CPA财务成本管理——第三章：长期计划与财务预测

第三章 长期计划与财务预测

第一节 长期计划（了解）

长期计划含义：是指一年以上的计划，长期计划包括经营计划和财务计划。

其中：财务计划是以货币形式预计计划期内资金的取得与运用、各项经营收支和财务成果的书面文件。

第二节 财务预测

一、财务预测的含义

狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求；广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。

二、财务预测的方法

（一） 销售百分比法

含义：假设资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售收入和相应的百分比预计资产、负债，然后确定融资需求的一种财务预测方法。

1． 假设前提

（1） 各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比关系；

（2） 计划销售净利率可以涵盖借款利息的增加。

2.筹资顺序

如何筹资取决于企业的筹资政策。通常，筹资的优先顺序如下：

（1）动用现存的金融资产 （2）增加留存收益 （3）增加金融负债 （4）增加股本

3.预测步骤

（1）确定资产和负债项目的销售百分比（根据基期的数据确定，也可以根据以前若干年的平均数确定）

（2）预计各项经营资产和经营负债

（3）预计可动用的金融资产

（4）预计增加的留存收益

（5）预计增加的借款

4.资金来源分析

资金总需求：

资金总需求=预计净经营资产-基期净经营资产=内部资金利用+外部资金需求

内部资金利用：

内部资金利用=动用（现存）金融资产+增加留存收益

增加留存收益=预计销售收入*计划销售净利率*（1—股利支付率）

外部资金需求：

外部资金需求=增加金融负债+增加股本

公式：

预计需从外部增加的资金=增加的经营资产—增加的经营负债—可动用的金融资产—留存收益增加=增加的销售收入*经营资产销售百分比—增加的销售收入*经营负债销售百分比—可动用的金融资产—预计销售收入*计划销售净利率*（1—股利支付率）

第三章 长期计划与财务预测

2012年教材主要变化

本章内容只有个别地方的文字做了修改，无实质性变动。

【考情分析】

最近三年本章考试题型、分值、考点分布

题型 2011年 2010年 2009年 考点

单选题 — — 1分 可持续增长

多选题 2分 — — 可持续增长率

判断题 — —

计算题 — 2分 8分 可持续增长、外部融资额

综合题 — — —

合计 2分 2分 9分

学习本章应重点关注如下知识点：

1.销售百分比法预测外部融资的基本原理及其应用；

2.外部融资销售增长比的含义及其应用；

3.内含增长率的含义与计算；

4.可持续增长率的计算、分析与应用。

第一节 长期计划

测试内容 能力等级

（1）长期计划的内容 1

（2）财务计划的步骤 1

长期计划一般以战略计划为起点，涉及公司理念、公司经营范围、公司目标和公司战略。长期计划包括经营计划和财务计划。

第二节 财务预测

测试内容 能力等级

（1）财务预测的意义和目的 1

（2）财务预测的步骤 1

（3）销售百分比法 3

（4）财务预测的其他方法 1

一、 财务预测的意义和目的（了解）

内容 狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求，广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。

目的 （1）财务预测是融资计划的前提；

（2）财务预测有助于改善投资决策；

（3）预测的真正目的是有助于应变。

二、财务预测的方法

（一）销售百分比法

一、预测假设 假设 各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比

如何确定 可以根据基期的数据确定，也可以根据以前若干年度的平均数确定

应用 已知各项经营资产或经营负债的销售百分比，以及计划期销售收入，可以预计计划期的各项经营资产或经营负债。

比如应收账款的销售百分比为10%，如果预计收入1 000万元，则预计应收账款＝1

000×10%＝100万元。

【提示】各项的百分比不变，则经营资产或经营负债总额的销售百分比也不变。

全真模拟试题及答案解析

2004年财务成本管理模拟试题（一）

一、单项选择题（本题型共15题，每题1分，共15分。每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。）

1．在稳健型融资政策下，下列结论成立的是（ ）。

A．长期负债、自发负债和权益资本三者之和大于永久性资产

B．长期负债、自发负债和权益资本三者之和小于永久性资产

C．临时负债大于临时性流动资产

D．临时负债等于临时性流动资产

2．采用平行结转分步法时，完工产品与在产品之间的费用分配，是（ ）。

A．各生产步骤完工半成品与月末加工中在产品之间费用的分配

B．产成品与月末狭义在产品之间的费用分配

C．产成品与月末广义在产品之间的费用分配

D．产成品与月末加工中在产品之间的费用分配

3.ABC公司无优先股,年末每股账面价值为3元,权益乘数为4,资产净利率为20%(资产按年末数计算),则该公司的每股收益为( )。

A.0.3 B.2.5 C.0.4 D.2.4

4.已知风险组合的期望报酬率和标准差分别为15%和20%,无风险报酬率为8%,某投资者除自有资金外,还借入20%的资金,将所有的资金用于购买市场组合,则总期望报酬率和总标准差分别为( )。

A.16.4%和24%

B.13.6%和16%

C.16.4%和16%

D.13.6%和24%

5.弹性预算的业务量范围，应视企业或部门的业务量变化量而定。一般来说，可定在正常生产能力的（ ）之间，或以历史上最高业务量或最低业务量为其上下限。

A.60%-100% B.70%-110%

C.80%-100% D.80%-110%

6.固定制造费用成本差异是（ ）的差异。

注册会计师财务成本管理（财务报表分析和财务预测）模拟试卷1及答案与解析

一、单项选择题

每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。

1 现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的( )。2013年

（A）年初余额

（B）年末余额

（C）年初余额和年末余额的平均值

（D）各月末余额的平均值

2 下列关于营运资本的说法中，正确的是( )。2016(卷Ⅰ)、(卷Ⅱ)

（A）营运资本越多的企业，流动比率越大

（B）营运资本越多，长期资本用于流动资产的金额越大

（C）营运资本增加，说明企业短期偿债能力提高

（D）营运资本越多的企业，短期偿债能力越强

3 下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是( )。2010年

（A）利用短期借款增加对流动资产的投资

（B）为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同

（C）补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量

（D）提高流动负债中的无息负债比率

4 甲公司是一家电器销售企业，每年6月到10月是销售旺季，管理层拟用存货周转率评价全年存货管理业绩，适合使用的公式是( )。2015(卷Ⅰ)、(卷Ⅱ)

（A）存货周转率=营业收入／(∑各月末存货／12)

（B）存货周转率=营业收入／[(年初存货+年末存货)／2]

（C）存货周转率=营业成本／[(年初存货+年末存货)／2]

（D）存货周转率=营业成本／(∑各月末存货／12)

5 甲公司的生产经营存在季节性，每年的6月到10月是生产经营旺季，11月到次年5月是生产经营淡季。如果使用应收账款年初余额和年末余额的平均数计算应收账款周转次数，计算结果会( )。2014(卷Ⅰ)

（A）高估应收账款周转速度

（B）低估应收账款周转速度