企业财务危机预警机制

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财务危机预警机制构建的探讨　

●赵金芳／文　

提要：由于企业内部机制或者外部条件的变化，企业在经营过程中常常会面临各种　

风险，甚至出现财务危机。为此，建立企业财务危机预警体系，及早诊断出危机并发出预警　

信号，能有效防范和化解危机。本文根据“预警和防控相结合”的原则，提出从定量分析法　

和定性分析法两方面构建财务危机预警系统的新思路。　

一、运用定性分析法建立非财务　因素的财务危机预警　

定性分析法结合一些相关的非　财务因素进行分析，充分估计各种不　

利因素对企业财务状况的影响，以更　好地预测财务危机发生的可能。企业　

财务危机预警的定性分析方法有传　

统的资产负债表透视法、经理观察　法、事件推测法、企业股市跟踪法和　现代的流程图分析法、管理评分法　

等。虽然定性分析方法存在着预警结　

果因人而异的缺陷，却较易直观获知　结果。笔者认为可结合以下几点建立　

非财务因素的财务危机预警。　

（一）分析宏观经济环境的变化。　

企业发展离不开良好的宏观环境，如　

财政金融、税收政策、产业政策等都　会直接或间接地对企业产生有利或　不利影响。　

（二）分析行业的整体特征。由于　

行业的经济周期性、行业的盈利性、行　业的进入障碍、政策支持程度、产品的　

替代性等不同，行业风险并不相同。例　如，有些行业与其他行业联系紧密，其　

市场需求易受经济周期、其他行业、上　下游行业的影响，风险就较大。此外，　

同一行业所处发展阶段不同，在成长、　成熟、衰退期风险也不会相同。　

（三）分析企业的管理风险。企业　

管理者才能、员工素质、内部控制、战　略、人力资源、营销、财务、技术等方　

６０　面的质量优劣，其管理风险也各不相　同。一个具有良好管理机制的企业，　能对外界市场条件的变化做出迅速、　

有效的反应和调整，往往能成功避免　财务危机的发生。　

（四）分析企业的产品状况。产品　

市场前景、产品售价、产品成本、调整　

企业财务预警机制浅析

提要从企业产生财务困境的角度出发，介绍当前各种财务预警模型，并做优劣对比分析，对企业财务预警机制的建设提出建议。

关键词：财务困境；财务预警；机制

一、引言

企业作为一个法人个体，不可避免的问题是生存、发展和获利。由于企业所面临宏观经济、政治、法律等往往具有不可控性，同时企业也因资本结构不够合理及其他企业自身问题，使企业面临各种潜在的风险。如何顺利地化解这些风险为企业发展保驾护航，是每个企业高管们不得不关注的焦点。本文立足于财务角度，结合当前国内外一些上市公司财务预警机制建设研究的成果，探讨建立企业财务预警机制途径。

二、企业发生财务困境的原因分析

企业发生财务困境，起初通常表现为企业短期资金周转不灵，进而由于处理不当，而给企业带来一系列的连锁反应，最终导致入不敷出，甚至资不抵债。结合国内外一些企业走上了“绝路”的案例，通常造成财务危机的原因可以归结为以下几个方面：

1、资金回收引起的财务危机。资金回收引起的财务危机是企业在产品销售或对外提供服务过程中，由于收回资金的时间和收回资金的数额不确定而引起。在激烈的市场竞争中，赊销是企业促销和占领市场份额的主要手段，但同时也要承担他人占用企业运营资金的机会成本及到期不能收回货款的坏账损失。长期以来，在“权责发生制”的会计确认原则下，企业只注重账面利润，而不注重现金流量，更多的资金被客户占用，使利润虚增，企业陷入严重的资金短缺或不能周转的困境之中。

2、融资引起的财务危机。融资引起的财务危机是由于企业利用负债筹资而引起到期不能偿还债务本息的可能性。其原因有以下两个方面：首先，企业在筹资时未能把握好负债规模、利率和期限，使其在银行或其他机构的不良贷款不断堆积，负债累累，从而造成财务危机。其次，是企业经营不善，经营活动现金净流量和流动资产中的速动资产不足﹑速动比率过低引起的。

3、投资引起的财务危机。投资引起的财务危机是指企业对内或对外有关项目进行投资时，由于各种不确定因素的影响，使原投资额不能按期收回，或根本无法收回而使企业遭受损失。这种危机主要是企业不能准确预计投资项目的现金流量导致决策失误形成的，这种失误严重时直接危机企业的生存与发展。通常过度扩张引起的财务危机在国内时有发生，比较典型的是巨人集团的轰然倒塌。

篾　

企业危栅预警ｌｉ　ｅｕ　

王肖竹　辽宁对外经贸学院　

【摘　要］本文主要讲述了企业在危机颁发的今天，如何建立起一套行之有效的危机预警机制。首先要对企业的内外　

部进行危机信号的搜集和侦测。主要通过定期与企业内外的公众进行沟通、设置危机顾问和最高管理者的预测、分析来侦　

测企业可能发生的潜在危机点。其次，通过预测企业危机可能发生的概率及其危机冲击度，形成企业的危机分析表，并以　此来判断危机对企业所构成的现实或替在威胁。最后，根据以上两部分内容，４１，Ｊ定危机管理计划，模拟危机处理。本文希　

望能够通过危机预警机制的建立，未雨绸缪，为企业树立起一道安全的防护墙。　

【关键词］危机预警　危机信号　侦测　危机概率　危机冲击度　危机管理计划　

《圣经》上说，当世人都在尽情享乐、歌舞生平的时候，诺亚　

却在孜孜不倦的凿制他巨大的方舟。当漫天的洪水骤然而降．惟　

有诺亚登上方舟使得他的家庭和万灵的自然界逃过此劫　重获新　生。“诺亚方舟　的寓意是告诉我们要居安思危、防患于未然。同　

样　要面对各种危机与变数的企业又何尝不应如此呢７　当金融风暴、禽流感、９　１　１等特大危机在全球范围内大肆横　

行的时候　我国的企业也没能独善其身。当然，危机的发生往往　

都是出乎意料、猝不及防的　但很多事情从表面上看似乎是偶然　

发生的　但若深究，都有脉络可循。所以　能够及早的嗅到危机　

的气息并建立起一套危机预警机制　对企业的抗风险能力是大有　

裨益的。　

一、侦测和搜集危机信号　

对企业内外部进行危机信号搜集和侦测　是企业危机管理过　

程中极为重要的一部分。企业的危机管理影响企业的生死枯荣。　

《孙子兵法》中记载　凡关系到这种“死生之地　存亡之道“　企　

业绝对不可不察。但如何去察７何处去察呢７　首先，要经常与企业内外的公众进行沟通。定期或在关键时　

期向企业员工、供应商、分销商、媒体、行业监管部门等发放调　

查问卷，虚心听取他们的意见和建议及对企业可能出现的危机提　

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企业财务危机与预警对策

作者：郑克斌

来源：《行政事业资产与财务》2017年第01期

摘 要：随着我国社会主义市场经济建设的不断发展和完善，市场竞争程度日益

积累，面对瞬息万变的市场环境，企业面临着各种不确定事件的威胁，财务风险

越来越大。如果财务风险积累到一定程度而未能采取有效控制措施，企业就容易

陷入财务危机。大量的案例表明：企业由于遭遇财务危机而陷入经营困境，甚至

导致最终破产。鉴于此，企业需要建立健全自身的财务危机预警机制，积极防范

财务风险，将可能发生的损失降到最低程度。

关键词：企业；财务危机；预警

一、引言

一家企业的财务状况是企业利益相关者最为关注的内容。如果一家企业财务制度

健全、运营情况良好，那么就很容易形成自身良好的信誉，并有助于扩展融资渠

道，也可以提高外部投资者和其他利益相关者的信息，继而获得更大的支持和便

利。反之，如果一家企业陷入财务困境，不仅会导致企业现有的利益相关者产生

恐慌心理，还会让潜在的投资合作者望而却步，不利于企业的可持续发展。鉴于

此，建立一套符合企业实际情况的财务危机预警系统，将帮助企业更加及时、准

确地判断财务风险的严重程度，能够有效化解企业可能面临的财务危机，对维护

我国资本市场的有序发展、保障企业财务制度顺利运行、保护外部相关者利益都

具有十分重要的现实意义。企业的财务工作是企业综合情况的一个综合性反映，

在企业风险预警体系中，财务危机预警是其中重要的组成部分，受到越来越多现 龙源期刊网

代企业的青睐。财务危机预警是以对财务会计信息的分析为基础，通过设置一些