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经济学，金融学，投资学有什么区别1、性质不同经济学是研究人类经济活动的规律即价值的创造、转化、实现的规律——经济发展规律的理论，分为政治经济学与科学经济学两大类型。
金融学是研究价值判断和价值规律的学科。
本专业培养具有金融学理论知识及专业技能的专门人才。
投资学研究如何把个人、机构的有限资源分配到诸如股票、国债、不动产等（金融）资产上，以获得合理的现金流量和风险/收益率。
其核心就是以效用最大化准则为指导，获得个人财富配置的最优均衡解。
2、研究不同投资学就是对投资进行系统研究，从而更科学地进行投资活动。
投资学主要包括证券投资、国际投资、企业投资等几个研究领域。
在金融理论方面主要研究课题有：货币的本质、职能及其在经济中的地位和作用；信用的形式、银行的职能以及它们在经济中的地位和作用；利息的性质和作用；在现代银行信用基础上组织起来的货币流通的特点和规律；通过货币对经济生活进行宏观控制的理论等等。
投资学专业旨在培养具备当代世界政治、经济视野，了解中国投资政策，能够在银行、证券公司、保险公司、投资公司、投资咨询公司、资产管理公司、基金管理公司及信托公司等金融机构从事投资管理、投资咨询工作的高素质的投资专门人才。
3、方向不同投资学专业的毕业生主要到证券、信托投资公司和投资银行从事证券投资，如投资公司、上市公司、证券公司、信托公司、风险投资公司、商业银行、保险公司等。
金融行业监管部门、各类银行、信用社、保险公司、证券/信托/基金机构、资产管理公司、上市公司证券部、高校或研究所等各类金融机构从事金融行业工作或教学科研等。
金融学研究生毕业后可进入银行、证券、信托等金融类机构工作，收入相当可观。
从比较广泛的意义上来说,金融学属于经济学研究领域，金融学是专对金融货币流通市场上的经济活动的研究（如期货股票债券保险银行风险投资等等）。
大学里所见的一般性经济学专业主要偏向学术研究，其研究的面很广，课题很大，所以一般不针对具体实用的经济学科领域。
研究生金融学投资学知识点归纳总结随着金融市场的不断发展和全球经济的深入交流，研究生金融学投资学已经成为了当下最受关注的学科之一。
在这个竞争激烈的领域中，了解投资学的基本知识点以及其应用是至关重要的。
本文将对研究生金融学投资学的知识点进行归纳总结，旨在帮助读者深入了解这一学科。
1. 投资学的基本概念投资学是一门研究投资决策理论和实践的学科，它涉及到资产配置、投资组合、风险管理等方面的内容。
投资学的核心是如何在有限资源下，选择出最佳的投资方案，以实现最大利益。
2. 投资组合理论投资组合理论是投资学的重要组成部分，它研究如何通过合理的资产配置，降低投资风险并提高收益。
其中，资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model, CAPM）是投资组合理论中的核心概念，它通过衡量风险与收益的关系来决定资产的定价。
3. 风险管理在投资过程中，风险管理是不可忽视的一环。
风险管理旨在通过分散投资、使用衍生工具等方式来降低投资风险。
风险管理的基本方法包括风险评估、风险分析和风险控制等。
4. 市场有效性市场有效性是指市场上的信息是否被充分反映在资产价格中。
市场有效性理论认为，在有效市场中，任何公开的信息都会迅速被市场反应并体现在资产价格中。
市场有效性的三种形式分别是弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。
5. 投资策略投资策略是投资学的核心内容之一，它涉及到投资者在不同市场环境下的决策方式和方法。
常见的投资策略包括价值投资、成长投资、技术分析等。
投资者可以根据市场条件和自身情况选择适合的投资策略。
6. 衍生产品衍生产品是金融市场中的一种金融合约，其价值的来源是与之相关的基础资产，如股票、债券、商品等。
常见的衍生产品包括期货、期权、互换等。
衍生产品可以用来进行风险管理、投资组合调整等操作。
7. 金融工程金融工程是指运用数学、统计学和计算机科学等方法，设计和创新金融产品和服务的过程。
金融工程的目的是提供更多的金融工具，以适应市场的需求和风险管理的需要。
金融投资学就业方向金融投资学是研究投资与金融市场运作的学科，它涵盖了金融投资的各个方面，包括证券、期货、外汇、基金等。
随着金融市场的不断发展和改革开放的深入推进，金融投资学已经成为了一个热门的就业方向。
那么，金融投资学毕业生有哪些就业方向呢？1. 证券公司证券公司是金融投资学毕业生的主要就业方向之一。
在证券公司工作，可以从事证券经纪、研究分析、投资顾问等工作。
证券经纪人负责为客户提供投资建议，进行证券交易；研究分析人员负责对股票、债券、基金等进行研究分析，为投资决策提供依据；投资顾问则负责为客户提供全面的投资咨询和规划服务。
2. 银行银行是另一个金融投资学毕业生的就业选择。
在银行工作，可以从事资产管理、投资银行、风险管理等方面的工作。
资产管理人员负责管理和运作银行的资产，包括理财产品、基金等；投资银行人员负责公司融资、并购重组等业务；风险管理人员负责识别、评估和控制风险，确保银行的安全稳健运营。
3. 基金公司基金公司是金融投资学毕业生的另一个就业方向。
在基金公司工作，可以从事基金经理、投资研究、风控管理等工作。
基金经理负责管理基金的投资组合，制定投资策略；投资研究人员负责对各类投资标的进行研究分析，为基金经理提供投资建议；风控管理人员负责监控和控制基金的风险。
4. 保险公司保险公司是金融投资学毕业生的另一个就业选择。
在保险公司工作，可以从事保险产品设计、精算、风险管理等方面的工作。
保险产品设计人员负责设计和开发各类保险产品，满足不同客户的需求；精算人员负责对保险产品进行精算和风险评估；风险管理人员负责监控和控制保险公司的风险。
5. 金融科技公司随着金融科技的快速发展，金融科技公司成为了金融投资学毕业生的新兴就业方向。
在金融科技公司工作，可以从事金融数据分析、量化交易、区块链技术开发等工作。
金融数据分析人员负责对金融数据进行挖掘和分析，为投资决策提供依据；量化交易人员利用数学模型和算法进行交易；区块链技术开发人员负责开发和应用区块链技术解决金融领域的问题。
1、复习资料答案由班委整理上传，仅供参考，2、请学生打印模拟试题考试后作为作业上交金融投资学模拟题一、单项选择题1．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（A）。
A.银行债权,普通债权,优先股票,普通股票B.普通债权,银行债权,普通股票,优先股票C.普通股票,优先股票,银行债权,普通债权D.优先股票,普通股票,银行债权,普通债权2．以下关于保证金交易的说法错误的是（ A ）。
A.是一种融资融券交易B.有多头和空头交易两种情况C.本质上是一种期货交易D.又称信用交易3．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（C）。
A.累积优先股B.非累积优先股C.参与优先股D. 股息可调优先股4．不是普通股股东享有的权利主要有（D）。
A.公司重大决策的参与权B.选择管理者C.剩余资产分配权D.股票赎回权二、名词解释1．流动性风险流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。
经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。
2．股票派息是指公司以税后利润，在弥补以前年度亏损、提取法定公积金及任意公积金后，将剩余利润以现金或股票的方式，按股东持股比例或按公司章程规定的办法进行分配的行为。
3．“拔档子”投资法亦称“回补投资法”、“滑坡刹车法”，是指投资者先卖出自己所持有的股票，待其价位下降之后，再买入补回的一种以多头降低成本，保存实力的方法。
这种方法亦是一般短线操作的常用手法，投资者“拔档子”并不是对后市看坏，也不是真正有意获利了结，只是希望趁价位高时先行卖出，以便自己赚自己一段差价。
通常“拔档子”卖出与买回之间相隔不会太久，短则相隔一天即可回补，长则可能达一两个月之久。
三、简述题1．简析金融投资与实物投资的关系。
二者的区别主要表现为：第一，投资主体不同。
实物投资主体是直接投资者，也是资金需求者，他们通过运用资金直接从事生产经营活动，如投资办厂、购置设备或从事商业经营活动。
投资学教学大纲引言概述：投资学是金融学的一个重要分支，旨在帮助学生理解投资决策的原理和方法，以及在不确定的市场环境下如何进行有效的投资。
本文将从五个大点来详细阐述投资学教学的内容，包括资产定价理论、投资组合理论、风险管理、市场效率理论和投资者行为。
一、资产定价理论：1.投资学基本原理：介绍资产定价理论的基本原理，包括风险与回报的关系、时间价值和现金流量折现等概念。
2.CAPM模型：讲解CapitalAssetPricingModel（CAPM）的原理，包括无风险利率、市场风险溢价和个体资产风险溢价的计算方法。
3.市场有效性：探讨资本市场是否有效，即市场能否准确地反映所有可得信息，以及如何利用市场有效性来制定投资策略。
4.多因子模型：介绍多因子模型的概念和应用，包括FamaFrench三因子模型和Carhart四因子模型等。
二、投资组合理论：1.投资组合优化：介绍投资组合理论和马科维茨的资产组合模型，包括有效前沿、切线组合和有效边界等概念。
2.资产配置策略：阐述资产配置的重要性，包括确定投资者的风险偏好、制定资产分配的方法和考虑资产协方差的模型。
3.效用函数：讲解效用函数的概念和方法，包括风险厌恶程度的衡量和效用函数在投资组合决策中的应用。
4.动态资产配置：探讨动态资产配置的概念和方法，包括市场定时和资产选择策略，以及如何根据市场条件进行资产配置调整。
三、风险管理：1.风险度量：介绍风险度量的方法，包括标准差、协方差、变异系数和风险价值等指标的计算和应用。
2.风险分散：讲解投资组合中的风险分散原理，包括如何将风险分散到不同的资产类别和不同的市场。
3.风险管理工具：探讨风险管理工具的概念和应用，包括期权、期货、衍生品和套利策略等。
4.价值投资和成长投资：比较价值投资和成长投资的特点和风险，帮助学生了解不同风格的投资策略。
四、市场效率理论：1.弱式市场效率：介绍弱式市场效率的概念和假设，包括技术分析和基本面分析在弱式市场效率假设下的有效性。
金融投资学考试试题一、选择题（每题 3 分，共 30 分）1、以下哪种投资工具风险相对较低？（）A 股票B 债券C 期货D 外汇2、投资组合能够降低风险的主要原因是（）A 分散化B 集中化C 长期投资D 短期投资3、当经济处于衰退期时，以下哪种行业可能表现较好？（）A 房地产B 汽车C 食品D 奢侈品4、有效市场假说中，弱式有效市场认为（）A 技术分析无效B 基本面分析无效C 内幕消息有用D 所有分析都无效5、以下哪个指标可以衡量投资的系统性风险？（）A 方差B 标准差C 贝塔系数D 阿尔法系数6、债券的票面利率是指（）A 市场利率B 实际利率C 名义利率D 到期收益率7、股票的市盈率是指（）A 股价除以每股收益B 每股收益除以股价C 股价除以每股净资产D 每股净资产除以股价8、基金的单位净值是指（）A 基金资产总值除以基金份额总数B 基金资产净值除以基金份额总数C 基金份额总数除以基金资产总值D 基金份额总数除以基金资产净值9、以下哪种投资策略属于被动投资？（）A 价值投资B 成长投资C 指数投资D 波段操作10、金融衍生品的基本功能包括（）A 套期保值B 价格发现C 投机D 以上都是二、判断题（每题 2 分，共 20 分）1、投资的风险越大，收益一定越高。
（）2、股票是一种债权凭证。
（）3、债券的价格与市场利率呈正相关关系。
（）4、基金的风险低于股票。
（）5、期货交易实行保证金制度。
（）6、金融市场是有效的，投资者不可能获得超额收益。
（）7、系统性风险可以通过分散投资来消除。
（）8、投资组合的方差越大，风险越高。
（）9、优先股的股东具有优先认股权。
（）10、开放式基金的规模是固定的。
（）三、简答题（每题 10 分，共 30 分）1、简述资本资产定价模型的基本内容。
资本资产定价模型（CAPM）是一种用于描述资产预期收益率与风险之间关系的模型。
它的核心观点是，在均衡市场中，资产的预期收益率等于无风险利率加上资产的贝塔系数乘以市场风险溢价。
金融投资学授课教案一、课程概述本课程旨在介绍金融投资的基本理论和实践技巧。
通过本课程的研究，学生将了解到金融市场的基本特征，理解投资组合的构建和管理，掌握投资决策的基本原理，并学会运用各种金融工具进行投资分析和评估。
二、教学目标1. 了解金融市场的基本概念和运作机制；2. 掌握投资组合的构建和管理技巧；3. 理解投资决策的基本原理和方法；4. 研究运用各种金融工具进行投资分析和评估；5. 培养学生的金融投资意识和分析能力。
三、教学内容1. 金融市场基本概念和分类；2. 投资组合的构建和管理；3. 投资决策的基本原理和方法；4. 金融工具的分类和应用；5. 投资分析和评估方法；6. 风险管理和投资回报评估。
四、教学方法1. 讲授法：通过讲解理论知识，介绍金融投资的基本概念和原理；2. 案例分析法：通过分析真实案例，帮助学生理解和应用投资理论；3. 讨论与互动：组织学生进行讨论和小组活动，加深对投资决策和风险管理的理解；4. 实践操作：通过模拟投资和实际案例分析，培养学生的实际操作能力。
五、教学评估1. 平时成绩：包括课堂参与、作业完成情况、小组讨论等；2. 期中考试：考察学生对基本概念和理论的理解；3. 期末考试：综合考察学生对整个课程内容的掌握和应用能力。
六、教材参考1. 《金融投资学》（第X版），作者：XXXX；2. 《实战投资案例分析》，作者：XXXX；3. 《金融市场与投资分析》（第X版），作者：XXXX。
以上为《金融投资学授课教案》的相关内容，请学生根据教案安排好学习计划，积极参与课堂讨论和实践操作，加深对金融投资学的理解和应用能力的提升。
投资学与金融学的区别与联系在进行投资决策时，了解投资学和金融学的区别与联系是至关重要的。
尽管这两个学科有着相似的内容，但它们的重点和方法略有不同。
本文将探讨投资学与金融学的区别与联系。
一、投资学的定义与特点投资学是一门研究如何利用有限的资源来获取最大收益的学科。
它研究资金的运用、风险的管理以及投资决策的制定等问题。
投资学的特点在于其强调对投资决策的分析和评估，以及对于资本市场的研究与运作。
二、金融学的定义与特点金融学是研究如何利用资本市场、金融机构和金融工具来管理和运用资金的学科。
它关注资金的获取、配置以及投资组合的构建。
与投资学相比，金融学更注重于资本市场的机制、金融工具的设计以及金融市场的运作。
三、投资学与金融学的区别1. 研究重点不同。
投资学更注重对投资决策的研究和评估，关注如何在有限的条件下进行理性的投资决策。
而金融学则更侧重于金融市场的机制和金融产品的设计。
2. 方法与工具略有不同。
投资学主要应用概率统计、计量经济学和数学模型等方法来分析和预测金融市场的走势和投资风险。
而金融学则更加关注金融机构的运作和金融工具的创新。
3. 研究范围略有不同。
投资学主要关注投资组合的构建和管理，寻找投资策略和资产配置的最优化方法。
而金融学则更加广泛地研究各种金融市场和金融工具，涉及整个金融体系的运作和风险管理。
四、投资学与金融学的联系1. 相辅相成。
投资学与金融学相互依存，相辅相成。
投资学提供了投资决策的理论模型和方法，而金融学则提供了资金的运作和配置的平台。
2. 共同关注风险管理。
投资学和金融学都关注投资风险的管理和控制。
通过对金融市场和投资工具的研究与分析，可以提高投资的有效性和风险的可控性。
3. 实践与理论的结合。
投资学和金融学都注重实践与理论的结合。
通过对实际投资案例的研究和模拟交易的实践，可以验证和完善学科理论。
综上所述，投资学和金融学在研究重点、方法与范围上存在一定的差异，但它们又存在着密切的联系。
金融市场与投资学金融市场是指资金融通、资金交换、债权和股权转移等金融活动发生的场所或平台。
在金融市场中，投资学是一门重要的学科，它研究了投资者如何做出理性决策、如何配置资产以及如何评估投资项目的风险与收益。
本文将深入探讨金融市场与投资学之间的关系，以及如何运用投资学的理论知识进行金融市场的分析与投资策略的制定。
首先，金融市场是投资学的基础和实践场所。
金融市场提供了丰富的投资标的和交易机会，如股票、债券、期货、外汇等。
投资学的理论知识可以帮助投资者了解市场的运行规律和投资标的的风险与收益特征，从而在金融市场中做出更加明智的决策。
投资学的理论模型，如马克维茨投资组合理论、套利定价理论等，都是金融市场中常用的分析工具，可以帮助投资者制定合理的投资组合和风险管理策略。
其次，金融市场的运作也受到投资学的影响。
投资学提供了理性投资者的行为模型和决策准则，这些模型和准则在一定程度上指导了金融市场的运作。
例如，有效市场假说认为金融市场是信息高效的，价格已经包含了全部可得信息，投资者无法通过分析和研究来获得超额收益。
这一理论在一定程度上影响了投资者的行为，使得他们更加倾向于采用被动投资策略，如指数基金等。
投资学的理论还涉及资产定价、市场交易机制等方面，对于金融市场的稳定运行和公平交易起到了积极的促进作用。
第三，金融市场和投资学的发展相互促进。
金融市场的发展为投资学的研究提供了丰富的实证数据和案例，且不断涌现的新金融工具和交易制度也对投资学的研究提出了新的挑战。
反过来，投资学的理论研究也为金融市场的改革和创新提供了思路和方法。
例如，现代投资组合理论的提出为金融市场的资产配置提供了科学依据，衍生品定价理论的研究为金融市场的交易活动提供了更加合理的价格体系。
综上所述，金融市场和投资学是紧密相关的学科领域。
金融市场为投资学的研究提供了实践平台和数据基础，投资学的理论知识和模型也为金融市场的运作和创新提供了指导和支撑。
在实践中，投资者可以通过运用投资学的理论知识和分析工具，制定出更加科学、理性的投资决策和策略，充分利用金融市场提供的交易机会实现自身的财富增值。
1、复习资料答案由班委整理上传，仅供参考，2、请学生打印模拟试题考试后作为作业上交金融投资学模拟题一、单项选择题1．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（ A ）。
A.银行债权, 普通债权, 优先股票, 普通股票B.普通债权, 银行债权, 普通股票, 优先股票C.普通股票, 优先股票, 银行债权, 普通债权D.优先股票, 普通股票, 银行债权, 普通债权2．以下关于保证金交易的说法错误的是（ A ）。
A.是一种融资融券交易B.有多头和空头交易两种情况C.本质上是一种期货交易D.又称信用交易3．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（ C ）。
A. 累积优先股B. 非累积优先股C. 参与优先股D. 股息可调优先股4．不是普通股股东享有的权利主要有（ D ）。
A.公司重大决策的参与权B. 选择管理者C.剩余资产分配权D. 股票赎回权二、名词解释1．流动性风险流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。
经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。
2．股票派息是指公司以税后利润，在弥补以前年度亏损、提取法定公积金及任意公积金后，将剩余利润以现金或股票的方式，按股东持股比例或按公司章程规定的办法进行分配的行为。
3．“拔档子”投资法亦称“回补投资法”、“滑坡刹车法”，是指投资者先卖出自己所持有的股票，待其价位下降之后，再买入补回的一种以多头降低成本，保存实力的方法。
这种方法亦是一般短线操作的常用手法，投资者“拔档子”并不是对后市看坏，也不是真正有意获利了结，只是希望趁价位高时先行卖出，以便自己赚自己一段差价。
通常“拔档子”卖出与买回之间相隔不会太久，短则相隔一天即可回补，长则可能达一两个月之久。
三、简述题1．简析金融投资与实物投资的关系。
二者的区别主要表现为：第一，投资主体不同。
实物投资主体是直接投资者，也是资金需求者，他们通过运用资金直接从事生产经营活动，如投资办厂、购置设备或从事商业经营活动。
金融投资主体是间接投资者，也是资金供应者，他们通过向信用机构存款，进而由信用机构发放贷款，或通过参与基金投资和购买有价证券等向金融市场提供资金。
第二，投资客体或者说对象不同。
实物投资的对象是各种实物资产，即资金运用于购置机器设备、厂房、原材料等固定资产或流动资产；金融投资的对象则是各种金融资产，如存款或购买有价证券等。
第三，投资目的不同。
实物投资主体进行实物资产投资，目的是从事生产经营活动，获取生产经营利润，着眼于资产存量的增加和社会财富的增长，直接形成社会物质生产力，从投入和产出的关系看，实物投资是一种直接投资，可称为“实业性投资”；金融投资主体进行金融资产投资，目的在于金融资产的增值收益，如存款目的在于获取存款利息，贷款目的在于取得贷款利息，购买有价证券（如股票、债券等）在于获取股息、债息收入等，它们并不直接增加社会资产存量和物质财富，从投入和产出的关系看，金融投资是一种间接投资，可称为“资本性投资”。
二者的联系主要是：第一，投资媒介物或者说投资手段相同。
实物投资与金融投资都是对货币资金的运用，即以货币作为投资手段或媒介物，只是对象物及目的不同。
因此，金融投资总量和实物投资总量同属于全社会货币流通总量的范围，二者均为社会货币流通总量的重要组成部分。
第二，金融投资为实物投资提供了资金来源，实物投资是金融投资的归宿。
一方面，尽管金融投资并不直接增加社会资产存量，但通过金融投资活动，为实物投资筹集到了生产经营资金，从而间接地参与了社会资产存量的积累。
在现代市场经济条件下，假如没有金融投资的存在和发展，实物投资的资金来源将大大受到限制，许多耗资巨大的建设项目都难以迅速兴办甚至根本无法兴办，为此，金融投资成为促进资本积累、集中和扩大生产能力的重要手段。
另一方面，金融投资是把社会闲置的货币资金转化为生产资金，而最终归宿也是进行实物投资，只不过它是通过一个间接的过程实现的。
此外，金融投资的收益也来源于实物投资在再生产过程中创造的物质财富。
2．简述期货交易中套期保值与投机的区别。
1. 交易目的不同：套期保值是为了规避现货市场汇率风险而进行的币种相同、金额相同、交易方向相反的期货合约操作，而投机的目的是赚取风险利润。
2. 承担风险不同：套期保值的风险较小，但是投机的风险很大。
另外，操作上的区别：一、进场点不同套保操作：卖出保值：是希望在盘面卖出高价，所以在操作中是在追求成交的是最高的价格。
（这是猜顶行为，在投机操作中是大忌）买入保值：买入保值是企业对原料进行的控制的操作。
在操作中是在追求较低价格。
（这是抄底行为，在投机操作中是大忌）投机操作：投机操作是顺势而为，决不逆市操作，在趋势中寻求合适的位置进行交易。
这时价格肯定不是最高价或是最低价，而是最合适的价格。
是确定趋势反转了才卖出或买进。
二、止损位不同套保操作：卖出保值的前提是已知产品成本区域，而在期货上择高价卖出。
以锁定加工利润为目标。
所以如果在期货上的头寸亏损的情况下，是以交付现货为保障的。
原则上不止损。
这就要求资金充裕。
买入保值：已做好成本核算，以实物交割为基础。
原则上不止损。
投机操作：事先就设定好止损位，达到止价位必须平仓出局。
把风险控制在可控范围内。
三、交易的单量不同套保操作：卖出的量是以实际能交货为基础的量。
买进的量是以实际需要原料为基础的量。
投机操作：以资金能承受的风险来决定做多少手。
四、目标利润不同套保操作：套保操作是和现货相结合的。
由于是和现货交易方向是相反的，所以有可能期货头寸是亏损，而现货是盈利。
目标是锁定成本或利润，而不能额外获利。
投机操作：投机是在止损已定的条件下博取一定利润。
五、操作方向不同套保操作：套保操作的方向是和经营目标相结合的。
卖出操作：对库存和产品作保值是做卖出操作买入操作：对所需原料保值是做买入操作。
投机操作：可根据长、中、短期趋势的不同随时调整交易的方向。
六、持仓时间不同套保操作：套保操作是以现货交易为基础进行的。
是在现货市场操作的同时，平掉期货上相对应的头寸。
或是持有到交割月，进行实物交割。
投机操作：以所交易的趋势改变为前提，随时可平仓。
四、计算题1 ．某公司股票现行市价为每股8 元，该公司有1200 万股在外流通股，下列事件会对流通股数量及价格产生什么影响？（1）发放15%的股票股息。
对流通股数量无影响，股价除息后下调15%至6.8 元（2）按3：1 配股，配股价为 5 元/ 股。
流通股数量增加400 万至1600 万股，股价除权后下调至（ 6.8*3+5 ）/4=6.35（3）按10%分红。
流通股数量无影响，股价除息后调整至 5.72=6.35-0.6352 ．某贴现债券，面值1000元，3 年到期，当前销售价格为816.3 元，其到期收益率是多少？收益率＝［（面值-发行价）÷（发行价*期限）］*100 ％＝【（1000 －816.3 ）÷（816.3×3）】×100 ％＝7.5 ％3、假设3 种股票的期望报酬率和风险如下, 求等权组合的期望报酬率和风险。
资产1 资产2 资产3E（R1）=0.12 E（R2）=0.14 E（R3）=0.0921 =0.1622 =0.2523 =0.0.3612 =0.8 23 =0.4 13 =0.2组合的期望报酬率=（0.12+0.14+0.09 ）/3=0.1172 2 2组合风险= 0. 33 0.16 0.33 0.25 0. 33 0.36 2 0.33 0.33 (0 .8 0.4 0.2) 0.3891、复习资料答案由班委整理上传，仅供参考，2、请学生打印模拟试题考试后作为作业上交金融投资学模拟题一、单项选择题1．以下哪种权利不属于普通股股东（ D ）A．公司经营参与权 B ．盈利分配权C．认股优先权 D ．剩余资产优先索偿权2．某股票的分配方案为：每10 股送5 股转增3 股，且每10 股派现金 2 元，其股权登记日收盘价为20 元，则其除权价应为（ B ）A．10 元 B ．11 元 C ．11.2 元 D ．12.2 元3．每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（ C ）A．票面价值 B ．帐面价值 C ．清算价值 D ．内在价值4．以下关于可转换债券不正确的描述是（ D ）A．是一种附有认股权的债券，兼有公司债券和股票的双重特征B．具有双重选择权的特征C．转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格D．可转换债券的市场价格高于理论价值称为转换贴水二、名词解释1．认股权证认股权证通常是指由发行人所发行的附有特定条件的一种有价证券。
本质上为一权利契约，投资人于支付权利金购得权证后，有权于某一特定期间或到期日，按约定的价格（行使价），认购或沽出一定数量的标的资产2．欧洲债券是票面金额货币并非发行国家当地货币的债券。
3．荷兰式招标单一价格招标，标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率；标示为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差；标的为价格时，最低中标价格为当期国债的承销价格。
三、计算题1．某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股份有限公司。
现有净资产经评估价值8000 万元，全部投入新公司，折股比率为1，按其计划经营规模需要总资产 4 亿元，合理的资产负债率为30%。
预期明年税后利润为6000 万元。
请回答下列互不关联的问题：（1）通过发行股票应筹集多少股权资金？资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%；公司净资产合理水平为 2.8=4*0.7 ；募股资金水平=2.8-0.8=2 （2）若市盈率不超过15 倍，每股盈利按0.48 元规划，最高发行价格是多少？15*0.48=7.2 （3）若按每股 5 元的价格发行，至少要发行多少社会公众股？2 亿/5=4000 万股；发行后，每股盈余是多少4000*4/12000=1.33 元，市盈率是多少？5/ （6000/12000）=10倍2．某股票价格指数，选择A、B、C 三种股票为样本股，样本股基期价格分别为6.00 元、9.00 元、4.00 元。
某计算日的股价分别为9.60 元、18.90 元、3.元，设基期指数为1000点。
请分别按相对法和综合法计算该日股价指数。
相对法：（9.6/6+18.9/9+8.8/4 ）/3*1000=1966.67综合法：（9.6+18.9+8.8 ）/ （6+9+4）*1000=1963.163．假定两个资产组合A、B都已充分分散化，r A 12%, r B 9%, 如果影响经济的因素只有一个，且 A 1.2, B 0. 8, 求无风险利率。
12=Rf+1.2(Rm-Rf)9=Rf+0.8(Rm-Rf)Rf=3%四、简述题1．简述证券投资基金与股票、债券的区别。
