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企业年金办法及政策解读企业年金办法及政策解读第一章总则第一条为建立多层次的养老保险制度，推动企业年金发展，更好地保障职工退休后的生活，根据《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动合同法》、《中华人民共和国社会保险法》、《中华人民共和国信托法》和国务院有关规定，制定本办法。
第二条本办法所称企业年金，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自主建立的补充养老保险制度。
国家鼓励企业建立企业年金。
建立企业年金，应当按照本办法执行。
第三条企业年金所需费用由企业和职工个人共同缴纳。
企业年金基金实行完全积累，为每个参加企业年金的职工建立个人账户，按照国家有关规定投资运营。
企业年金基金投资运营收益并入企业年金基金。
第四条企业年金有关税收和财务管理，按照国家有关规定执行。
第五条企业和职工建立企业年金，应当确定企业年金受托人，由企业代表委托人与受托人签订受托管理合同。
受托人可以是符合国家规定的法人受托机构，也可以是企业按照国家有关规定成立的企业年金理事会。
第二章企业年金方案的订立、变更和终止第六条企业和职工建立企业年金，应当依法参加基本养老保险并履行缴费义务，企业具有相应的经济负担能力。
第七条建立企业年金，企业应当与职工一方通过集体协商确定，并制定企业年金方案。
企业年金方案应当提交职工代表大会或者全体职工讨论通过。
第八条企业年金方案应当包括以下内容：（一）参加人员；（二）资金筹集与分配的比例和办法；（三）账户管理；（四）权益归属；（五）基金管理；（六）待遇计发和支付方式；（七）方案的变更和终止；（八）组织管理和监督方式；（九）双方约定的其他事项。
企业年金方案适用于企业试用期满的职工。
第九条企业应当将企业年金方案报送所在地县级以上人民政府人力资源社会保障行政部门。
中央所属企业的企业年金方案报送人力资源社会保障部。
跨省企业的企业年金方案报送其总部所在地省级人民政府人力资源社会保障行政部门。
省内跨地区企业的企业年金方案报送其总部所在地设区的市级以上人民政府人力资源社会保障行政部门。
我国企业年金资产管理模式研究（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）内容摘要：企业年金资产管理模式有两类：信托管理型和投保型。
本文系统地分析了信托管理型和投保型的优缺点，指出我国企业如何结合实际进行年金管理模式的选择。
关键词：企业年金资产管理保险信托企业年金资产管理一般有两种不同的金融形式，信托管理型和投保型。
其区别主要在于：前者按照信托关系和立法的准则，通过商业银行、信托投资机构、投资基金和资产管理公司等金融机构，以委托——代理的方式管理运行的企业年金；后者主要是指按照保险关系和立法的准则，通过商业人寿保险公司，以各种团体保险和个人保险的方式管理和运行的企业年金。
我国企业年金管理以信托型为基本模式，吸取公司型和信托型优点，采用包容契约型产品的办法，采取两种管理模式，即由受托人担任账户管理人或投资管理人的部分委托模式，由受托人选择账户管理人和投资管理人的全部委托模式。
因此，受托人在整个企业年金基金管理中担负着重要的作用，有选择、监督、更换账户管理人、托管人、投资管理人以及中介服务机构等权力。
而保险业组建养老金公司，能够充分发挥行业优势，成为企业年金管理的良好载体和竞争主体。
信托管理型（一）证券投资基金只有合理运用各种投资工具，才能有效规避企业年金进入资本市场的投资风险，企业年金的增值才有一定的保障。
国外大量的实践表明，企业年金基金主要投资于证券。
与其他方式相比，证券投资基金的运作在投资范围、投资对象、投资比例、信息披露等方面受到更为严格的监管，能够更好地保证基金运作的合规性，因此基金管理公司被认为是目前较理想的企业年金基金的投资管理人，也是在治理结构上与国际标准最为接近的金融机构。
首先，如果进入股市，企业年金可以采取间接入市的方式。
间接入市较适合我国的企业，因为受托的这些金融机构一般有如下优势：监管较严，运作透明度较高；实行了资产管理和保管分离，交给银行托管的资产具有独立性和安全性；是大众化的专业理财方式，有以投资组合方式管理巨额资金的能力和经验；基金是一种流动性较强的投资工具，管理费用明晰。
我国企业年金的管理方式在咱们中国，企业年金的管理方式可真是个大话题。
很多朋友听到“企业年金”这个词，脑袋里可能就冒出一堆问号。
简单来说，企业年金就像是你辛辛苦苦工作的“养老保险”，不过它比那种老古董的保险要灵活有趣多了。
想象一下，您在职场上拼搏了几十年，到了退休的时候，除了基本的养老保险，还有这笔“年金”，哎，感觉就是踏实多了。
这年金到底是怎么管理的呢？企业年金的管理得有个专门的机构，这个机构就像是你的理财顾问，负责把这些钱打理得妥妥的。
他们会收集大家的年金，做一些投资，努力让这笔钱增值。
这可不是随便玩玩的，需要专业的人来操盘，企业也会认真挑选这些管理机构，毕竟，谁的钱都不是大风刮来的，对吧？说到这里，得提一下年金的投资方向。
常见的有股票、债券、基金之类的，像是在股市里搏一搏，赚个小票子，或者稳稳当当地投资债券，反正总得让这笔钱活过来。
有些企业还会把钱放在专门的信托公司，听起来高大上，其实就是为了分散风险，降低损失。
管理年金的钱，跟管家似的，得精打细算，不然可就要哭了。
你看，这年金管理方式还分得挺细。
比如，有的企业可能会选择“自主管理”，这意思就是自己动手，丰衣足食，觉得自己能行，想把年金给管得漂漂亮亮。
有的企业则宁愿“委托管理”，找专业的机构来打理。
哎呀，这就像有的人喜欢自己做饭，有的人则觉得外卖好，那真是各有各的偏好。
对于员工来说，年金管理的透明度也挺重要的。
你得知道自己的钱在哪儿、怎么花的，不能让管理者把钱当成了“黑箱”。
所以，很多企业都会定期给员工发报告，告诉大家年金的收益情况。
这一来二去，员工心里也有了数，老百姓说的好，“明白人心中有数”，这就是透明管理的好处。
说到年金的收益，有的人可能会觉得这钱能不能赚得多呢？年金的收益率和市场大环境是分不开的，投资股票的风险比较高，但收益也可能很可观；相对而言，债券的收益稳定，但也不容易赚到大钱。
所以，管理者就像是在菜市场挑菜，得看准时机，才能买到最好的。
建立企业年金制度的若干问题分析摘要：随着国家关于企业年金的各项政策法规陆续出台，企业年金作为我国养老保险的第二支柱将发挥着越来越重要的作用，同时企业年金作为一种新型的人力资源管理手段，也逐渐引起企业的重视。
企业年金纳入企业人力资源战略管理的体系中来，成为激励员工，尤其是长期激励的一种有效手段。
本文主要针对建立企业年金中的一些问题进行了分析，同时对解决这些问题提出相应的建议。
关键词：企业年金；人力资源；战略管理自1981年5月，智利创建了以个人账户方式管理的基金制私营养老金制度后，企业年金制度已取得了举世公认的成功。
对其研究不断发展，但大部分对企业年金制度的研究还是集中于在宏观研究领域，作为一种经济政策所发挥的作用。
然而，随着人力资源管理在企业中的战略地位和重要性与日俱增，人们越来越感受到企业年金制度在企业长期激励中所发挥的不可替代的作用，将其作为一种长期激励手段的研究也日益增多。
与此同时，许多相关的问题也显现出来，需要加以进一步研究和解决。
一、建立企业年金制度存在的问题分析我国企业年金市场目前发展水平还很低，处在市场启动阶段。
与西方发达国家相比，我国企业年金规模很小，仍存在诸多问题。
如政策不明确、操作不规范、职工不理解、企业不买账等，这一系列问题导致了在我国的市场上，企业年金的需求严重不足。
年金市场的这些不容忽视的问题，有待于下一步解决。
（一）企业年金制度的市场覆盖率低根据2004年劳动和社会保障部与博时基金管理有限公司合作的研究课题的报告披露，截至2002年底，我国企业年金制度覆盖人数仅为760. 33万人，占国家基本养老保险参保人员的5.3%。
参保企业36247户，企业年金积累基金总量为391.9亿元，占GDP的比重仅为0.2%，人均基金额仅为5425元。
虽然从企业年金积累总量上看，增长比较迅速，增长潜力巨大，但是企业年金制度覆盖人员仍相当少。
（二）企业年金制度运作多种模式并存从1991年起，我国部分行业如交通、邮电、石油行业等开始建立行业单位年金，部分盈利较好的大型企业开始设立企业年金制度，部分地方企业也设立了企业年金制度。
我国企业年金的投资运营分析【摘要】本文旨在对我国企业年金的投资运营进行分析。
首先介绍了企业年金制度的背景和研究意义，明确了研究目的。
接着从企业年金的投资特点、投资运营模式、投资状况等方面进行了深入分析。
通过对企业年金投资运营策略的探讨，总结出我国企业年金的投资潜力，并提出了相关的投资建议。
最后展望了未来企业年金的发展趋势。
通过本文的研究，不仅可以加深对我国企业年金投资运营的了解，还可以为相关机构和企业提供参考，促进企业年金制度的进一步完善和发展。
【关键词】关键词：企业年金、投资运营、制度概述、投资特点、投资运营模式、投资状况、投资策略、投资潜力、投资建议、发展趋势。
1. 引言1.1 背景介绍企业年金是我国社会保障体系中的一项重要组成部分，旨在为企业员工提供养老保障。
随着我国人口老龄化加剧和社会保障体系的不断完善，企业年金制度的发展日益受到重视。
在过去的几年里，我国企业年金制度取得了一定的成就，但也暴露出一些问题和不足。
企业年金的投资运营是一个备受关注的议题。
如何合理、高效地进行企业年金的投资，是企业和参与者共同关心的话题。
在这样的背景下，本文旨在对我国企业年金的投资运营进行深入分析，探讨企业年金的投资特点、投资运营模式、投资状况以及投资策略，以期为相关研究和实践提供一定的参考。
本文也将对我国企业年金投资潜力进行评估，提出相应的投资建议，展望未来的发展趋势。
1.2 研究意义企业年金的投资运营状况直接关系到参与企业年金制度的员工的退休福利水平。
通过对企业年金的投资运营进行全面分析，可以帮助企业更好地管理和运营企业年金资产，保障员工的退休金安全。
通过对企业年金的投资运营进行分析，可以帮助企业更有效地管理风险、提高投资回报率，进一步推动企业财务和经济发展。
研究我国企业年金的投资运营分析具有重要的现实意义和理论意义，对于促进企业年金制度的健康发展和保障参与企业年金的员工权益具有重要的意义。
1.3 研究目的研究目的是为了深入分析我国企业年金的投资运营情况，探讨其存在的问题和挑战，并提出针对性的解决方案和发展建议，从而更好地发挥企业年金在资本市场中的作用。
人力资源社会保障部令第36号《企业年金办法》及政策解读同法》、《中华人民共和国社会保险法》、《中华人民共和国信托法》和国务院有关规定，制定本办法。
第二条本办法所称企业年金，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自主建立的补充养老保险制度。
国家鼓励企业建立企业年金。
建立企业年金，应当按照本办法执行。
第三条企业年金所需费用由企业和职工个人共同缴纳。
企业年金基金实行完全积累，为每个参加企业年金的职工建立个人账户，按照国家有关规定投资运营。
企业年金基金投资运营收益并入企业年金基金。
第四条企业年金有关税收和财务管理，按照国家有关规定执行。
第五条企业和职工建立企业年金，应当确定企业年金受托人，由企业代表委托人与受托人签订受托管理合同。
受托人可以是符合国家规定的法人受托机构，也可以是企业按照国家有关规定成立的企业年金理事会。
第二章企业年金方案的订立、变更和终止第六条企业和职工建立企业年金，应当依法参加基本养老保险并履行缴费义务，企业具有相应的经济负担能力。
第七条建立企业年金，企业应当与职工一方通过集体协商确定，并制定企业年金方案。
企业年金方案应当提交职工代表大会或者全体职工讨论通过。
第八条企业年金方案应当包括以下内容：（一）参加人员；（二）资金筹集与分配的比例和办法；（三）账户管理；（四）权益归属；（五）基金管理；（六）待遇计发和支付方式；（七）方案的变更和终止；（八）组织管理和监督方式；（九）双方约定的其他事项。
企业年金方案适用于企业试用期满的职工。
第九条企业应当将企业年金方案报送所在地县级以上人民政府人力资源社会保障行政部门。
中央所属企业的企业年金方案报送人力资源社会保障部。
跨省企业的企业年金方案报送其总部所在地省级人民政府人力资源社会保障行政部门。
省内跨地区企业的企业年金方案报送其总部所在地设区的市级以上人民政府人力资源社会保障行政部门。
第十条人力资源社会保障行政部门自收到企业年金方案文本之日起15日内未提出异议的，企业年金方案即行生效。
我国企业年金的管理模式
2.1我国企业年金管理模式的整体框架
按我国相关法律法规的要求，企业建立企业年金计划应采用图2－1所示的委托－受托模式。
我国《企业年金试行办法》第十五条规定：“建立企业年金的企业，应当确定企业年金受托人，受托管理企业年金”，我国企业年金基金不能由企业和职工自行管理，必须交由受托人管理。
设立企业年金的企业及其职工应作为委托人，与受托人签订书面的信托合同。
受托人应与企业年金基金账户管理机构（即“账户管理人”）、企业年金基金托管机构（即“托管人”）和企业年金基金投资管理机构（即“投资管理人”）签订书面的委托合同，由他们处理相关的业务。
中介服务机构是指为企业年金管理提供服务的律师事务所、会计师事务所等专业机构。
劳动和社会保障部是企业年金业务的主要监管部门。
图2－1：我国的委托－受托型企业年金模式
2.2法人受托模式和理事会受托模式的比较
《企业年金基金管理试行办法》第十条规定：受托人是指受托管理企业年金基金的企业年金理事会或符合国家规定的养老金公司等法人受托机构。
我国企业年金的管理模式因此可分为两大类：法人受托模式和理事会受托模式。
根据市场主体为企业年金计划提供的服务的不同，法人受托模式和理事会受托模式在实际操作中各有几种具体的表现形式（参见表2－1）。
2.2.1 法人受托管理模式
法人受托模式是指以符合国家规定的法人受托机构作为企业年金计划的受托人。
2.2.1.1 全分拆
在全分拆模式下，企业选择法人受托机构，法人受托机构选择其他服务主体。
受托人、账户管理人、托管人、投资管理人身份各不兼容，之间形成多重监督机制（参见图2－2）。
全分拆模式对法人受托机构的专业能力有较高的要求。
图2－2：全分拆模式（法人受托）
2.2.1.2 企业选择的法人受托机构兼任账户管理人，再挑选其他的主体提供托管和投资管理服务（参见图2－3）。
在这种模式下，账户管理人与受托人之间能够更好的沟通，提高年金计划的运作效率。
其他主体担任托管人和投资管理人在客观上形成了监督机制。
图2－3：受托人、账户管理人捆绑模式（法人受托）
2.2.1.3受托人、投资管理人捆绑
企业选择的法人受托机构兼任投资管理人，再挑选其他的主体提供托管和账户管理服务（参见图2－4）。
在这种模式下，投资管理人能更好的执行委托人的投资意愿和受托人传达的投资指令，使客户的利益最大化。
其他主体担任托管人和账户管理人在客观上形成了监督机制。
2.2.1.4受托人、账户管理人、投资管理人捆绑
企业选择的法人受托机构兼任投资管理人和账户管理人，再挑选其他的主体提供托管服务（参见图2－5）。
这种模式对法人受托机构自身治理机构和风险管控体系的系统性、严谨性提出了较高的要求。
图2－5：受托人、账户管理人、投资管理人捆绑模式（法人受托）
2.2.1.5全捆绑
同属一个金融集团的不同企业为年金计划提供受托、投资管理、账户管理、托管服务（参见图2－6）。
这种模式对金融集团风险管控体系的要求非常高，在我国还不成熟。
图2－6：全捆绑模式（法人受托）
2.2.2理事会受托模式
在理事会受托模式下，企业年金计划的受托人是企业年金理事会。
企业年金理事会是指在发起设立企业年金计划的企业内部设立，依托年金计划存在，由企业代表和职工代表等人员组成的特定自然人集合。
2.2.2.1全分拆
企业年金理事会提供受托服务，由理事会选择其他市场主体担任账户管理人、托管人、投资管理人（参见图2－7）。
这种模式的信息沟通过程复杂，费用高，而且对理事会的专业能力有较高的要求。
图2－7：全分拆模式（理事会受托）
2.2.2.2受托人、账户管理人捆绑
企业年金理事会提供受托服务，同时提供账户管理服务（参见图2－8）。
在这种模式下，企业应同时具备账户管理人资格，这一点要求企业在年金账户管理的系统开发、运作等方面投入大量人力财力，成本较高。
图2－8：受托人、账户管理人模式（理事会受托）
3法人受托模式与理事会受托模式的比较分析
3.1理事会模式下年金计划参加者风险偏高
根据我国企业年金两个“办法”的规定，理事会由企业和职工代表组成，也可以聘请企业以外的专业人员参加，其中职工代表应不少于三分之一。
企业代表是指由企业法人指定的有关人力资源管理及财务管理等人员，职工代表是指由企业职工代表大会选（推）举产生的企业员工。
企业年金理事会实质是特定的自然人集合，不是自然人和法人的混合体。
企业年金理事是企业年金基金
财产的共同受托人。
从上述关于理事会性质和人员构成的描述中不难看出以下几个问题：
（1）理事会不具备法人资格，不能独立对外承担法律责任；
（2）理事会制度有一定的潜在风险；
（3）理事会在企业年金计划整体运作能力上与法人受托机构有差距。
3.2理事会模式下理事风险过高
在处理年金基金事务对第三人所负的债务时，如果年金基金财产不足以清偿债权人债务，企业年金理事会理事之间承担连带清偿责任。
某个理事有过错使年金基金财产受到损失，其他理事要承担连带清偿责任。
在承担连带责任的同时，企业年金理事会理事却无权获得程度相当的合理回报。
《企业年金基金管理试行办法》第十一条规定理事会理事不得以任何形式收取费用。
3.3“企业年金理事会”与“企业年金委员会”不同
企业内部成立的年金“委员会”或“管理委员会”等等，与企业年金理事会是不一样的。
企业如果选择理事会受托模式，就必须按照我国企业年金相关法规成立企业年金理事会，为年金计划提供受托服务，理事会要承担相应的责任。
在企业选择法人受托模式的前提下，如果有需要，企业内部可以设立经办企业年金事务的机构，协助外部受托人的工作，这种机构可以称为企业年金管理委员会。
“委员会”不需要承担理事会的责任。
3.4法人受托机构更能胜任受托人这一角色
在法律规范方面，法人受托机构是经国家金融监管部门批准、在工商部门登记注册的法人实体，其法律地位、民事行为能力以及民事责任承担能力是明确的。
在经营管理和配套服务方面，法人受托机构人员的专业化配备；具备组织企业年金运作的能力优势；具有适应企业年金运营要求的IT系统；披露完整、准确、充分的信息；提供完整的有关企业年金计划建立的附加服务；良好的专业化持续服务。
这样，法人受托机构能够为企业提供更为专业、费用更低的企业年金受托服务，同时也降低了企业的风险。
