第七章 证券中介机构-证券公司风险控制指标标准

证券公司风险控制指标计算标准随着金融市场的发展和证券业务的不断扩张，证券交易所面临着越来越复杂的风险和挑战。

为了加强对证券公司的监管和风险控制，各国金融监管机构纷纷制定了一系列风险控制指标的计算标准。

证券公司作为金融市场的中介机构，其风险控制指标计算标准显得尤为重要。

本文将对比不同国家的证券公司风险控制指标计算标准，以便了解全球证券市场的监管标准和实践情况。

1. 美国证券公司风险控制指标计算标准在美国，证券交易委员会（SEC）对证券公司的监管非常严格，其风险控制指标计算标准也非常详细和严谨。

SEC要求证券公司根据其风险敞口情况和风险管理能力，计算并报告一系列风险控制指标，其中包括资本充足率、杠杆比率、流动性比率、市场风险敞口和信用风险敞口等。

这些指标通过严格的公式计算和披露要求，确保了市场对证券公司风险状况的全面了解和监管。

2. 欧洲证券公司风险控制指标计算标准欧洲证券监管机构对证券公司的风险控制指标计算标准也进行了详尽规定，主要体现在《巴塞尔协议》和《巴塞尔Ⅱ协议》中。

欧洲要求证券公司根据这些协议，计算并报告资本充足率、流动性覆盖率、市场风险敞口和信用风险敞口等指标。

欧洲还要求证券公司建立健全的风险管理制度和内部控制机制，确保风险管理的有效运行和监管的科学性。

3. 亚洲证券公司风险控制指标计算标准在亚洲地区，各国证券监管机构也对证券公司的风险控制指标计算标准进行了规范和要求。

我国证监会规定了证券公司需要计算和报告的风险控制指标，主要包括净资本充足率、净资本杠杆比率、流动性覆盖率、资产负债率和市场风险敞口等。

这些指标的计算标准要求严格，督促证券公司严格依法行使风险管理职责，确保市场的稳定和投资者的保护。

4. 对比分析从上述对不同国家证券公司风险控制指标计算标准的分析可以看出，各国在风险管理和监管方面存在一些差异，主要体现在指标的种类和计算的详细程度上。

美国和欧洲的监管要求更加严格和详尽，对证券公司的风险控制指标计算和披露要求非常细致，督促证券公司建立完善的风险管理体系。

证券公司风险控制指标管理办法中国证券监督管理委员会第55号《关于修改〈证券公司风险控制指标管理办法〉的决定》已经2008年3月4日中国证券监督管理委员会第221次主席办公会议审议通过，现予公布。

本决定自2008年12月1日起施行。

中国证券监督管理委员会主席：尚福林二○○八年六月二十四日第一章总则第一条为了建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强证券公司风险监管，督促证券公司加强内部控制、防范风险，根据《证券法》等有关法律、行政法规，制定本办法。

第二条证券公司应当按照本办法的规定计算净资本和风险资本准备，编制净资本计算表、风险资本准备计算表和风险控制指标监管报表。

第三条中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）可以根据市场发展情况和审慎监管原则，对净资本计算标准、风险资本准备计算标准、各项业务规模的计算口径进行调整；调整之前，应当公开征求行业意见，并为调整事项的实施作出过渡性安排。

对于未规定风险调整比例或者风险资本准备计算比例的新产品、新业务，证券公司在投资该产品或者开展该业务前，应当按照规定事先向中国证监会、公司注册地的中国证监会派出机构（以下简称派出机构）报告或者报批。

中国证监会根据证券公司新产品、新业务的特点和风险状况，在征求行业意见基础上确定相应的风险调整比例和风险资本准备计算比例。

第四条中国证监会可以按照分类监管原则，根据证券公司的治理结构、内控水平和风险控制情况，对不同类别公司的风险控制指标标准和某项业务的风险资本准备计算比例进行适当调整。

第五条中国证监会及其派出机构应当对证券公司净资本等各项风险控制指标数据的生成过程及计算结果的真实性、准确性、完整性进行定期或者不定期检查。

中国证监会及其派出机构可以根据监管需要，要求证券公司聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所对其月度净资本计算表、风险资本准备计算表和风险控制指标监管报表进行审计。

第六条证券公司应当根据自身资产负债状况和业务发展情况，建立动态的风险控制指标监控和补足机制，确保净资本等各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。

证券公司风险控制指标管理办法(2016修正)【法规类别】证券公司与业务管理【发文字号】中国证券监督管理委员会令第125号【发布部门】中国证券监督管理委员会【发布日期】2016.06.16【实施日期】2016.10.01【时效性】现行有效【效力级别】部门规章证券公司风险控制指标管理办法（2006年7月5日中国证券监督管理委员会第185次主席办公会议审议通过根据2008年6月24日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券公司风险控制指标管理办法〉的决定》、2016年6月16日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券公司风险控制指标管理办法〉的决定》修正）第一章总则第一条为了建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系，加强证券公司风险监管，督促证券公司加强内部控制、提升风险管理水平、防范风险，根据《证券法》等有关法律、行政法规，制定本办法。

第二条证券公司应当按照中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的有关规定，遵循审慎、实质重于形式的原则，计算净资本、风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率等各项风险控制指标，编制净资本计算表、风险资本准备计算表、表内外资产总额计算表、流动性覆盖率计算表、净稳定资金率计算表、风险控制指标计算表等监管报表（以下统称风险控制指标监管报表）。

第三条中国证监会可以根据市场发展情况和审慎监管原则，对各项风险控制指标标准及计算要求进行动态调整；调整之前，应当公开征求行业意见，并为调整事项的实施作出过渡性安排。

对于未规定风险控制指标标准及计算要求的新产品、新业务，证券公司在投资该产品或者开展该业务前，应当按照规定事先向中国证监会、公司注册地的中国证监会派出机构（以下简称派出机构）报告或者报批。

中国证监会根据证券公司新产品、新业务的特点和风险状况，在征求行业意见基础上确定相应的风险控制指标标准及计算要求。

第四条中国证监会可以按照分类监管原则，根据证券公司的治理结构、内控水平和风险控制情况，对不同类别公司的风险控制指标标准和计算要求，以及某项业务的风险资本准备计算比例进行动态调整。

证券公司风险控制指标标准证券公司作为金融市场的重要参与者，其风险控制工作至关重要。

风险控制指标是评估证券公司风险状况的重要工具，合理的指标标准可以帮助证券公司及时发现和应对风险，保障公司稳健经营。

本文将就证券公司风险控制指标标准进行探讨。

首先，证券公司的风险控制指标应包括市场风险、信用风险、操作风险等多个方面。

市场风险是指证券公司在证券交易和投资活动中受到的市场行情波动风险，应当关注公司投资组合的市场价值波动情况，确保公司不因市场波动而出现较大损失。

信用风险是指证券公司在交易和结算过程中，因交易对手方违约而造成的损失，应当关注公司与客户、交易对手的信用状况，制定相应的风险控制措施。

操作风险是指证券公司在日常运营中受到的内部操作风险，应当关注公司内部流程的规范性和有效性，防范操作风险引发的损失。

其次，证券公司风险控制指标标准应具有科学性和可操作性。

科学性是指指标标准应当符合金融市场的实际情况，能够准确反映公司的风险状况。

可操作性是指指标标准应当具有可操作性，能够为公司提供明确的风险控制目标和依据，指导公司的风险管理工作。

例如，市场风险指标可以包括价值-at-风险（VaR）和条件风险，信用风险指标可以包括信用评级和违约概率，操作风险指标可以包括内部控制有效性和交易流程规范性等。

最后，证券公司风险控制指标标准的建立应当注重动态性和灵活性。

动态性是指指标标准应当根据市场情况和公司经营状况进行动态调整，及时反映公司的风险状况。

灵活性是指指标标准应当具有一定的灵活性，能够根据公司的实际情况进行调整，避免盲目套用标准导致风险控制不当。

例如，证券公司可以根据不同的投资组合和交易对手方制定不同的风险控制指标标准，灵活应对不同的风险情况。

综上所述，证券公司风险控制指标标准的建立对于公司的稳健经营至关重要。

指标标准应当全面反映市场风险、信用风险、操作风险等多个方面，具有科学性和可操作性，同时具有一定的动态性和灵活性。

证券从业资格考试大纲（2012年版）：证券市场基础知识目的与要求本部分内容包括股票、债券、证券投资基金等资本市场基础工具的定义、性质、特征、分类；金融期权、金融期货和可转换证券等金融衍生工具的定义、特征、组成要素、分类；证券市场的产生、发展、结构、运行；证券经营机构的设立、主要业务、内部控制和风险控制指标管理；中国证券市场的法规体系、监管构架以及从业人员的道德规范和资格管理等基础知识。

通过本部分的学习，要求熟练掌握证券和证券市场的基础知识、基本理论、主要法规和职业道德规范；掌握证券中介机构的主要业务和风险监管。

第一章证券市场概述掌握证券和有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征、结构和基本功能。

掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构；掌握证券发行主体及其发行目的；掌握机构投资者的主要类型及投资管理；掌握证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成；熟悉投资者的风险特征与投资适当性；熟悉证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构、证券监管机构的主要职责；了解个人投资者的含义。

熟悉证券市场产生的背景、历史、国际证券市场的现状和未来发展趋势；了解美国次贷危机爆发后全球证券市场出现的新趋势；了解次贷危机以来国际金融监管的主要变化；掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的内容；熟悉《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（“国九条”）的主要内容；了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。

第二章股票掌握股票的定义、性质、特征和分类；熟悉普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征；掌握股利政策、股份变动等与股票相关的资本管理概念。

熟悉股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的不同含义与联系；掌握股票的理论价格与市场价格的含义及引起股票价格变动的直接原因；掌握影响股票价格变动的基本因素，熟悉影响股票价格变动的其他因素。

证券公司风险控制指标计算标准证券公司作为金融市场的重要参与者，其风险控制工作一直备受关注。

风险控制指标的计算标准对于证券公司的风险管理至关重要。

本文将从证券公司风险控制指标的概念、计算标准和实施方法等方面进行探讨。

首先，风险控制指标是指用于衡量证券公司风险水平的指标，主要包括市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等。

其中，市场风险是指证券公司面临的市场价格波动风险，信用风险是指因交易对手违约而造成的风险，操作风险是指由于内部流程、系统或人为失误而导致的风险，而流动性风险则是指证券公司在市场上无法及时满足交易结算和资金清偿需求的风险。

其次，证券公司风险控制指标的计算标准应当符合监管部门的规定，并且要根据公司自身的实际情况进行合理的选择和设定。

一般来说，市场风险可以通过价值-at-风险（VaR）和压力测试等指标来进行计算，信用风险可以通过资本充足率、违约概率和违约损失等指标来进行计算，操作风险可以通过内部控制评价和损失事件频率等指标来进行计算，而流动性风险则可以通过流动性测试和流动性覆盖率等指标来进行计算。

此外，证券公司应当建立健全的风险控制指标实施方法，包括但不限于，建立完善的风险控制指标体系，制定明确的指标计算方法和标准，建立有效的风险监测和预警机制，加强风险管理的信息披露和内部控制，建立健全的风险管理团队和制度，提高风险管理的科技化水平和专业化能力等。

综上所述，证券公司风险控制指标的计算标准是保障公司稳健经营和防范风险的重要手段。

公司应当严格按照监管要求和自身实际情况，合理选择和设定风险控制指标，并建立健全的实施方法，以确保公司风险管理工作的有效开展。

同时，证券公司还应当不断提升风险管理的水平和能力，适应金融市场的变化和发展，为投资者和市场参与者提供更加安全、稳定的金融服务。

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第七章 证券中介机构知识点：证券公司中间介绍（IB）业务● 定义：IB即介绍经纪商，是指机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。

证券公司中间介绍（IB）业务是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。

IB业务起源于美国。

● 详细描述：（一）证券公司IB业务的资格条件1.申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准。

2.全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前两个月的风险监管指标持续符合规定的标准。

3.配备必要的业务人员，公司总部至少有5名、拟开展IB业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员。

（二）证券公司IB业务的业务范围1.协助办理开户手续2.提供期货行情信息、交易设施3.中国证监会规定的其他服务 证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

例题：1.为防止内幕交易,证券公司不能接受与其受同一机构控制的期货公司的委托从事中间介绍业务。

A.正确B.错误正确答案：B解析：证券公司只能接受其全资拥有或控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事IB业务，不能接受其他期货公司的委托从事IB业务。

2.证券公司申请中间介绍（IB）业务的，向中国证监会提交备案文件即可。

A.正确B.错误正确答案：B解析：证券公司申请IB业务，应当向中国证监会提交《介绍业务资格申请书》等规定的申请材料。

3.证券公司在进行IB业务时可以从事的业务包括（）。

A.招揽投资者从事股指期货交易B.协助办理有关开户手续C.协助期货公司向投资者发送追加保证金通知书和结算单D.对投资者的期货交易进行结算正确答案：A,B,C解析：证券公司在进行IB业务时不可以对投资者的期货交易进行结算。

证券公司风险控制指标计算标准规定根据《证券公司风险控制指标管理办法》（中国证监会令第125 号）相关规定，为充分反映和有效防范证券公司风险，根据市场发展情况，我会制定了《证券公司风险控制指标计算标准规定》，自2020 年6 月1 日起施行。

证监会公告〔2016〕10 号同时废止。

附件：1. 证券公司净资本计算表2.证券公司风险资本准备计算表3.证券公司表内外资产总额计算表4.证券公司流动性覆盖率计算表5.证券公司净稳定资金率计算表6.证券公司风险控制指标计算表附件 1证券公司净资本计算表编制单位：年月日单位：元总经理办公电话移动电话财务负责人办公电话移动电话首席风险官办公电话移动电话制表人办公电话移动电话附件 2证券公司风险资本准备计算表编制单位：年月日单位：元评级的信用债券参照债券发行主体评级，发行主体无评级的归入信用评级BBB 级以下的信用债券。

债券信用评级信息以中央国债登记结算有限责任公司公布的信息为准。

次级债券、永续债按照债券的信用评级（未评级的参照债券发行主体评级）下调一档计算。

可转债、资产支持证券、资产支持专项计划、熊猫债、中小企业私募债等参照信用债评级标准计算填列。

对于同时买入债券以及同一标的信用衍生品的，按照受保护债券净值及买入信用保护工具账面价值的1%计算市场风险资本准备；持有债券面值超过合约名义价值的部分（即风险敞口净额），仍按照相关非权益类债券标准计算市场风险资本准备。

6.非权益类基金包括货币基金、分级基金中优先级基金、债券基金、商品ETF 等。

利率债指数基金包括基金名称显示投资方向为利率债（国债、中央银行票据、政策性金融债、政府支持机构债券、地方政府债券）的指数基金（含ETF）；集合及信托等产品指证券公司持有的证券公司集合资产管理计划、商业银行理财产品及信托产品等集合类产品。

单一产品指证券公司委托其他证券公司、基金公司、信托公司等机构进行的一对一投资。

私募基金、期货资管及基金专户等产品，应当区分集合和单一产品，分别对应填列。

风险控制指标标准
证券经纪业务，净资本≥2000w
证券承销保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务之一，净资本≥5000w 同时经纪≥1亿，两项以上≥2亿
证券公司风险控制指标标准
净资本各项风险资本准备 100%
净资本净资产 40%
净资本负债 8%
净资产负债 20%
自营业务的风险控制指标
自营权益类证券及证券衍生品合计≤净资本100%
自营固定收益类证券合计≤净资本500%
一种权益类证券成本≤净资本30%
一种权益类市值≤其总市值5% 包销除外
融资融券业务的风险指标规定
单一客户融资/融券≤净资本5%
单只担保股票市值≤该股票总市值20%
证券公司风险资本准备基准
证券经纪业务按托管的客户交易结算资金总额3%计算经纪业务风险资本准备
证券自营业务，固定收益10% 未行风险对冲的证券衍生品30% 未对冲权益类证券20% 已对冲5%
违反规定超比例自营，整改完成前按超过比例投资成本的100%
证券承销，包销再融资项目股票30%、IPO项目15%、公司债券8%、政府债券4%
证券公司经营融资融券规模10%
分公司2000w 营业部500w。

《证券市场基础知识》教学大纲一、课程性质和任务《证券市场基础知识》课程是投资专业和金融专业的专业基础课程之一。

其任务是讲授证券投资的基本概念和理论，让学生掌握具有实用性的证券知识，拥有一定的证券投资技能，熟悉证券投资流程，培养学生正确的观察、分析金融证券问题能力，提高学生在社会科学方面的素养，为学生从事实际证券投资分析、投资运作与管理工作打下坚实的业务基础。

二、课程教学目标1、使学生了解证券投资的基础理论，形成对证券投资一般概念、范畴、功能、行为主体与客体、行为空间与渠道、模式与规则等的基本认识，从而建立对证券投资学基本知识框架及主要规律的理论把握。

2、使学生掌握从事证券投资的主要方式与方法，包括运用较为广泛的各种技术方法、策略与技巧，为在证券投资中进行科学决策与操作提供知识准备，并学会面向实践进行分析与操作。

3、通过本课程的学习，结合本课程在讲授与学习上更重视理论与实践的结合，强调实证、案例分析的特征，进一步培养和提高学生提出问题、分析问题和解决问题的能力。

三、教学内容及具体教学目标和要求第一章证券市场概述教学目标和要求掌握证券与有价证券定义、分类和特征;掌握证券市场的定义、特征、结构和基本功能;了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。

掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构;掌握证券发行主体及其发行目的;掌握机构投资者的主要类型及投资管理;掌握证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成;熟悉投资者的风险特征与投资适当性;熟悉证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构、证券监管机构的主要职责;了解个人投资者的含义。

熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势;了解美国次贷危机爆发后全球证券市场出现的新趋势;掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的内容;熟悉新《证券法》《公司法》实施后中国资本市场发生的变化;熟悉面对全球金融危机所采取的措施;熟悉《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》(“国九条”)的主要内容;了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场;了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。