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深圳证券交易所股票上市规则（2008年修订）（1998年1月实施 2000年5月第一次修订 2001年6月第二次修订 2002年2月第三次修订 2004年12月第四次修订 2006年5月第五次修订 2008年9月第六次修订）目 录第一章总则第二章信息披露的基本原则及一般规定第三章董事、监事和高级管理人员第一节董事、监事和高级管理人员声明与承诺第二节董事会秘书第四章保荐人第五章股票和可转换公司债券上市第一节首次公开发行的股票上市第二节上市公司新股和可转换公司债券的发行与上市第三节有限售条件的股份上市流通第六章定期报告第七章临时报告的一般规定第八章董事会、监事会和股东大会决议第一节董事会和监事会决议第二节股东大会决议第九章应披露的交易第十章关联交易第一节关联交易及关联人第二节关联交易的程序与披露第十一章其他重大事件第一节重大诉讼和仲裁第二节变更募集资金投资项目第三节业绩预告、业绩快报和盈利预测第四节利润分配和资本公积金转增股本第五节股票交易异常波动和澄清第六节回购股份第七节可转换公司债券涉及的重大事项第八节收购及相关股份权益变动第九节股权激励第十节破产第十一节其他第十二章停牌和复牌第十三章特别处理第一节一般规定第二节退市风险警示第三节其他特别处理第十四章暂停、恢复、终止上市第一节暂停上市第二节恢复上市第三节终止上市第十五章申请复核第十六章境内外上市事务第十七章监管措施和违规处分第十八章释义第十九章附则董事声明及承诺书监事声明及承诺书高级管理人员声明及承诺书第1章总则.1 为规范股票、可转换为股票的公司债券（以下简称“可转换公司债券”）及其他衍生品种（以下统称“股票及其衍生品种”）上市行为，以及发行人、上市公司及相关信息披露义务人的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》(以下简称“《公司法》”)、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《深圳证券交易所章程》，制定本规则。
深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所股票上市规则（2024年修订）》的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2024.04.30•【文号】深证上〔2024〕339号•【施行日期】2024.04.30•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《深圳证券交易所股票上市规则（2024年修订）》的通知深证上〔2024〕339号各市场参与人：为深入贯彻落实中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，进一步提高上市公司质量和投资价值，保护投资者合法权益，本所对《深圳证券交易所股票上市规则（2023年8月修订）》（以下简称原规则）进行了修订，形成《深圳证券交易所股票上市规则（2024年修订）》（以下简称新规则）。
经中国证监会批准，现予以发布，自发布之日起施行。
除本通知特别说明的条款外，本所2023年8月4日发布的《深圳证券交易所股票上市规则（2023年8月修订）》（深证上〔2023〕701号）同时废止，相关新旧规则适用的衔接安排如下：一、新规则第3.1.2条规定的上市条件，自新规则发布之日起施行。
尚未通过本所上市审核委员会审议的拟上市公司适用新规则第3.1.2条规定的上市条件；已经通过本所上市审核委员会审议的拟上市公司，适用原规则第3.1.2条规定的上市条件。
二、新规则第9.2.1条第一款第六项、第二款第三项规定的市值退市情形，自2024年10月30日起计算相关期限。
在此之前，原规则第9.2.1条第一款第六项继续执行。
对于原规则在10月30日前后的衔接适用，上市公司A股（含A B 股）在10月30日前出现股票总市值低于3亿元情形，上述情形延续至10月30日或者以后的，连续计算相关期限并适用原规则关于市值退市的规定。
三、新规则第9.3.1条第一款第一项、第四项规定的财务类退市风险警示情形，以2024年度为首个适用的会计年度。
深圳证券交易所主板股票上市规则第一章总则第一条为规范上市公司的行为举止，维护投资者的合法权益，促进经济发展，根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》等法律法规及有关规章和指引，结合深圳证券交易所实际情况，制定本规则。
第二条所有在深圳证券交易所主板市场上市交易的股票简称为“深市股票”。
第三条上市公司在深圳证券交易所挂牌上市，应当遵守本规则的规定。
第四条上市公司有权选择上述市场中的任一项进行挂牌上市交易，但应当具备相应的条件。
第五条上市公司必须遵守深圳证券交易所各项业务规则以及中国证监会及其派出机构的实施细则等法规和规章的规定。
第六条上市公司及其董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其控股股东、实际控制人和其它关联方等，应当遵守证券法、公司法等法律法规和有关规章的规定。
否则，上市公司可能面临索赔和被深圳证券交易所暂停或终止上市等后果。
第七条上市公司应当建立完善的公司治理结构及内部控制制度，并采取一切必要措施防范信息泄露及内幕交易。
第二章上市条件第八条上市公司应当符合下列条件：（一）具有中国证监会核准的上市资格；（二）已设立股份制公司，且其股份已全部上市；（三）股份已完成交易申报，方可成为上市公司。
交易申报的股份数量应当达到股份制公司总股本的三分之一以上，且实际流通股份数不少于总股本的25%；（四）公司最近三年应当净利润累计不低于人民币一亿元；（六）公司最近一期及前两年年度财务报告没有被中国证监会认定有重大问题；（七）公司应当具备良好的信誉，没有重大违法违规记录；（八）公司具备健全的公司制度、管理制度和运作机制，具备较强的持续盈利能力；（九）公司最近12个月内没有股票被经纪商强制卖出的记录；（十）公司应当进行首次公开发行的股票募集资金符合中国证监会有关规定。
第九条上市公司应当在股票上市交易之前，制定一份详细、准确的招股说明书，以公开、公正、真实、完整的方式披露公司情况、经营状况、财务状况等重要信息，并保证所披露的信息真实、准确、完整、无误导性。
深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2008.08.28•【文号】深证上[2008]123号•【施行日期】2008.08.28•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文*注：本篇法规已被：深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》(修订)的通知(2008)[失效]（发布日期：2008年9月25日，实施日期：2008年9月25日）废止深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》的通知(深证上[2008]123号)各上市公司、相关股东：为规范上市公司股东及其一致行动人增持股份行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券法》、《上市公司收购管理办法》、《关于修改〈上市公司收购管理办法〉第六十三条的决定》和《深圳证券交易所股票上市规则》，本所制定了《深圳证券交易所上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》，请现予以发布，请遵照执行。
特此通知附件：深圳证券交易所上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引深圳证券交易所二○○八年八月二十八日附件：深圳证券交易所上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引第一条为规范上市公司股东及其一致行动人增持股份行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券法》、《上市公司收购管理办法》、《关于修改＜上市公司收购管理办法＞第六十三条的决定》和《深圳证券交易所股票上市规则》，制定本指引。
第二条在深圳证券交易所（以下简称“本所”）的一个上市公司中拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份30%的股东及其一致行动人，在上述事实发生之日起一年后，每12个月内增加其在该公司中拥有权益的股份不超过该公司已发行股份2%的行为，适用本指引。
第三条上市公司股东及其一致行动人涉及前条所述增持股份行为的，应当在首次增持事实发生之日将增持情况通知上市公司，并委托上市公司于当日或者次日发布增持股份公告。
2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力练习题(一)及答案单选题（共30题）1、甲公司和乙公司为非同一控制下的两个公司，2010年8月1日甲公司发行600万股普通股（每股面值1元）作为对价取得乙公司60%的股权，普通股每股市价为1.5元，同日乙企业账面净资产总额为1300万元，公允价值为1500万元。
2010年8月1日甲公司取得的长期股权投资的入账价值为( )万元。
A.600B.750C.780D.900【答案】 D2、甲公司2017年年初“预计负债”余额为5万元，2017年该公司分别销售A、B产品1万件和2万件，销售单价分别为20元和50元，甲公司向购买者承诺提供产品售后2年内免费保修服务，预计保修期内将发生的保修费在销售额的3%至7%之间且发生的可能性相同。
2017年实际发生保修费7万元，假定无其他或有事项，则甲公司2017年年末资产负债表中“预计负债”项目的金额是（）。
A.2万元B.8万元C.4万元D.6万元E.7万元【答案】 C3、下列关于申请保荐代表人资格条件的说法正确的有（）。
A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、【答案】 B4、证券公司申请保荐机构资格，应当具备的条件有（）。
A.Ⅰ.ⅡB.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C5、2015年某公司的下列交易或事项中，可能引起期初留存收益发生变化的有（）。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、ⅤE.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 B6、下列关于中小非金融企业集合票据的表述中，错误的是（）。
A.任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40％B.任一企业集合票据募集资金额不超过1亿元C.中小非金融企业发行集合票据，应在银行间市场交易商协会注册，一次注册、一次发行D.单支集合票据注册金额不超过10亿元人民币【答案】 B7、下列关于绿色企业债券和PPP项目专项债券的说法，正确的有（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅳ、ⅤC.Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅱ、Ⅲ、ⅣE.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ【答案】 B8、下列有关计算租赁负债后续计量的表述正确的有（）。
深交所股票上市规则修订要点及问答关于发布《深圳证券交易所股票上市规则》(2008年修订)的通知各上市公司、保荐人:《深圳证券交易所股票上市规则》(2008年修订)(以下简称“《上市规则》”)已经中国证监会批准，现予以发布，自2008年10月1日起正式施行。
《深圳证券交易所股票上市规则》(2006年修订)、《关于<深圳证券交易所股票上市规则>有关上市公司股权分布问题的补充通知》同时废止。
为保证《上市规则》的顺利实施，现将有关事项通知如下:1、截至目前，上市公司存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金或违反规定程序对外提供担保情形且预计不能在2008年12月31日前解决的，公司应当在《上市规则》施行后五个交易日内发布风险提示公告，说明公司如在2008年12月31日前仍不能解决上述问题的，其股票将被实行其他特别处理;自《上市规则》施行之日起，上市公司新发生被控股股东及其关联方非经营性占用资金或违反规定程序对外提供担保且情形严重的，公司股票及其衍生品种将在相关情况公告当日被停牌一天。
自复牌之日起，该公司股票被实行其他特别处理。
2、上市公司被法院受理其破产或者已进入破产重整、和解程序的，公司董事会应当自《上市规则》施行后五个交易日内发布提示公告，充分揭示公司可能存在股票被终止上市的风险。
3、上市公司与关联人签订日常关联交易协议期限超过三年的，应当按照《上市规则》第10.2.13条的规定，在2008年12月31日前重新履行相应的审议程序和信息披露义务。
4、上市公司现任董事、监事和高级管理人员应当重新签署《董事(监事、高级管理人员)声明及承诺书》(新版《董事(监事、高级管理人员)声明及承诺书》格式可在本所”上市公司业务专区”下载)，并于2008年12月31日前报送本所。
特此通知。
附:《深圳证券交易所股票上市规则》(2008年修订)《深圳证券交易所股票上市规则(2008 年修订)》修订说明《深圳证券交易所股票上市规则》(2006 年修订)(以下简称“《上市规则》”)自2006 年5月19 日颁布实施至今，我国证券市场发生了重大变革，上市公司股权分置改革工作的顺利进行和证券发行制度的改革、新《上市公司收购管理办法》的实施和股权激励的试行，使市场格局、市场规模、市场参与主体的结构及其行为方式都发生了根本变化，市场投资理念得以更新，股市交易趋于繁荣，市场重组融资的创新手段丰富多样，但与此同时，选择性信息披露和内幕交易等问题凸现。
深圳证券交易所股票上市规则深圳证券交易所（以下简称深交所）是中国四大证券交易所之一，负责监管和管理深圳地区上市企业的股票交易活动。
深交所的股票上市规则主要包括审核和发行上市规则、交易规则以及退市规则。
以下将对深交所的股票上市规则进行详细介绍。
一、审核和发行上市规则1.发行条件：企业符合证券法和相关法规的规定，具有稳定的经营状况和良好的盈利能力，资产规模和财务状况符合要求。
2.申请程序：企业首先需要与深交所签订保荐代表协议，选择保荐代表机构进行保荐。
然后按照深交所上市流程，提交上市申请文件，经过多个环节的审核，最终由深交所决定是否批准上市。
3.发行方式：企业可以选择首次公开发行（IPO）或者再融资发行。
首次公开发行需要企业满足一定的条件，包括连续两年净利润超过一定数额、募集资金用途符合要求等。
4.股权结构：上市公司应当具有合理有效的股权结构，主要股权不集中于一人或少数股东。
5.配股和增发：上市公司可以在符合条件的情况下，通过配股和增发的方式增加股本。
二、交易规则1.交易方式：深交所采用集中竞价交易方式，即按照发行价格和数量进行交易撮合。
交易时间为每个工作日的上午和下午各一个时段。
2.交易流程：投资者在交易所内通过券商交易终端进行股票买卖操作，订单会由交易所进行撮合，并根据成交的价格和数量生成交易确认信息。
3.交易价格：深交所采用市场化竞价定价原则，即按照供求关系确定股票的市场价格，交易时根据投资者提交的买入或卖出价格进行撮合。
4.交易限制：深交所对交易行为进行严格监管，禁止操纵股价、虚假交易、内幕交易等违规行为。
三、退市规则1.退市情形：上市公司可能面临因经营业绩不达标、违规违法、严重违法等原因被退市的情况。
2.退市程序：根据监管要求，深交所会对持续经营困难、重大违规等情形进行调查，若确认存在退市情形，深交所会启动退市程序，包括发出退市通知、暂停交易、实质性退市等环节。
3.退市风险警示：对于存在退市风险的公司，深交所会进行风险警示，将其股票标记为ST股或者*ST股。
深圳证券交易所关于做好中小企业板上市公司2008年年度报告工作的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2008.12.30•【文号】•【施行日期】2008.12.30•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文深圳证券交易所关于做好中小企业板上市公司2008年年度报告工作的通知各中小企业板上市公司：为做好中小企业板上市公司2008年年度报告（以下简称“2008年报”）的编制、报送和披露工作，现就有关事项通知如下：一、公司应组织相关人员认真学习《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号〈年度报告的内容与格式〉（2007年修订，以下简称“年报准则”）》、证监会公告[2008]48号、《财政部关于做好执行会计准则企业2008年年报工作的通知》（财会函[2008]60号）、《中小企业板信息披露业务备忘录第4号：年度报告披露相关事项》等有关规定，及时编制、报送和披露2008年报。
二、公司应在2009年4月30日前披露2008年报，且披露时间不得晚于2009年第一季度报告的披露时间。
2009年1月1日至4月30日期间新上市的公司，在招股说明书、上市公告书中未披露经审计的2008年度财务会计资料的，应于2009年4月30日前披露2008年报。
三、公司预计在2009年4月30日前无法披露2008年报的，应在2009年4月15日前向本所提交书面报告，说明不能按期披露的原因、解决方案及延期披露的最后期限并予以公告。
本所自2009年5月4日起对公司股票及其衍生品种实施停牌，并对公司及相关人员进行公开谴责。
四、本所根据公司的预约统筹安排2008年报的披露时间。
公司应按照本所安排的时间披露年报，因故需变更披露时间的，应及时提前向本所提出书面申请。
本所原则上只接受一次变更申请。
五、年报预约披露时间在2009年3月和4月的公司，应在2009年2月28日前按照《关于在中小企业板块上市公司中试行年度业绩快报制度有关事项的通知》（深证上〔2004〕113号）、《中小企业板信息披露业务备忘录第1号：业绩预告、业绩快报及其修正》的规定编制并披露2008年度业绩快报。
关于发布《深圳证券交易所股票上市规则》（2008年修订）的通知各上市公司、保荐人：《深圳证券交易所股票上市规则》（2008年修订）（以下简称“《上市规则》”）已经中国证监会批准，现予以发布，自2008年10月1日起正式施行。
《深圳证券交易所股票上市规则》（2006年修订）、《关于<深圳证券交易所股票上市规则>有关上市公司股权分布问题的补充通知》同时废止。
为保证《上市规则》的顺利实施，现将有关事项通知如下：1、截至目前，上市公司存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金或违反规定程序对外提供担保情形且预计不能在2008年12月31日前解决的，公司应当在《上市规则》施行后五个交易日内发布风险提示公告，说明公司如在2008年12月31日前仍不能解决上述问题的，其股票将被实行其他特别处理；自《上市规则》施行之日起，上市公司新发生被控股股东及其关联方非经营性占用资金或违反规定程序对外提供担保且情形严重的，公司股票及其衍生品种将在相关情况公告当日被停牌一天。
自复牌之日起，该公司股票被实行其他特别处理。
2、上市公司被法院受理其破产或者已进入破产重整、和解程序的，公司董事会应当自《上市规则》施行后五个交易日内发布提示公告，充分揭示公司可能存在股票被终止上市的风险。
3、上市公司与关联人签订日常关联交易协议期限超过三年的，应当按照《上市规则》第10.2.13条的规定，在2008年12月31日前重新履行相应的审议程序和信息披露义务。
4、上市公司现任董事、监事和高级管理人员应当重新签署《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》（新版《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》格式可在本所“上市公司业务专区”下载），并于2008年12月31日前报送本所。
特此通知。
附：《深圳证券交易所股票上市规则》（2008年修订）《深圳证券交易所股票上市规则（2008 年修订）》修订说明《深圳证券交易所股票上市规则》（2006 年修订）（以下简称“《上市规则》”）自2006 年5月19 日颁布实施至今，我国证券市场发生了重大变革，上市公司股权分置改革工作的顺利进行和证券发行制度的改革、新《上市公司收购管理办法》的实施和股权激励的试行，使市场格局、市场规模、市场参与主体的结构及其行为方式都发生了根本变化，市场投资理念得以更新，股市交易趋于繁荣，市场重组融资的创新手段丰富多样，但与此同时，选择性信息披露和内幕交易等问题凸现。
随着新《会计准则》和《企业破产法》的施行，也带来了公司估值和会计处理规范问题以及破产公司的信息披露规范问题。
日益严峻的监管形势，要求我们的监管规则必须为之及时更新。
一、修订思路根据证监会2007 年出台的《上市公司信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）和本所于2006 年颁布的《关于<深圳证券交易所股票上市规则>有关上市公司股权分布问题的补充通知》（以下简称“《股权分布通知》”）、《上市公司公平信息披露指引》、《股东和实际控制人信息披露指引》、《股票交易异常波动信息披露指引》、《业绩预告、业绩快报信息披露指引》等规定，结合证券市场最新监管形势及典型监管问题，通过反复讨论并听取多方意见后，及时对《上市规则》进行修订。
二、主要修订内容（一）重塑公平披露的基本理念，引导公司规范披露行为1．梳理信息披露基本理念及原则明确细则、指引等规定在交易所规则中的法律地位，对真实、准确、完整、及时和公平进行了具体诠释。
强调公平披露理念、遏制选择性信息披露行为，禁止上市公司及有关人员以接受调研采访或通过博客论坛等方式泄漏未公开重大信息；要求A+H等两地上市公司，必须做到不同上市地的信息披露报告同步、报送材料及披露内容的一致。
2．提升公司信息披露重视程度要求公司根据《信息披露办法》建立信息披露事务部门，制定执行并报备其信息披露事务管理制度；强调公司及其董事、监事及高管人员不得以任何方式泄露重大信息；明确董事、监事及高管人员编制和披露定期报告的各自职责，以规范公司重大信息的报告程序和披露行为；要求公司董事会应当对公司股价异动和市场传闻进行主动求证、真实澄清，不得以存在不确定性和需要保密等理由推诿应尽披露义务。
3. 发挥董秘在信息披露中的协调管理职能日常监管实践发现，有相当部分公司董秘虽名义为高管人员，而在实际工作中却仅仅从事信息披露的文书和联络事务，因其权利受限无法及时掌握公司的重大动态，缺乏足够的知情权，难以更好地督促公司履行其应尽信息披露义务，难以起到《信息披露办法》第58条所要求的董事会秘书“应当与公司董事长、经理共同对公司临时报告信息披露的真实性、准确性、完整性、及时性和公平性负主要责任”的作用。
本次规则调整了董秘的工作职责，要求董秘应负责公司信息披露事务部门，管理和协调信息披露事务、投资者关系管理等工作，并有义务培训和协作公司董、监、高知法守法。
（二）加强对公司高管、控股股东及实际控制人的监管1．强化控股股东及其控制人的公平披露义务强调上市公司股东及其实际控制人自身的及时披露和公平披露义务，以及在获取上市公司重大信息时应恪守的公平性。
为谨防公司大股东及其实际控制人滥用控制权获取内幕信息，要求公司对外报送文件及传递信息涉及重大敏感信息，均应及时向本所报告并按规定披露。
2．加强公司股东交易行为规范和诚信监管针对全流通时代较为突出的上市公司股东交易行为规范问题，重点强化公司股东买卖本公司股份的守法合规性，规定上市公司董事会应当负责监督相关违法收益的上缴并及时对外披露。
就证券市场存在的信用缺失现象和股改过程中上市公司大股东及其控制人违背承诺等问题，强调股东及其控制人对公开承诺事项的义务履行，加强诚信监管。
3.明确公司高管的信息披露义务依据《刑法修正案（六）》修订董事、监事及高级管理人员的《声明及承诺书》，强化相关人员的法律风险意识；明确上市公司董事、监事、高管人员在公司履行定期报告法定披露义务中的各自职责，区分各自应承担的编制、审议和签字确认责任。
4、规范个人股票交易行为根据证券市场不断涌现的高管交易行为规范问题，强调公司董事、监事和高管买卖本公司股份应遵循的规定；加强内幕信息知情人的监管，要求上市公司董、监、高管持股变动须提前向本所报备，证券事务代表买卖公司股票也应当及时上网披露。
（三）修订停牌制度、改革停牌理念根据监管实践，明确停牌制度应当以确保信息披露公平性和及时性为主要原则，而不再以公告的重要性作为判断是否该停牌的依据，包括：1.取消例行停牌、突出警示性停牌取消年度报告、重大事项公告的例行停牌规定。
公司如预计重大事项策划阶段不能保密等情况的，可主动向本所提出停牌申请。
突出披露不及时、涉嫌违法违规、股价异动、股权分布不符合条件等异常警示性停牌。
2. 为盘中停牌和实时披露预留空间为提高市场效率，借鉴海外市场的做法，对于有市场传闻且出现股价异动的情况，将考虑增加盘中停牌，并利用网络平台适时推出实时披露。
3. 遏制长期停牌，要求每周披露进展情况要求长期停牌公司每5 个交易日必须披露停牌原因及相应进展情况，遏制影响市场效率的长期停牌，维护投资者的合法交易权。
（四）完善新监管形势下的退市标准1.明确股权分布条件的释义、退市程序和解决限期将《股权分布通知》纳入规则，明确股权分布不符合上市条件的具体情形为连续20 个交易日公司社会公众股股东持股比例低于25％（4 亿元股本以上的不低于10％）；规范相应退市程序，给予1+6+6 的限期解决安排，即公司可在在停牌后1 个月内提出解决方案并在其后6 个月内以*ST 方式交易方式改善其股权分布情况，还可在暂停上市后6 个月内通过协议转让等方式解决股权分布问题（据悉，纳斯达克和香港市场给予股权分布不符合上市条件公司的宽限期分别是3 个月和6 个月。
）给予不以终止上市为收购目的的要约收购人一定宽限期，因完成收购导致公司股权分布不符合上市条件的，上市公司及收购人可参照上述规定向交易所提出申请在限期内改善其股权分布情况。
2. 规范破产公司的信息披露和退市适用情形随着证券市场的发展变化和《企业破产法》的正式实施，上市公司破产事件尤其是重整案件相对增多，破产案件不再限于暂停上市公司而较多出现于处理交易状态的公司，由此带来了破产事件中不同环节的信息披露如何要求、股票交易停复牌的安排、披露责任人应当是管理人还是公司董事会等等问题涌现，破产情况趋于复杂化。
为此，针对现行规则破产规定单一薄弱的现象，及时修订和完善了破产规定，包括：按照《证券法》关于破产退市的释义，修正规则关于破产公司终止上市的情形，由法院裁定终结破产程序改为法院宣告公司破产环节；统一在法院受理的时点起对被法院受理破产的公司股票采取退市风险警示处置；鉴于破产过程中不确定因素过多，在交易安排上考虑给予一定*ST 交易时间（20 个交易日）充分释放风险后即对公司股票进行停牌，直至相关情况明朗；对破产公司的信息披露时点和披露内容进行具体规定，并区分不同管理人模式，对信息披露义务主体和责任作出明确要求。
3．充分揭示资金占用和违规担保公司风险借鉴《中小企业板暂停上市、终止上市特别规定》，对于存在资金占用情形严重的公司或违反法定程序对外提供担保的公司予以特别警示以揭示公司存在的风险。
为提高公司对问题的重视，特别处理程序不限于年度报告披露期间，可随时启动，一旦问题解决后，也可随时申请撤销ST。
（五）专设股权激励和股权收购及转让章节，完善上市规则的架构为构建上市规则架构的完整性和系统性，根据监管形势的变化，针对股权激励业务增加专门章节，规定上市公司股权激励预案制定、授予、行权等环节的披露要求。
同时，为与《上市公司收购管理办法》衔接，本次修订专门增加了“股份权益变动及收购”章节，对上市公司涉及其股权收购及权益变动应履行的信息披露义务予以了明确。
（六）其他1.为进一步发挥交易所监管主动权，对上市公司及其相关披露义务人拒不配合监管工作的行为，可以交易所名义对外发布公告和新闻等多种手段向市场说明情况。
2.明确交易所对证券服务机构的依法监管权限，制定配套违规处罚措施。
区分会计责任和审计责任，遏制注册会计师对公司定期报告披露的不当影响。
3.重申IPO 公司的发行人所持股份自上市之日起一年内不得转让的法定义务。
调整公司股东持股转让限制规定，允许同一实际控制人下的股权转让和为挽救公司财务危机进行并购重组而导致的股权转让。
4．厘清对外投资、关联交易、担保等事项的理念及披露要求。
5.明确可分离公司债券等新业务的相关事宜。
6.根据《信息披露管理办法》和新会计准则的规定，修订原规则中应披露的其他重大事项、相关财务数据及指标。
顺应全流通监管形势深交所出台新《股票上市规则》——深交所负责人答记者问问：请介绍一下新《上市规则》的出台背景。
