融券保证金比例

融资融券计算公式一、授信额度（自有现金+自身持有股票*折算率）/0.5（或0.3）由券商定融资（融券）所使用的保证金额度不能超过券商授信额度。

二、融资买入保证金比例= 1-证券A折算率+0.5（或0.3）融券卖出保证金比例= 1-证券B折算率+0.5（或0.3）+0.1三、可融资买入市值（可融券卖出市值）=（自有现金+自身持有股票*折算率）/标的证券保证金比例四、可融资买入标的证券股数（可融券卖出标的证券股数）=可用保证金余额/标的证券保证金比例/市价（成交价/每股价格）五、融资（融券）负债金额=融资买入（融券卖出）标的证券数量*成交价格六、占用保证金额=融资买入（融券卖出）标的证券数量*成交价格*标的证券保证金比例七、融资（融券）负债利息（费用）融资利息=当日融资买入成交总金额×融资年利率/360×实际使用天数融券费用=当日融券卖出成交总金额×融券年费率/360×实际使用天数佣金0.003 印花税0.003 过户费0.001八、可用保证金余额保证金可用余额＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用案例：A投资者向信用账户中存入现金1万元和5000股万科，万科市值10元/股，折算率为70%。

A投资者以市价15元/股向证券公司融资买入深发展3500股（折算率为80%，融资买入保证金比例70%）。

当日日终，万科收盘价10元/股，深发展16元/股，利息及费用忽略不计。

问：该投资者信用账户保证金可用余额是多少？答：A客户可用保证金余额=10000+5000×10×70%+（16-15）×3500×80%-15×3500×70%=11050元九、维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值|包含融资融券股票产生市值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用）十、追加保证金计算公式（假设客户总资产为X=280万，总负债为Y=200万）方法 1 追加保证金，以使维持担保比例达150% = X(280)+追加金额/Y(200)=150%Y*150%-X=追加金额方法2 自主了结部分负债，以使维持担保比例达150% = X/(Y-减少负债金额)= Y-X/150%备注：保证金百分比越低，可融资融券金额越大；股票折算率越高，股票经折算后所得金额越大；维持担保比例越高，安全系数越大。

融资融券基础知识（讲解内容）一、融资融券交易融资融券交易，即证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。

融资融券交易分为融资交易与融券交易。

二、融资融券交易与普通证券交易的两大主要区别（一）融资融券中的融券卖出可以做空当预期股价下跌的时候，可以选择融券卖出，当股价下跌至预期价格后，再进行买券还券了结负债。

例如：以每股10元价格融券卖出1万股的股票A得到10万元资金；当股票A股价从10元下跌至8元时，再买入1万股的股票A进行偿还，此时需要支付8万元资金。

在不考虑其他成本的情况下，盈利2万元。

（二）融资融券具有杠杆效应融资融券交易与普通交易的第二大区别是融资融券交易具有杠杆效应，能放大投资者的投资规模和投资收益。

例如：当我们进行普通交易时，购入2万股的股票A,每股价格10元，共花费10X2万=20万元；进行融资融券交易时，我们可以通过融资加大投资杠杆，买入2万+2万=4万股。

当股票A的股票价格从10元上涨至12元，这时候普通交易下卖出2万股将得到24万元，获利4万元，收益率为20%;融资融券交易下卖出4万股将得到48万元，获利8万元，在不考虑融资融券成本等费用的情况下收益率为40%。

当然亏损也会放大，如果股价下跌到9元，在普通交易下将亏损2万元，亏损率为10%;而在融资融券交易下，将亏损4万元，亏损率为20%。

三、标的证券标的证券是指证券交易所和证券公司认可的可以融资买入或融券卖出的证券。

投资者融资买入或融券卖出的证券不得超出证券公司规定的标的证券的名单。

证券公司可以定期或不定期地调整标的证券范围。

我公司的标的证券范围可在公司网站“融资融券”专栏中查询。

四、融资融券合约的期限合约期限从每笔融资买入或融券卖出合约发生当日计起，最长不得超过6个月或依照证券交易所的相关规定、投资者与证券公司的约定进行调整。

合约到期前30个自然日内经客户申请、证券公司同意后可以展期，每次展期不超过6个月。

融资融券维持担保比例怎么计算融资融券交易能否成功运行的关键在于其担保机制是否完善,即能否在满足融资融券交易结构需求的基础上实现对债权人(即融出资金或证券的证券公司)的保护。

下面是由店铺分享的融资融券维持担保比例怎么计算，希望对你有用。

融资融券维持担保比例怎么计算资融券维持担保比例，指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例，其计算公式为：维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量*市价+利息及费用)。

当维持担保比例小于130%时，通知客户补仓至维持担保比例达到150%;如果客户未在规定时间内补仓，则强制平仓;如果维持担保比例大于300%，客户可以申请进行担保物划出;且划出后不能低于300%。

融资融券又称“证券信用交易”，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入证券或借入证券卖出的行为。

包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。

融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”;融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。

目前国际上存在的融资融券模式基本有四种：证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。

中国包融资融券模式括券商对。

融资融券的相关政策2011年11月25日，经中国证监会批准，《上海证券交易所融资融券交易实施细则》正式发布，并自发布之日起施行。

这意味着亮相内地证券市场一年半的融资融券业务将由“试点”转为“常规”。

上海证券交易所有关负责人表示，2006年《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》(以下简称《试点实施细则》)颁布。

2010年融资融券业务试点启动以来，经历了一年半的实践检验。

其间，市场环境发生了较大变化。

为更好地适应市场需求，配合融资融券业务由试点转为常规业务，经中国证监会批准，上证所对《试点实施细则》中的部分条款进行了修订。

融资融券基础概念举例
融资融券基础概念举例如下：
1. 担保证券：可用于充抵保证金的证券。

担保证券并不是所有的证券都可以转入信用账户来，只有在规定的担保证券范围的证券才能够在信用账户进行买卖，或者说从普通账户转入到信用账户。

2. 标的证券：可以融资买入或者融券卖出的证券品种。

这个范围会更小，比担保证券更小。

标的证券是交易所首先划定一定的范围，每天发给券商一张标的证券表。

券商根据自身的情况，从这个表当中去筛选相应的证券，那么这一类证券我们才能够进行融资买入和融券卖出。

3. 担保证券的折算率：这是用来评估转入担保品的证券可以充当多少保证金的比率。

担保证券会根据证券品种的不同来设定不同的折算率。

比如说ETF、LOF、国债这种风险相对小一点的证券，它的折算率就会高一些，有可能九折、八折等等。

4. 保证金比例：是交付的保证金与融资融券交易金额之间的比例。

比如说有100万的保证金，最多可以融资买入或融券卖出市值是多少的证券。

这个比例就叫做保证金比例。

现在外规的融资保证金比例最大能到1:1，也就是说100万的保证金，那么最多能融资买入或融券卖出市值100万的证券。

5. 维持担保比例：这是融资融券当中经常会看到的，也是非常重要的一个概念，是指担保物的价值与融资融券债务之间的比例。

就是信用账户的担保总资产与总负债之间的比例，我们把它叫做维持担保比例。

以上内容仅供参考，建议咨询专业人士以获得更全面和准确的信息。

提⾼融资保证⾦⽐例的原因是什么 提⾼融资保证⾦⽐例的原因是什么?⼜会产⽣什么样的影响?下⾯由⼩编与⼤家分享，希望你们喜欢!欢迎阅读! 提⾼融资保证⾦⽐例是避免市场过热、⾮理性上涨的有⼒举措，并⾮为了限制融资规模，⽽是为了降低杠杆率、保护投资者合法权益、防范系统性风险 从中长期看，有利于稳定市场⾛势，引导价值投资。

应进⼀步完善配套措施，保持杠杆的合理⽐例，引导资⾦更多地流⼊实体经济 11⽉13⽇，沪深证券交易所对外宣布修订融资融券交易实施细则，修订的主要内容包括：调整融资保证⾦⽐例，将原规定不得低于50%，调⾼⾄不得低于100%;调整后，新开仓融资合约的杠杆⽔平，将由最⾼不超过2倍，降低⾄最⾼不超过1倍;融券保证⾦⽐例不变，仍维持不得低于50%的要求;各证券公司在符合监管要求前提下，可根据客户和⾃⾝风险承受能⼒，⾃主确定具体⽐例。

此次沪深证券交易所为何对融资保证⾦⽐例作出调整?记者采访了业内专家学者。

有助于降低杠杆率 “提⾼融资保证⾦⽐例的⽬的并⾮限制融资规模，⽽是为了降低杠杆率、保护投资者合法权益和防范系统性风险。

投资者只要有担保物，所有流程合规，仍然可以正常融资交易。

”中国证监会新闻发⾔⼈张晓军表⽰。

据介绍，近期市场融资交易额快速上升，部分客户融资出现追涨现象，风险有所提升。

特别是11⽉份以来，⽇均融资交易额1374.65亿元，较10⽉份增长35%。

在此背景下，适当提⾼融资保证⾦⽐例，降低新开仓融资合约杠杆⽔平，有利于防范系统性风险，保护投资者合法权益，促进市场持续健康发展。

张晓军表⽰，沪深证券交易所此次修订主要依据是《证券公司融资融券业务管理办法》有关规定。

根据该《办法》，证券交易所建⽴融资融券业务风险控制指标浮动管理机制，对融资融券业务实施逆周期调节。

证券交易所应当根据市场发展情况，对融资融券业务保证⾦⽐例等进⾏动态调整，实施逆周期调节。

业内⼈⼠表⽰，出于风险管控的考虑，今年上半年，部分证券公司已经提前调整融资保证⾦⽐例，⽬前⾏业内平均融资保证⾦⽐例约为70%，部分证券公司实际⽐例可能更⾼。

融券保证金比例的调整原因1.风险管理措施：融券保证金比例的调整是一种风险管理措施，旨在控制融资买入带来的潜在风险。

融券交易是一种杠杆交易，投资者通过借入资金来进行股票交易，如果股价下跌，投资者可能面临较大的亏损。

为了减少风险，证券监管机构可以调整融券保证金比例。

2.市场稳定：融券保证金比例的调整也与市场稳定相关。

股市的波动性较大，为了防止过度杠杆化带来的系统性风险，证券监管机构可以采取调整融券保证金比例的措施来稳定市场。

高融券保证金比例会使得融券交易变得更加昂贵，从而减少融券交易量，抑制市场波动。

3.资本市场发展：另一个调整融券保证金比例的原因是为了促进资本市场的发展。

融券交易作为一种衍生品工具，可以提高市场的流动性，并为投资者提供更多的投资机会。

通过调整融券保证金比例，可以调节融券交易的成本，吸引更多的投资者参与其中，推动资本市场的发展。

4.国家政策导向：融券保证金比例的调整可能也受到国家政策导向的影响。

政府可能会采取一些措施来调控股市，例如限制融资买入交易规模等。

调整融券保证金比例可能是政府在实施这些政策时的一种手段，旨在引导市场行为和资金流向特定方向。

5.投资者保护：融券保证金比例的调整还可以起到保护投资者的作用。

融券交易作为一种杠杆交易，并不适合所有类型的投资者。

一些投资者可能没有足够的风险承受能力来承担融券交易的亏损风险。

通过调整融券保证金比例，可以限制投资者参与融券交易的风险，保护他们的合法权益。

总之，调整融券保证金比例是为了风险管理、市场稳定、促进资本市场发展、国家政策导向以及投资者保护等多种原因。

这些调整旨在平衡风险和回报、促进市场健康发展。

然而，需要注意的是，融券保证金比例的调整应该慎重进行，避免对市场和投资者产生不利影响。

同时，调整融券保证金比例也需要考虑市场实际情况和投资者需求，以确保调整措施的有效性和可行性。

上海证券交易所关于调整融券交易保证金比例的通知文章属性
•【制定机关】上海证券交易所
•【公布日期】2024.07.10
•【文号】上证发〔2024〕98号
•【施行日期】2024.07.22
•【效力等级】行业规定
•【时效性】尚未生效
•【主题分类】证券
正文
关于调整融券交易保证金比例的通知
上证发〔2024〕98号各市场参与人：
为加强融券逆周期调节，经中国证监会批准，上海证券交易所（以下简称本所）现就调整融券交易保证金比例相关安排通知如下：
一、投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于100%。

其中，投资者为私募证券投资基金的，融券卖出的融券保证金比例不得低于120%。

本通知实施前尚未了结的融券合约，融券保证金比例要求仍按照原规定执行，其展期适用本通知的要求。

二、本通知自2024年7月22日起施行。

本所其他规定与本通知规定不一致的，以本通知为准。

各市场参与人应当根据本通知要求认真做好相关业务和技术系统准备，确保业务平稳运行。

特此通知。

上海证券交易所2024年7月10日。

安信证券融资融券风险等级安信证券是一家专业的金融服务机构，主要提供证券交易、融资融券等服务。

在进行融资融券交易时，客户需要注意风险等级，以保障自己的投资安全。

下面是对安信证券融资融券风险等级的详细介绍。

一、安信证券融资融券的基本概念融资融券是指通过证券公司的融资融券业务，向证券公司借入资金，然后在自己的账户中进行买卖交易的投资方式。

融资融券的优点是可以充分利用杠杆，提高资金利用效率，但同时也存在着一定的风险。

二、安信证券融资融券的风险等级1.风险评估等级安信证券根据客户的风险承受能力，将客户分为A、B、C、D、E五个等级，其中A级风险最低，E级风险最高。

在融资融券交易中，不同的等级对应不同的资金杠杆比例，风险等级越高，所能获得的资金杠杆比例就越低。

2.保证金比例在进行融资融券交易时，客户需要缴纳一定的保证金，安信证券要求客户必须将融资融券合同金额的30%作为保证金，即按照3:7的比例来运作。

客户所缴纳的保证金将被用于弥补可能的亏损，但同时也暴露了客户的资金风险。

3.风险控制与预警安信证券在融资融券交易中实行严格的风险控制与预警机制。

当客户的占用保证金超过了一定比例时，系统将会自动发出风险预警，提醒客户及时止损。

而当占用保证金超出了一定比例时，系统将自动进行爆仓处理，客户的所有仓位将被强制平仓。

三、安全措施安信证券实行严格的信息保护措施，保障客户信息不被泄露。

在融资融券交易过程中，安信证券会进行全程监控，及时发现异常交易并进行拦截。

同时，安信证券也与银行合作，对客户的资金进行严格管理和监控，确保资金的安全和稳健。

总之，融资融券是一种高杠杆、高风险的投资方式，客户在进行交易时需要认真评估自己的风险承受能力，并选择适合自己的杠杆比例。

安信证券在融资融券交易中实行严格的风险控制机制和保障措施，为客户提供全面的投资服务保障。

两融调整保证金比例条件
融资融券交易，又称“证券信用交易”或“保证金交易”，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。

调整融资融券保证金比例的条件包括：
1. 客户的信用状况：客户的信用状况是调整保证金比例的重要参考因素。

如果客户的信用状况良好，那么其保证金比例可能会被降低，反之则会提高。

2. 标的证券的波动性：如果证券的波动性较大，那么相应的保证金比例也会提高。

这是为了防止客户因无法承受价格波动而无法按时还款。

3. 市场风险：市场风险也是调整保证金比例的重要因素。

如果市场风险较高，那么保证金比例也可能会提高。

4. 政策因素：政策因素也可能影响保证金比例的调整。

例如，监管机构可能会根据市场情况调整保证金比例的最低标准。

5. 客户的交易活跃度：如果客户在一段时间内的交易活跃度较低，那么其保证金比例可能会被提高。

这是为了鼓励客户增加交易量，降低违约风险。

总的来说，调整融资融券保证金比例是为了平衡风险和收益，保护投资者的利益，防止市场出现过度投机和违约风险。

提高融资保证金比例的原因是什么提高融资保证金比例的原因是什么?又会产生什么样的影响?下面由小编与大家分享，希望你们喜欢!欢迎阅读!提高融资保证金比例是避免市场过热、非理性上涨的有力举措，并非为了限制融资规模，而是为了降低杠杆率、保护投资者合法权益、防范系统性风险从中长期看，有利于稳定市场走势，引导价值投资。

应进一步完善配套措施，保持杠杆的合理比例，引导资金更多地流入实体经济11月13日，沪深证券交易所对外宣布修订融资融券交易实施细则，修订的主要内容包括：调整融资保证金比例，将原规定不得低于50%，调高至不得低于100%;调整后，新开仓融资合约的杠杆水平，将由最高不超过2倍，降低至最高不超过1倍;融券保证金比例不变，仍维持不得低于50%的要求;各证券公司在符合监管要求前提下，可根据客户和自身风险承受能力，自主确定具体比例。

此次沪深证券交易所为何对融资保证金比例作出调整?记者采访了业内专家学者。

有助于降低杠杆率提高融资保证金比例的目的并非限制融资规模，而是为了降低杠杆率、保护投资者合法权益和防范系统性风险。

投资者只要有担保物，所有流程合规，仍然可以正常融资交易。

中国证监会新闻发言人张晓军表示。

据介绍，近期市场融资交易额快速上升，部分客户融资出现追涨现象，风险有所提升。

特别是11月份以来，日均融资交易额1374.65亿元，较10月份增长35%。

在此背景下，适当提高融资保证金比例，降低新开仓融资合约杠杆水平，有利于防范系统性风险，保护投资者合法权益，促进市场持续健康发展。

张晓军表示，沪深证券交易所此次修订主要依据是《证券公司融资融券业务管理办法》有关规定。

根据该《办法》，证券交易所建立融资融券业务风险控制指标浮动管理机制，对融资融券业务实施逆周期调节。

证券交易所应当根据市场发展情况，对融资融券业务保证金比例等进行动态调整，实施逆周期调节。

业内人士表示，出于风险管控的考虑，今年上半年，部分证券公司已经提前调整融资保证金比例，目前行业内平均融资保证金比例约为70%，部分证券公司实际比例可能更高。

融资融券投资交易全策略详解策略一：基本策略一、杠杆操作融资融券最基本的投资策略之一就是利用融资融券的杠杆作用，投资者可以建立超出自有资金规模的多头（融资）或者空头（融券）头寸，通过承担更多的风险，放大自己的投资收益。

按照沪深交易所的规定，投资者进行融资融券交易，其融资融券保证金比例均为不得低于50%，因此投资者倘若拥有现金100万元作为保证金，按照50%的保证金比例可从证券公司融得的资金金额或者证券市值为100万/50%=200万元，即投资者可以获得2倍的杠杆比例。

如果投资者拥有可充抵保证金的证券作为保证金，在计算期保证金金额时需要乘以一个折算率，由于融资和融券交易的不同，以及可充抵保证金的现金或证券的折算率各不相同，融资和融券交易中实际可以达到的最大杠杆比例也有所不同。

1、融资交易：最大杠杆不超过2.8倍当从事融资融券交易的投资者看多时，最佳策略并非以现金充抵保证金融资买入证券，而是利用自有资金全部买入股票或股票组合，并以此作为保证金，融资买入更多的该股票或股票组合，这样可以放大投资杠杆。

上证180指数和深证100指数成份股股票的最高折算率为70%，则可以获得的最大杠杆比例为2.4倍；非上证180指数和深证100指数成份股股票的最高折算率为65%，投资者可以获得的最大杠杆比例可达到2.3倍；此外，若投资者做多的组合与ETF相同，可以买入该ETF为保证金，再融资买入更多的ETF成份股，由于ETF的折算率可达90%，此种方法构建杠杆投资组合最大杠杆可达到2.8倍。

相比之下，投资者以现金作为保证金进行投资，只能获得2倍的杠杆比例。

例1：投资者甲拥有资金100万元计划参与融资交易，该投资者若以此作为保证金，最高可以获得授信额度为100/50%=200万元。

倘若投资者先利用这部分资金购买预期上涨的股票A，并用购得的该股票充抵保证金，如果该股票的折算率为65%，则最大可融资买入(100×65%)/50%=130万市值的股票A，实际持有100+130=230万股票A的多头头寸，杠杆比例则为2.3。

根据您提供的主题，我会按照深度和广度的要求进行全面评估，并据此撰写一篇高质量的文章。

【序】中信证券关于调整融资保证金比例的公告随着金融市场的波动和政策的调整，各大证券公司也在不断地对融资保证金比例进行调整。

其中，中信证券的调整公告备受关注。

今天，我就来和大家一起深入探讨中信证券关于调整融资保证金比例的公告。

【第一部分：概述】中信证券是一家颇具影响力的证券公司，其公告关于调整融资保证金比例无疑将对投资者和市场产生重大影响。

在本文中，我们将从多个方面对此进行全面评论。

【第二部分：公告内容分析】1. 公告背景：我们需要了解公告背后的原因和动因是什么。

中信证券为什么要调整融资保证金比例？这是否与市场的变化或政策的调整有关？我们需要对这些问题进行全面的分析和解答。

2. 调整内容：公告中具体调整了哪些融资保证金比例？这种调整对投资者的影响又是如何的？我们需要对这些内容进行详细地剖析和解读。

【第三部分：影响与展望】1. 对市场的影响：融资保证金比例的调整将对市场产生怎样的影响？这种影响又会延伸到哪些方面？我们需要对市场的走势、投资者的态度等进行深入研究。

2. 展望未来：针对这次调整，我们又该如何做出应对和规划？未来市场的走势又会如何发展？我们需要对这些问题进行前瞻性的思考和展望。

【第四部分：结论与个人观点】通过对中信证券关于调整融资保证金比例的公告进行分析，我们能够更加深入地了解这一事件对市场的影响。

我个人认为，这种调整既是市场运作的必然产物，也是证券公司为了适应市场变化而做出的积极举措。

投资者应该保持警惕，做好充分的准备，以迎接未来市场的挑战。

【总结】通过对中信证券关于调整融资保证金比例的公告进行全面的深度和广度评估，我们不仅能够更好地理解这一事件的发生和影响，也能够从中获得更多的经验和启示。

在未来的投资中，我们将能够更加灵活地应对市场的变化，以取得更好的投资效果。

这篇文章以序号标注的方式，全面解析了中信证券关于调整融资保证金比例的公告，深入剖析了影响和展望，并结合个人观点进行了总结。

北交所融资融券保证金比例全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：北交所融资融券保证金比例是指在进行融资融券交易时，投资者需要提供的资金保证金比例。

北交所融资融券是指投资者在证券公司开立融资融券账户，通过该账户向证券公司借入资金或证券进行交易的一种交易方式。

融资是指投资者向证券公司借入资金买入证券，融券是指投资者借入证券卖出。

融资融券交易是一种杠杆交易，能够帮助投资者在有限的资金情况下进行大额的股票投资，从而提高投资效益。

但是由于投资杠杆较高，带来的风险也相对较大，所以交易所要求投资者提供足够的资金保证金作为抵押，以确保投资者能够履行合约义务。

北交所规定了融资融券保证金比例，即投资者进行融资融券交易时，根据所买入或卖出证券的市值计算所需的保证金比例。

保证金比例越高，投资者需要提供的资金就越多，交易成本也就越高。

保证金比例越低，投资者能够获得的杠杆效应也就越大，但风险也会相应增加。

北交所根据市场情况和风险控制需求不断调整融资融券保证金比例，以保障市场稳定和投资者利益。

投资者在进行融资融券交易时，需根据交易所规定的保证金比例准备足够的资金作为保证金，以确保交易的顺利进行。

在实际操作中，投资者需要根据自身的风险承受能力和投资策略来选择适合自己的融资融券保证金比例。

保证金比例越高，风险相对较小，但留给投资者的杠杆空间也较小；保证金比例较低，投资者能够获得更大的杠杆效应，但风险也随之增加。

北交所融资融券保证金比例是影响融资融券交易成本和风险的重要因素之一，投资者应根据自身情况和市场变化合理选择保证金比例，以实现资金最大化效益和风险最小化的目标。

【2000字】第二篇示例：北交所融资融券业务是指投资者通过证券经纪机构向其融资融券融资平台借款融资，进行证券及证券资产融资买卖的活动。

融资融券业务是一种以证券为基础的融资方式，通过借款或者信用担保来获得资金，进而进行证券交易的一种投资方式，该业务能够为投资者提供较为灵活的融资方式，为市场增加流动性。

融资融券是什么意思？需要注意事项！融资融券是什么意思？需要注意事项！融资融券是什么意思⼀．融资融券的定义：融资融券指证券公司向客户借⼊资⾦供其买⼊上市证券和向客户借出证券供其卖出的业务，并收取担保物和利息的经营活动。

借⼊资⾦买⼊证券就称之为融资，借出证券卖出证券称之为融券。

⼆．融资融券中的主要概念及算法：1.保证⾦：指投资者向证券公司融出资⾦或者股票时，证券公司向投资者收取的⼀定⽐例的资⾦。

保证⾦可以是证券公司认可的证券充抵，证券公司认可的证券应符合证券交易所的规定，⼀般包括股票、基⾦、债券和现⾦。

2.融资保证⾦⽐例：是指投资者融资买⼊时交付的保证⾦与融资交易⾦额的⽐例，融资保证⾦⽐例均不得低于50%;融资保证⾦⽐例=保证⾦/（融资买⼊证券数量*买⼊价格）*100%3.融券保证⾦⽐例：是指投资者融券卖出时交付的保证⾦与融券交易余额的⽐例，融资保证⾦⽐例均不得低于50%;融券保证⾦⽐例=保证⾦/（融券卖出证券数量*卖出价格）*100%4.保证⾦可⽤余额：指投资者⽤于充抵保证⾦的现⾦、证券市值及融资融券交易产⽣的浮盈经折算后形成的保证⾦总额减去投资者投资者未了结融资融券交易已占⽤保证⾦及相关利息、费⽤的余额。

保证⾦可⽤余额＝现⾦+∑（充抵保证⾦的证券市值×折算率）+∑［（融资买⼊证券市值－融资买⼊⾦额）×折算率］＋∑［（融券卖出⾦额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出⾦额－∑融资买⼊证券⾦额×融资保证⾦⽐例－∑融券卖出证券市值×融券保证⾦⽐例－利息及费⽤5.担保物：证券公司向投资者收取的保证⾦以及投资者融资买⼊的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为证券公司融资融券所⽣债务的担保物。

6.维持担保⽐例：是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的⽐例，客户维持担保⽐例不得低于130%，维持⽐例⾄少保持在150%以上；维持担保⽐例=（现⾦+信⽤证券账户内证券市值）/（融资买⼊⾦额+融券卖出数量*当时市价+利息和费⽤）维持担保⽐例＜130%，通知；130%≤维持担保⽐例＜150%，警戒；T+2⽇，维持担保⽐例未追加⾄150%，强制平仓；维持担保⽐例≥150%，安全；维持担保⽐例＞300%，客户可提取保证⾦。

融资融券根底学问手册一、融资融券融资融券，即证券信用交易，是指投资者向证券公司供给担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。

融资融券交易分为融资交易与融券交易。

融资是指投资者向所在的具有融资融券资格的证券公司供给保证金以借入资金买入证券，通常又称为“做多”或“买空”。

融券是指投资者向所在的具有融资融券资格的证券公司供给保证金以借入上市证券并卖出，通常又称为“做空”或“卖空”。

产品优势1、具有杠杆性，能放大投资者的投资规模。

2、具有双向性，即可以通过先买后卖的传统交易，“做多”盈利；也可以通过融券交易先卖后买，“做空”盈利。

3、通过融资与融券风险对冲，能锁定风险。

适用对象1、擅长把握股票的买入、卖出时机，但资金有限的趋势投资者；2、期望借助市场下跌获利的趋势投资者；3、擅长把握股票日内波动的高频交易投资者；4、追求低风险、稳定收益的套利投资者。

二、授信额度授信额度是指证券公司依据投资者资信状况、担保物价值、市场状况及自身财务安排等因素，授予投资者可融入资金或证券的最大限额。

我公司授信额度分为融资融券授信额度、融资授信额度、融券授信额度。

在融资融券交易中，投资者实际融入资金加融入证券按卖出价计算资金的总金额不得大于融资融券授信额度；投资者融入的资金不得大于融资授信额度；投资者融入证券按卖出价折算资金的金额不得大于融券授信额度。

三、保证金投资者融资融券交易前，应当向证券公司提交肯定比例的保资金。

保证金可以是现金，也可以是可充抵保证金的证券。

四、可充抵保证金证券可充抵保证金证券是指在融资融券业务中证券公司认可的可用于充抵保证金的证券。

五、折算率折算率是指投资者以证券充抵保证金，在计算保证金金额时对证券市值所用的折算比例。

六、保证金可用余额保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及未了结融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

融资融券交易策略实务分享返回上一级单选题（共 4 题，每题 10 分）1 . 假如融资保证金比例 100%，融券保证金比例 50%，客户欲参与某新股发行的网下申购，账户只有资 金，且不愿承担市值涨跌的损益，若该新股申购门槛 5000 万元，则理论上而言，客户至少需多少资金才能实现上述需求？（ ）A.3500 万元B.3750 万元C.4000 万元D.5000 万元我的答案：B2 . 关于投资者卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款，下述哪项是正确的？（ ）A.应当先偿还该投资者的融资欠款B.可以在当日交易收市前买入其他证券C.可以直接转出信用证券账户D.可以自行考虑是否归还融资欠款我的答案： A3 . 如果融券卖出的标的证券当天有成交，则其申报价格不得低于（ ）。

A.价格无限制B.上一交易日收盘价C.最新成交价D.最新委托价我的答案： C4 . 下述哪项是 2015 年 11 月 13 日沪深交易所公告的融资融券交易规则变化？（ ）A.融资保证金比例从最低 100%调整至最低 50%B.融券保证金比例从最低 100%调整至最低 50%C. 融资保证金比例从最低 50%调整至最低 100%D.融券保证金比例从最低 50%调整至最低 100%我的答案： C4 . 在保证金金额一定的情况下（ ） 。

A.保证金比例越低，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越低B.保证金比例越高，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越高C.保证金比例越高，投资者融资融券的规模就越小，财务杠杆效应越低D.保证金比例越低，投资者融资融券的规模就越小，财务杠杆效应越高我的答案： C多选题（共 4 题，每题 10 分）1 . 当前融资融券标的证券中，挂钩香港证券市场相关的有（ ）。

A.H 股 ETF（510900）B.黄金 ETF（518880）C.国债 ETF（511010）D.恒生 ETF（159920）我的答案： AD2 . 下述哪些是 2015 年 10 月 09 日发布的《上海证券交易所程序化交易管理实施细则（征求意见稿） 》 中第三十二条对异常交易监控的规定内容（ ）？A.一个交易日内出现五次以上每秒申报 5 笔B.一秒内完成申报并撤销申报，且日内出现 3 次以上C.日内申报 2000 笔以上D.日内申报在 4000 笔以上，且存在一秒内完成申报并撤销申报的行为我的答案： ABC3 . 下述哪些是融资融券交易中的常用交易指令？（ ）A.融资买入B.卖券还款C.融券卖出D.买券还券我的答案： ABCD4 . 投资者融券卖出股票所得资金，可以（ ）。