投资银行与商业银行异同PPT课件

1.谈谈你对“外资投行，我们不仅是货币的搬运工，我们还制造货币”的理解2.投资银行与商业银行在本质上的异同点相同点：从本质上，二者都是资金供需双方之间的中介，充当了资金媒介的作用，促进了社会资源更有效的配置。

不同点：1.基础业务不同投资银行的基础业务是证券发行与承销；商业银行的基础业务是存贷款。

2.融资方式不同投资银行是直接金融的中介，并侧重长期融资；商业银行是间接融资的中介，并侧重短期融资。

3.活动领域不同投资银行主要在资本市场开展业务；商业银行主要在货币市场开展业务。

4.利润来源不同投资银行主要靠收取客户支付的佣金；商业银行主要靠存贷款之间的利率差。

5.经营理念不同投资银行的经营理念是在控制风险的前提下，稳健与开拓风险并重；商业银行追求的是安全性、盈利性和流动性的结合，必须坚持稳健性的原则。

6.监管机构不同投资银行的监管机构主要是证券监督委员会一类的机构；商业银行主要是受中央银行的监督和管理。

7.风险特征不同对于投资银行，一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行的风险较小；对于商业银行，一般情况下，存款人面临的风险较小，盛业银行的风险较大。

3.现代投资银行业务的一些特点1.广泛性现代投行除一般不直接接触典型的商业银行业务（存贷款、结算等）以外，其他金融业务基本都经营。

传统业务呈逐步收缩的态势，创新性业务在总业务收入结构中占有越来越大的比重，业务范围十分广泛。

2.综合性为满足客户的多样化需求，主要投资银行开始提供全方位、多样化的综合性服务，即一站式服务。

3.专业性大型投行在业务综合化、多样化发展的同时，集中精力在一项业务上努力扩大市场份额，即朝着专业化方向发展，充分发挥自己的独特优势。

4.网络化20世纪90年代以来，网上交易得到快速发展，成为经纪业务发展的必然趋势。

5.创新性20世纪70年代末期以来，金融创新迅速发展，融资形式创新，并购业务创新。

6.杠杆化杠杆化是指任何能够放大收益和损失的技术，通俗的意思就是以小博大，主要指的是衍生金融工具杠杆，通过期权、期货、保证金交易等金融工具实现杠杆化。

投资银行与商业银行的区别及职能投资银行和商业银行是金融系统中两个重要的组成部分。

尽管它们都扮演着 intermediaries (金融中介) 的角色，但它们在职能上有着明显的区别。

本文将重点介绍投资银行和商业银行之间的区别，以及它们各自的职能。

首先，我们来了解一下商业银行。

商业银行的主要职责是与一般公众建立长期关系，并与个人和企业进行大量的交易。

商业银行的主要业务包括存款、贷款、支付和准信任业务。

商业银行接受储户存款，并通过向其他客户提供贷款来赚取利润。

此外，商业银行还提供支付服务，例如支票、银行卡和电子转账，以便顾客可以便捷地进行交易。

商业银行还提供准信任业务，例如托管、信用卡和债务融资。

商业银行的职能主要包括贷款和储蓄。

商业银行通过向客户提供贷款来刺激经济增长。

贷款可以用于不同的目的，包括购买房产、投资企业或资助教育等。

商业银行还负责储蓄，即接受个人和企业的存款，并根据存款的类型和期限支付利息。

商业银行作为中间机构，通过对储蓄进行财务管理，提供了一种安全存储资金的机制。

与商业银行相比，投资银行的职责则有所不同。

投资银行注重提供融资和投资服务，针对的是公司、机构和政府等专业客户。

投资银行在企业融资方面发挥着重要的作用，帮助公司进行首次公开发行(IPO)、债券发行和股权融资等。

此外，投资银行还提供并购咨询、资产管理和私募股权等服务。

投资银行的主要业务包括承销、交易和资产管理。

投资银行的职能主要包括资本市场募资和投资。

资本市场募资是指通过向公众出售新发行的证券来筹集资金。

投资银行扮演着承销商的角色，帮助企业将证券出售给投资者，并根据市场需求和发行条件来定价。

投资银行还参与交易业务，包括股票交易、债券交易和衍生品交易等。

最后，投资银行还进行资产管理，帮助客户管理投资组合、提供投资建议并进行风险管理。

虽然商业银行和投资银行在很多方面有所重叠，但它们在业务模式、客户群体和风险承受能力方面存在明显差异。

商业银行主要服务于零售客户和小型企业，其业务更加稳定，风险相对较低。

投资银行与商业银行之间的差异与联系投资银行和商业银行是两种不同类型的金融机构。

商业银行通常提供一般的银行服务，例如储蓄账户、支票账户、信用卡等。

而投资银行则主要关注公司和政府层面的融资和资本市场交易，例如证券承销、并购、资产管理等。

这两种类型的银行有着明显的差异与联系。

首先，两种银行的服务对象不同。

商业银行主要服务于个人和小型企业，为个人提供储蓄、支票账户、消费贷款等，为小型企业提供流动资金和短期贷款等，满足他们的日常生活和生意运作需求。

而投资银行则服务于大型企业和政府机构，主要为他们提供资本市场交易和融资服务，例如发行股票、债券、私募基金等，为他们筹集资金和提供投资方案。

其次，两种银行的收入来源不同。

商业银行主要通过利差收入获取收益，即他们从客户处借入资金，再以更高的利率借出，根据利差的差异来获取收入。

而投资银行则通过收取交易费用和管理资产获得收益，例如承销发行股票或债券所产生的保荐费和承销费、私募基金管理费等。

此外，两种银行在机构组织和业务模式上也有所区别。

商业银行通常有大量分布在全国各地的门店，向客户提供面对面的服务。

而投资银行往往只有若干个交易中心，业务主要通过电话或电子交易平台完成。

商业银行的业务模式比较单一，主要为客户提供银行账户和消费金融服务；而投资银行的业务范围颇广，包括证券交易、投资银行业务、资产管理等。

两种银行之间也存在紧密的联系。

商业银行是投资银行业务的一个重要来源，商业银行一般不具备证券承销、资产管理等服务能力，因此他们需要向投资银行购买这些服务。

而投资银行也需要商业银行的协助来完成资本市场交易，例如商业银行可以通过为客户提供融资服务来支持投资银行所承销的股票或债券发行。

可以说，投资银行和商业银行在金融体系中各自扮演着不同的角色，两者之间的关系密不可分。

商业银行为个人和小型企业提供服务，而投资银行则着重服务大型企业和政府机构。

商业银行通过差异利润和流通利润获取收益，而投资银行则通过收取交易费用和管理资产获得收益。

投资银行与商业银行的区别投资银行与商业银行的区别1.概述1.1 投资银行的定义和职能投资银行是一种金融机构，主要提供股票、债券和其它金融工具的发行与交易、企业并购重组、资产管理等服务。

1.2 商业银行的定义和职能商业银行是一种金融机构，主要提供存款、贷款、支付结算、信用卡等增值服务给个人和企业客户。

2.机构设置2.1 投资银行的机构设置投资银行一般包括投资银行部门、交易部门、研究部门、资产管理部门等。

2.2 商业银行的机构设置商业银行一般包括零售银行部门、公司银行部门、机构银行部门等。

3.业务范围3.1 投资银行的业务范围投资银行的业务范围包括企业融资、证券发行与承销、股票交易、并购重组、资产管理等。

3.2 商业银行的业务范围商业银行的业务范围包括吸收存款、发放贷款、支付结算、信用卡业务等。

4.风险管理4.1 投资银行的风险管理投资银行在开展各类业务时面临的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

4.2 商业银行的风险管理商业银行在吸收存款和发放贷款时面临的风险主要包括信用风险、流动性风险、利率风险等。

5.法律法规5.1 投资银行相关法律名词及注释●证券法：指规范证券市场及证券交易行为的法律法规。

●并购重组：指企业通过收购或兼并来实现企业组织结构的调整及资本的整合。

5.2 商业银行相关法律名词及注释●存款准备金：指商业银行根据法律规定必须保持的一部分存款作为准备金存放在央行。

●资本充足率：指商业银行资本与资产之比。

附件：无本文所涉及的法律名词及注释：●证券法：规范证券市场及证券交易行为的法律法规。

●并购重组：企业通过收购或兼并来实现企业组织结构的调整及资本的整合。

●存款准备金：商业银行根据法律规定必须保持的一部分存款作为准备金存放在央行。

●资本充足率：商业银行资本与资产之比。

投资银行和商业银行的对比商业银行与投资银行都具有相同的资金融通的金融中介功能，同时二者也存在着诸多区别。

（一）资金媒介机制不同投资银行与商业银行在发挥金融中介作用中的运作方式存在本质不同。

直接融资是通过投资银行的服务，主要在资本市场上直接实现资金融通的活动，资金关系是金融工具的买卖而不是借贷。

投资银行作为直接融资的中介，仅充当中介人的角色，它为筹资者寻找合适的融资机会，为投资者寻找合适的投资机会，但在一般情况下，投资银行并不介入投资者和筹资者之间的权利和义务之中，只是收取佣金，投资者与筹资者直接拥有相应的权利和承担相应的义务。

因此，如图所示，投资银行的媒介过程中只发生资金需求者和资金供给者之间的一次金融合约关系。

（二）本源业务不同从事直接金融的投资银行，虽然业务范围十分广泛，一般包括证券一级市场、二级市场、项目融资、资产管理、咨询服务等，但是证券发行和承销是投资银行的一项最核心的业务，从本质上讲，投资银行就是证券承销商。

从事间接金融的商业银行，其主要业务包括负债业务、资产业务和派生出来的表外业务。

资金存贷业务是商业银行业务的本源和实质，其他业务则是在此基础上的延伸和扩展，商业银行在本质上是存贷款银行。

（三）利润来源和构成不同投资银行的利润来源包括三个方面：一是佣金，包括一级市场上承销证券获取的佣金，二级市场上作为证券交易经纪商收取的佣金，以及金融工具创新中资产及投资优化组合管理中收取的佣金。

二是资金运营收入，包括投资收益与其他收入，是投资银行参与债券、股票、外汇以及衍生金融工具投资，参与企业兼并、包装、上市和资金对外融通而获取的收入。

三是利息收入，它既包括信用交易中的证券抵押贷款的利息收入，又包括客户存入保证金的存差利息收入。

商业银行的利润来源包括三方面：一是存贷利差。

二是资金运营收入，主要来自两部分，产业投资和证券投资。

三是表外业务，主要包括三类，承诺业务、担保业务和金融衍生工具业务，商业银行通过开展表外业务收取中介费和佣金。

1、投资银行业务的多样化趋势。

六、七十年代以来，西方发达国家开始逐渐放松了金融管制，允许不同的金融机构在业务上适当交叉，为投资银行业务的多样化发展创造了条件。

到了八十年代，随着市场竞争的日益激烈以及金融创新工具的不断发展完善，更进一步强化了这一趋势的形成。

如今，投资银行已经完全跳出了传统证券承销与证券经纪狭窄的业务框架，形成了证券承销与经纪、私募发行、兼并收购、项目融资、公司理财、基金管理、投资咨询、资产证券化、风险投资等多元化的业务结构。

2、投资银行的国际化趋势。

投资银行业务全球化有深刻的原因，其一，全球各国经济的发展速度、证券市场的发展速度快慢不一，使得投资银行纷纷以此作为新的竞争领域和利润增长点，这是投资银行向外扩张的内在要求。

其二，国际金融环境和金融条件的改善，客观上为投资银行实现全球经营准备了条件。

早在六十年代以前，投资银行就采用与国外代理行合作的方式帮助本国公司在海外推销证券或作为投资者中介进入国外市场。

到了七十年代，为了更加有效的参与国际市场竞争，各大投资银行纷纷在海外建立自己的分支机构。

八十年代后，随着世界经济、资本市场的一体化和信息通讯产业的飞速发展，昔日距离的限制再也不能成为金融机构的屏障，业务全球化已经成为投资银行能否在激烈的市场竞争中占领制高点的重要问题。

3、投资银行业务专业化的趋势。

专业化分工协作是社会化大生产的必然要求，在整个金融体系多样化发展过程中，投资银行业务的专业化也成为必然，各大投资银行在业务拓展多样化的同时也各有所长。

例如，美林在基础设施融资和证券管理方面享有盛誉、高盛以研究能力及承销而闻名、所罗门兄弟以商业票据发行和公司购并见长、第一波士顿则在组织辛迪加和安排私募方面居于领先。

4、投资银行集中化的趋势。

五、六十年代，随着战后经济和金融的复苏与成长，各大财团的竞争与合作使得金融资本越来越集中，投资银行也不例外。

近年来，由于受到商业银行、保险公司及其他金融机构的业务竞争，如收益债券的运销、欧洲美元辛迪加等，更加剧了投资银行业的集中。

秒懂投行与商业银行的7个不同和8大业务在现代金融体系中，投资银行和商业银行构成了金融市场的主体部分，是最基本、最核心的两类金融机构。

这两类核心机构在不同国家因为法律制度的不同，其业务范畴的划分也有所不同。

但很多金融机构以及表现出混业经营的特色，尤其2008年9月，美联储宣布高盛集团和摩根士丹利获准向银行控股公司转型，该举措标志着美国传统的独立投行模式由此宣告终结。

从本质上来讲，商业银行与投行银行这两者都是资金供给者和资金短缺者之间的中介；然而，发挥中介作用的过程中，表现为投资银行作为直接融资的金融中介，而商业银行则是间接融资的金融中介。

投资银行并不介入投资者和筹资者之间的权利和义务之中，而只是收取佣金，投资者与筹资者直接拥有相应的权利和承担相应的义务；商业银行则不同，商业银行同时具有资金需求者和资金供给者的双重身份。

此外，商业银行是以资产负债业务为主，服务于借贷市场；而投资银行是以中介业务为主，服务于资本市场。

图表1：商业银行与投资银行的区别项目商业银行投资银行本源业务存贷款证券承销功能间接融资直接融资业务概貌表内与表外业务无法用资产负债表反映主要利润来源存贷款利差佣金经营方针与原则追求效益性、安全性、滚动性三者结合，坚持稳健原则在控制风险前提下跟注重开拓风险特征一般情况下，存款人面临的风险小，商业银行风险较大一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小宏观监管部门中央银行、银监会证监会商业银行的投行业务中，大型商业银行业务相对全面，中小银行投行业务仍显单一。

就业务品种来看，大型商业银行不仅投行业务收入规模遥遥领先，并且其业务收入来源也相对更为全面、均衡。

相比之下，中小银行，特别是城商行的投行业务品种仍较为单一，主要局限于债券承销、企业常年财务顾问等传统领域。

但显然各家银行都把投行业务作为行内新业务发展。

目前，国内商业银行投行业务的发展，主要集中集中体现以下8个方面：图表2：投行八大业务业务类别业务内容业务类别业务内容债券发行与承销企业上市发债顾问私募股权基金PE合作非金融企业债务融资工具承销产业基金、FOF、房地产基金IPO企业上市境内外IPO 类理财与资产管理资产管理企业再融资类理财业务企业上市顾问非银机构合作并购M&A并购贷款资产证券化ABS 信贷资产证券化并购基金不良贷款证券化并购顾问其他资产证券化银团业务银团贷款项目融资项目融资顾问银团顾问项目贷款（备注：两张图表源自银联信《投行业务手册》，已售罄，可关注“银联信”官方淘宝店了解更新情况）。