智飞生物2020年三季度决策水平分析报告

智飞生物2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为641,669.83万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为360,675.48万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供412,667.75万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为229,002.08万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为140,877.43万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是530,496.37万元，实际已经取得的短期带息负债为360,675.48万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为335,686.9万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为433,091.63万元，在5年之内偿还的贷款总规模为627,901.1万元，当前实际的带息负债合计为360,675.48万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为216,111.17万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营1.75个分析期之后可被盈利填补。

该企业投资活动不存在资
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

智飞生物2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为112,912.03万元，与2019年三季度的72,789.06万元相比有较大增长，增长55.12%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析2020年三季度营业成本为232,459.68万元，与2019年三季度的148,662.94万元相比有较大增长，增长56.37%。

2020年三季度销售费用为38,949.18万元，与2019年三季度的26,918.7万元相比有较大增长，增长44.69%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。

2020年三季度管理费用为4,905.39万元，与2019年三季度的4,646.58万元相比有较大增长，增长5.57%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为1.21%，与2019年三季度的1.77%相比有所降低，降低0.56个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

2020年三季度财务费用为3,759.06万元，与2019年三季度的2,452.29万元相比有较大增长，增长53.29%。

三、资产结构分析2020年三季度应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，与2019年三季度相比，资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，智飞生物2020年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

智飞生物2020年上半年决策水平报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为176,344.79万元，与2019年上半年的133,983.93万元相比有较大增长，增长31.62%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2020年上半年营业利润为177,977.06万元，与2019年上半年的137,775.34万元相比有较大增长，增长29.18%。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析智飞生物2020年上半年成本费用总额为493,056.67万元，其中：营业成本为430,309.71万元，占成本总额的87.27%；销售费用为42,941.39万元，占成本总额的8.71%；管理费用为9,254.17万元，占成本总额的1.88%；财务费用为7,282.09万元，占成本总额的1.48%；营业税金及附加为3,269.3万元，占成本总额的0.66%。

2020年上半年销售费用为42,941.39万元，与2019年上半年的43,944.25万元相比有所下降，下降2.28%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。

2020年上半年管理费用为9,254.17万元，与2019年上半年的7,973.58万元相比有较大增长，增长16.06%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为1.32%，与2019年上半年的1.58%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。

三、资产结构分析智飞生物2020年上半年资产总额为1,448,230.94万元，其中流动资产为1,143,919.94万元，主要以应收账款、存货、货币资金为主，分别占流动资产的62.7%、30.86%和5.56%。

智飞生物2020年三季度现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年三季度现金流入为729,417.43万元，与2019年三季度的425,385.56万元相比有较大增长，增长71.47%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为427800.68万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的58.65%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加206797.62万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的38.99%。

但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。

二、现金流出结构分析
2020年三季度现金流出为643,171.8万元，与2019年三季度的367,320.72万元相比有较大增长，增长75.10%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的22.21%。

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智飞生物2019年决策水平报告一、实现利润分析2019年实现利润为276,537.82万元，与2018年的169,221.78万元相比有较大增长，增长63.42%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2019年营业利润为281,351.53万元，与2018年的171,264.65万元相比有较大增长，增长64.28%。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2019年智飞生物成本费用总额为752,220.28万元，其中：营业成本为613,581.54万元，占成本总额的81.57%；销售费用为109,558.03万元，占成本总额的14.56%；管理费用为18,269.17万元，占成本总额的2.43%；财务费用为7,492.65万元，占成本总额的1%；营业税金及附加为5,141.45万元，占成本总额的0.68%。

2019年销售费用为109,558.03万元，与2018年的76,531.67万元相比有较大增长，增长43.15%。

2019年销售费用增长的同时营业收入也有较大幅度的增长，并且收入增长明显快于销售费用增长，企业销售活动取得了非常理想的市场效果。

2019年管理费用为18,269.17万元，与2018年的13,350.25万元相比有较大增长，增长36.85%。

2019年管理费用占营业收入的比例为1.73%，与2018年的2.55%相比有所降低，降低0.83个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

三、资产结构分析智飞生物2019年资产总额为1,094,242.24万元，其中流动资产为816,652.11万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的54.33%、30.42%和14.08%。

非流动资产为277,590.13万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的37.35%、34.12%。

智飞生物2020年一季度财务分析综合报告智飞生物2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为61,338.07万元，与2019年一季度的58,466.39万元相比有所增长，增长4.91%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也有所增长，但这种增长主要是应收账款增长的贡献。

二、成本费用分析2020年一季度营业成本为165,752.26万元，与2019年一季度的137,896.52万元相比有较大增长，增长20.2%。

2020年一季度销售费用为13,669.3万元，与2019年一季度的16,409.1万元相比有较大幅度下降，下降16.7%。

2020年一季度在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。

2020年一季度管理费用为4,782.17万元，与2019年一季度的4,015.49万元相比有较大增长，增长19.09%。

2020年一季度管理费用占营业收入的比例为1.82%，与2019年一季度的1.75%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润有所上升，管理费用支出水平相对合理。

2020年一季度财务费用为3,870.8万元，与2019年一季度的1,023.33万元相比成倍增长，增长2.78倍。

三、资产结构分析与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

因此与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，智飞生物2020年一季度的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

智飞生物2020年三季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况智飞生物2020年三季度资产总额为1,590,656.42万元，其中流动资产为1,260,730.83万元，主要以应收账款、存货、货币资金为主，分别占流动资产的56.19%、31.69%和11.47%。

非流动资产为329,925.59万元，主要以在建工程、开发支出、无形资产为主，分别占非流动资产的30.93%、8.4%和7.92%。

资产构成表(万元)项目名称2018年三季度2019年三季度2020年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产623,404.74 100.00 1,088,933.82100.00 1,590,656.42100.00流动资产420,194.25 67.40828,524.6876.09 1,260,730.8379.26应收账款188,772.85 30.28444,573.0240.83708,372.9944.53存货21.52 24.12 25.11134,138.42 262,659.36 399,466.18货币资金87,402.35 14.02110,644.38 10.16144,564.329.09非流动资产203,210.49 32.60260,409.1423.91329,925.5920.74在建工程43,138.78 6.92 88,490.68 8.13 102,039.9 6.41 开发支出10,983.49 1.76 18,575.3 1.71 27,722.68 1.74 无形资产25,565.98 4.10 24,292.89 2.23 26,117.09 1.642.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的56.19%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的32.28%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。