证券从业金融市场基础知识重点知识点：国际资金流动方式

证券市场的资金流动深入了解资金在证券市场的运作方式证券市场的资金流动：深入了解资金在证券市场的运作方式随着经济全球化的加速和金融体系的不断完善，证券市场作为现代金融市场的重要组成部分，扮演着资金配置和融资的关键角色。

资金在证券市场的流动方式对于投资者、发行机构和监管部门来说，都至关重要。

本文将深入探讨证券市场的资金流动，并介绍资金在证券市场的运作方式。

一、证券市场的资金流向证券市场是一个投资者和融资者相互交换证券的场所，主要通过股票和债券等证券来实现资金的流动。

资金在证券市场的流向主要包括从投资者到融资者的流入和从融资者到投资者的流出两个方向。

1. 投资者流入：投资者将资金投入到证券市场来购买证券，以获取投资收益。

投资者可以通过证券公司、基金管理公司以及互联网证券平台等渠道，进行股票和债券的交易。

2. 融资者流出：融资者通过发行证券来获取市场资金，以满足企业和政府的融资需求。

融资者可以通过发行股票和债券来实现资金的流出，其中债券多用于企业债务融资，股票多用于企业股权融资。

二、资金在证券市场的运作方式资金在证券市场的运作方式主要包括初级市场和二级市场两个环节。

1. 初级市场：初级市场是指证券的首次发行和购买交易，也称为发行市场。

企业通过初级市场向公众发售股票和债券，以便筹集到需要的融资资金。

在初级市场中，企业通过公开发行、定向增发或证券化等方式募集资金，投资者则通过认购或购买这些新发行的证券来参与市场。

2. 二级市场：二级市场是指证券发行结束后的交易市场，也称为交易市场。

在二级市场中，投资者通过证券交易所或场外交易机构进行证券的买卖交易，实现证券的流通。

投资者在二级市场上根据市场供求关系，通过交易买入或卖出股票和债券，以调整资产配置，获取投资收益。

资金的流动在初级市场和二级市场之间形成了闭环，初级市场提供了企业融资的渠道，而二级市场则提供了证券的交易和流动性，使得投资者可以在需要时买入或卖出证券，实现资金的灵活运作。

2023年证券从业之金融市场基础知识通关题库(附答案)单选题（共30题）1、按照我国《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司再融资的方式有（）。

A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④【答案】 C2、下列属于我国反洗钱行政主管部门的是（）。

A.中国人民银行B.国务院C.财政部D.中国人民检察院【答案】 A3、（2020年真题）关于金融债券，下列说法正确的有（）A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 C4、《证券期货投资者适当性管理办法》对代销机构的适当性管理方面进行了统一的要求，代销机构必须符合三个方面要求才能够代销相关产品，不包括（）A.需要具备代销产品的资格B.需要具备落实适当性义务要求的能力C.需要具备一定数量的净资产D.应当严格执行管理人对委托产品的适当性管理标准和要求【答案】 C5、以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动是（）。

A.贸易资金的流动B.套利性资金的流动C.国际直接投资D.国际间接投资【答案】 C6、首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得（）。

A.低于所有网下投资者拟申购总量的5%B.高于所有网下投资者拟申购总量的5%C.低于所有网下投资者拟申购总量的10%D.高于所有网下投资者拟申购总量的10%【答案】 C7、下面关于国债（电子式）发行额度的管理，说法正确的是（）。

A.①②B.③C.②D.①④【答案】 A8、如果中央银行降低再贴现率，则股价一般会（）。

A.无变化B.不能确定C.上升D.下跌【答案】 C9、证券公司甲，预设立一家另类子公司乙，下列甲、乙的做法错误的是（）。

A.甲以自有资金全资设立乙B.乙向投资者募集资金开展基金业务C.乙不得对所投资企业的债务承担连带责任D.乙不得对外提供担保和贷款【答案】 B10、下列股份变动中，一般情况下，有可能导致股价下降的是（）。

金融市场基础知识真题库（一）第1题单选题 (每题0.5分，共40题，共20分) 下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1. 下列关于国际资金流动方式的说法，正确的是（）。

[单选题] *A.保值性资金的流动属于国际长期资金流动B.国际信贷属于国际短期资金流动C.国际间接投资属于国际短期资金流动D.套利性资金的流动属于国际短期资金流动(正确答案)答案解析：国际短期资金流动主要包括；1.贸易资金的流动；2.套利性资金的流动；3.保值性资金的流动；4.投机性资金的流动。

2. 下列关于直接融资的说法，错误的是（）。

[单选题] *A.通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用B.直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配C.我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个过程中稳定直接融资比重，有利于提高实体经济健康稳定发展(正确答案)D.直接融资和间接融资的比例反映了一国金融体系风险和分布情况答案解析：我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个过程中提高直接融资重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不足，也有利于提高实体经济的健康稳定发展。

3. 关于全球金融市场的说法,错误的是（）。

[单选题] *A.伦敦外汇市场以非居民交易为主,反映出伦教外汇市场的高度国际化B.纽约联邦储备银行每日计算和发布成交额加权的有效联邦基金利率C.2007年,全美证券交易商协会与纽约证券交易所监管委员会合并成了金融业监管局，是证券业非自律性组织(正确答案)D.目前，伦敦证券交易所集团业务涵盖伦敦证交所、意大利证交所、加拿大蒙特利尔证交所以及泛欧股票和衍生品平台Turquoise答案解析：2007年，全美证券交易商协会与纽约证券交易所监管委员会合并，成立金融业监管局，是证券业自律性组织，负责监管经纪商、交易商与投资大众之间的业务。

2022年证券从业资格考试《金融市场基础知识》过关必做1200题第一章金融市场体系练习题第二节全球金融市场1. 金融资产的持有者为了资金安全而进行资金调拨所形成的国际资金流动被称为)。

【2019年3月真题】A.投机性资金流动B.保值性资金流动C.盈利性资金流动D.国际间接投资【答案】B【解析】保值性资金的流动又被称为避险性资金流动或资本外逃，它是指金融资产的持有者为了资金安全而进行资金调拨所形成的短期资金流动。

资本外逃主要在政治形势动荡、经济形势恶化、国际收支失衡以及货币贬值等情况下发生，而一国宣布实施外汇管制、对资金外流进行限制或增加资金外流的税负，也有可能引起大量的资本外逃。

2. 世界上第一个股票交易所位于( )。

【2018年12月真题】A.安特卫普B.伦敦C.费城D.阿姆斯特丹【答案】D【解析】1602年，荷兰东印度公司在阿姆斯特丹创建了世界上最早的证券交易所一阿姆斯特丹证券交易所。

3. 1929~1933年，资本主义国家爆发了严重的经济危机，导致美国证券业和银行业走向( )。

【2018年10月真题】A.同业经营B.混业经营C.分业经营D.交叉经营【答案】c【解析)1929~1933年大危机之后，美国国会通过了《格拉斯-斯蒂格尔法案》，确立了商业银行与投资银行分业经营的格局。

随之而来的，是针对行业或功能设置的监管机构。

1993年开始全面整顿金融秩序，规定银行不得从事证券业经营。

1998年颁布了《证券法》，进一步明确了金融机构分业经营原则。

4. 布雷顿森林协议的其中一个成果是将( )与黄金挂钩。

【2018年5月真题】A.欧元B.英镑C.美元D.日元【答案】C【解析】布雷顿森林会议宣布成立国际复兴开发银行(世界银行前身)和国际货币基金组织两大机构，确立了以美元为中心的国际货币体系，使美元成为主要的国际储备货币和结算货币，纽约成为世界金融中心。

5. 关于股票的交易，下列表述错误的是( )。

【2018年3月真题】A.股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场中进行B.股票交易就是以股票为对象进行的流通转让活动C.股票交易必须在证券交易所中进行D.股票在上市交易后，可以暂停上市交易【答案】C【解析】股票交易是证券交易的主要种类，即是以股票为对象进行的流通转让活动。

国际资本流动理论一、国际间接投资理论1、古典证券投资理论主要研究国际资本流动的原因和规律。

各国间存在利率差别是国际证券投资即金融资本国际流动的原因。

2、资产选择理论主要研究在国际资本流动中国际证券的选择和优化组合。

最初由美国的投资学家马柯维兹在1959年提出。

在证券组合投资中，不同证券的收益与损失经常可以相互抵补，起到分散风险的作用。

主要内容：投资者在资本市场上进行投资时应遵循这样的原则，既不要把自己的全部投资都放在一种股票的债券上，也就是俗话说的“不要把所有的鸡蛋都放在同一个篮子里”，而是要分散投资于不同的股票。

二、国际直接投资理论(一)产业结构论(Industrial Organization Approach)1960年美国麻省理工大学的斯蒂芬·海默(Stephen Hymer)在其博士论文《国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究》中打破了传统国际资本流动理论在完全竞争假设条件下进行分析的观念，提出跨国公司和直接投资产生于市场的不完善(Market Imperfection)或不完全党争。

他的理论后来又由金德伯格(C. Kindlberger，1969)加以补充和发展，形成产业结构论。

市场的不完全性是对外直接投资的根本原因，同时跨国公司的垄断优势是对外直接投资获利的条件。

1、市场不完全性产生于四个方面：（1）产品市场不完全。

这主要与商品特异、商标、特殊的市场技能或价格联盟等因素有关；（2）生产要素市场的不完全。

这主要是特殊的管理技能、在资本市场上的便利及受专利制度保护的技术差异等原因造成的；（3）规模经济引起的市场不完全；（4）由于政府的有关税收、关税、利率和汇率等政策原因造成的市场不完全。

2、垄断优势（1）市场垄断优势。

如产品性能差别、特殊销售技巧、控制市场价格的能力等。

（2）生产垄断优势。

如经营管理技能、融通资金的能力优势、掌握的技术专利与专有技术。

（3）规模经济优势。

即通过横向一体化或纵向一体化，在供、产、销各环节的衔接上提高效率。

9 月证券从业《金融市场基础知识》考试试题及答案解析一、选择题。

1、国际短期资金流动包括（）。

Ⅰ.贸易资金的流动Ⅱ.国际信贷Ⅲ.套利性资金的流动Ⅳ.保值性资金的流动A.II、IVB.Ⅰ、II、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、IV参考答案:D2、场外交易的特征包括（）。

Ⅰ.挂牌标准相对较低Ⅱ.信息披露要求较低Ⅲ.监管较为宽松Ⅳ.交易制度通常采用做市商制度A.I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ 、Ⅱ 、ⅣC.Ⅰ 、 ll 、ⅢD.Ⅲ、IV参考答案:A3、按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为（）。

A.保本型产品与保证最低收益型产品B.公开募集的结构化产品与私募结构化产品C.收益保证型产品与非收益保证型产品D.股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品4、证券公司以（）进行证券投资。

Ⅰ.自有资本Ⅱ.营运资金Ⅲ受托投资资金Ⅳ.客户交易结算资金A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ 、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.I、Il、Ⅲ、Ⅳ参考答案:C5、注册制是一种不同于审批制、核准制的证券发行监管制度，它的基本特点是以（）为中心，证券监管机构对证券的价值好坏、价格高低不做实质性判断。

A.诚实守信B.信息披露C.守法合规D.公开公平公正参考答案:B6、下列关于金融期货与金融期权交易者权利与义务的说法，正确的有（）。

Ⅰ.金融期货交易双方的权利与义务对称Ⅱ.金融期货交易双方的权利与义务不对称Ⅲ.在行权期，期权的买方只有权利没有义务Ⅳ.在行权期，期权的卖方只有义务没有权利A.I、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.I、Ⅲ参考答案:A7、基金投资的外部风险包括（）。

Ⅰ.市场风险Ⅱ.操作风险Ⅲ.信用风险IV.政策风险A.Ⅰ、Ⅱ、IVB.Ⅰ、Il、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.I、II、Ⅲ、Ⅳ参考答案:A8、最先通过法律允许发行无面额股票的国家是()。

A.英国B.日本C.德国D.美国参考答案:D9、货币政策的信用传导机制的基本思路是()。

A.货币供应量个→实际利率↓→汇率↓→净出口个→总产出↑B.货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑C.货币供应量↑→银行存款和贷款↑→投资个→总产出↑D.货币供应量↑→股价个→托宾q 个→投资↑→总产出↑参考答案:C10、下列有关金融期货的说法，正确的有() 。

证券从业资格考试：金融市场基础知识科目重要知识点汇总[]里为解释说明内容，（）里为重点内容。

1.金融市场的基本功能是（融资）。

2.资产证券化最早起源于（美国）。

3.（国际货币基金组织）属于全球金融体系主要参与者。

4.银行资金调拨属于（短期）资金调拨。

5.世界银行1994年成立，是全球最大的（发展援助）机构。

6.同业拆借是金融企业之间（短期）资金融通市场。

7.金融市场以（金融资产）为交易对象。

8.上海证券交易所成立于1990年。

9.中国大陆，1998年以后，证券实现了无纸化。

10.一行三会构成中国金融业分业监管的格局。

11.证券交易所归属中国证监会直接管理。

12.上市公司拟发债，申请核准机构是证监会。

13.全国中小型股份转让系统又称新三板。

14.证券市场通常分为证券交易所市场和场外交易市场。

15.申请创业板上市，股票首次公开发行总额不低于（3000万）。

16.OTC是场外交易市场的总称。

17.对上市公司日常监管的主要内容是监管信息披露。

18.股份有限公司发起人2-200以内。

19.中小企业板是深交所市场上设立的一个：运行独立、代码独立、监察独立、指数独立的版块。

20.证券市场早期，柜台和店头是场外交易的主要形式。

21.资金需求者和供给者通过金融市场直接进行，属于：直接融资。

22.政府一般只发债券。

23.用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构是：机构投资者。

24.政策性银行不是机构投资者。

25.证券法正式颁布的时间：1998年12月。

26.证券公司向证券金融公司融入资金、证券进行转融通。

27.证券公司中间介绍业务，介绍的是：期货。

28.注会申请证券许可证，需取证一年以上。

29.合规管理里，（大额交易报告）是防洗钱的基础。

30.律师事务所、会计师事务所、投资咨询机构、资信评级机构、资产评估机构、证券金融公司都属于（证券服务）机构。

31.协会对各种金融活动进行（自律）管理。

2023年证券从业之金融市场基础知识题库第一部分单选题(300题)1、（）对那些熟练的证券投资者来说特别有吸引力。

A.A级债券B.B级债券C.C级债券D.D级债券【答案】：B2、国务院金融稳定发展委员会的职责不包括（）。

A.审议金融业改革发展重大规划B.统筹金融改革发展与监管，协调货币政策与金融监管相关事项C.研究非系统性金融风险防范处置和维护金融稳定重大政策D.指导地方金融改革发展与监管，对金融管理部门和地方政府进行业务监督和履职问责【答案】：C3、下列关于衍生工具特征的说法，错误的是（）。

A.价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动B.变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方都存在特定关系C.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资D.在未来某一日期结算【答案】：B4、()是指发行人依照法定程序发行、A.信用公司债券B.保证公司债券C.可转换公司债券D.附认股权证的公司债券【答案】：C5、下列关于证券发行监管的说法中，不正确的是()。

A.以信息披露的权威性为中心B.完善“事前问责、依法披露和事后追究”的监管制度C.增强信息披露的准确性和完整性D.加大对证券发行和持续信息披露中违法违规行为的打击力度【答案】：A6、衡量一个证券投资基金经营业绩的主要指标是（）。

A.基金资产总值B.基金负债C.基金份额净值D.基金资产净值【答案】：C7、证券投资基金按照基金的组织形式可划分为（）和（）。

A.封闭式基金开放式基金B.契约型基金公司型基金C.股权投资基金风险投资基金D.主动型基金被动型基金【答案】：B8、根据我国证券公司监督实践，以（）为基础计算的风险控制指标是监管部门限制证券公司过度承担风险、保证金融市场稳定进行的重要指标工具。

A.账面资本B.经济资本C.实收资本D.净资本【答案】：D9、股票溢价发行时，高于面值的部分计人（）。