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第一章财务管理总论一、单项选择题1.D2.B3.C4.D5.D6.D7.A8.C9.D10.C二、多项选择题1.ABD2.ABC3.ABCD4.ABCD5.ABC6.BC7.ABCD8.AB9.CD10.ABCD三、判断题1.×2.1.BCD1.√1.(1)P A=10×F A=A×=10×(2)F=P=100×2.P=F×=10000×0.7835=7835（元）I=F－P=10000－7835=2165（元）3.F A=A×(F/A,i,n)=20×(F/A,5%,5)=20×5.5256=110.512（万元）P A=A×[(P/A,i,m+n)－(P/A,i,m)]=A×[(P/A,5%,8)－(P/A,5%,3)]=20×(6.4632-2.7232)=74.80（万元）4.F A =A ×[(F/A,i,n+1)－1]=10×[(F/A,5%,4)－1] =10×(4.3101－1)=33.101（万元）P A =A ×[(P/A,i,n-1)+1]=10×[(P/A,5%,2)+1]=10×(1.8594+1)=28.594（万元） 5．（1）i=（1+8%/4）4-1=8.24% (2)设B 投资项目的名义利率为r, （1+r/12）12-1=8.24%6.E A E B =110E C =907．（1低点：y=1000+10x固定成本为1000万元，单位变动成本为10万元。
(2) A =δ C A ====q q B C B δδδ8.(1)高点：（15000，100000）低点：（10000，70000）B产品变动成本率=6÷10=0.610.(1)单位变动成本=单价×变动成本率=10×0.5=5(元) 固定成本总额=边际贡献-利润=20000×(10－5)-60000=40000元变动成本总额=20000×5=100000(元)(2)保本点销售量=a/(p－b)=40000÷(10－5)=8000(件) 保本点销售额=8000×10=80000(元)(3)安全边际率=(20000－8000)÷20000=60%保本点作业率=8000÷20000=40%(4)目标利润=60000×(1+10%)=66000(元)目标利润=销售量×(单价-单位变动成本)-固定成本总额a）单价变动:p=(66000+40000)÷20000+5=10.3(元)结论：单价提高0.3元.b）销售量变动:x=(66000+40000)÷(10-5)=21200(件)cd（27%一、单项选择题1.D2.A3.C4.C5.D6.B7.B8.D9.D10.A二、多项选择题1.BCD2.ABD3.AC4.ABC5.BC6.CD7.BCD8.ABCD9.AC10.ABCD三、判断题1.×2.√3.√4.×5.×6.√7.×8.×9.×10.×四、计算题1.A＝2＋8＋14＝24（万元）L＝1＋8＝9（万元）R＝120×8/100×（1-6/8）=2.4（万元）?F＝20％×（24－9）－2.4＝0.6（万元）结论：伟邦公司2007年需追加0.6万元资金。
一鸣的投资笔记一、投资基础概念部分（可类比人教版教材的基础知识章节）1. 投资定义与目的。
- 投资是将资金投入到某种资产中，期望在未来获得收益的行为。
其目的包括资产增值、获取股息或利息收入、应对通货膨胀等。
- 例如，购买股票是为了分享公司成长带来的股价上涨和股息分红；购买债券则主要是为了获取固定的利息收入。
2. 常见投资资产类型。
- 股票。
- 股票代表对公司的所有权份额。
购买股票的投资者成为公司股东，有权分享公司的利润（通过股息），并在公司决策中有一定的投票权（根据持股比例）。
- 股票的收益来源包括股息和资本利得（股价上涨）。
其风险相对较高，因为股价受到公司业绩、行业竞争、宏观经济等多种因素影响。
- 债券。
- 债券是发行人（如政府或企业）向投资者发行的一种债务凭证。
发行人承诺在规定的期限内支付本金和利息。
- 债券的收益相对稳定，主要取决于票面利率和债券价格的波动（如果在到期前出售债券）。
政府债券通常被认为风险较低，而企业债券的风险则取决于发行企业的信用状况。
- 基金。
- 基金是一种集合投资工具，它将众多投资者的资金集中起来，由专业的基金经理进行投资管理。
- 基金可以投资于股票、债券、货币市场工具等多种资产。
根据投资对象和策略的不同，可分为股票型基金、债券型基金、混合型基金和货币基金等。
- 房地产。
- 房地产投资包括购买住宅、商业地产等用于出租或等待房产增值后出售。
房地产投资的收益来源包括租金收入和房产价值的增值。
- 其特点是投资金额较大、流动性相对较差，但在长期内可能具有较好的保值增值能力。
3. 风险与收益的关系。
- 一般来说，风险和收益是成正比的。
高风险的投资往往伴随着较高的潜在收益，但同时也有较大的损失可能性。
- 例如，股票投资风险较高，但长期来看可能获得较高的平均收益；而货币基金风险极低，收益也相对较为稳定但较低。
二、投资分析部分。
1. 基本面分析（针对股票投资）- 宏观经济分析。
- 宏观经济指标如国内生产总值（GDP）、通货膨胀率、利率等对股票市场有重要影响。
第六章企业营运能力分析6．以下关于固定资产基本特征的表述错误的是（）（08.1）A．投入资金多B．使用效率的高低取决于流动资产的周转情况C．变现能力差，风险小D．使用成本是非付现成本7．某企业销售收入为500万元，现销收入占销售收入的比重为80％，销售折让和折扣共计10万元，假设无销售退回，应收账款平均余额为10万元，则该企业的应收账款周转率为（）（08.1）A．5B．6C．9D．1024．某公司销售成本为500万元，流动资产为400万元，固定资产为600万元，假设没有其它资产，存货平均余额为200万元，总负债为500万元，则下列说法正确的有（）（08.1）A．流动资产比率为0．4B．资产负债率为50％C．权益乘数为0．5D．存货周转天数为144天E．产权比率为126．营业周期越短，说明（）（08.1）A．资产效率越高B．资产的流动性越强C．流动资产占用相对较多D．资产风险提高E．收益能力下降43．某公司相关财务资料如下表：（08.1）单位：元假设公司其他资产忽略不计，一年按360天计算．要求：(1)计算并填写下表：(2)根据上表进行该公司的资产管理效果分析。
11.关于平均收现期，下列计算公式错误的是（）（08.10）A.360/应收账款周转率B.应收账款平均余额*360/赊销收入假定一年按360天计算，周转天数的计算结果取整数。
要求：(1)计算该公司2007年及2008年应收账款周转率和周转天数：(2)计算该公司2007年及2008年存货周转率和周转天数：(3)分析计算得出的结果。
ll.营运能力分析中，关注优化资源配置，加速资金周转的主体是（）（09.1）A.政府B.管理当局C.所有者D.债权人12.如果企业闲置设备很多，管理效率低下，则表明固定资产周转率（）（09.1）A.高B.低C.不变D.波动幅度大26.导致营运资本周转率较低的可能原因有（）（09.1）A.企业拥有高额存货B.企业拥有较高的应收帐款C.企业进行配股融资D.营运资本被长期资产过多占用E.企业采取激进的营运资本筹集政策41.某公司按当年年末数计算的存货周转率为5次、应收账款周转率为l0次，销售收入净额为800万元，销售成本为600万元，流动资产比率为25%，负债总额为300万元，发行在外的普通股为80万股，普通股每股市价20元。
第六章投资投资是人生的一部分，抓住今天的商机，规避明天的风险，让未来的生活更加美好。
人的一生有许多梦想，也就是有许多的人生目标。
这些目标的实现，大多都需要资金的支持。
所以，作为21世纪的现代人，要充分挖掘出自我的投资潜能，懂得通过投资理财来弥补生活现状与预期目标之间的差距，学会利用基金、股票、期货、外汇、黄金等各具特色的投资工具，获得物质生活的丰裕、精神世界的富足。
第一节基本知识一、货币的时间价值所谓货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。
例如：现在的1元钱和1年后的1元钱的潜在经济价值是不相等的，前者要大于后者，原因在于现在的1元钱在1年之后，价值会在1元之上。
因为如果把这一元钱用于投资，那么从社会的角度看，投资会有一个收益，这个收益也就是时间价值。
其差额就是货币时间价值。
货币之所以有时间价值，有三个方面的原因：（1）货币可用于投资，获得利息，从而在将来拥有更多的货币量。
（2）货币的购买会因通货膨胀的影响而随时间改变。
（3）一般来说，未来的收入预期具有不确定性。
二、现金在金融活动中，现金的含义实际上有广义和狭义两种理解。
广义的现金通常包括狭义现金和现金等价物。
狭义的现金一般包括持有的现金以及可以随时用于支付的存款。
而现金等价物则是指期限短、流动性强、易于转换成已知金额的现金、价值变动风险较小的投资，一般包括支票账户、储蓄账户、货币市场账户、其他短期投资工具等。
从本质上看，现金最重要的特征就是流动性强，方便支付。
（一）本金、利息与本利和的关系以银行存款为例，开始存入的本钱叫本金，它是计算利息的基础，利息是按照事先确定的利率和存款期的长短，通过一定方法计算出来的存款报酬，一定时期后的本金与利息的合计数叫“本利和”。
显然：本金 + 利息 = 本利和（二）利息的计算制度利息计算有两种制度单利：指当期利息不计入下期本金，从而不改变计息基础，各期利息额不变的计算制度。
例如：你今天存到银行1000元，假定年存款利率是3%，则10年后的本息和 1000×（1+3%复利：指当期未被支取的利息计入下期本金，改变计息基础，使每期利息额递增，利上生利的计息制度。
第六章投资一、本章结构二、本章概念（关键词）投资、证券投资、债券投资、交易性证券、可供出售证券、持有至到期债券、实际利率法、交易费用、公允价值法、摊余成本、减值准备、股权投资、重大影响、控制、长期股权投资、成本法、清算股利、权益法三、本章小结了解投资的目的与分类：投资（对外投资或证券）是将资产使用权让渡给对方，由对方使用该资产产生效益后，按比例分配给投资方如利息和股利，或者通过改善双方的关系以及通过对对方的控制等从中获得经济利益；也可以通过股票和债券的买卖，获取价差收益。
按投资对象，证券投资可分为权益性投资、债券投资和混合性投资；按管理目的可分为交易性证券、可供出售证券和持有至到期证券。
掌握交易性债券的会计处理：对交易性债券的核算，主要包括交易性债券的取得、收益、期末计价、出售及披露等内容。
交易性债券取得时按公允价值入账，所发生的交易费用，记入“投资收益”，实际支付的价款中所包含的利息记入“应收利息”。
在持有期间所获得的利息，如在取得时实际支付的价款中包含已到期尚未领取的利息，在实际收到利息时冲减已登记的“应收利息”；否则，则登记为“投资收益”。
交易性债券在期末按市价重新登记，并将市价与账面价值之间的差额直接计入当期损益。
出售时，所得价款与账面价值之间的差额就确认为当期的投资损益；同时，要求将以前已经登记的“公允价值变动损益”转入“投资收益”。
掌握持有至到期债券的会计处理：对持有至到期债券的会计处理包括确认持有至到期债券成本、计提每期利息、摊销持有至到期债券折溢价及相关费用、评估和记录减值损失、登记长期债权投资的出售。
持有至到期债券取得时的成本，是指持有至到期债券支付的全部价款，包括交易费用。
另外，取得债券时支付的价款中含有已到期尚未领取的利息，作为“应收利息”单独核算；一次还本付息债券实际支付的价款中含有尚未到期的利息，则在“持有至到期债券——应计利息”中单独核算。
持有至到期债券溢折价和交易费用要求在债券购买后至到期前的期间内摊销，摊销采用实际利率法。
发生减值后，债权方应当将债权的账面价值减记至预计未来现金流量现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。
掌握可供出售债券的会计处理：掌握可供出售债券的会计处理：可供出售债券平时的计价与持有至到期债券的方法相同，按摊余成本计算每期的账面价值，期末按市价进行调整，市价与账面价值之间的差额计入所有者权益“资本公积——其他资本公积”。
出售可供出售债券时，一方面按收到的金额登记“银行存款”；另一方面，按账面价值结转“可供出售债券(成本、公允价值变动、利息调整、应计利息)”。
同时，按两者之间的差额，登记“投资收益”。
掌握交易性和可供出售股票投资的会计处理：与交易性债券和可供出售债券的核算方法相似。
掌握长期股权投资的成本法：按成本核算的股票投资有两类：一类是在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量或打算长期持有的持股份额小于20%股权投资；另一类是持股大于50%的股权投资。
成本法下，长期股权投资的会计处理特点表现在：取得时，按实际成本入账；实际收到现金股利时，属于被投资方当期净利润分配的部分，确认投资收益，属于超过当期净利润分配的部分，则冲减长期股权投资成本；长期投资账面价值不受被投资方净资产变动的影响，除非长期投资发生永久性贬值。
掌握长期股权投资的权益法：持股在20~50%之间和持股超过50%的长期股权投资在合并时都要求对长期股权投资按权益法进行核算。
权益法下，初始投资或追加投资时，按照初始投资或追加投资时的投资成本登记长期股权投资。
长期股权投资的初始成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资成本。
投资后，随着被投资方所有者权益的变动而相应增加或减少长期股权投资的账面价值，包括属于被投资方当年实现的净利润或亏损而影响的所有者权益的变动，投资方应按所持表决权资本比例计算应享有的或承担的份额；被投资方宣告分派利润或现金股利时，投资方按表决权资本比例计算的应分得的利润或现金股利，冲减长期股权投资的账面价值；投资企业在确认应享有被投资单位净损益的份额时，应以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资的净利润进行调整；投资企业对于被投资单位除净损益以外的所有者权益变动的其他变动，应当调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。
理解成本法与权益法的实质：在成本法下，投资方的会计处理方式符合法律上关于企业法人的定义，即投资方与被投资方是两个独立的法人实体，被投资方实现的净损益，不自动成为投资方的损益，只有当被投资方宣告发放股利后，投资方的投资收益才真正实现，这种确认投资收益的方法与我国税法上确认应纳所得税时对投资收益的确认时间是一致的，同时也是稳健性原则的一种体现。
权益法的特点体现在：其一，投资账户能够反映投资方在被投资方的权益，反映了投资企业拥有被投资单位所有者权益的份额。
其二，投资收益反映了投资企业经济意义上的投资利益，无论被投资单位分配多少利润或现金股利，什么时间分配利润或现金股利，投资企业享有被投资单位净利润的份额或应承担亏损的份额，才是真正实现的投资收益，而不受利润分配政策的影响，体现了实质重于形式的原则。
弄清投资应披露的内容：综合有关准则对投资证券披露的有关规定，对投资证券披露的内容主要包括：1、对投资证券所采用的会计政策、计量基础等方面信息的披露；2、各类投资证券的账面价值和公允价值；3、对应按公允价值进行计量因无相应市场报价而改按成本法、摊余成本法的投资证券计量等方面信息的披露；4、企业将投资证券进行重分类的原因，重分类前后投资证券的账面价值和公允价值；5、每类投资证券减值损失的详细信息；6、与长期股权投资的有关信息；7、与投资证券相关的收入、费用、利得或损失；8、各类投资证券的风险，包括风险的描述性信息和数量信息。
四、本章相关的法规、制度及主要阅读文献《企业会计准则第2号——长期股权投资》《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第30号——财务报表列报》《企业会计准则第37号——金融工具列报》《企业会计准则——应用指南》《企业会计准则讲解》五、思考题1、按管理目的，证券投资分为哪三类，为什么持有至到期证券只针对债券？2、简要债券的三种类型和会计处理的区别。
3、股票投资的分类依据是什么，重大影响和控制的判断标准是什么？4、长期股权投资的目的是什么，长期股权投资应用成本法和权益法的依据是什么？5、可供出售证券和持有至到期债券减值的依据是什么，减值时如何登记，减值损失能转回吗？6、为什么已经按公允价值计量的可供出售证券要计提减值准备，可供出售证券公允价值下跌与计提减值准备有何区别，可供出售债券与可供出售股票之间的会计处理一样吗？7、比较交易性证券、可供出售证券、长期股权投资取得时成本确认的方法。
8、当投资公司的持股比例超过20%时，是否一定采用权益法？举例说明可能出现哪些例外情况。
9、简要说明成本法的核算要点及实质。
10、何谓清算股利，清算股利常见吗？11、简要说明权益法的核算要点及实质。
12、比较成本法及权益法。
13、简述三类债券投资转换的规定和会计处理要点。
14、简述成本法与权益法相互转换的会计处理。
15、请指出各类投资证券在资产负债表中以何种报表科目、何种金额列示在何处？16、请指出各类投资证券在利润表中以何种报表科目、何种金额列示在何处？17、简述投资证券披露的主要内容。
六、习题与解答1、(交易性股票)南方公司于2007年5月15日购入第二百货已宣告尚未分派现金股利的股票20 000股，每股价格8.70元，其中0.1元为已宣告但尚未分派的现金股利（不含税），股权截止日为5月20日，另支付相关税费1200元，南方公司于6月26日收到发放的现金股利，南方公司购买此种股票准备随时出售。
请作相关会计处理。
解答：购入时：借：交易性股票172 000应收股利 2 000投资收益 1 200贷：银行存款175 200收到发放的股利借：银行存款 2 000贷：应收股利 2 0002、(交易性股票和债券)珠江公司2006年12月31日，登记交易性证券的成本与市价如下：部出售。
要求：登记2006年年末和出售股票的会计分录。
解答：2006年年末调整借：交易性股票——五粮醇700公允价值变动损益 4 740贷：交易性股票——金色汽车 5 440借：交易性债券——B企业 4 000贷：交易性债券——A企业 2 000公允价值变动损益 2 0002007年出售金色汽车股票借：银行存款76 000投资收益 2 940贷：交易性股票——金色汽车73 500公允价值变动损益 5 4403、(可供出售股票)2007年2月20日，南方公司以银行存款购入青青啤酒普通股10 000股，企业将股票分类为可供出售投资，每股单价9.55元，相关税费700元，5月4日该公司宣告于6月10日每10股派2股的股票股利，每股派0.05元的现金股利。
2007年6月30日、12月31日、2008年6月30日青青啤酒的股票价格分别为8.2元、7.8元和8.52元。
2008年7月10日，以每股9.3元的价格出售其中5000股，相关费用150元。
请登记相关会计处理。
解答：2007年购入时借：可供出售股票96 200贷：银行存款96 2005月4日宣告发放股利借：应收股利500贷：投资收益500股票股利不作分录，只作登记即可。
派股后每股股价=96200/12000=8.01672007年6月30日借：可供出售股票 2 200贷：资本公积——其他 2 2002007年12月31日借：资本公积——其他 4 800贷：可供出售股票 4 8002008年6月30日借：可供出售股票8 640贷：资本公积——其他864008年7月10日出售借：银行存款（9.3×5000-150）46 350资本公积——其他 2 517*贷：可供出售股票42 600投资收益 6 267*2 517=(2 200+8 640-4 800) ×5 000/12 0004、(可供出售债券)珠江公司于2007年1月1日以540 555元购买南方公司于当日发行的票面利率为10%、5年期、面额为500 000元的债券，该债券每半年付息一次(每年的1月1日和7月1日)，实际利率为8%。
珠江公司不打算随时出售该债券也不会持有至到期日。
2007年6月30日、12月31日该债券的市价分别为525 000元和540 000元，2008年6月30日该债券大幅减值为250 000元，12月3日，价格升至530 000元。
