安图生物2020年一季度财务分析结论报告

内部资料，妥善保管 第 1 页 共 5 页 安图生物2020年上半年风险分析详细报告 一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为61,558.71万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为21,941.9万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供48,348.21万元的营运资本。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为13,210.5万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为27,338.32万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是82,460.7万元，实际已经取得的短期带息负债为21,941.9万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为82,460.7万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为110,021.9万元，在5年之内偿还的贷款总规模为165,144.29万元，当前实际的带息负债合计为21,941.9万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为3级。

内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 安图生物2020年上半年现金流量报告 一、现金流入结构分析 2020年上半年现金流入为526,628.46万元，与2019年上半年的303,392.17万元相比有较大增长，增长73.58%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为124041.87万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的23.55%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加17856.34万元。 二、现金流出结构分析 2020年上半年现金流出为516,917.18万元，与2019年上半年的295,389.83万元相比有较大增长，增长74.99%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的12.39%。

内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 华熙生物2020年财务分析综合报告 一、实现利润分析 2020年利润总额为75,889.83万元，与2019年的70,109.01万元相比有所增长，增长8.25%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也有所增长，企业扩大市场销售的战略是成功的，经营业务开展良好。 二、成本费用分析 2020年营业成本为48,947万元，与2019年的38,356.88万元相比有较大增长，增长27.61%。2020年销售费用为109,927.24万元，与2019年的52,136.84万元相比成倍增长，增长1.11倍。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年大幅度的销售费用投入带来了营业收入的大幅度增长，企业的销售活动取得了明显的市场效果，但相对来讲，销售费用增长明显快于营业收入的增长。2020年管理费用为16,178.35万元，与2019年的18,206.75万元相比有较大幅度下降，下降11.14%。2020年管理费用占营业收入的比例为6.15%，与2019年的9.66%相比有较大幅度的降低，降低3.51个百分点。管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。本期财务费用为-51.15万元。 三、资产结构分析 2020年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。2020年应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年相比，资产结构趋于改善。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，华熙生物2020年是有现金支付能力的，其现金支付能力为209,370.46万元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。 内部资料，妥善保管 第 2 页 共 3 页 五、盈利能力分析 华熙生物2020年的营业利润率为28.76%，总资产报酬率为14.19%，净资产收益率为13.48%，成本费用利润率为42.53%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为434,254.55万元，经营资产的收益率为17.43%，而对外投资的收益率为190.93%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力提高。 六、营运能力分析 华熙生物2020年总资产周转次数为0.49次，比2019年周转速度加快，周转天数从949.21天缩短到730.78天。企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。华熙生物2020年固定资产周转天数为74.27天，2019年为87.76天，2020年比2019年缩短13.49天。华熙生物2020年存货周转天数为290.99天，2019年为295.18天，2020年比2019年缩短4.20天。华熙生物2020年应收账款周转天数为50.87天，2019年为70.95天，2020年比2019年缩短20.09天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。 七、经营协调分析 从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供311,070.4万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供101,699.94万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。 八、发展能力分析 内部资料，妥善保管 第 3 页 共 3 页 2020年企业新创造的可动用资金总额为64,501.11万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由508.28天缩短为474.76天，由此而节约资金24,510.56万元，可用于企业今后发展。 九、经营风险分析 华熙生物2020年盈亏平衡点为157,361.51万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。 十、现金流量分析 企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为278612.44万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的23.62%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加70512.07万元。2020年华熙生物投资活动需要资金133130.82万元；经营活动创造资金70512.07万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2020年华熙生物筹资活动需要净支付资金15993.71万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。 （注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。）

华恒生物公司2020年财务分析研究报告

1 CONTENTS目录

CONTENTS目录 ................................................... 1

前 言 ................................................... 1

一、华恒生物公司实现利润分析 ................................. 3

（一）、公司利润总额分析 ...................................................................................... 3

（二）、主营业务的盈利能力 .................................................................................. 3

（三）、利润真实性判断 .......................................................................................... 4

（四）、利润总结分析 .............................................................................................. 5

二、华恒生物公司成本费用分析 ................................. 6

（一）、成本构成情况 .............................................................................................. 6

（二）、销售费用变化及合理化评判 ...................................................................... 7