【资本】私募股权投资基金投后管理详解-附《投后管理制度模板》

前言很多私募股权基金管理人在完成项目投资之后，很少参与到项目的投后管理之中，而这往往也是造成项目投资失败的重要原因。

本期我们将通过对私募股权基金投后管理的梳理，为私募股权基金管理人保障投资人权益提供有益参考。

投后管理的重要性投后管理是项目投资周期中重要组成部分，也是私募股权基金“募、投、管、退”四要点之一。

在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于投后管理的期间。

由于标的企业面临的经营环境在不断变化，其经营发展会受到各种因素影响，从而增加了项目投资的不确定性和风险(如市场风险、政策风险、技术风险、管理风险、法律诉讼风险等)，投后管理正是为管理和降低项目投资风险而进行的一系列活动。

投后管理关系到投资项目的发展与退出方案的实现，良好的投后管理将会从主动层面减少或消除潜在的投资风险，实现投资的保值增值，因此投后管理对于投资工作具有十分重要的意义。

投后管理既可以由参与投资项目遴选、具体承担投资事宜的有关人员或其指定人员负责，也可以由私募股权基金管理人设立的专门投后管理部门负责，本文统称为投后管理人员。

投后管理的内容包括：投资协议执行、项目跟踪、项目治理、增值服务四部分。

投后管理工作一般分为日常管理和重大事项管理：日常管理主要包括与标的企业保持联系，了解企业经营管理情况，定期编写投后管理报告等管理文件;重大事项管理包括对标的企业股东会、董事会、监事议案进行审议、表决等有关事项。

投后管理的原则持续性原则投后管理工作是一项连续性、一贯性的工作，投资业务发生后，投后管理人员即要将其纳入投后管理工作，严格按照规定，定期或不定期实地检查，直至该笔投资业务收回或终结。

全方位原则投后管理人员必须全面监控标的企业，包括直接关系到投资安全其关联方的经营管理、财务状况、抵(质)押品情况等，以及可能会对投资安全产生影响的国家宏观政策、标的企业所处的行业情况、市场竞争情况、上下游企业情况等。

谨慎性原则投后管理人员必须高度重视任何可能对投资造成不利影响的风险因素，及时采取有效措施化解或最大限度地降低风险。

私募投后管理制度一、前言私募投后管理制度是对私募投资机构从投资决策到退出管理等全过程进行规范和管理的制度体系。

私募投后管理制度的建立和完善可以有效提高私募投资机构的运作效率和管理水平，保障投资者权益，降低投资风险。

二、机构治理1、机构章程（1）明确机构的基本组织结构和管理制度，包括公司的性质、组织形式、经营范围、主要业务和管理机构等；（2）规定机构主要负责人的权责、选聘方式和规范，明确主要负责人的行为准则；（3）规定机构事业合伙人或股东之间的权益分配和关系，并对决策机构的权责和权力分配进行明确规定；（4）其他必要内容。

2、董事会（1）董事会是机构的最高权力机构，对机构的重大事项进行决策，并对机构的经营状况进行监督，保障机构合规、稳健运营；（2）董事会成员应当向投资者负责，不得违背其利益，应当积极履行职责，为机构的长期发展和投资者利益服务；（3）董事会原则上应当定期开会，并对机构的重要事项进行决策、监督和管理。

3、监事会（1）监事会是机构的监督机构，对机构的行为进行监督，并对机构的经营状况进行监管；（2）监事会成员应当在任职期间实际履行职责，不得违背投资者利益，应当积极履行职责，保障机构的合规、稳健运营；（3）监事会原则上应当定期开会，并对机构的经营状况进行监督和管理。

4、高级管理人员（1）高级管理人员是机构的全面负责人，负责机构的日常经营管理，对机构的重大经营决策进行领导和监督；（2）高级管理人员应当为投资者利益负责，不得违背其利益，应当积极履行职责，为机构的长期发展和投资者利益服务；（3）机构的高级管理人员应当定期报告机构的经营情况，并为监事会和董事会提供所需信息。

5、内部监督机制（1）机构应当建立健全的内部控制机制，包括风险管理、合规管理、内部审计等；（2）内部监督机制应当独立于业务部门，保障机构经营状况的真实、准确和可信；（3）内部监督机制应当对机构的经营、投资和风险进行及时监督和管理，发现并制止违规行为。

【】投资有限公司项目投后管理制度二零一【】年【】月目录第一章总则 (3)第二章项目投后管理团队职责分工 (3)第三章投后管理流程 (5)第四章分级管理 (7)第五章投后管理会议安排 (8)第六章投资项目核算 (10)第七章档案管理 (10)第八章附则 (11)第一章总则第一条为规范【】有限公司（以下简称“【】有限公司”或“管理人”）及其下设基金的项目投资投后管理行为（以下简称“投后管理”），有效规避投资风险，增强团队合作效应，更好的实施增值服务和价值管理，特制定本制度。

第二条本制度所称投资项目，是指签订正式投资协议，并已经完成付款工作（含支付首批投资款），正式进入投后管理阶段的项目。

第三条本制度适用于【】有限公司及其下设基金的所有直接股权投资业务。

第二章项目投后管理团队职责分工第四条职责分工【】有限公司及其下设基金（如为契约型基金，由【】有限公司代表）签署项目投资协议后，【】有限公司根据项目负责人或授权项目经理的提名牵头组建具体项目的投后管理团队。

各项目投后管理团队由【4】名成员组成，具体包括【1】名项目经理（项目经理可以同时为【】有限公司向目标企业（以下简称“目标企业”）派驻之董事）、【1】名法务人员（法务人员可以同时为【】有限公司向目标企业派驻之监事）、【1】名资本市场人员以及【1】名财务人员组成。

一、项目经理负责投资项目的全程管理与跟踪，主要职责如下：1、履行管理人关于投后管理相关日常管理性事务，协调管理人参与目标企业的股东会、董事会、监事会等经营决策事务；2、按照管理人对投资项目的预期并梳理投资协议的约定，制定投后管理计划，持续跟踪、定期实地走访考察项目建设情况，落实投资协议约定事项；3、持续跟踪目标企业情况，包括项目投资资金使用情况、项目建设规划、推进及运营情况、国际国内同业合作推进、重大决策和人事变动、后续融资规划和资金使用规划、财务管理规范和融资项目运作等事项，与目标企业保持紧密畅通的沟通渠道；4、及时发现目标企业潜在风险或问题并及时向管理人（风控委员会）汇报，有效应用各种组织形式和管理手段，协调管理人内外部资源实施应对措施；5、收集分析目标企业的需求，协调管理人内外部管理资源提供增值服务；6、关注目标企业资本运作实施准备条件，推进价值管理，根据收益最大化原则，拟定并实施管理人退出方案；7、组织完成项目退出综合评估；8、项目经理同时担任派驻董事的，按照目标企业章程/合伙协议等制度的规定出席目标企业董事会会议并参与目标企业董事会决议事项表决。

投资管理有限公司项目投后管理制度（试行）第一章总则第一条为加强公司投资项目的全程管理，规范项目投后管理工作，根据国家相关法律法规、行业监管规范和《投资管理制度》等公司相关制度，制定本制度。

第二条本制度适用于公司已投资、未退出的投资项目。

投资项目是指公司以及下属机构或公司直接和间接管理的投资基金参与投资的各种类型的投资项目;投资项目是指按照公司章程《投资管理制度》等相关制度，经公司投资决策委员会审议通过的正式投资项目。

公司直接和间接管理的投资基金的投资项目，最终决策权属于投资决策委员会；公司下属机构公司章程或者合伙协议另有规定的，从其规定。

第三条投后管理涉及的档案属于业务档案中项目投后管理阶段档案，档案归档应按照公司业务档案管理相关规定予以执行。

投后管理参与人员应做好档案的日常整理工作，于不同业务阶段结束后将业务档案移交归档。

第四条投后管理工作应由投资管理部牵头组织投后管理团队风险合规部、财务部协同完成，如投后管理团队成员因离职、调岗等原因无法继续履行投后管理工作，公司可按照相关流程，安排接任人员，保持连续的投后管理工作。

第二章投后管理责任归属第五条投后管理团队投后管理工作应切实履行以下原则：（一）责任制原则。

投资项目的投后管理工作，由投资管理部履行，投后管理团队负责具体实施相关投后管理工作；（二）主动管理原则。

投后管理团队应强化投后管理风险理念，杜绝“重项目申报、轻投后管理”的现象，实施主动风险管理；（三）及时性、真实性、有效性原则。

投后管理团队应加强对项目的持续监控，及时发现并有效识别风险预警信号，落实风险化解措施，最大限度保障风险的有效化解；（四）定期检查与动态跟踪相结合原则。

投后管理团队应定期开展投后管理检查工作，建立日常动态监测机制与汇报机制，利用内外部信息渠道多管齐下实施动态跟踪监控，并及时向公司风险合规负责人进行汇报。

第六条公司各职能部门按照各自的职责，完成公司投资项目的投后管理工作。

私募股权投资基金的投后管理汇报人：日期:•投后管理概述•投后管理流程•投后管理中的关键要素目录•投后管理中的挑战与应对策略•案例分析：成功与失败的投后管理案例分享•未来发展趋势与展望01投后管理概述定义与重要性投后管理定义投后管理是指私募股权投资基金在投资项目后，对其全生命周期进行管理和风险控制的过程。

投后管理的重要性投后管理是确保私募股权投资基金资产安全和收益稳定的关键环节，对于防范和控制风险、防止不良资产发生具有至关重要的作用。

投后管理的主要内容项目管理对投资项目进行定期评估和监控，确保项目按照预期计划推进。

风险控制识别、评估和控制投资项目的各类风险，确保基金资产安全。

增值服务为投资项目提供战略规划、市场拓展、运营提升等增值服务，助力项目成功。

通过有效的投后管理，可以降低投资项目的风险，确保基金资产的安全。

保障基金资产安全提高投资收益提升基金品牌形象通过对投资项目的深度参与和增值服务，可以提高投资项目的成功率，进而提高基金的整体收益。

良好的投后管理可以提升私募股权投资基金的专业性和信誉度，吸引更多的投资者。

030201投后管理对私募股权投资基金的意义02投后管理流程对目标企业进行详细的调查和分析，包括财务、法律、业务等方面，以评估其价值和风险。

尽职调查根据尽职调查结果，对目标企业的风险进行评估，包括市场风险、信用风险、操作风险等，以确定投资决策的依据。

风险评估尽职调查与风险评估根据尽职调查和风险评估结果，决定是否投资目标企业，并确定投资金额和投资方式。

与目标企业签订投资合同，明确双方的权利和义务，包括投资金额、投资期限、退出方式等。

投资决策与合同签订合同签订投资决策投后监控与风险控制对目标企业进行持续的监控和管理，包括财务状况、经营情况、市场环境等方面，以确保投资安全。

风险控制及时发现和解决目标企业存在的风险问题，采取相应的措施进行风险控制，以降低投资风险。

退出策略根据市场情况和目标企业的发展情况，制定合适的退出策略，包括上市、转让、回购等方式。

私募股权投资基金投后管理详解投后管理是整个股权投资体系中非常重要的环节,私募股权投资基金实施投资后管理的总体目标是为了规避投资风险，加速风险资本的增值过程，追求最大的投资收益。

投后管理的必要性投后管理是整个股权投资体系中非常重要的环节，主要包括投后监管和提供增值服务两部分。

（一）把控风险投后部门所需要把控的不仅包括了基金的经营风险，也涵盖了已投企业在经营环境和市场大趋势不断变化下，周遭各因素带来的不确定性。

此时投后管理，可以尽可能降低企业的试错成本，尽量少走弯路，从而缩短完成初设目标所需要的周期，或者促使企业朝更合适的目标奋进。

企业在A轮之前微信，君华汇尤其是在种子轮天使轮，财务体系和人员匹配甚至于商业模式，几乎都不够完善的，那么投后管理这里既是听诊号脉的医生，又是服务入微的管家。

从主观和客观大体两个方面，从政策、市场、管理、资金链（财务）等多个维度降低企业潜在的风险，从而实现投资的保值增值。

（二）增强企业软实力深耕投后管理，也可以成为增强投资机构软实力的一种方式。

据统计，截止到 2016年第一季度，中国股权投资市场LP数量增至16,287 家，其中披露投资金额的LP共计10,348 家，可投中国资本量增至6万亿人民币。

随着资本市场大体量地增长，但优质的项目毕竟是少数。

虽说好的项目靠养，但投前部门也要尽可能地降低企业孵化成本。

为了吸引到足够多优质的项目，单纯靠资金的支持已经很难留住优质的企业方。

约有66%的投资人更加看重投后管理带来的绩效改善，进而通过企业的有机增长保值增值。

（三）反哺投前1、检验投资逻辑这一点承载了投前投后互相辅佐的价值。

在投前部门短期内完成企业投资后，投后人员通过长期的跟进回访，甚至于纠错打磨后，对当初投资人员的投资逻辑进行检验。

比如当初投资某平台，是打算通过下游人员的引入吸引到上游企业，最终开放电商平台。

资方也希冀企业通过一年的打磨后，电商平台的流量可以达到一定规模。

但经过大半年发展后，企业发现之前的商业模式很难走通，转而成为一个为专门面向下游产业人员的服务提供商，而这一条路虽然好走，但却没有多少吸引力，门槛也降低了不少。

前言很多私募股权基金管理人在完成项目投资之后,很少参与到项目的投后管理之中,而这往往也是造成项目投资失败的重要原因.本期我们将通过对私募股权基金投后管理的梳理，为私募股权基金管理人保障投资人权益提供有益参考。

投后管理的重要性投后管理是项目投资周期中重要组成部分，也是私募股权基金“募、投、管、退”四要点之一。

在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于投后管理的期间.由于标的企业面临的经营环境在不断变化，其经营发展会受到各种因素影响，从而增加了项目投资的不确定性和风险（如市场风险、政策风险、技术风险、管理风险、法律诉讼风险等),投后管理正是为管理和降低项目投资风险而进行的一系列活动。

投后管理关系到投资项目的发展与退出方案的实现，良好的投后管理将会从主动层面减少或消除潜在的投资风险,实现投资的保值增值,因此投后管理对于投资工作具有十分重要的意义。

投后管理既可以由参与投资项目遴选、具体承担投资事宜的有关人员或其指定人员负责，也可以由私募股权基金管理人设立的专门投后管理部门负责,本文统称为投后管理人员。

投后管理的内容包括：投资协议执行、项目跟踪、项目治理、增值服务四部分.投后管理工作一般分为日常管理和重大事项管理：日常管理主要包括与标的企业保持联系，了解企业经营管理情况，定期编写投后管理报告等管理文件；重大事项管理包括对标的企业股东会、董事会、监事议案进行审议、表决等有关事项。

投后管理的原则持续性原则投后管理工作是一项连续性、一贯性的工作，投资业务发生后，投后管理人员即要将其纳入投后管理工作，严格按照规定,定期或不定期实地检查，直至该笔投资业务收回或终结.全方位原则投后管理人员必须全面监控标的企业，包括直接关系到投资安全其关联方的经营管理、财务状况、抵（质)押品情况等,以及可能会对投资安全产生影响的国家宏观政策、标的企业所处的行业情况、市场竞争情况、上下游企业情况等。

谨慎性原则投后管理人员必须高度重视任何可能对投资造成不利影响的风险因素，及时采取有效措施化解或最大限度地降低风险。

私募投后管理制度范文私募投后管理制度范文第一章总则第一条为规范和加强私募基金投后管理工作，保护投资者合法权益，维护市场秩序，制定本制度。

第二条私募基金管理人应严格按照《私募投后管理制度》的规定，建立健全投后管理制度，提高投后管理能力。

第三条本制度所称私募基金指依法设立的、非公开发行的、向特定对象募集资金用于投资的基金，包括私募股权基金、私募创业投资基金等。

第四条私募基金管理人应当履行诚信、勤勉、谨慎、忠实等法定义务，切实保护投资者合法权益，维护市场秩序。

第五条私募基金管理人应建立独立的投后管理团队，明确部门职责，合理分工，落实风险控制和绩效评估制度。

第二章投后管理职责第六条投后管理工作是私募基金管理人的重要职责，包括但不限于以下几个方面：一、制定投后管理规则和指引，明确主要内容和方式方法；二、确定投后管理团队，明确人员职责和工作流程；三、监督公司投后工作的开展情况，并协调各职能部门进行工作；四、对投资项目进行跟踪和监控，及时掌握其经营情况和风险状况；五、及时与投资项目沟通，解决投资项目经营中的问题；六、制定投后管理的流程和规范，建立完善的投后管理体系；七、定期报告投后管理工作，向公司高层汇报；八、其他与投后管理相关的职责和工作。

第七条私募基金管理人应建立投后管理与投资管理相分离的制度，确保投后管理工作的独立性和专业性。

第八条私募基金管理人应落实投后管理制度，及时更新，根据实际情况进行调整和修改。

第三章投后管理流程第九条私募基金管理人的投后管理流程应包括以下几个阶段：一、项目投资前的准备：包括项目评估、尽职调查、风险评估等工作；二、项目投资后的监控：包括定期检查、财务分析、经营状况评估等工作；三、项目投资后的支持：包括提供资金支持、战略指导、资源对接等工作；四、项目退出：包括退出策略的制定、项目清算等工作。

第十条私募基金管理人应制定针对不同阶段的投后管理流程，并在实际操作中严格按照流程进行管理。

第四章投后管理制度第十一条私募基金管理人应建立完善的投后管理制度，明确投后管理的职责和要求。

某知名私募股权投资机构投后管理制度某知名私募股权投资机构投后管理制度第一章总则第一条本办法所称项目公司，是指签订正式投资协议，并已完成划款、工商变更登记等工作，正式进入投后管理期并经公司授权由项目投资中心负责管理的公司。

第二条投资后管理投资后管理（以下简称：投后管理），是指对项目公司及影响风险控制的有关因素进行持续监控和分析，提供增值服务，处理突发重大事件的管理过程。

包括投后监督管理、管理咨询、风险预警及退出。

第三条投后管理负责人1、由项目投资总监指定具体投后经理，负责所投项目公司的投后管理业务。

2、投后经理在具体的投后管理中，可根据具体工作需要，申请获得咨询公司、会计师事务所、律师事务所等的支持。

第四条投后管理内容1、监督管理①风险管理②执行投资合同中约定的权利；③出席项目公司董事会议。

2、管理咨询---增值服务①协助项目公司招聘和解雇关键管理人员；②对项目公司的日常运作管理提供咨询与建议；③对项目公司的发展战略提供咨询与建议，并协助其完成；④协助项目公司与关键的原料供应商或产品顾客建立并维持稳定的关系；⑤对项目公司市场营销策略提出建议；⑥对项目公司的财务管理提供建议；⑦为项目公司提供融资方案与建议。

3、投资退出设计与实施①投资退出设计根据项目公司发展态势、市场环境变化和投资公司自身的投资策略、机会，选择适当时机、选择投资退出方式，依据最有利的方式设计投资退出方案。

②投资退出实施a.已约定退出方式之投资退出实施。

b.未约定退出方式之投资退出实施。

第二章对接协调会第五条投资完成，投资总监负责组织召开项目公司和投后管理对接会，参加人员为投后管理经理和项目公司的高级管理人员，对接会上主要有以下两项内容：1、阐述投资理念和投后管理的基本要求；2、明确项目公司总经理助理、行政部门负责人、财务部门负责人（财务总监）等人员作为日常对接人，建立日常对接的长效机制。

第三章日常性管理第六条财务信息收集1、投后管理部门定期收集汇总项目公司月报、季度财务报告和年度财务报告。

[*]有限公司投后管理制度第一章总则第一条为规范[*]有限公司（以下简称“公司”）及其下设基金投资业务之投后管理行为，有效协调投后管理工作，提升已投企业业绩，保障基金的资产安全与增值，根据《中华人民共和国公司法》和《[*]有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”），特制定本制度。

第二条投后管理委员会（以下简称“投管会”）行使下列职责：（一）审核并批准投后管理小组（以下简称“投后小组”）名单；（二）审议《投后管理委员会定期汇报》（被投资主体如为上市公司月度信息涉及内部信息）、讨论被投企业重大问题；（三）每季度审议并批准《季度风险管理报告》；（四）审核并批准《增值服务中介机构选聘申请报告》；（五）审议并批准被投企业的增值服务方案；（六）审议并向投委会提交被投企业的重组方案；（七）审议并向投委会提交《退出报告》；（八）审核并批准被投企业董事会、股东会和监事会议案；（九）审核并批准投后阶段被投企业董事（包括独立董事）、监事、高级管理人员变更；（十）审议并批准投后管理相关制度、政策；（十一）审议并批准《投后管理计划》及其更新；（十二）决定其他与被投企业投后管理相关的重大事宜。

第三条投管会成员从公司管理团队的专业资深人士选聘。

投管会成员由公司的经理层、各业务部门、风险控制部、运营部负责人组成。

投资管理委员会主席由董事长提名，报董事会审定第四条投管会委员享有以下权利：（一）出席投管会会议；（二）向投管会提出议案；（三）申请延期召开投管会会议或延期审议具体事项；（四）经投管会授权对被投企业进行实地考察和访谈；（五）要求提案人对议题补充说明和补充材料；（六）对投管会会议议案进行表决；（七）对会议记录作说明性记载；（八）本制度规定的其他权利。

第五条投管会委员需履行以下义务：（一）对参与投管会事务获得的信息保密；（二）遵守投管会相关规定，准时参加会议；（三）准备议案和提交书面意见；（四）独立、客观、审慎地对议案发表意见；（五）表决时应遵循关联人回避的原则；（六）签署会议纪要和会议决议;（七）本制度规定的其他义务。

第一章总则第一条为规范公司投资项目的投后管理，确保投资项目的稳健发展，降低投资风险，根据国家相关法律法规及公司章程，特制定本制度。

第二条本制度适用于公司所有投资项目，包括但不限于股权投资、债权投资、基金投资等。

第三条投后管理应遵循以下原则：（一）合规性原则：严格遵守国家法律法规、行业规范和公司制度；（二）安全性原则：确保投资项目的资产安全，防范投资风险；（三）增值性原则：通过投后管理提升被投资企业的经营业绩和投资回报；（四）高效性原则：提高投后管理效率，确保各项工作有序开展。

第二章组织机构与职责第四条设立投后管理委员会（以下简称“投管会”），负责公司投资项目的投后管理工作。

投管会由公司高层管理人员、投资部门、财务部门、审计部门等相关部门负责人组成。

第五条投管会的主要职责：（一）审议投后管理计划；（二）监督投后管理工作的实施；（三）评估投后管理效果；（四）协调解决投后管理过程中出现的问题；（五）定期向公司董事会报告投后管理工作情况。

第六条投资部门负责具体实施投后管理工作，其主要职责包括：（一）制定投后管理计划；（二）跟踪被投资企业的经营状况；（三）协助被投资企业解决经营管理中的问题；（四）组织开展投后管理工作；（五）定期向投管会报告投后管理工作情况。

第三章投后管理内容第七条投后管理主要包括以下内容：（一）财务监督：对被投资企业的财务状况进行监督，确保财务信息的真实、准确、完整。

（二）经营监督：跟踪被投资企业的经营状况，关注其战略规划、业务拓展、市场竞争力等方面。

（三）风险管理：识别、评估、监控和处置投资项目中的风险，确保投资安全。

（四）增值服务：为被投资企业提供战略规划、人才引进、管理咨询等方面的增值服务。

（五）退出管理：根据市场状况和公司战略，制定合理的退出方案，确保投资回报。

第四章投后管理流程第八条投后管理流程如下：（一）投资部门制定投后管理计划，经投管会审议通过后实施。

（二）投资部门定期向投管会报告投后管理工作情况。

资本】私募股权投资基金投后管理详解-附《投后管理制度模板》导语投后管理是整个股权投资体系中非常重要的环节,私募股权投资基金实施投资后管理的总体目标是为了规避投资风险，加速风险资本的增值过程，追求最大的投资收益。

一.投后管理的必要性投后管理是整个股权投资体系中非常重要的环节，主要包括投后监管和提供增值服务两部分。

1.1把控风险投后部门所需要把控的不仅包括了基金的经营风险，也涵盖了已投企业在经营环境和市场大趋势不断变化下，周遭各因素带来的不确定性。

此时投后管理，可以尽可能降低企业的试错成本，尽量少走弯路，从而缩短完成初设目标所需要的周期，或者促使企业朝更合适的目标奋进。

企业在A轮之前，尤其是在种子轮天使轮，财务体系和人员匹配甚至于商业模式，几乎都不够完善的，那么投后管理这里既是听诊号脉的医生，又是服务入微的管家。

从主观和客观大体两个方面，从政策、市场、管理、资金链（财务）等多个维度降低企业潜在的风险，从而实现投资的保值增值。

1.2增强企业软实力深耕投后管理，也能够成为加强投资机构软实力的一种方式。

据统计，截止到2016年第一季度，中国股权投资市场LP 数目增至16,287家，其中表露投资金额的LP共计10,348家，可投中国资本量增至6万亿群众币。

跟着资本市场大体量地增加，但优良的项目毕竟是少数。

虽说好的项目靠养，但投前部门也要尽可能地降低企业孵化成本。

为了吸引到足够多优良的项目，纯真靠资金的支持已经很难留住优良的企业方。

约有66%的投资人更加看重投后管理带来的绩效改善，进而通过企业的有机增加保值增值。

1.3反哺投前a、检验投资逻辑这一点承载了投前投后相互帮手的价值。

在投前部门短期内完成企业投资后，投后人员通过历久的跟进回访，甚至于纠错打磨后，对起初投资人员的投资逻辑进行检验。

比如起初投资某平台，是打算通过卑鄙人员的引入吸引到上游企业，终究开放电商平台。

资方也希望企业通过一年的打磨后，电商平台的流量可以达到一定例模。

【】投资有限公司项目投后管理制度二零一【】年【】月目录3 第一章总则 .....................................................................................................3 第二章项目投后管理团队职责分工.................................................................第三章投后管理流5 程 .......................................................................................第四章分级管7 理 ..............................................................................................第五章投后管理会议安8 排 ................................................................................10 第六章投资项目核算 .....................................................................................第七章档案管10理 ............................................................................................第八章附11则 ...................................................................................................第一章总则第一条为规范【】有限公司（以下简称“【】有限公司”或“管理人”）及其下设基金的项目投资投后管理行为（以下简称“投后管理”），有效规避投资风险，增强团队合作效应，更好的实施增值服务和价值管理，特制定本制度。

股权投资基金投后运营管理制度1. 引言2. 投后运营管理组织为了有效管理基金投后运营，我们设立投后运营管理部门，负责执行和监督投后运营管理相关的活动。

投后运营管理部门由经验丰富的投资专业人士组成，具备处理各类问题的能力，并与基金管理人保持紧密联系。

3. 投后运营管理流程3.1 投后监管在股权投资完成后，投后运营管理部门将对投资项目进行监管。

监管内容涵盖项目的财务状况、运营状况、合规性等方面。

监管方式可以包括定期报告、现场检查、联络沟通等。

3.2 绩效评估投后运营管理部门将定期对投资项目的绩效进行评估，以确保投资项目的预期收益达到或超过预期。

评估内容包括市场表现、财务指标、竞争对手分析等。

3.3 风险管理投后运营管理部门将对投资项目的风险进行评估和管理，确保风险能够得到及时识别和控制。

风险管理涉及市场风险、信用风险、管理风险等多个方面。

3.4 退出机制投后运营管理部门负责协助基金管理人进行投资项目的退出。

退出方式可以包括股权转让、上市、回购等。

在退出过程中，投后运营管理部门将协助项目的估值、谈判、合同签署等相关工作。

4. 投后运营管理报告投后运营管理部门将根据投后运营管理流程中的各项活动，提供及时和准确的投后运营管理报告。

报告内容包括投资项目的财务状况、绩效评估结果、风险管理情况等。

基金管理人可根据这些报告制定相应的决策和措施。

定期报告投后运营管理部门将定期向基金管理人提供投后运营管理情况的报告，如季度报告、年度报告等。

特殊报告在发生特殊情况或紧急事件时，投后运营管理部门将及时向基金管理人提供相关报告。

5. 投后运营管理制度的优化与改进为了不断提高投后运营管理效率和水平，需要对投后运营管理制度进行周期性的优化和改进。

优化与改进的方法可以包括但不限于定期回顾定期回顾投后运营管理制度的执行情况，发现问题和不足。

借鉴经验学习和借鉴其他同行业企业或机构的投后运营管理制度，寻求更好的实践方法。

团队培训加强投后运营管理团队的培训和学习，提升团队成员的专业能力和素质。

私募基金管理公司项目投后管理工作制度XX公司项目投后管理工作制度年月日第一章总则第一条项目投后管理，是投资全流程中间过程的重要环节，对于防范和降低投资风险，提高项目投资的成功率和收益率具有重要作用。

第二条为进一步提升光信投资管理（北京）有限公司（“公司”）项目投后管理的广度和深度，促进项目投后的管理、服务，提升公司制定投资策略的水平，特制定本制度。

第二章项目投后管理的责任人第三条项目投后管理人员指投资项目的投资经理团队成员、派出董事、监事、股权代表、财务总监，以及公司指定的协助管理该项目的投后专员。

第四条投资项目负责人是经公司指定的该项目的项目经理、项目投后管理人员或公司指定的其他人员。

项目经理和投后专员是项目管理的直接责任人。

第三章项目投后管理的内容和措施第五条专项报告制度：（一）项目投后管理人员对项目公司的情况具有向公司定期报告的义务，每周例会可进行不定期报告，另定期报告为季度报和年报。

例会报告内容主要包括项目数据更新、资源需求、融资需求、管理建议等。

内容包括基本经营状况及财务分析、业务数据、经营发展中存在的问题、投资经理开展增值服务的具体内容、投资经理的管理建议等。

（二）项目报告重点关注事项：1.我司资金到位情况及股权变更情况：报告实际到位资金金额、到位时间、占应到位资金比例、现有股权结构，特别关注公司入股前后股权结构变化情况。

2.公司与被投资企业签署的投资合同条款的执行情况：对照投资合同中特殊条款或保护性条款的内容、合同约定的执行期限，检查交割后承诺事项等条款的实际执行情况，分析未执行原因，提交整改方案。

3.被投资企业工商登记事项变更和股份制改制情况：报告公司投资后股权是否已完成工商变更。

4.被投资企业经营情况报告：重点报告投资企业的销售收入、净利润、用户数等重要数据，以及同比数据比较，及下一年度经营情况的展望。

5.投资约束或前置条件按时落实情况报告：重点报告尽调过程中关注的重大问题的落实情况。

xx资产投后管理指引（股权类项目）第一章总则第一条为规范上海xx资产管理有限公司（以下简称“公司”）的投后管理工作，特制定本办法。

第二条投后管理工作包括投后分析报告的汇总及整理、组织召开投后管理会议、组织实施公司交办的其他专项综合投后事务和项目投后事务，跟踪企业经营活动、专项问题调研分析、派驻董监事、项目文件流转、项目档案管理等事务。

第三条投后监管人员应根据本指引、投资协议、监管协议等相关条款，结合各项目投资合作模式，在和项目公司充分沟通后，分级别、分层次的开展监管工作。

第二章主要工作职责第四条投后管理的目标是通过统筹规划，实现公司投后业务的规范性、专业性和前瞻性，提高公司投后管理的水平。

针对项目投后管理，投资部将派出投后人员参与项目投后工作，在做好项目一般性投后事务的同时，集中精力跟进解决项目的重点问题，同时由公司管理层有效监督投后事务的执行。

投后管理人员在执行项目投后管理事务中应保持独立立场，有权监督被投企业的日常经营活动，在必要时可独立调研被投资企业，发现问题应及时向上级主管领导沟通汇报。

第五条项目投后启动会议。

每个新增投资项目完成后两个月内，投资部召集召开项目投后启动会议，落实投资协议中关注的重点事项，形成方案并付诸实施。

会后，投资部应向被投资企业发出函件，告知企业公司指定的投后经理及联络信息，并明确投后管理事项、流程及有关要求。

第六条通过启动项目投后会议明确投后分工和相关事项、跟踪企业经营情况、派驻董监事、投后公文流转、项目档案管理等项目投后管理手段，建立与被投资企业的良好沟通，及时发现项目经营问题并提出解决方案，推动项目的顺利进行。

第七条派驻董监事。

除投后经理跟进完成投后管理事务外，公司将根据投资协议约定向各被投资企业派驻董事、监事，推动被投资企业逐步建立完善的法人治理结构，规范企业经营决策，监督被投资企业严格执行投资协议的各项约定。

第九条通过季度投后分析报告、季度投后会议、项目评估分类、实施公司交办的专项投后事务等手段，把握行业和市场的变化，提出对投后事务的解决方案，实现公司投后管理工作规范性、专业性和前瞻性的目标。

私募股权投资基金的投后管理模式投后管理是私募基金投资“募、投、管、退”四个环节中的重要组成部分，是私募基金管理人参与管理降低项目投资风险，并促使被投资企业实现增值的过程。

有效的投后管理将主动减少或消除潜在的投资风险，利于投资项目的发展，实现私募基金的成功退出。

本文将对私募股权投资基金的投后管理模式进行简要分析。

一、投后管理模式（一）投前投后一体化模式此模式的特点在于投资项目负责人既负责投前尽调和投中交易，也负责交易完成后对其持续进行跟进和管理提升工作，也就是项目负责人将从投资到退出负责到底。

这种模式一般多被中小私募股权投资机构运用，同时部分PE巨头因其从业人员兼具行业、法律、财务、企业运营等多方面，综合能力较强也会采用。

（二）专业化投后管理模式此模式特点是在项目投资完成后，设置专门的、独立的投后管理团队，负责投后事务，定期跟进，深入洞察企业内部管理问题，制定详细计划参与企业管理。

如九鼎投资、中信产业基金等机构,就有组建自身的专业团队。

（三）投前＋投后互补模式此模式特点将投资人员纳入投后管理团队的同时，内部再组建一个专门负责为企业提供增值服务的运营团队，而对于部分内部团队无法解决的事项，再组织一支专家队伍，或外聘具有经验的咨询机构进行协助，形成“投资＋运管＋专家”三位一体的模式。

（四）投后管理模式存在的问题模式一由于受制于投资人员精力与经验的限制,难以提供更多的增值服务，出现投而不管的现象。

模式二则由于投后人员未参与前期对接，后期需再次沟通，时间成本较高。

模式三则由于双重责任，难以量化投前、投后的工作绩效。

二、如何选择适合的投后管理模式投后管理模式的选择，应结合被投企业的业务类型、发展方向、所需增值服务的专业化需求，以及结合投资规模、投资理念、投资标的，再加上管理成本、效率等方面进行综合考虑。

在私募投资机构规模较小阶段，可以采用第一种投前投后一体化模式，控制运行成本。

在私募投资机构规模扩充的过程中，可以过渡性地采用第二种“投前＋投后”互补模式，在投资机构资金量扩大、投资项目增多的情况下，逐步由前端转向后端，可以为企业提供更全面的增值服务。

第一章总则第一条为规范基金投后管理行为，确保基金投资项目的顺利进行，保障基金资产安全与增值，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券投资基金法》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。

第二条本制度适用于公司管理的所有基金投资项目，包括股权投资基金、债权投资基金等。

第三条本制度旨在明确投后管理的基本原则、组织架构、职责分工、流程管理、风险控制等方面的内容。

第二章组织架构与职责分工第四条基金投后管理部（以下简称“投后部”）为负责基金投后管理工作的专门部门。

第五条投后部的主要职责包括：1. 跟踪被投资企业的经营状况，及时掌握项目进展情况；2. 审核被投资企业的财务报告，确保财务信息的真实、准确、完整；3. 协助被投资企业进行战略规划、组织架构优化、人力资源配置等工作；4. 监控被投资企业的风险，制定风险应对措施；5. 组织投后评估，评估被投资企业的投资价值；6. 协调解决投后管理过程中出现的问题。

第六条投后部下设以下几个岗位：1. 投后经理：负责具体项目的投后管理工作；2. 投后专员：协助投后经理进行投后管理工作；3. 财务分析师：负责被投资企业的财务分析工作；4. 风险控制专员：负责被投资企业的风险监控和应对工作。

第三章投后管理流程第七条投后管理流程包括以下步骤：1. 项目尽调：对被投资企业进行全面调查，评估其投资价值；2. 投资决策：根据尽调结果，决定是否进行投资；3. 投资协议签署：与被投资企业签订投资协议，明确双方的权利义务；4. 投资实施：根据投资协议，投入资金，协助被投资企业发展；5. 投后管理：对被投资企业进行跟踪、监控、指导和服务；6. 投资退出：根据市场情况和被投资企业的发展状况，决定退出时机。

第八条投后部应定期对被投资企业进行评估，评估内容包括但不限于：1. 被投资企业的经营状况；2. 被投资企业的财务状况；3. 被投资企业的风险状况；4. 被投资企业的投资价值。

浅析私募股权投资中投后管理实践要点私募股权投资是指由限定数量的投资者，通过成立基金或其他形式集合资金，投资于非上市公司的股权，旨在获取较高的投资回报。

为确保私募股权投资获得高额回报，除了资金投入外，投资者还需要注重投后管理，以最大程度降低风险，提高投资收益。

投后管理指在股权投资后，对被投资企业的管理、监督、协助等方面进行指导和协调，以满足股东的利益最大化。

如何做好投后管理，是私募股权投资的核心问题。

本文着重分析私募股权投资中投后管理实践的要点。

1. 制定全面的投后管理制度私募股权投资需要制定全面、具体、可操作的股权投资管理制度，以确保投后管理工作系统化、规范化、专业化，从而提高管理效率。

制度主要包括投资决策、风险管理、资源整合、投后监管、公司治理等方面。

投资人应与被投资人制定股权留存期、投资回报规划、股东权益分配、合同法律风险管理、退出机制等各方面的协议，以保障双方利益。

2. 加强财务管理在私募股权投资中，财务管理是至关重要的。

财务管理要求企业要建立并完善风险管理制度、毛利监控机制和现金流管理监控机制，确保企业经营的财务健康，提高企业的持续性和成长性，保障投资回报率。

因此，投资机构应对被投资企业的财务管理进行全面的审核和考核，并协助企业加强财务管理以提高企业的财务能力。

3. 实施有效的人力资源管理人力资源管理是企业经营的重要支撑，对企业的投资回报率有着致命性的影响。

在投后管理中，应注重企业员工的招聘、培训、薪酬管理、绩效考核、激励机制等方面，以提高员工的工作效率和工作积极性，并减少员工流失风险和企业管理支出。

投资人应在公司高管层级和关键业务岗位上引入高能力、高素质、高道德的人才、以提供进一步的管理支持。

4. 强化公司治理对于私募股权投资而言，强化公司治理，是企业发展和投资回报率的关键。

强化公司治理的首要任务是制定规章制度，并建立健全的现代公司制度。

投后管理中应通过多种方式，如控制股权结构、防范利益冲突、制定规章制度、强制执行规定、拓宽经营他山，等等，加强对公司治理的监督和协调，确保被投资企业符合法律法规和股东利益。