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一、名词解释1、证券投资：在全面分析风险和收益的基础上，人们对当期消费的一种延迟。
2、有价证券：有价证券是指标有票面金额，能定期为持券人带来一定收益，并可以在市场上自由流通转让的所有权或债券凭证。
狭义的有价证券仅指股票、债券、基金证券等资本证券。
3、风险：是指未来收益的不确定性（uncertainty），而且这种不确定性是可以用概率来描述.4、系统风险：系统风险与市场的整体运动相关联，通常表现为某个领域、某个金融市场或某个行业部门的整体变化，这类风险因其来源于宏观经济因素变化对市场整体的影响，因而亦称为宏观风险。
5、非系统风险：非系统风险基本上只同某个具体的证券相关联，而与其他证券和整个市场无关，因而也称为独特风险（unique risk）或特定公司风险（firm-specific risk）.6、金融债券：金融债券是银行等金融机构作为筹资主体为筹措资金而面向个人发行的一种有价证券，是表明债务、债权关系的一种凭证。
7、风险溢价：风险收益减去无风险收益之后的差额就是风险溢价（risk premium）或称风险补偿。
8、净现值：是特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额9、到期收益率：是指使得从证券上获得的收入的现值与其当前市场价格相等时的利率水平。
10、即期利率：零息票债券的到期收益率。
11、金融资产：是指股票、债券、基金、衍生品等证券或衍生证券，是对收入或财富进行分配的资产。
12、股票：是股份有限公司发行的、作为股东持有股份证明，也是股东据以取得股息和红利的凭证。
13、债券：是筹集资金的社会经济主体向投资者出具的，承诺按约定条件支付利息、偿还本金的一种债权债务凭证。
14、含权条款：含权条款规定了债券的发行人或持有人某些额外的权利，常见的含权条款有赎回条款、回售条款、转换条款和交换条款等。
15、大额存单：大额存单是由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的记账式大额存款凭证。
证券投资理论与实务答案（一）一·单项选择题1-5 : ACABC 6-10:DBAAB 11-15:BBCDC 16-20:CBDAB二·多项选择题1-5: BCD ABCD AB ABC ACD三填空题1.普通股2.优先股3.优先认股权4.股息5.不确定性四.名词解释1.股票：是有价证券的一种主要形式，是股份有限倾情发行的。
用于证明投资者股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。
2.优先股：是相对于普通股而言的，是在股份公司中对于公司利润，公司清理剩余资产享有优先分配的股份。
3.债券：发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。
4.政府债券：国家为了筹措资金而向投资者出具的承诺在一定时期支付付息和到期还本的债务凭证。
五．简答题一、内部因素：1债券的信用评级2债券的期限3债券的票面利率4债券的流动性5债券的税收待遇6债券的提前赎回条款外部因素：1基础利率2市场利率3通货膨胀4汇率二、简述利率期限结构的类型1.”正向的”利率曲线表示期限越长的债券利率越高2.”反向的”利率曲线，表示期限越长的债券利率越低3.”平直的”利率曲线表示不同期限的债券利率相等，这通常市政利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象4.”拱形的”利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。
三、简述理性预上升趋势期理论对利率期限结构的解释理性预上升趋势期理论又称”无偏预期理论”，这种理论认为，投资者的一般看法构成市场预期，市场预期会随着通货膨胀预期和实际利率预期的变化而变化。
同时，该理论还认为，债券的远期利率在量上应等于未来相同时期的即期的预期。
因而，一组呈上升趋势的即期利率可被解释为是市场预期未来即期利率看涨，如正向的利率曲线；反之，则是市场预期未来即期利率看跌，如反向的利率曲线；当市场预期所有的即期利率大致相同时，会出现平直的利率曲线的情况；当市场预期未来即期利率在短期看涨，而后会下降时，就会出现拱形的利率曲线的情况。
证券投资理论与实务课后名词解释第一篇：证券投资理论与实务课后名词解释江苏自考11240证券投资理论与实务课后名词解释股票:是有价证券的一种主要形式,它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。
后配股:是指那些在股息和剩余资产分配上均后于普通股的股份。
债券:发行者依照法定程序发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。
政府债券:国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付付息和到期还本的债务凭证。
证券投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合式证券投资方式,即通过发行基金收益凭证(基金份额),集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
契约型投资基金:也称信托型投资基金,是依据一定的信托契约通过发行收益凭证而组建的投资基金。
证券发行市场: 也称为一级市场或初级市场，是证券发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。
证券交易所：是指提供证券集中竞价交易的不以盈利为目的场所。
公开发行：是指股份公司依照公司法及证券法的有关规定，根据有关发行审核程序，并将其财务状况予以公开的股票发行。
间接发行：是指发行公司委托证券公司等金融机构代理发行股票。
持续性信息披露：是指公司上市后，负有公开、公平、及时向社会公众披露一切有关公司和所发行证券的重要信息的持续性责任。
证券账户：是指每个投资者欲从事证券交易，须先向证券登记公司申请开设的股票账户。
资金账户：投资者在证券公司开设的营业部委托代理买卖时开设与资金关联的账户。
股票价格指数：是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。
利率期限结构：指债券的收益率与到期期限之间的关系。
流动性偏好理论：它的基本观点是，投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。
一、名词解释：普通股：指的是在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
优先股：主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股封闭式基金：是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证劵交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。
开放式基金：是指基金管理公司在设立基金时，发行的基金单位总数不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所赎回的基金。
KDJ：中文名是随机指数，根据统计学原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。
RSI：中文名是相对强弱指标，强弱指标最早被应用于期货买卖，后来人们发现在众多的图表技术分析中，强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，于是被用于股票升跌的测量和分析中。
移动平均线：原本的意思是移动平均，由于我们将其制作成线形，所以一般称之为移动平均线，简称均线。
MACD ：中文是指数平滑异同移动平均线，是通过计算两条不同速度的指数平滑移动平均线之间的离差值来研判股市行情的一种技术分析方法。
二、简答题有价证劵的特征：收益性、风险性、流动性、期限性有价证劵的主要参与者：证劵发行者、证劵投资者、证劵市场中介机构、证劵行业自律组织、证劵监管机构。
债券的票面要素：票面价值、偿还期限、票面利率、发行者名称证劵投资基金的特点：1、集合理财、专业管理2、组合投资、分散风险3、利益共享、风险共担4、严格监管、信息透明5、独立托管、保障安全基本分析主要包括:宏观分析、行业分析、公司分析。
技术分析以三大假设作为基础理论：1、市场行为涵盖一起，2、价格沿趋势移动，3、历史会重演。
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《证券投资理论与实务》名词解释（2018 年修订）第一章重点：第3 节、第4 节
1.债券回购：债券持有人（卖方，也称融资方和正回购人）在将债券卖给债券购买人（买方，融券方和逆回购方）时，买卖双方约定在将来某一日期以约定的价格，由卖方向买方买回相等数量同品种债券的交易行为
2.债券：是一种有价证券，是政府，企业和金融机构等经济主体为筹措资金向投资者发行的承诺按照一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债务凭证，又称固定收益证券。
3.股票：股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，用以证明出资人的股东身份，代表股东对股份公司的所有权并据以享有公司决策权，理论分配权，优先认股权和剩余资产分配权。
4.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险分担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，投资于股票，债券等金融工具。
是一种面向社会大众的间接投资工具，也是一种重要的金融中介机构
5.金融衍生工具：是价值依赖于基础资产或合约标的资产的金融产品。
基础资产或合约标的资产通常是指利率债券，货币外汇，股票或股票价格指数等
期货：一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的，规定在将来特定的时间或地点交割规定数量和质量的标的物的标准化合约。
6.期权：也称选择权，是指一种赋予买方（或期权持有者）在未来某特定时间以指定价格买入或卖出一定数量的指定标的资产的权利。
期权的持有者在规定的时间内可以选择实施该权利，也可以选择放弃该权利
7.互换：是指两个或两个以上的经济主体，在约定的条件下，将所持资产或负债与对方交换的合约。
金融互换主要有货币互换和利率互换。
第2 章证券市场运行
本章重点：第2 节、第3 节
8.证券发行市场：是新的有价证券的诞生场所，指证券发行人向投资者出售证券筹集资金的市场，又称初级市场或一级市场。
9.证券交易市场：是已经发行在外的证券的交易场所，分为两类，一是证券交易所，是高度组织化的市场，是证券市场的核心与主体；二是分散的非组织化的场外交易市场，是证券市场的重要组成部分。
10.：审批制采用行政与计划的办法分配股票发行指标和额度，由地方政府或行业主管部门根据指标推荐企业发行股票的一种发行制度，是典型的权力分配资源，没有发挥市场本身的作用。
11.核准制：指发行人在申请发行股票时，不仅要充分公开企业的真实情况，而且必须符合有关法律和证券监管机构规定的条件，证券监管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请
12.注册制：主要指发行人申请发行股票时，必须依法将公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。
证券机构的职责是对申报文件的全面性，准确性，真实性和及时性作形式审查，而发行公司股票的良莠留给市场来判断
13.买空交易：投资者预期某种股票会涨但又缺少足额的投资资金，可以向经纪人（证券公司）借入资金购买股票，这种股票交易被称为买空交易
14.卖空交易，当投资者判断某股票被高估并将下跌时，可以向证券公司借入股票按市价卖出，在股价下跌时买回来还给证券公司。
在卖空交易期间，如果卖空股票派发了现金股利，卖空者需要向该股票原持有人支付数额相等的现金15.除息除权报价：股权登记日后第一个交易日除权，失去分红配股权利后，股票会以较低的价格交易。
交易所通常会在除权日提供一个交易参考价格，指导投资者买卖除权后的股票，此价格称为除息除权报价，不具有任何信息含量
16.股票价格指数：是将计算期的股价与某一基期的股价相比较的相对变化指数，用以反映市场股票价格的相对水平
17.证券市场监管：指证券监管部门运用法律，经济以及必要的行政手段，对证券的募集，发行，交易等行为以及证券中介机构的行为进行监督与管理
第3 章投资组合理论
本章重点：第1 节、第2 节
18.期望收益率；在证券投资活动中，证券在未来某种经济状态下所能获得的收益率
19.风险：是证券的收益率偏离其期望收益率的程度，通常用方差或标准差来衡量
20.有效集：投资者依据两大原则选择投资。
其一，对同一风险水平，选择期望收益率最高的组合；其二，对同一期望收益率水平，选择风险最小的组合。
满足这两个条件的组合被称为有效组合。
有效组合的集合被称为有效集或有效边缘
第4 章资产定价理论
本章重点：第1 节、第2 节
22.市场组合:由所有证券构成的组合，在这个组合中，每一种证券的比例等于该证券的市值与所有证券的市值总和之比
资本市场线：
证券市场线：
套利组合：
第5 章有效市场理论
本章重点：第1 节
23.有效市场:证券价格充分反映了有用信息，在这样的市场上，信息迅速扩散，证券价格无偏地根据新信息调整以反映企业投资价值
24.弱式有效市场假说：该假说认为金融资产目前价格已充分反映了所有历史的信息，包括过去的价格走势，成交量和收益率等。
技术分析无效
25半强式有效市场假说：该假说认为证券价格已反映的信息，不仅包括历史信息，还包括所有公开可得的信息，包括公司财务信息，对公司的盈利预测，股利，新产品的研发，公司的管理特质以及政治经济事件等。
基本分析无效
26强式有效市场假说：该假说认为金融资产目前价格反映了所有有关的信息，包括公开的信息与非公开的信息，几乎所有市场上发生的信息都包括在内，甚至连只有公司内部人员才可能知道的内幕信息。
所以内幕交易失效
27保守型投资策略：这种策略不需要随时收集信息进行分析，而是复制一个与市场类似的投资组合进行投资
28积极型投资策略：主要通过择时和择股来实现，择股是投资者通过各种分析方法寻找未来具有上涨潜力或目前价格呗低估的个股；择时是投资者通过对市场的预估和判断，以掌握买卖时机，调整其所持有的投资组合
第6 章债券价值评估
本章重点：第2 节、第3 节
29.利率期限结构：无风险利率与期限之间的关系就是所谓的利率期限结构，也常被称为收益率曲线，完美的收益率曲线通常是指零息债券的即期利率与到期期限之间的关系，但由于零息债券有限，很难构成完整的收益率曲线，因此大多数教科书用政府债券的到期收益率来替代零息债券的即期利率
30.债券久期：是考虑了债券产生的所有现金流的现值因素后计算的债券的实际期限，是完全收回利息和本金的加权平均年数
零息债券
到期收益率
实际利率
第7 章股票价值评估
本章重点：第2 节
31.托宾Q：市场对重置成本的比率被称为托宾Q，通常被用来衡量公司的成长性自由现金流：
本益比：
第8 章证券投资的宏观经济分析
本章重点：第3 节
32.货币政策：指中央银行为实现既定的经济目标，运用各种工具调节货币供应和利率水平，进而影响宏观经济的方针和措施的总和，包括货币政策目标，货币政策工具，货币政策效应三方面内容
33.财政政策：通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平的经济政策，可分为扩张性或积极的财政政策和紧缩性或稳健的财政政策。
第9 章证券投资的行业分析
本章重点：第2 节
34.增长型行业：增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期与其振幅无关，这些行业主要依靠技术创新，新产品推出及更优质的服务来实现增长
35.周期型行业：周期型行业的运动状态直接与经济周期相关。
典型的周期型行业包括钢铁，有色金属，化工等基础大宗原材料，水泥等建筑材料，工程机械，机床，重型卡车，装备制造等资本性商品
36.防守型行业：这类行业的产品需求相对稳定，并不接受经济周期性波动的英雄，不管宏观经济处于经济周期的哪个阶段，行业销售收入和利润都变化不大，如食品业和公用事业
37.行业生命周期：行业生命周期通常分为四个阶段，即初创阶段，成长阶段，成熟阶段和衰退阶段。
每个行业都要经历一个由成长到衰退的发展演变阶段，该过程被称为行业生命周期
第10 章上市公司分析
本章重点：第2 节
38.杜邦分析法：以普通股权益报酬率（ROE）为出发点，将公司整体财务状况和经营成果分解为净利率，总资产周转率和权益乘数的分析方法。
39.关联交易：关联交易就是企业关联方之间的交易，如果一方有能力直接或间接控制，共同控制另一方或对另一方施加重大影响，则视为关联方；如果两方或多方受同一方控制，也将视为关联方。
凡以上关联方之间发生转移资源或义务的事项，不论是否收取价款，均视为关联交易。
资产负债表：
利润表：
现金流量表：。
