷公司的.发展有三个过程’即数据沉淀、合作积累、独立运行’.前两个阶段的.发展为后来阿里成立小额贷款公司并独立运行打下了坚实的.基础’.（一）客户的.收纳与数据的.沉淀阿里巴巴早在2003年就推出了“诚信通”产品’这主要是针对旗下会员企业的.国内贸易’.阿里还通过第三方的.评级机构对会员进行了详细的.评估分析’并把评估结果与会员的.交易诚信记录结合’将最后的.汇总信息发布在平台上’以帮助诚信通会员’使得采购方更加了解会员企业’.2004年3月份’阿里巴巴推出了“诚信通”指数’这是把评估的.结果数据化、量化’并用这个指数来衡量会员企业的.信用状况’这被认为是阿里信用评级模型的.雏形’也为后来的.大数据征信系统的.建立奠定了基础’.到2007年’淘宝网的.交易量己经超过400亿元’.阿里巴巴积累了商户所有的.原始交易数据’并把这些数据与阿里云的.数据服务结合’为后来的.阿里小贷的.风险管理做好了基础设施的.保障’.2004年’互联网电子商务发展如火如荼’交易量与交易额都迅猛增长’.阿里巴巴此时已经拥有了大量的.前期商业数据’.（二）大数据的.实践阿里巴巴支付宝的.推出使得阿里巴巴第一次涉足了金融行业’有了对于用户基础交易数据的.积累’.阿里巴巴在进入支付行业后’在2007年与建设银行合作开展贷款业务’又在2009年与工商银行合作展放贷业务’.这期间’阿里巴巴尝试建立金融服务的.信用评价体系、客户的.数据库系统以及一系列的.风控模型’.阿里与银行合作为在阿里生态系统内的.卖家与中小微企业提供贷款服务’.阿里作为银行的.渠道’为银行提供了客户资源’也作为信息供应商’帮助银行完成前期信用评级等’.这也同时使得阿里平台的.企业有了更好的.经营环境’更好的.发展’.（三）资金来源问题的.解决与小额信贷业务的.飞速发展随着前期的.数据积累以及与传统银行的.合作积累经验’2010年4月9日’阿里巴巴获得小额贷款公司经营牌照并在2010年6月份联合中国几家较大的.民营企业’共同成立浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司’注册资本为6亿元’.以小微企业为主要服务对象’.并正式中断了与建行、工行的.贷款合作’.2011年阿里巴巴又在重庆市成立小额贷款公司’注册资本10亿元’.阿里小贷通过网上申请、数据处理、标准化流程模式’为阿里生态圈即其包括的.几大平台的.会员等提供线上的.快捷金融服务’.它的.贷款大都是纯信用贷款’放款时间也很快’.这解决了他们由于没有抵押、没有财报以及无法从传统金融机构获得金融服务的.难题’.公开数据显示阿里小贷到2013年12月30日贷款总额100亿元’客户数量超过64万’坏账率不到1%’年化贷款利率大致为17%-18%’.2012年的.利润为3.6个亿’.90后以及80后的.企业主大约占到了贷款总人数的.八成’.三、阿里小贷的.优劣势对比分析（一）我国目前其他金融贷款机构发展现状：1．小额贷款公司我国小额贷款公司目前发展地不愠不火，其主要限制因素有三个’.首先，小贷公司的.信贷资金供应不足，与传统银行或电商巨头相比，其资金来源渠道单一，无法有效满足客户需求’.小额贷款公司在只贷不存的.经营模式下，其主要资金来源为股东出资、社会捐赠以及两家或两家以下的.银行借款，而且向银行借款的.额度不得超过资本净额的.50%’.而对于小额贷款公司而言，以上三种主要资金来源渠道，显然不足’.其次，小贷公司的.风险控制能力较差’.小额贷款公司规模普遍较小，风险管理专业人才欠缺，对客户的.信用评级系统不完善甚至没有，对借款人的.风险评估缺乏科学依据，主要依靠人缘、地缘、经验等关系来衡量，主观随意性较大，内部控制能力薄弱，这也可能使其员工为了个人的.业绩触犯道德底线，导致最后极高的.坏账率’.最后，小额贷款公司的.收入来源单一，税负沉重’.一是小额贷款公司受资金、人才及政策限制，目前小额贷款公司业务品种普遍单一，且资金运用受限，经营成果过分依赖于利息收入；二是小额贷款公司税负重，资金回报率低且目前没有针对小额贷款公司制定相应的.税收优惠政策，因此大大降低了公司的.资金回报率，影响了公司的.长远发展和股东投资与经营的.积极性’.2．P2P网贷中国P2P行业起步较晚，但发展异常迅猛’.五年前，中国第一家P2P公司拍拍贷成立’.现在至少有上百家P2P公司，但平台贷款余额超过亿元的.公司很少，大多数P2P公司仍处于亏损状态’.生存现状：在笔者与数位涉足P2P行业的.人士的.交流中，可以看到该行业目前普遍不被看好，甚至有人预测未来99%的.P2P公司都将倒闭’.其原因在于，我国P2P行业处于起步阶段，进入门槛低，不同公司在经营行为方面差异很大’.有的.P2P公司建立了较为完善的.投资者保护机制，有的.公司则没有；有的.P2P 公司则在经营合规性方面投入很大，有的.公司则投入不多’.其次，行业存在较为普遍的.误导投资者宣传’.典型的.表现包括仅宣传P2P借贷的.高收益，却忽略对高风险的.提示’.此外，我国P2P公司几乎都对投资人有风险兜底承诺，但大多数P2P公司其实并没有实力去应对稍大面积的.违约，我国现有P2P公司很难长时间存活下来’.3．传统银行业：目前我国商业银行国有商业银行、股份制商业银行和城市合作银行和农村合作银行三类’. 笔者从与不同类银行信贷方面的.专业人士的.谈话中了解到，各类银行都有自己的.客户类型定位，比如四大国有银行的.主要贷款目前仍然针对额度在一千万以上的.优质大企业、大客户对象，对小微企业这一群体虽然有所注意，但无论是相关小微贷产品的.开发还是网络平台的.建设都进程缓慢，没有大的.意愿’.而部分股份制商业银行，如平安银行、民生银行和招商银行，则大胆开拓创新，结合互联网技术开拓小微市场，积极发展小额贷款方面的.业务’.而其他城市合作银行和农村合作银行则体现了较强的.地方性，其业务类型与当地政策或地方项目有较大关联’.传统银行业在客户群方面的.发展现状如下：首先，从银行的.角度来说，出于风险和贷款额度的.考虑，其首选贷款对象必然是集团客户等大客户’.但随着我国金融市场放开等国际化进程的.推动，以及我国政企分离、国企私有化等体制改革，银行曾经的.大客户，集团客户在数量、质量上均有所下降，该压力迫使银行业普遍降低其贷款对象定位，贷款额度呈下行趋势’.其次，我国正处于经济转型期，根据林毅夫教授在《新结构经济学》中的.观点，某一行业或企业要想在发展中国家的.转型期中生存下来，必须符合该国目前的.禀赋优势，且其产品必须在传统产品上有较大的.创新即较高附加值’.然而，目前我国宏观创新体制不明确，往往存在信息不对称等问题，私企创新道路并不清晰，因此小微企业虽然数量增长迅猛，但存活率极低’.这一结果直接导致了银行业小微贷款不良率升高，风险升高，贷款额度下行趋势受阻’.（二）阿里小贷的.优势1．依托电商平台的.专门化优势①小额信贷市场的.针对性服务我国的.小额贷款公司历来面向三农，面向农村，服务农村金融或者面向本区域的.小微企业，提供小额贷款服务’.而阿里巴巴小额贷款公司打破了区域的.限制，通过互联网面向散布全国的.线上从事电子商务的.小微企业，提供小微贷款，实现了对小额信贷市场的.针对性服务’.首先，从事电子商务的.小微企业具有自身的.特点，比如资金周转速度快，资金需求量通常更为微小，很多时候资金周转具有季节性，对电商平台具有很大的.依存度等，加上该类小微企业又具有庞大的.数量，故而这一部分的.小微企业具有很大的.共性，方便电商小贷公司进行统一归类与市场细分’.②互联网工具下的.高效服务阿里巴巴小额贷款业务背后的.阿里巴巴集团以电商平台服务著称，而阿里小贷的.客户又都是其电商平台上的.小微企业，因此其运作方式充满了互联网行业的.特点’.首先是贷款的.审批过程，阿里小贷的.贷款审批很好的.利用了公司在技术上的.优势，利用积累的.企业经营数据对贷款申请进行系统的.自动化处理，形成审批的.流水线作业’.由于阿里巴巴集团在海量数据处理与分析上具有丰富经验与技术优势，故而其数据处理具有高效性与迅捷性’.其决策系统每天处理的.数据量达到 10TB，这样庞大的.数据量的.高效处理，有赖于阿里巴巴集团作为电商公司所积累的.大数据技术优势，这是普通小贷公司以及传统银行在内的.其他贷款机构所难以比拟的.’.③跨区域的.小微信贷服务普通小贷公司在监管限制下只能在本区域内进行贷款活动，而实际上由于小额贷款公司为控制风险而进行跨区域的.实地考察必然推高贷款的.审批成本，使覆盖全国的.跨区域小额贷款难以完成’.阿里小贷公司利用互联网本身的.超越地域限制的.技术特性实现了小额贷款业务的.跨区域性覆盖’.阿里小贷公司利用自己所掌握的.数据优势，完成了对遍布各地的.小额贷款申请者的.大部分审批工作，减少了大量进行分散各地的.实地考察造成的.审批成本，克服了小额贷款公司跨区域经营的.成本壁垒’.2．小额信贷业务与电商平台业务相辅相成阿里小贷业务是由阿里巴巴集团投资的.，其用于贷款的.核心数据来源于支付宝以及淘宝、天猫等构成的.阿里巴巴电子商务体系，而其服务对象则是阿里巴巴电子商务平台上的.万千小微企业’.阿里巴巴小额贷款公司对阿里巴巴电子商务平台上的.小微企业进行融资服务，解决了这些小微企业的.资金需求，提高了它们的.经营能力，促进了它们的.蓬勃发展，增加了它们对风险的.抵抗能力，也提升了它们对阿里巴巴电商平台的.依存度，使它们与阿里巴巴电商平台关系更为紧密’.阿里巴巴集团的.电商平台及第三方支付工具支付宝也因为掌握了大量的.线上小微企业的.贸易数据、经营信用信息，因而能帮助阿里小贷公司有效的.控制这些企业的.信用风险，减少信息不对称以及道德风险’.阿里小贷公司正是依赖对数据的.有效掌握大量应用自动化审批，标准化作业完成业务，高效低成本的.进行贷款，这种操作方式节约了交易成本’.可以说，没有阿里巴巴集团的.数据支撑，阿里小贷公司就没法顺利进行贷款的.发放，获取丰厚的.回报’.另外，阿里巴巴集团电商平台在我国电商业具有巨大优势，其平台包含海量的.小微企业，而且这些企业对这一重要平台有很大的.依存度，这为阿里小贷提供了丰富的.信贷客户来源，使其不必像其他小贷公司那样花费精力寻找客户，也节省了一部分经营成本’.3．大数据带来的.超低坏账率信用风险是小额贷款公司所面临的.几个主要风险之一，而不良贷款率是可以反映信用风险控制程度的.一个重要指标’.阿里小贷的.优势之一就是运用数据与平台优势降低信用风险，控制不良贷款率’.阿里金融 2014 年 3 月披露，目前，对于阿里巴巴的. B2B 的.线下贷款部分设定的.不良贷款容忍率最高为3%，而淘宝类、天猫类贷款不良贷款容忍率是2%‐2.5%’.当前阿里小贷整体的.不良贷款率在 1.2%‐1.3%的.水平’.这一水平接近大型商业银行2013 年末不良贷款率 1%的.水平，好于农村商业银行 2013 年末不良贷款率1.67%的.水平’.但考虑到阿里小贷的.贷款业务中包含大量信用贷款，故而这一信用风险的.控制水平是相当可观的.’.这里阿里小贷公司所具有的.数据与平台优势是降低信用风险的.主要因素’.（三）阿里小贷的.风险与挑战1．我国相关政策的.不确定性阿里小贷公司目前虽然是小额贷款公司’但却不同于传统小额贷款公司’主要通过网络审批发放贷款’这使得其身份非常不同’定位也完全不清’.监管当局认可了小额贷款公司的.法人身份’但是仍然在以非金融机构的.企业来对待’且其未来的.定位模糊’发展路径不明’.再加上我国处于市场经济改革的.关键时期’金融改革、利率市场化都在有序推进’这样的.机构面临较大监管风险’.在我国的.法律体系中也尚没有一套法律来界定其法律归属’.而且小额贷款公司在我国的.历史并不长’是我国金融改革的.阶段性产物’.一直以来’小额贷款公司的.法人资格没有确立’.在监管当局的.要求中指出’只有在小额贷款公司的.最大股东或唯一股东是银行业金融机构的.情况下’小额贷款公司才可以转型为小额贷款公司’.阿里小贷公司首先需要找到一家金融机构作为主发起人’即最大股东’才能设法完成转型银行之路’.这无疑给阿里小贷未来带来了更多的.不确定性’.2．自有资金来源的.限制阿里小贷资本金只有24亿元’这是与传统银行无法比拟的.’.资金的.缺乏与否以及资金成本的.高低、来源的.方式多少会成为阿里小贷能否继续扩大经营的.根本决定因素’.资金来源是否充足是小额贷款公司能否持续稳定发展的.重要保障’.根据相关规定’小额贷款公司从银行业金融机构融入的.资金最多为其资本净额的.一半’这明显不足以满足小贷公司发展的.需要’.虽然阿里小贷通过资产证券化、信托融资、理财产品等扩大了资金量’但是这些方式的.资金成本较高’且面临较大的.政策风险’银监会可能随时叫停这样的.融资方式’.小额贷款公司发展除了有上述的.约束外’也较大的.受到税收的.制约’.因为相比于银行等金融机构’小贷公司需要付出更大的.税收成本’.因此这样的.现状无疑会极大的.阻碍阿里小贷的.后续发展’.3．数据所带来的.客户群限制目前阿里小贷的.贷款人群多分布于产业链的.销售与消费端’在产业链的.其他环节’如生产、研发、采购、制造、物流等环节却缺少信贷客户’是属于贷款服务的.盲区’.这是受制于其电子商务的.经营模式的.’.阿里集团旗下的.企业多提供的.是消费、销售的.平台服务’只有这一段的.贸易行为、交易数据是可以获得的.’.因此信贷也集中于这一环节’这种模式还有待后续发展’来更好的.为更多的.产业链端口企业服务’.这对于数量庞大的.制造业企业可能影响甚微’.且阿里小贷目前服务的.企业绝大多数为阿里巴巴的.会员企业’未来能否实现所有企业的.金融服务还需要时间的.检验’.四、阿里小贷的.发展模式预测通过实地调研和更为全面的.资料搜集，笔者发现我国信贷业务的.发展模式进程应该按照贷款机构数据市场的.开放程度来划分’.笔者了解到，中国人民银行的.全国征信系统建立已久，但国内目前每一个金融体系内的.数据都是封闭的.，甚至一个银行内的.不同分、支行间的.数据都是封闭的.，无法流动，无法共同使用’.信贷业务的.竞争无非就是资金的.获取成本与优质贷款对象的.争抢两个方面’.一个金融机构的.资金来源多种多样，将资金来源看作一个相对竞争的.市场，相应的.金融机构总能获取相应成本的.资金，虽然资金的.来源可能改变，但平均成本只会随市场中的.较大变迁而改变’.本文认为贷款对象的.争抢将开始于数据的.流动’.阿里巴巴集团等电商金融平台的.贷款业务依赖于其自身积累的.大量数据以及他们独立开发的.一套基于这些数据的.信用评级模型’.一旦数据开始流动，即能进入信贷市场门槛的.机构能购买彼此的.数据，能通过数据客观地反映出借款对象的.信用’.考虑到数据本身和大数据运算、分析模型的.成本，包括目前大量模式混乱、监管空白的.P2P公司和准入门槛极低的.大量小额贷款公司在内的.金融机构，在未来将无资金实力进入该门槛而因数据缺乏所导致的.极大劣势被淘汰’.那么，实力雄厚的.电商巨头和传统银行又将存在怎样的.合作与竞争呢？首先，本文将两者的.优劣势进行对比分析’.传统银行业在金融业里给人的.形象可以用“财大气粗”四个字来形容，换句话说，传统银行的.主要收入来源是借贷利差’.所以其优势在于财力雄厚，客户高端优质，而劣势是态度与服务的.意识较差，这也是我国各大银行的.柜台服务饱受诟病的.原因，银行的.营业厅里总是传来业务办理人不满的.声音’.而电商巨头与银行相比则基本相反，这种创新型的.金融机构更多地关注更好的.服务，因此其劣势则是相对较小的.资金规模’.发展模式一：银行提供资金，电商提供技术，合作共赢，共享小额信贷市场’. 由银行出资，由电商金融的.大数据平台作为风险控制手段，这样所构成的.发展模式是普通小微企业所希冀的.’.充足的.资金保障，良好的.服务态度，如阿里金融目前与中国工商银行合作的.高级网商贷项目，由工行提供资金，阿里金融提供风险评估与担保，为小微企业提供10-1000万的.小额贷款’.这类项目虽然充分发挥了各方的.优势，但宏观上来看，缺少市场竞争，容易形成垄断’.发展模式二：电商银行化，银行数据化，你追我赶，争抢小额信贷客户’.电商巨头与传统银行之间目前也难免有竞争的.倾向，如阿里巴巴集团所申请的.阿里小贷银行牌照，其中的.余额宝，招财宝等业务，虽然目前在规模上对传统银行业不会形成明显威胁，但其发展势头不可小觑’.从银行的.角度来看，定位相对较低的.一些股份制商业银行，如平安银行，民生银行等等，可能模仿电商金融的.信贷业务，开发自己的.大数据平台’.这样的.发展模式与完全的.资金、技术合作相比，使得小额信贷市场竞争更加充分，使得垄断的.可能性更低，小微企业受惠可能更大’.总而言之，电商金融目前发展势头很好，传统银行业的.优势却也是难以撼动，本文预测这两方在未来都会有较好的.发展，竞争中有合作，合作中有竞争’.。
