下载文档原格式
{财务管理外汇汇率}八外汇与国际收支第一节 外汇及汇率的含义、种类一、外汇的含义及分类（一）外汇的含义与特征（二）外汇的功能与种类（一）外汇的含义与特征1、外汇的含义外汇（Foreign exchange）是国际汇兑的简称，它有动态和静态两种含义。
目前国际货币信用领域所广泛使用的“外汇”概念，指的是外汇的静态含义。
（1）外汇的动态含义※将一国的货币转换成另一国的货币，以适应各种目的的国际支付或清偿的国际性货币兑换行为。
（2）外汇的静态含义是指以外币表示的可用于国际支付和国际债权债务清偿的金融资产。
我国《外汇管理条例》规定（1）外币现钞，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、 银行存款凭证、银行卡等；（3）外币有价证券，包括债券、股票等；（4）特别提款权、欧洲货币单位；（5）其他外汇资产。
2、外汇的特征IMF定义外汇：一国所拥有的国际债权（1）外币性（非本币性）（2）可自由兑换性（3）普遍接受性（可偿还性）（二）外汇的功能与种类1、外汇的功能（1）便利国际结算。
（2）实现购买力在国际间的转移和货币在国际间的流通。
（3）调节国际间资金的短缺。
（4）促进国际贸易的发展。
2、外汇的种类A 按货币能否自由兑换（1）自由外汇（2）有限制自由兑换外汇（3）不能自由兑换的货币（4）记帐外汇或协定外汇、清算外汇、双边外汇 如清算瑞士法郎CLCHLB 按交割期限（1）即期外汇（2）远期外汇C 按外汇的来源和用途（1）贸易外汇（2）非贸易外汇D 按外汇持有者二、汇率的含义及分类（一）汇率的含义（二）汇率的标价方式（三）汇率的种类（一） 汇率的含义※汇率（Exchange Rate）又称汇价是两种货币之间的换算比率；也就是以一定单位的一国货币表示的另一国货币的价格； 也就是以一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率。
汇率表示习惯A 在外汇市场上，汇率以5位数字显示，最后一位数的一个数字变化称为汇价基点，即汇率点，是汇率变化最小单位。
{财务管理外汇汇率}三外汇和汇率*外汇*汇率*汇率的决定及变化（重点）*汇率决定理论（重点）第一节 外汇1、外汇定义2、外汇分类3、外汇作用一.外汇定义(Fore ign Excha nge) 动态外汇：指国家之间的汇款，即国际汇兑，也就是国际结算 。
静态外汇：外国货币或以外国货币表示的用于国际结算的支付手段外汇形式 外币现钞和外币存款；以外币表示的支付凭证 .包括：汇票、 本票、支票。
外币有价证券；其他外币债权外汇特点1、 以外币表示的金融资产；2 、在国际经济交易中被普遍接受和使用；3 、 可以自由兑换。
二.外汇种类 根据外汇来源：贸易外汇、非贸易外汇贸易外汇指由商品的进口和出口而发生的支 出和收入外汇；非贸易外汇指由非贸易业务往来而支出和收入的外汇。
根据买卖期限：即期外汇、远期外汇即期外汇又称现汇，是在买卖成交后立即交割，或在成交后第一个或第二个营业日内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是到约定日期按合同规定的汇率进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人外汇官方外汇：财政部、中央银行或其他政府机构以及国际组织所持有的外汇。
私人外汇：个人和企业单位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记帐外汇自由外汇是无须货币发行国批准，可以无限制兑换成其他货币,或直接向第三者办理支付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定的国家之间，由于贸易引起的债权债务，不是用现汇逐笔结算，可兑换货币，即自由外汇。
可部分兑换货币，未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的货币。
包括在一定条件的可兑换货币、区域性的可自由兑换货币。
货币的可兑换性对国际收支经常项目下支付不加限制；不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时有义务换回对方经常项目往来积累的本国货币三.外汇作用 转移国际间的购买力并促进国际间货币流通的发展;外汇作为国际贸易的计价手段和支付工具，便利了国际结算；便于调节国际间资金的供求失衡;外汇作为国际储备有平衡国际收支的功能;此外，外汇作为储备资产，其多少是衡量一国对外经济活动能力和支付能力的重要标志.第二节 汇率 汇率概念汇率标价方法 汇率种类一.汇率概念 外汇汇率（foreign exchange rate)是两国货币的相对比价，即用一国货币表示的另一国货币的价格。
{财务管理外汇汇率}外汇基本讲义
导言•
什么是外汇•
世界主要外汇市场•
•
•
•
•
•
外汇主要币种•
•
•
•
•
•
汇率
•一国货币与另一国货币之间的兑换比值。
•
汇率的标价
•一、直接标价
•
的 本国货币。
（日圆. 法郎. 加圆等）•
间接标价•
•
二、基本汇率•
•
交叉汇率•
•
交叉汇率的计算方法
汇率中点的概念•
•
简单外汇报价形式
外汇市场的构成•
•
•
•
•
•
外汇市场的交易方式•
•
•
•
•
外汇保证金交易
•外汇保证金交易---就是投资者以银行，做
外汇保证金盈亏计算公式•
•
–
基本因素分析•
•
•
•
•
政治稳定程度决定汇率波动•
主要政治事件•
•
•
•
经济因素•
•
•
经济新闻
•
政府公布的经济数据的作用最大.
•
美国主要经济指标•
•
•
•
•
•
•
分析经济数据•
现在的热点问题•
•
•
•
市场因素•
心理因素•
基本面分析与技术分析的对比•
•
•
外汇保证金交易的优点•以小博大. 只要1%的保证金.•双向买卖.
•无手续费.
•全天24小时交易.
•免税.
•风险可以控制.。
外汇会计与国际结算跨国企业的财务管理外汇会计和国际结算是跨国企业财务管理中至关重要的一部分。
随着全球经济的不断发展，国际贸易和投资活动也越来越频繁，跨国企业需要了解和应对外汇会计和国际结算的挑战。
一、外汇会计的概念与原则外汇会计是指将跨国企业在不同国家进行的货币交易转换成本国货币表示的会计处理过程。
外汇会计的原则包括货币计量原则、即期确认原则、货币转换原则等。
在进行外汇会计处理时，跨国企业需要考虑汇率风险、外汇收益和亏损的计量等因素。
二、国际结算的方式与流程国际结算是指跨国企业与海外供应商、客户之间进行的货币结算活动。
国际结算方式包括信用证支付、托收、电汇等。
国际结算的流程主要包括合同签订、货物或服务交付、结算文件准备、结算款项支付等环节。
国际结算的目的是确保资金的安全性和交易的顺利进行。
三、外汇风险管理策略跨国企业在进行外汇会计和国际结算时，需要制定合理的外汇风险管理策略。
常用的外汇风险管理工具包括远期合约、期货合约、货币互换等。
通过使用这些工具，跨国企业可以有效地管理汇率风险，降低外汇风险对企业经营业绩的影响。
四、国际结算的规范与框架为了规范国际交易活动，国际组织和国家制定了一系列的法规和标准。
例如，国际商会制定了《国际商会统一支付机制规则》和《国际供货合同条款》等文件，用于规范国际结算的流程和责任。
跨国企业需要遵守这些规范和框架，确保国际结算的合法性和合规性。
五、国际结算的影响因素国际结算的正常进行受到多种因素的影响，包括汇率波动、国际贸易政策、政治风险等。
跨国企业应密切关注这些因素的变化，制定相应的应对策略。
同时，跨国企业还需要了解不同国家和地区的结算习惯和规定，做好资金管理和风险控制。
六、跨国企业的财务管理挑战外汇会计和国际结算对跨国企业的财务管理提出了挑战。
首先，跨国企业需要掌握不同国家的会计准则和规定，进行准确的外汇会计处理。
其次，在国际结算中，跨国企业面临汇率波动、信用风险等问题，需要灵活运用各种工具进行风险管理。
{财务管理外汇汇率}外汇与汇率演示文稿第二节 外汇与汇率动态：静态指把一国货币兑换为另一国货币，以清偿国际间债权债务的行为。
广义：狭义：泛指一切以外国货币表示的资产。
指以外币表示的、用于国际结算的支付手段。
一、外汇外 汇1、定义：指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。
包括的内容：1、外国货币（纸币、铸币）2、外币支付凭证（票据、存款凭证等）3、外币有价证券（债券、股票等）4、特别提款权、欧洲货币单位（欧元）5、其他外汇资产2、作为外汇应具备的条件：（1）自由兑换性（2）普遍接受性（3）可偿还性按能否 自由兑换自由外汇：记帐外汇：指无需货币发行国批准，可以自由兑换成他国货币的外汇。
（美元、英镑等）指未经货币发行国批准，不能自由兑换成他国货币或向第三国办理支付的外汇，是经两国政府协商在双方银行各自开立专门帐户记载使用3、外汇的种类（1）按来源与用途贸易外汇：非贸易外:汇指由商品输出输入引起收付的外汇。
指由非贸易往来引起收付的外汇。
（如劳务外汇、旅游外汇等）（2）二、汇率1、定义：是用一国的货币折算成另一国 货币的比率或比价;也可以说 是 以本国货币表示的外国货币 的 “价格”。
2、标价方法是以一定单位（1个、（1）直接标价法：100个、1万个单位)的外币为标准折 算一定数量的本国货币的标价方法。
1美元=8.2766元人民币1英镑=14.8987元人民币下是以一定单位（1个、100 个、1万个单位)的本国货币为标准折算 一定数量的外币的标价方法。
（英国、美国）1元人民币=0.1208美元1元人民币=0.0671英镑（ 2）间接标价法：上下指以一定单位（1个、（3）美元标价法：100个）的美元表示的其他国家货币 的价格。
1美元=8.2766元人民币1美元=0.8109欧元上中国人民银行公布的人民币汇价表 外币 外币数量 人民币元美元 1 8.2766港币 1 1.0673澳元 1 5.9335 （直接标价法）伦敦外汇市场（英镑）货币名称 1英镑合 货币名称 1英镑合美元 1.5227 加拿大元 2.0681欧元 1.4597 瑞士法郎 1.8106（间接标价法）1美元=8.2766元人民币1元人民币=0.1208美元练：1、在直接标价法下汇率上升，则本国货币（升值、 贬值）二者成（正比、反比）。
{财务管理外汇汇率}三外汇市场第一节外汇市场概述一、外汇的定义●广义的外汇概念：外汇是货币行政当局以银行存款、国库券、长短期政府债券等形式所持有的，在国际收支逆差时可以使用的债权。
●狭义的外汇概念：以外币表示的用于国际结算的支付手段。
（以外币表示的资产；可以直接用于国际结算）二、外汇市场的定义从事外汇交易和外汇投机的市场。
三、外汇市场的要素构成：（一）外汇市场工具——外汇主要指可以直接用于国际债权债务关系结算的支付手段。
（二）外汇市场的参与者：●外汇银行——又叫外汇指定银行，是指根据外汇法由中央银行指定可以经营外汇业务的商业银行或其他金融机构。
●外汇经纪人——指介于外汇银行、外汇银行与客户之间，为买卖双方接洽外汇交易而收取佣金的中间商。
●中央银行——一个国家行使金融管理职能的专门机构，也是外汇市场的参与者。
●顾客——在外汇市场上与外汇银行有外汇交易关系的公司和（三）外汇市场的组织形式：●柜台市场形式——无具体场所、无固定开盘收盘时间，交易双方通过电传、电报、计算机等通讯方式进行联系，最后达成交易。
●交易所形式——有固定的交易场所，有固定的营业日和开盘收盘时间，参与者集中在交易所进行交易。
（四）外汇市场的划分按组织方式柜台交易市场交易所市场按参加者不同外汇零售市场：由外汇银行与个人和公司客户之间的交易构成的外汇市场。
外汇批发市场：指外汇银行同业间的买卖外汇活动，其成交数额巨大。
按政府对市场交易的干预程度不同官方外汇市场：受所在国政府控制，按照中央银行或外汇管理机构规定的官方汇率进行交易的外汇四、外汇市场的特点●24小时交易●成交量巨大●有市无场●零和游戏●交易成本低●政策干预低●成交方便※世界主要外汇交易市场●伦敦外汇市场——一个非常典型的无形市场，也是全球最大的一个外汇市场，交易规模最大是英镑和美元的交易，其次是欧元、瑞郎和日元，交易是北京时间15:30到凌晨12:30。
●纽约外汇市场——是一个非常大的外汇市场，他的外汇的交易完全是通过现代化的通讯工具和电子计算机进行的。
{财务管理外汇汇率}外汇与国际结算第一节 外汇基本概念 一、外汇的含义及特点 1、外汇的含义外汇是“国际汇兑”(Foreign Exchange)的简称，●动态：汇、兑●静态：国际支付手段 2、外汇的特点：三个最基本的特点：①国际性②可偿性③可兑换性▪国际支付手段演变过程：•黄金、白银贵金属作为主要支付手段时期；•英镑作为主要支付手段时期；•美元作为主要支付手段时期；•各种可兑换货币作为主要支付时期。
▪外汇种类•根据能否自由兑换，可划分为自由外汇与记帐外汇•根据不同来源和用途，可分为贸易外汇与二、外汇的作用 1、外汇可作为国际支付手段 2、外汇可促进国际贸易发展和国际资本流动 3、外汇可调剂国际间资金余缺 4、外汇是政府干预经济活动的重要工具三、外汇形态1、外汇存款2、外汇支付凭证：汇票、本票、支票、旅行支票和信用卡表1-1 常用国家和地区、货币名称与货币符号对照表三、环球银行金融电讯系统(SWIFT)▪银行之间最基本最有效的结算网络是环球银行金融电讯系统(英文全称是The Society For Worldwide Inter-bank Financial Telecommunication，简称SWIFT系统)，▪通过该网络系统传递和处理的国际银行业务电讯共9类：①客户汇款(资金划汇)；②银行的资金划汇和头寸调拨；③外汇买卖证实及存放款业务；④托收；⑤证券；⑥空缺(还在设计中)；⑦信用证；⑧特种付款，如信用卡等；SWIFT优点：1、迅速便捷。
2、安全可靠。
•一是双线制度，•二是严格检验，•三是自动探测监视；•四是严格保密•五是收费低廉。
一、现金结算和国际汇兑国际结算现金结算：非现金结算：二、以商业银行为中心的多边清算制度 非现金结算的实现是以商业银行为中心的多边清算制度为条件的。
●结算(settlement)着重具体使用某种金融工具对每笔债权与债务进行了结(settle)，具体操作见本章第三节，目前国际银行间广泛使用SWIFT电讯网络系统进行结算；现金结算概念是指通过运送现金来结束每笔债权债务关系。
具体而言，债务人以本国货币现金包括纸币、铸币、银行券或等值黄金直接送交外国债权人以清偿债务。
现金支付方式问题：①各国货币制度不同，一国法定货币现金输往国外，既不流通，也不生息；②无论是货币现钞还是黄金,将它们直接输往国外，运输途中风险大，手续繁杂，费用高(涉及包装费、装运费、保险费等附加成本)；③国际间的债权债务通常交叉并存，其中大部分可以通过债权债务的转让和调整进行集中冲抵，无须每笔交易往返运送现金完成国际支付。
非现金结算：定义：非现金结算作为国际汇兑的基本方式，是使用汇票等信用工具和支付凭证，传递国际间资金支付指示或收取指示，通过各国银行间划帐冲抵的办法清偿国际间债权债务关系。
优点：它简捷、迅速并且效率高，克服了现金结算所具有的代价高、风险大的缺陷。
实行多边清算须有如下几个条件：▪①所使用的货币必须具有可兑换性；▪②本国商业银行应在有关国家的商业银行中开立各种清算货币的帐户；▪③帐户之间可以自由调拨资金。
多边债权债务如何通过商业银行帐户的借贷进行冲抵呢？▪首先，本国商业银行在国外设有分行或与外国银行建立各种代理行关系，所谓代理关系是指在建立代理关系前，两行先要相互发送控制文件，它包括有权签字人的印鉴，凭以核实来往电文的密押和费率表，在建立代理关系时，有时还需肯定双方委托业务的范围、条件和费用。
其次，在广泛建立代理行关系的基础上，选择一些商业银行作为帐户行。
帐户行所具备的条件是：帐户行所在国的货币是国际上广泛使用的清算货币；帐户行比一般的代理行要具备更雄厚的资力、更昭著的信用、更正派的作风和更友好的态度。
例子：日本居民通过日本东京银行对外发生经济交易 (1)日本商人甲从沙特阿拉伯进口石油支付1亿美元； (2)日本商人乙对英国出口汽车收入1亿5千万美元； (3)日本商人丙从美国购买农产品支付3000万美元； (4)东京银行贷给新加坡企业三年期贷款2000万美元； (5)日本商人丁汇给其瑞士子公司100万美元。
以上交易涉及5个国家。
若东京银行在美国纽约花旗银行开立一个美元帐户，则所有客户对这5个国家的美元债权债务可以集中在这一个美元帐户上相互冲抵表1-2 纽约花旗银行的东京银行帐户变化借方(百万美元)(1)100(3) 30(4) 20(5) 1贷方(百万美元)(2)150三、国际结算的支付工具非现金结算主要使用的信用工具是票据。
票据是以书面形式体现的债权人和债务人之间的信用关系契约。
●票据有4个方面作用：●结算作用；●信用作用；●流通作用；●抵消国际间的债权债务作用。
▪票据种类一般包括：●汇票●本票●支票●旅行支票和信用卡。
1、汇票(Draft)▪定义：由出票人签发的、要求付款人按照约定的付款期限对指定人或持票人无条件支付一定金额的书面命令。
▪汇票是国际经济往来中使用最经常、最广泛的一种支付凭证。
在国际经济交往中，汇票通常是由债权人开立，由持票人向付款人请求付款的书面凭证。
汇票对持票人来说，是一种债权凭证，持票人凭以获得汇票规定的外汇资金。
▪按照《日内瓦统一汇票、本票法公约》的规定运行 汇票的票据行为主要有以下几项：发出汇票；背书；提示；承兑；付款；退票；追索；保证。
汇票的贴现：贴现是指远期汇票承兑后，尚未到期，由贴现公司或银行从票面金额中扣减按照一定贴现率计算的贴息以后，将余款付给持票人的行为。
贴现率一般略低于银行对客户的放款利率。
汇票按照不同特征可分为许多种类：按出票人不同，可分为由商号或个人签发的商业汇票和由银行签发的银行汇票；按付款时间不同，可分为规定付款人见票即须付款的即期汇票和规定付款人于将来某一日期付款2、本票(Promissory Note)▪定义：由出票人向收款人签发的，保证于指定到期日对指定人或持票人无条件支付一定金额的书面承诺。
▪种类：●银行本票：由银行为出票人签发的本票，称为银行本票。
银行本票一般多为即期不记名本票，不记名本票具有流通性。
●商业本票：由商号或个人为出票人签发的本票，称为商业本票或一般本票；▪本票按照付款期限不同，可分为即期本票和远期本票。
3、支票(Check)▪定义：是指银行的活期存款户对银行签发的，要求从其活期存款帐户上对指定人或持票人即期支付一定金额的无条件书面支付命令。
▪支票种类：银行支票也称银行家支票，是由一家银行开立而由另一家银行为付4、旅行支票(Traveler's Check)▪定义：是银行专供旅游者支付劳务费用而发行的一种支付凭证。
旅行支票的金额是固定的。
如美国运通公司发行的旅行支票面额通常为10、20、50、100和500美元。
5、信用卡(Credit Card) ▪定义：是银行等信用机构对具有一定资信的顾客发行的一种支付工具，持有该信用工具的顾客，可在一定额度内，获得信用机构提供的短期消费信贷。
信用卡上印有发卡机构名称、有效日期、号码、持卡人姓名、签字式样、持卡人照片和其它标志等。
第三节 国际汇兑的基本模式一、国际汇兑的基本模式 非现金国际结算方式基本要素：▪①国际交易产生债权债务，并有结算清偿的需要和意图；▪②为了安全可靠迅速地传递国际间的收付指示和信用票据，在债权人和债务人所在地必须各有专门从事汇兑业务的中介机构；▪③外汇是国际支付手段，债务方面所在地必须有可以自由兑换的货币，即外汇；④债务人和债权人所在国货币之间，或与结算用的第三国货币之间，直接或间接地存在兑换率。
具体在国际贸易结算实务中，以上各点可归纳为进出口商、两地外汇银行、与支付有关的货币以及货币之间的兑换率四要素，它们是完成现代国际支付所必不可少的基本条件。
四要素构成国际汇兑两种基本模式：支付型收取型二、国际汇兑主要方式非现金国际结算有三种基本方式：●顺汇:汇付●逆汇:托收与信用证两大类(一)顺汇方式▪顺汇(favorable exchange)是由汇款人委托银行以某种信用工具将款项付给收款人的一种支付方式。
由于这种支付方式的资金流向与信用工具的传送方向相同，例图1-1(a)中“3.支付指示”传送方向与外汇资金流动方向一致，因而称为顺汇。
顺汇方式： 1、电汇(Telegraphic Transfer，简称T/T) 2、信汇(Mail Transfer，简称M/T)3、票汇(Demand Draft，简称D/D)顺汇的基本当事人有：汇款人、收款人、汇出行和解付行。
汇款人通常是债务人或付款人；收款人是债权人或受益人；汇出行是受汇款人委托向收款人汇款的银行；解付行是受汇出行委托，接受汇出行的汇款并向收款人解付款项的银行，也称汇入行。
汇出行与解付行的关系▪顺汇方式常用的支付条件包括：●预付货款(advance)、●分期付款(installment)、●货到付款(cash on delivery)，▪顺汇方式应用：通常用于资本借贷、赠予、贸易从属费(佣金、回扣、履约保证金、样品款等)以及非贸易往来收支(侨汇、旅行支票等)，而在贸易往来中很少使用。
问题：在国际贸易中使用顺汇方式，买卖双方仅凭商业信用进行交易，必然要承担巨大风险。
偿若利用预付货款的方式成交，进口商则要承担出口商不交货、迟交货或以次充好等风险；若利用货到付款的方式成交，出口商则要承担进口商少付或拒付货款的风险。
(二)逆汇方式(adverse exchange)●定义：是由收款人出票，通过银行向付款人收取款项的一种支付方式。
逆汇是国际贸易支付中广泛使用的一种方式。
在国际贸易中，买卖双方签定合同后，由出口商发出商品、开立汇票、向进口商收取货款。
●形式：按照逆汇方式下的信用形式不同，分为托收与信用证方式1、托收(Collection)方式▪托收是由债权人(出口商)主动向国外债务人(进口商)开立汇票，并委托本地外汇银行通过其国外分行或代理行，向债务人收取款项的一种结算方式。
▪托收按有无附有货运单据，光票托收和跟单托收：跟单托收定义：指托收人将汇票连同所附的货运单据交本地外汇银行委托代收•付款交单(Documents Against Payment，D/P)包括即期付款交单和远期付款交单，指被委托的代收银行必须在付款人付清票款后才能将货运单据交给付款人，这样票款和物权单据即可两清；•承兑交单(Documents Against Acceptance，D/A)是代收银行于付款人承兑汇票后将货运单据交给付款人，付款人在承兑汇票到期日才履行付款义务的一种方式，使用承兑交单一定是远期付款，托收方式通常涉及四方面当事人：委托人即出票人，开发汇票委托银行代收款项的债权人，如出口商；托收行即接受委托人的托收指示，转托国外银行代为收款的银行，如出口方银行；代收行即接受托收行的委托指示而向付款方收款的银行，一般是托收行的分行或联行；付款人即受票人或被出票人，是托收的付款方，如进口商。
