金融投资学试题及参考
答案
公司内部档案编码：[OPPTR-OPPT28-OPPTL98-OPPNN08]
山东大学《金融投资学》试题
经济学院2003级（B卷）
姓名：学号：成绩：
一、单项选择题（5分，每题分）
1．我国公司法规定发行公司债券的条件正确的是（）。
A.股份有限公司的净资产额不低于人民币6000万元
B.有限责任公司的净资产额不低于人民币3000万元；
C.累计债券总额不超过公司净资产的40％；
D.最近三年对股东连续分配
2．英国属于一种典型的（）的证券市场管理体制。
A．集中立法管理型 B．自律管理型
C．二级分级管理型 D．三级分级管理型
3．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（）。
A.银行债权,普通债权,优先股票,普通股票
B.普通债权,银行债权,普通股票,优先股票
C.普通股票,优先股票,银行债权,普通债权
D.优先股票,普通股票,银行债权,普通债权
4．以下关于保证金交易的说法错误的是（）。
A.是一种融资融券交易
B.有多头和空头交易两种情况
C.本质上是一种期货交易
D.又称信用交易
5．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（）。
A.累积优先股
B.非累积优先股
C.参与优先股
D. 股息可调优先股
6．不是普通股股东享有的权利主要有（）。
A.公司重大决策的参与权
B.选择管理者
C.剩余资产分配权
D.股票赎回权
7．道-琼斯工业指数股票取自工业部门的( )家公司。
.30 C
8．马科维茨资产组合理论的基本假设不包括（）。
A．投资者的风险厌恶特性 B．有效市场假说
C．投资者的不满足性 D. 不计税收和交易成本
9．关于契约型基金和公司型基金的区别错误的说法是（）
A.资金的性质不同
B. 基金投资方式不同
C.发行的证券不同
D.投资者的权限不同
10．下列说法正确的是（）。
A.资本市场线描述的是单个证券与市场组合的协方差与其预期收益率之间
的均衡关系。
B.证券市场线反映了当市场达到均衡时，市场组合与无风险资产所形成的有效组合的收益和风险的关系。
C．CAPM理论的推演是在马科维茨有效组合理论基础上进行的，是基于均值－方差范式推出的，是一个动态过程；而APT模型则是建立在一价定律的基础上，是一个静态过程。
D．APT理论认为资产的预期收益率取决于多种因素；而CAPM理论则认为只取决于市场组合因素。
二、多项选择题（5分，每题1分）
1．关于优先股，下列（）说法是正确的。
A.可以转换成公司债券
B.优先认股权
C.优先分派股息
D.优先清偿剩余资产
2．我国公司法规定股票上市的条件是（）。
A.股本总额不少于5000万元 B．持股面值1000元以上股东不少于1000人
C.已公开发行股票 D．向社会公开发行股份达共识股份总额的35%
3.关于股票市场正确的说法有( )。
A.场内交易属于交易所交易
B.场外交易又称场外交易
C.上市证券的场外交易称为第三市场
D.第四市场属于场外交易市场
4．投资银行的功能有（）
A.代理证券发行
B.充当佣金经纪人
C. 自营股票买卖
D.投资咨询
5．关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列哪些是正确的( )。
A.票面利率<到期收益率，则债券价格<票面价值
B.票面利率<到期收益率，则债券价格>票面价值
C.票面利率=到期收益率，则债券价格=票面价值
D.票面利率>到期收益率，则债券价格<票面价值
E.票面利率>到期收益率，则债券价格>票面价值
三、名词解释（12分，每题2分）
1．流动性风险
2．股票派息
3．“拔档子”投资法
4．卖出期权
5．核准制
6. 蓝筹股
四、简述题（15分，每题5分）
1．简析金融投资与实物投资的关系。
2．简述期货交易中套期保值与投机的区别。
3．简述世界上三大证券法律体系的特点。
五、绘图题（3分）
绘制5日、10日、30日移动平均线，并标出各部位的名称。
六、计算题（10分，第1题6分，第2题4分）
1．某公司股票现行市价为每股8元，该公司有1200万股在外流通股，下列事件会对流通股数量及价格产生什么影响
（1）发放15%的股票股息。
（2）按3：1配股，配股价为5元/股。
（3）按10%分红。
2．某贴现债券，面值1000元，3年到期，当前销售价格为元，其到期收益率是多少
山东大学《金融投资学》试题
经济学院2003级（B卷）
参考答案
一、单项选择题
1．C 2．B 3．A 4．C 5．C
6．D 8. D 9．B 10．D
二、多项选择题
1．A C D
2．A B C
3. A B C D
4．A B C D
5．A C E
三、名词解释
1．流动性风险：也称变现力风险，是指投资者将证券变现而发生损失的可能性。
2．股票派息：股票派息是指股份有限公司用新发行的股票作为股息代替现金股息分配给股东。也就是说，公司将本来应用于派息的收益纳入资本金，并发行与此等价的新股，交付给股东。
3．“拔档子”投资法：是投资者卖出自己的持有股票，等股票价位下降后再补回来的投资方法，是多头降低成本、保持实力的操作方式之一。
4．卖出期权：也称看跌期权，是指期权购买者在合同规定的有效期内，按照某一协定价格卖出一定数量某种证券的权利。
5．核准制：指在发行证券时，不仅要公开真实情况，而且要求证券发行者将每笔证券发行报请主管机关批准。在实行证券发行“核准制”的国家中，一般都规定出若干证券发行的具体条件，经主管部们审查许可，证券方可发行。
6. 蓝筹股:指一些大公司发行的普通股股票，也称为热门股股票，这些大公司一般业绩优良，稳定成熟,具有强大的金融实力，并且股票的红利稳定而丰厚。
四、简述题
1．实物投资与金融投资的区别表现在：第一，投资主体不同，实物投资主体是直接投资者，也是资金需求者；第二,投资客体或者说对象不同，实物投资对象是各种实物资产，金融投资对象是各种金融资产；第三，投资目的不同，实物投资目的是从事生产经营活动，获取生产经营利润，金融投资目的在于金融资产的增殖收益。
二者的联系表现在：第一，投资媒介物或者说投资手段相同，都是对货币资金的运用；第二，金融投资为实物投资提供了资金来源，实物投资是金融投资的归宿；第三，金融投资的收益来源于实物投资在再生产过程中创造的物质财富。
2．套期保值是指投资者在买进或卖出某种证券现货时，同时在期货市
场上卖出或买进同数量和价格的期货合同。这样，当期货合同到期时，因价格变动而在现货买卖上所造成的亏损，就可通过期货交易转嫁出去，在期货交易上得到弥补或抵销。
投机是证券期货交易的参加者凭借自己的判断，通过买卖期货，以赚取买卖差价利润为目的的交易活动。具体地说，当投资者预测未来的行市要上涨，就先按目前的市价买进证券期货，然后再在期货合同到期前以较高的价格转卖，从差价中获利；当投资者预测未来的行情将下跌，就先按目前市价卖出证券期货，然后在期货合同到期之前，以低价买进，从差价中获利。
套期保值者购买或出售期货合同是出于安全和避免价格涨落的风险；而投机者正是利用证券价格的涨落希望通过期货交易获取买卖差价收益。
3．根据世界各国证券法规的特点，可将各国有关证券市场管理的法律大体分为三大体系，即美国法系、英中法系、欧陆法系。
美国法系的特点是对证券管理制定有专门的法律，在证券的管理上注重公开的原则。
英国法系的最主要特点是在证券立法中并没有专门的证券法规，而是由公司法中有关法规组成,对证券交易所及其会员采取自由放任的态度。
欧陆法系各国对证券管理多数采用严格的实质性管理。与英、美法系相比，它在公司法中规定有关新公司成立和证券交易等方面的规章，比英、美体系较为严格；但在公开原则的实行方面，欧陆体系则做得不够；此外该法系的部分国家还缺少对证券进行全面性管理的专门机构。
五、绘图题
图形正确得4分，标出黄金交叉、死亡较差、多头排列、空投排列各得1分。
日均线
日均线5日均线10多头排列30
六、计算题
1．（1）发放15%的股票股息。
流通股数量变为：1200万股×（1+15%）=1380万股（2分）
股票价格变为：1200×8/1380=（元）（2分）
（2）按3：1配股，配股价为5元/股。
流通股数量变为：1200万股×（1+1/3）=1600万股（2分）
股票价格变为：（1200×8+5×1200/3）/1600=（元）（2分）（3）按10%分红。
流通股数量不变，还是1200万股。（1分）
股票价格变为：（1200×8-1200×10%）/1200=（元）（1分）2．设到期收益率为r,则：
=1000/（1+r）3
r=7%
金融投资学试题及参考 答案 公司内部档案编码：[OPPTR-OPPT28-OPPTL98-OPPNN08]
山东大学《金融投资学》试题 经济学院2003级（B卷） 姓名：学号：成绩： 一、单项选择题（5分，每题分） 1．我国公司法规定发行公司债券的条件正确的是（）。 A.股份有限公司的净资产额不低于人民币6000万元 B.有限责任公司的净资产额不低于人民币3000万元； C.累计债券总额不超过公司净资产的40％； D.最近三年对股东连续分配 2．英国属于一种典型的（）的证券市场管理体制。 A．集中立法管理型 B．自律管理型 C．二级分级管理型 D．三级分级管理型 3．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（）。 A.银行债权,普通债权,优先股票,普通股票 B.普通债权,银行债权,普通股票,优先股票 C.普通股票,优先股票,银行债权,普通债权 D.优先股票,普通股票,银行债权,普通债权 4．以下关于保证金交易的说法错误的是（）。 A.是一种融资融券交易 B.有多头和空头交易两种情况 C.本质上是一种期货交易 D.又称信用交易 5．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（）。 A.累积优先股 B.非累积优先股 C.参与优先股 D. 股息可调优先股 6．不是普通股股东享有的权利主要有（）。 A.公司重大决策的参与权 B.选择管理者 C.剩余资产分配权 D.股票赎回权 7．道-琼斯工业指数股票取自工业部门的( )家公司。 .30 C 8．马科维茨资产组合理论的基本假设不包括（）。 A．投资者的风险厌恶特性 B．有效市场假说 C．投资者的不满足性 D. 不计税收和交易成本
山东大学《金融投资学》试题 经济学院2003级（B卷） 姓名：学号：成绩： 一、单项选择题（5分，每题0.5分） 1．我国公司法规定发行公司债券的条件正确的是（）。 A.股份有限公司的净资产额不低于人民币6000万元 B.有限责任公司的净资产额不低于人民币3000万元； C.累计债券总额不超过公司净资产的40％； D.最近三年对股东连续分配 2．英国属于一种典型的（）的证券市场管理体制。 A．集中立法管理型 B．自律管理型 C．二级分级管理型 D．三级分级管理型 3．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（）。 A.银行债权,普通债权,优先股票,普通股票 B.普通债权,银行债权,普通股票,优先股票 C.普通股票,优先股票,银行债权,普通债权 D.优先股票,普通股票,银行债权,普通债权 4．以下关于保证金交易的说法错误的是（）。 A.是一种融资融券交易 B.有多头和空头交易两种情况 C.本质上是一种期货交易 D.又称信用交易 5．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（）。 A.累积优先股 B.非累积优先股 C.参与优先股 D. 股息可调优先股6．不是普通股股东享有的权利主要有（）。 A.公司重大决策的参与权 B.选择管理者 C.剩余资产分配权 D.股票赎回权 7．道-琼斯工业指数股票取自工业部门的( )家公司。 A.15 B.30 C.60 D.100 8．马科维茨资产组合理论的基本假设不包括（）。 A．投资者的风险厌恶特性 B．有效市场假说 C．投资者的不满足性 D. 不计税收和交易成本 9．关于契约型基金和公司型基金的区别错误的说法是（） A.资金的性质不同 B. 基金投资方式不同 C.发行的证券不同 D.投资者的权限不同 10．下列说法正确的是（）。 A.资本市场线描述的是单个证券与市场组合的协方差与其预期收益率之间
2016年金融学综合：证券投资学试题(9) 现代证券投资理论 一、判断题 1、现代证券投资理论是为解决证券投资中收益-风险关系而诞生的。 答案：是 2、以马柯维茨为代表的经济学家在20世纪50年代中期创立了名为“资本资产定价模型”的新理论。 答案：非 3、证券组合理论由哈里·马柯维茨创立，该理论解释了最优证券组合的定价原则。 答案：非 4、证券投资收益的最大化和投资风险的最小化这两个目标往往是矛盾的。 答案：是 5、证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。 答桠?：非 6、收益率的标准差可以测定投资组合的风险。 答案：是 7、有效组合在各种风险条件下提供最大的预期收益率。 答案：是 8、投资者如何在有效边界中选择一个最优的证券组合，取决于投资者对风险的偏好程度。 答案：是 9、投资者所选择的最优组合不一定在有效边界上。 答案：非 10、马柯维茨认为，证券投资过程可以分为四个阶段，其中首先应考虑各种可能的证券和证券组合，然后要计算这些证券和证券组合的收益率、标准差和协方差。 答案：是 11、CAPM的一个假设是存在一种无风险资产，投资者可以无限的以无风险利率对该资产进行借入和贷出。 答案：是 12、无风险资产的收益率为零，收益率的标准差为零，收益率与风险资产收益率的协方差也为零。 答案：非 13、引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是相同的。 答案：是 14???在市场的均衡状态下，有些证券在切点组合T中有一个非零的比例，有些证券的组合中的比例为零。 答案：非 15、资本市场线上的每一点都表示由市场证券组合和无风险借贷综合计算出的收益率与
金融投资学模拟题 一、单项选择题 1．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（ A ）。 A.银行债权,普通债权,优先股票,普通股票 B.普通债权,银行债权,普通股票,优先股票 C.普通股票,优先股票,银行债权,普通债权 D.优先股票,普通股票,银行债权,普通债权 2．以下关于保证金交易的说法错误的是（ A ）。 A.是一种融资融券交易 B.有多头和空头交易两种情况 C.本质上是一种期货交易 D.又称信用交易 3．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（ C ）。 A.累积优先股 B.非累积优先股 C.参与优先股 D. 股息可调优先股 4．不是普通股股东享有的权利主要有（ D ）。 A.公司重大决策的参与权 B.选择管理者 C.剩余资产分配权 D.股票赎回权 二、名词解释 1．流动性风险 流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。 2．股票派息 是指公司以税后利润，在弥补以前年度亏损、提取法定公积金及任意公 积金后，将剩余利润以现金或股票的方式，按股东持股比例或按公司章程规定的办法进行分配的行为。3．“拔档子”投资法 亦称“回补投资法”、“滑坡刹车法”，是指投资者先卖出自己所持有的股票，待其价位下降之后，再买入补回的一种以多头降低成本，保存实力的方法。这种方法亦是一般短线操作的常用手法，投资者“拔档子”并不是对后市看坏，也不是真正有意获利了结，只是希望趁价位高时先行卖出，以便自己赚自己一段差价。通常“拔档子”卖出与买回之间相隔不会太久，短则相隔一天即可回补，长则可能达一两个月之久 三、简述题 1．简析金融投资与实物投资的关系。 二者的区别主要表现为： 第一，投资主体不同。实物投资主体是直接投资者，也是资金需求者，他们通过运用资金直接从事生产经营活动，如投资办厂、购置设备或从事商业经营活动。金融投资主体是间接投资者，也是资金供应者，他们通过向信用机构存款，进而由信用机构发放贷款，或通过参与基金投资和购买有价证券等向金融市场提供资金。 第二，投资客体或者说对象不同。实物投资的对象是各种实物资产，即资金运用于购置机器设备、厂房、原材料等固定资产或流动资产；金融投资的对象则是各种金融资产，如存款或购买有价证券等。 第三，投资目的不同。实物投资主体进行实物资产投资，目的是从事生产经营活动，获取生产经营利润，着眼于资产存量的增加和社会财富的增长，直接形成社会物质生产力，从投入和产出的关系看，实物投资是一种直接投资，可称为“实业性投资”；金融投资主体进行金融资产投资，目的在于金融资产的增值收益，如存款目的在于获取存款利息，贷款目的在于取得贷款利息，购买有价证券（如股票、债券等）在于获取股息、债息收入等，它们并不直接增
第一学期证券投资学期末考试试题（A） 一、填空题（ 1′× 10 = 10′）′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和 。 6.按证券市场功能的不同，可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是（全称） 二、选择题（ 1′× 10 = 10′） 1. 市盈率的计算公式是（） A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是（） A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是（） A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是（） A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5．影响证券市场价格的首要因素是（） A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素
6. 下列金融产品中，不属于金融衍生工具的是（） A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金 7. 道氏理论是技术分析的理论基础，其创始人之一是（） A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中，最重要的价格是（） A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是（） A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元，预计未来无限期限内，每股股利支付额将以每年10%的比率增长，公司的必要收益率为12%，该股票的理论价值为（） A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 三、名词解释（ 4′× 5 = 20′） 1.有价证券 2.优先股 3.开放式基金 4.股价指数
证券投资学试题(6)-金融学综合 下面请看2015年金融学综合：证券投资学试题(6) 证券投资对象的分析 一、判断题 1、债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。 答案：是 2、地方政府债券具有本金安全、收益稳定的特点，投资地方政府债券的投资者是不用承担信用风险的。 答案：非 3、任何公司债券都存在着信用风险，但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债券甚至高于某些政府债券。 答案：是 4、投资者投资于某固定利率债券，则在投资时就确定到期时未来现金流的数量。 答案：非 5、债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式，但定价的原理都是一样的。 答案：是 6、债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：若债券发行时，债券的票面利率小于市场利率，债券将溢价发行。 答案：非 7、在经济发展阶段，企业既是债券的供给者，又是债券的需求者，所以这个阶段的债券价格变动方向很难确定。 答案：非 8、债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当预期市场利率将下降时，应该及时将债券售出。
答案：非 9、当债券的市场价格大于债券的内在价值时，投资者应该选择卖出该债券。 答案：是 10、债券信用评级的对象很广泛，包括中央政府债券、地方政府债券、金融债券和公司债券等。 答案：非 11、利率期限结构仅与有固定偿还期限的债务型证券有关，普通股票不存在收益率的期限结构的。 答案：是 12、期限结构预期说认为利率的期限结构是由人们对未来市场利率变动的预期决定的，并且由于这种预期导致正收益率曲线出现的情形应该等于由预期导致的反收益率曲线的情形。 答案：非 13、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会经济形势的指示器。 答案：是 14、股票的市场价值一定大于股票的票面价值。 答案：非 15、公司的经营状况应该与公司股票的市场价格成正相关的关系，即公司经营好的，股票价格一定上升。 答案：非 16、股价平均数就是股价指数。 答案：非 17、应用简单算术股价平均数计算平均股价，当发生样本股拆股、送股等情况时，股价平均数就会失去真实性、连续性和时间数列上的可比性。 答案：是 18、股价指数用以反映市场股票价格的相对水平，它先确定一个基期，将基期股价
2017年金融学综合：证券投资学试题(5) 证券投资的收益和风险 一、判断题 1、债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益;当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。 答案：是 2、债券发行时，如果市场利率低于票面利率，债券应该采取折价发行方式。 答案：非 3、利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。 答案：是 4、贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。 答案：非 5、债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降;如果市场价格下降，则到期收益率 将上升。 答案：是 6、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。 答案：非 7、股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。 答案：非 8、对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高。 答案：非 9、资产组合的栠??益率是组合中各资产收益率的代数相加后的和。 答案：非 10、证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。 答案：是 11、市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。 答案：非 12、利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的要大于对浮动利率证券的影响。 答案：是 13、购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。 答案：是 14、非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。
练习二 一、单项选择 1．证券投资是指投资者购买▁▁▁▁以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A.有价证券 B.股票 C.股票及债券 D.有价证券及其衍生品 2．进行证券投资分析涉及到▁▁▁▁。 A.决定投资目标和可投资资金的数量 B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析 C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.预测证券价格涨跌的趋势 3．下列哪项说法是正确的？▁▁▁▁。 A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能 B.基本分析是用来解决“何时买卖证券“的问题 C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做 D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题 4．从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于：▁▁▁▁。 A.历史资料 B.媒体信息 C.内部信息 D.实地访查 5．在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？ A.无效市场 B.弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6．随着▁▁▁▁的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。 A.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 B.《证券法》 C.《证券从业人员管理暂行条例》 D.《证券、期货业从业人员管理暂行条例》 7．在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：▁▁▁▁。 A.对价格与价值间偏离的调整 B.对市场供求均衡状态偏离的调整 C.对市场心理平衡状态偏离的调整 D.对价格与所反映信息内容偏离的调整 8．证券投资分析的三个基本要素是：▁▁▁▁。
1、复习资料答案由班委整理上传，仅供参考， 2、请学生打印模拟试题考试后作 为作业上交 金融投资学模拟题 一、单项选择题 1．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（ A ）。 A.银行债权, 普通债权, 优先股票, 普通股票 B.普通债权, 银行债权, 普通股票, 优先股票 C.普通股票, 优先股票, 银行债权, 普通债权 D.优先股票, 普通股票, 银行债权, 普通债权 2．以下关于保证金交易的说法错误的是（ A ）。 A.是一种融资融券交易 B.有多头和空头交易两种情况 C.本质上是一种期货交易 D.又称信用交易 3．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称 为（ C ）。 A. 累积优先股 B. 非累积优先股 C. 参与优先股 D. 股息可调优先股4．不是普通股股东享有的权利主要有（ D ）。 A.公司重大决策的参与权 B. 选择管理者 C.剩余资产分配权 D. 股票赎回权 二、名词解释 1．流动性风险流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而 造成损失或破产的风险。经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的 可能性。 2．股票派息是指公司以税后利润，在弥补以前年度亏损、提取法定公积金及任意公 积金后，将剩余利润以现金或股票的方式，按股东持股比例或按公司章程规定的办法 进行分配的行为。 3．“拔档子”投资法亦称“回补投资法”、“滑坡刹车法”，是指投资者先卖出自己所持 有的股票，待其价位下降之后，再买入补回的一种以多头降低成本，保存实力的方法。这种方法亦是一般短线操作的常用手法，投资者“拔档子”并不是对后市看坏，也不是 真正有意获利了结，只是希望趁价位高时先行卖出，以便自己赚自己一段差价。通常 “拔档子”卖出与买回之间相隔不会太久，短则相隔一天即可回补，长则可能达一两个 月之久。 三、简述题 1．简析金融投资与实物投资的关系。 二者的区别主要表现为： 第一，投资主体不同。实物投资主体是直接投资者，也是资金需求者，他们通过运用 资金直接从事生产经营活动，如投资办厂、购置设备或从事商业经营活动。金融投资主体是
2016年北大金融硕士考研金融学综合：证券投资学试题(10) 一、判断题 1、证券投资过程基本上由以下五个步骤组成，即确定投资目标、选择投资策略、制定投资 政策、构建和修正投资组合、评估投资业绩。 答案：非 2、投资政策将决定资产分配决策，即如何将投资资金在投资对象之间进行分配。 答案：是 3、积极的股票投资策略包括对未来收益、股利或市盈率的预测。 答案：是 4、资产配置是指证券组合中各种不同资产所占的比率。 答案：是 5、评估投资业绩的依据不能只看投资组合的收益，还要考虑其风险。 答案：是 6、采用积极的股票管理策略的投资者花大量精力构造投资组合，而奉行消极管理策略的投 资者只是简单的模仿某一股价指数以构造投资组合。 答案：是 7、有效市场理论是描述资本市场资产定价的理论。 答案：非
8、如果认丠?市场是无效的，就能够以历史数据和公开与非公开的资料为基础获取超额盈利。 答案：是 9、技术分析以道氏理论为依据，以价格变动和量价关系为重点。 答案：是 10、如果股票的市场价格低于它的理论价值，以基本分析为基础策略的建议是买入该股票。 答案：是 11、被忽略的公司效应是指以证券分析师对不同股票的关注程度为基础的投资策略可能获得 超常收益。 答案：是 12、依据市净率可以将股票分为增长型和价值型两类。 答案：是 13、如果投资者认为市场是无效的，那么消极的股票管理策略可能是最优的策略。 答案：非 14、债券的一个基本特性是它的价格与它所要求的收益率呈反方向变动。 答案：是 15、债券价格的波动性与其持续期成正比。 答案：是
16、债券的凸性的含义是：当债券收益率下降时，债券的价格以更小的曲率增长;当债券收益 率提高时，债券的价格以更小的曲率降低。 答案：非 17、债券投资的收益来自于;利息收入、资本利得和再投资收益。 答案：是 18、债券的收益率曲线体现的是债券价格和其收益率之间的关系。 答案：非 19、收益利差策略是基于相同类型中的不同债券之间收益率差额的预期变化而建立组合头寸的方法。 答案：是 20、单一债券选择策略是指资金管理人通过寻找价格被高估或低估的债券以获利的策略。 答案：是 21、在债券投资中使用杠杆的基本原则是借入资金的投资收益大于借入成本。 答案：是 22、在债券指数化投资策略中，希望回避信用风险的投资者应该选择不包含公司债的指数。 答案：是 23、负债融资策略和指数化策略都是追求与预定基准业绩相匹配的结构化
1.根据投资主体类型，国际投资可分为和。 2.纳克斯认为，资本的国际流动是由国家间的差别所引起的。 3.官方与半官方是与私人部门相对应的范畴，官方是指，半官方则是指超国家的。 4.在许可证安排中，技术转让价款可以用补偿，也可以用补偿. 5.从影响投资的外部条件本身的性质角度，国际投资环境可以划分为和。 6.从各种影响因素的稳定性角度，国际投资环境可以划分为三类：、和。 7.利用外商直接投资的方式有：、中外合作经营企业、、中外合作开发、外商投资股份制企业和其他方式。 8.BOT投资方式也称公共工程特许权，即———— 9.所谓市场优势是指东道国市场存在着吸引企业前往投资的因素，具体包括：、市场消费模式、、市场基础条件与第三国市场准入状况。 10.对外投资战略的研究主要包括：、和。 1.官方投资、海外私人投资。 2.利息率 3.一国政府机构、国际性组织 4.货币、实物 5.硬环境、软环境 6.自然因素环境、人为自然因素环境、人为因素环境 7.中外合资经营企业外商独资经营企业 8鼓励允许限制禁止 9市场规模及潜力市场竞争状况 10对外投资方式、对外投资区域对外投资产业 二、单选题 1.1914年以前，在全球国际投资中最大输出国是。 A 法国 B 美国 C 德国 D 英国 2.被誉为国际直接投资理论先驱的是。 A 纳克斯 B 海默 C 邓宁 D 小岛清 3.最保守的观点认为，在（）个国家或地区以上拥有从事生产和经营的分支机构才算是跨国公司。 4.职能一体化战略最高级的形式是（）。 A 独立子公司战略 B 多国战略 C 简单一体化战略 D 复合一体化战略 5.与代理行功能接近的跨国银行海外分支机构是（）。 A 代表处 B 经理处 C 分行 D 联属行 6.以下不属于官方国际投资内容的是（）。 A基础性、公益性国际投资 B出口信贷 C国际储备营运 D 辛迪加贷款 7.以下不属于非股权式国际投资运营的方式是（）。 A 国际合资经营 B 国际合作经营 C 许可证安排 D 特许专营 8.以下对金融衍生工具的描述不正确的是（）。 A金融衍生工具价格受基础资产价格变动的影响 B金融衍生工具交易过程中具有杠杆效应 C金融衍生工具设计灵活，种类繁多 D金融衍生工具不利于全球金融市场稳定
第一章证券概述 一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为（）。 Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券 ３、有价证券是（）的一种形式。 Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（）。 Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利 Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值 ６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性
二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（）。 Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ２、广义的有价证券包括很多种，其中有（）。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券 ３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（）。 Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票 ４、下列属于货币证券的有价证券是（）。 Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折 ５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（）。 Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券 ６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（）。Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场证券 三、判断题 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（） ２、购物券是一种有价证券。（）
全国考研专业课高分资料 西北师范大学 《投资学》 复试模拟真题 西北师范大学投资学模拟试题（一） 所有答案必须做在答案题纸上，做在试题纸上无效！ 一、单项选择题（每题1分，共10分） 1、（）是股份公司筹集资本的最基本工具。 ①银行贷款②优先股③公司债④普通股 2、市盈率指标是指()。 ①每股股价/每股平均税后利润②每股平均税后利润/每股股价 ③每股股价/每股净资产④每股净资产/每股股价 3、基金一般是指具有 ()的资金。 ①专门来源②专门用途③专门名称④专门收益 4、α系数的主要作用是（）。 ①衡量证券的市场价格被误定的程度 ②反映证券所承担风险的程度 ③反映证券的期望收益率与风险之间的关系 ④反映两种或两种以上证券的收益率之间的关系 5、资本资产定价模型所要解决的问题是()。 ①如何测定证券组合及单个证券的期望收益与风险间的关系 ②如何确定证券的市场价格 ③如何选择最优证券组合 ④如何确定证券的市场价格与其内在价值之间的差异 6、经验性法则认为速动比率一般应不低于（）。 ①2②1.5③3④1 7、MA是()。 ①移动平均线②平滑异同移动平均线 ③异同平均数④正负差 8、()是风险最小的一种证券。 ①股票②公司债券③政府债券④金融债券 9、下列风险中，()可以通过证券多元化得以回避和分散。 ①市场风险②经营风险③购买力风险④利率风险 10、一条上升趋势线是否有效，需要经过（）的确认。 ①第三个波谷点②第二个波谷点 ③第三个波峰点④第二个波峰点 二、多项选择题（每题2分，共10分） 1、为了量化投资者的预期收益水平和不确定性(风险)，马柯威茨在其模型中所用的两个基本变量是(）。 ①α系数②β系数③期望收益率 ④收益率的标准差⑤证券相关系数 2、马柯威茨均值方差模型通过两个假设来简化所研究的问题，它们是(）。 ①投资者以期望收益率来衡量未来的实际收益水平，以收益率的方差来衡量未来实际收益的不确定性 ②投资者总是希望收益率越高越好，风险越小越好 ③资本市场没有摩擦 ④投资者的个人偏好不存在差异 ⑤投资者都认为收益率应该与风险成正比 3、如果市场中只存在两种证券，那么在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标系中，对应于这两种证券的可行域将可能是(）。 ①一个由三条双曲线围成的区域②一条直线
西安电子科技大学网络教育学院 《投资学》模拟试题（一） （90分钟） 一、单项选择题（每小题2分，共30分） 1．投资与投机事实上在追求（）目标上是一致的 A. 风险 B. 处理风险的态度上 C. 投资收益 D. 组织结构上 2．证券商自动交易系统属于（） A. 场内交易 B. 场外交易 C. 自由交易 D. 交易所交易 3．有效市场的建设，在于增加市场的（）透明度 A. 风险 B. 利率 C. 收益 D. 竞争与信息 4．实际利率是名义利率与（）的差额 A. 基准利率 B. 消费价格指数 C. 浮动利率 D. 通货膨胀率 5．对于风险承受能力强、偏爱高风险的投资者可在CML上的（）选择自己的资产组合。 A. 下方 B. 上方 C. 左下方 D. 右上方 6．债券发行价格与债券票面金额（） A. 必须保持一致 B. 发行价格必须高于票面金额 C. 发行价格必须低于票面金额 D. 可能一致 7．如果债券的收益率在寿命期内保持不变，则距到期日越近的债券价格，在单位时间内的变化幅度（） A. 越大 B. 越小
C. 平稳变化 D. 无法判断 8．股票的账面价格是公司股票的（）价格 A. 净资产价格 B. 理论价格 C. 发行价格 D. 会计价格 9．当投资对象收益率（），投资分散化可以完全消除组合投资风险。 A. 完全负相关 B. 完全正相关 C. 部分相关 D. 单元相关 10．在契约型基金中，投资者属于（） A. 基金公司的股东 B. 契约的当事人 C. 基金的合伙人 D. 契约的委托人 11．存在金融风险，但又不存在合适的期货合约可供投资者直接用来进行套期保值，这时必须采用（）进行套期保值。 A. 多头套期保值 B. 空头套期保值 C. 直接套期保值 D. 交叉套期保值 12．当预期某种金融资产价格将下跌，希望通过履约获利，可采用的金融期权交易策略是（） A. 买入看涨期权 B. 卖出看涨期权 C. 买入看跌期权 D. 卖出看跌期权 13．市场证券组合是一个风险证券组合，其中只包含（）风险 A. 企业风险 B. 道德风险 C. 非系统风险 D. 系统风险 14．风险机构在风险企业技术完善与生产扩展阶段投入的资金称为（） A. 开业资本 B. 创业资本 C. 过渡资本 D. 扩展资本 15．风险投资机构在选择投资项目时，每项投资一般不承受多于（） A. 两项风险 B. 三项风险 C. 四项风险 D. 五项风险 二、多项选择题（每小题2分，共20分） 1．金融市场上根据性质可将交易工具分为（） A. 基金型 B. 债权型 C. 技术专利型 D. 股权型 2．高流动性资产组合的特点是（） A. 资产的流动性高 B. 期限长 C. 市场不确定性大 D. 期限短 3．在二级市场上提供服务的中介机构有（） A．投资银行 B. 证券经纪公司
《金融投资学》试题( A ) 一、名词解释（每个4分，共20分）： 套利非系统风险可赎回债券利率远期合约到期收益率 二、计算题（每题8分，共48分） 1、公司目前支付每股股利6.5元，预计股利增长率为8%，该股票的预期收益率为15%，求该股票的理论价值。若每股股利提高到7元，或者股利增长率增加到10%，或者预期股票收益率增加到20%，分别求股票的理论价值。 本市场线的公式和风险报酬边际替代率。如果投资组合的标准差为20%，求投资组合的期望收益率。 4、假定市场的预期收益率为14%，一只股票的β值为1.2，短期国债的利率为6%，求股票的预期收益率。 险。 6、市场组合的风险溢价是8%，标准差是22%，如果一个投资组合由2个公司股票按25%和75%的比率组成，且2个公司的贝塔值分别为1.11和1.25，这个投资组合的风险溢价是多少？ 三、简述题（每题8，共32分） 1、简述开放式基金和封闭式基金的区别。 2、利率期限结构都有那些理论？并简述其主要观点。 3、阐述有效市场理论的主要内容。 4、简述套利定价理论的主要观点。
一、 名词解释（每题4分，共20分） 投资基金 债券凸性 到期收益率 除权除息日 市盈率 1、期A 公司的股票在一年后为59.77元，它的现值为50元，且预期一年后公司支付每股2.15元股利，求：该股票预期股利收益率、价格预期增长率和持有期收益率；如果该股票的贝塔值为1.15，无风险利率为6%，市场组合的预期收益率为14%，求股票的预期收益率，股票现值。 2、 12%25%B S S BS E σσρ==B S B 假设债券的的预期收益率（R ）=10%，标准差； 股票的预期收益率E （R ）=17%，，标准差； 投资债券的比例X =0.5，股票的投资比率X =0.5. 如果该投资组合的标准差为15%，求债券和股票的相关系数和该组合的预期收益率。 3、你预期A 公司的股票在一年后为59.77元，它的现值为50元，且预期一年后公司支付每股2.15元股利，求：该股票预期股利收益率、价格预期增长率和持有期收益率；如果该股票的贝塔值为1.15，无风险利率为6%，市场组合的预期收益率为14%，求股票的预期收益率，股票现值。 险。 5、假设市场组合的期望收益率及标准差分别为12%和5%，无风险利率为4%，求资本市场线的公式和风险报酬边际替代率。如果投资组合的标准差为20%，求投资组合的期望收益率。 6、假定2年期债券每半年支付利息一次，面值为1000元，息票的年利率为8%，市场到期收益率为12%，计算债券的久期。假设市场利率提高到12.1%,问债券市场价格如何变化？ 三、简述题与思考题（每题4分，共48分） 1、两个投资经理他们都使用证券分析技术，运用输入的数据来构建最优组合，如果经理A 推出的有效边界位于经理B 的有效边界的西北方向，是否可以认为经理A 的证券分析能力优于经理B ？ 2、比较证券市场线与资本市场线。 3、如果弱有效市场假定是正确的，那么，是否可以说明强有效市场假定也是正确的？反之，强有效市场假定是否可以说明若有效市场假定是正确的？ 4、简述利率的期限结构理论。
证券投资学考试试题 一.名词解释（4X4 '） 1.债券： 2.股票价格指数： 3.市净率： 4．趋势线： 二.填空（5X2 '） 1．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、 _______ 、安全性、收益性特征。 2.证券投资基金按组织形式划分，可分为_____ 和公司 型基金。 3金融市场可以分为货币市场、资本市场、 ____ 、黄金 市场。 4.8浪理论中8浪分为主浪和________ 。 5. MACD是由正负差（DIF）和____________ 两部分组成。 三.单选（15X2 '） 1.交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） A.期货 B.股权 C.基金 D.股
票 2.股票理论价值和每股收益的比例是指（） A.市净率 B.市盈率 C.市销率 D.收益率 3.下列情况属于多头市场的是（）
C.DEAVO D.OBOS<0 4.证券按其性质不同，可以分为（） A .凭证证券和有价证券 B .资本证券和货券 C .商品证券和无价证券 D .虚拟证券和有券 5.投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒 得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 A.正比B .反比 C .不相关 D .线性 6.安全性最高的有价证券是（） A .股票 B .国债 C .公司债券 D .金融债券 7.在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 A .开盘价 B .收盘价 C .最高价 D .最低价 8 .金融期货的交易对象是（） A.金融商品 B.金融商品合约 C.金融期货合约 D.金融期货 9.（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素
《投资学》复习题 一、单项选择题 1、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。 a. 半强式 b. 强式 c. 弱式 d. a、b和c 2．CAPM模型认为资产组合收益可以由（ c ）得到最好的解释。 A、经济因素 B、特有风险 C、系统风险 D、分散化 3、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？( d ) a. 组成证券的收益不相关 b. 组成证券的收益正相关 c. 组成证券的收益很高 d. 组成证券的收益负相关 4．如果有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（ b ）A、未来事件能够被准确地预测。B、价格能够反映所有可得到的信息。 C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。 D、价格不起伏。 5. 市场风险也可解释为（b ）。 a. 系统风险，可分散化的风险 b. 系统风险，不可分散化的风险 c. 个别风险，不可分散化的风险 d. 个别风险，可分散化的风险 6．半强有效市场假定认为股票价格（） A、反映了已往的全部价格信息。 B、反映了全部的公开可得信息。 C、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息。 D、是可以预测的。
7. 国库券支付6%的收益率，有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取得2%的收益。风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？(b ) a. 愿意，因为他们获得了风险溢价 b. 不愿意，因为他们没有获得风险溢价 c. 不愿意，因为风险溢价太小 d. 不能确定 8、其他条件不变，债券的价格与收益率（ b ）。 a. 正相关 b. 反相关 c. 有时正相关，有时反相关 d. 无关 9．在红利贴现模型中，不影响贴现率k的因素是（ c ）。 A、真实无风险回报率 B、股票风险溢价 C、资产回报率 D、预期通胀率。 10．某只股票股东要求的回报率是1 5%，固定增长率为1 0%，红利支付率为4 5%，则该股票的价格-盈利比率为（ c ）。 A、3 B 、4.5 C、9 D 、11 二、名词解释 1有效市场假说 2资本市场线 3技术分析 4开放式基金和封闭式基金 5系统风险 三、简答题
凯程考研，为学员服务，为学生引路! 金融学综合之证券投资学试题（3）下面请看2017年金融学综合：证券投资学试题（3） 证券市场的运行与管理 一、判断题 1、证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。 答案：是 2、私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。 答案：非 3、募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。 答案：是 4、有偿增资发行的具体方式中需要股东大会特别批准的是公募增资。 答案：非 5、股份公司股票发行采取首次公开发行向二级市场投资者配售时，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算后的申购限量，自愿申购新股。 答案：是 6、溢价发行映？成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售
凯程考研，为学员服务，为学生引路! 时米用。 答案：是 7、我国新股发行的程序大致要经过发行准备、上报审批、签订承销协议、组织承销团、公布招股文件、组织销售几个阶段。 答案：是 8、公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。 答案：是 9、一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。 答案：是 10、记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销，而凭证式国债则由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。 答案：非 11、部分偿还是在债券到期前，分次在规定的日期按一定偿还率偿还的方式。 答案：非 12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。 答案：是 13、股份公叠？的上市资格不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，
贸大金融硕士真题及金融学综合证券投资学试题
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20１6贸大金融硕士真题及金融学综合 证券投资学试题6 ２0１6贸大金融硕士真题 一、名词解释： 1．三元悖论 2.布雷顿森林体系 3.流动性陷阱 4.套利 5.净资产收益率 二、计算： １．(1）分别计算人民币兑美元和欧元汇率变动率〈08年-1５年〉 （2)套算欧元兑美元汇率变动率,欧元相比美元是升值还是贬值？ ２.已知公司固定股利且永续不变,公司股价已知,风险溢价已知，Ｒf已知 (１）求公司贝塔值？（CＡPM）和股利？ (2）公司预期收益和市场组合收益率协方差变为原来二倍，求公司现在股价? 三、简答： 1.特里芬难题的含义及其影响? 2.凯恩斯货币需求理论和弗里德曼货币需求理论的差异? 3.简述利率风险结构？ 4.什么是系统性风险和非系统性风险? 5.公司理财研究的三个主要问题？ 四、论述: 1.什么是稳定的货币政策?在经济新常态下稳定的货币政策有神马作用? 2.（1)商业银行资产管理理论的内容? (2)商业银行应如何加强资产管理? 3.公司股利政策受哪些因素影响？ 习题 证券投资对象的分析 一、判断题 1、债券是发行人筹措资金的重要手段,投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。 答案:是 2、地方政府债券具有本金安全、收益稳定的特点,投资地方政府债券的投资者是不用承担信用风险的。 答案：非 “考金融,选凯程”!凯程2０14年外经贸金融硕士保录班录取6人,保录班全部录取，专业课考点全部命中,这６人中,2个人是二本学生，3个人是一本学生,１个是三本学生,顺利录取到了外经贸金融硕士项目,外经贸金融硕士分金融学院和国际贸易学院，各招５0人，其中国贸院难度比金融学院难度小.同学们在报考的时候注意这个问题. 3、任何公司债券都存在着信用风险,但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债券甚至高于某些政府债券。
金融投资学模拟题2 一、单项选择题 1．以下哪种权利不属于普通股股东（ D ） A．公司经营参与权 B．盈利分配权 C．认股优先权 D．剩余资产优先索偿权 2．某股票的分配方案为：每10股送5股转增3股，且每10股派现金2元，其股权登记日收盘价为20元，则其除权价应为（ C ） A．10元 B．11元 C．11.2元 D．12.2元 3．每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（ D ） A．票面价值 B．帐面价值 C．清算价值 D．内在价值 4．以下关于可转换债券不正确的描述是（ D ） A．是一种附有认股权的债券，兼有公司债券和股票的双重特征 B．具有双重选择权的特征 C．转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格 D．可转换债券的市场价格高于理论价值称为转换贴水 二、名词解释 1．认股权证-----投资人于支付权利金购得权证后，有权于某一特定期间或到期日，按约定的价格（行使价），认购或沽出一定数量的标的资产 2．欧洲债券----一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。 3．荷兰式招标----标的为利率时,最高中标利率为当期国债的票面利率；标的为利差时,最高中标利差为当期国债的基本利差；标的为价格时,最低中标价格为当期国债的承销价格。 三、计算题 1．某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股份有限公司。现有净资产经评估价值8000万元，全部投入新公司，折股比率为1，按其计划经营规模需要总资产4亿元，合理的资产负债率为30%。预期明年税后利润为6000万元。请回答下列互不关联的问题： （1）通过发行股票应筹集多少股权资金？ 解答：资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%；公司净资产合理水平为2.8=4*0.7；募股资金水平=2.8-0.8=2 （2）若市盈率不超过15倍，每股盈利按0.48元规划，最高发行价格是多少？