科技金融统计体系的构建及其实践

科技金融统计体系的构建及其实践作者：李文森李红玲曹小艳王真真张建平来源：《金融发展研究》2014年第04期摘要：本文首次在制度层面研究构建了一个专门衡量和描述科技金融发展状况的统计指标体系，即科技金融统计体系，并对其中科技融资总量指标的科学性、合理性进行了检验。

文中从对科技金融统计的界定着手，从整个金融体系对科技（主要是科技活动单位）的资金支持角度，搭建了一个宽口径、多维度的衡量体系，通过总量规模和结构信息的并行测度，更为全面、客观、真实地反映了科技金融发展状况。

关键词：科技金融；科技创新；融资总量；统计指标体系中图分类号：F830 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2014）04-0028-08推动科技金融发展是我国实施科技创新驱动战略、加快经济转型升级的一项关键举措。

江苏作为科技与金融结合的试点省份，近年来科技金融实践工作取得了较快发展，但针对科技金融发展状况的衡量体系和统计制度却相对滞后。

为此，在结合江苏科技金融发展特点与现有统计条件的基础上，本文首次在制度层面研究构建了一个专门测度和描述科技金融发展状况的统计指标体系，即科技金融统计体系。

借助这样一个统计指标体系，可以及时了解和掌握科技金融发展程度与结构以及发展规律和方向，同时也便于查找问题或不足，为准确制定和实施促进科技金融结合政策提供参考依据。

一、科技金融统计的界定及其构建意义（一）科技金融统计的含义1. 科技金融的含义。

国外学者较多地从金融对科技的贡献角度，分析论述了科技金融的含义。

如熊彼特（Schumpeter，1912）在《经济发展理论》中首次阐述了货币、信贷和利息等金融变量对经济创新与经济发展的重要影响，认为经济发展的实质在于创新的实现，而创新的实质则是生产要素的重新组合，银行信用的重要作用是为生产要素的重新组合提供必需的购买力。

同时，他强调“在理论上，只有企业家才需要信贷；只有支持产业发展的信贷才起到根本性的重要作用”。

麦金农和肖（McKinnon和Shaw，1973）也分别在他们创建的金融发展理论中提出，金融体系通过资本积累和技术创新两个渠道推动经济发展。

金融促进技术创新的渠道，是通过审查、提供资金给那些最有可能成功开发新产品并投入生产的企业。

其主要作用机理之一是动员储蓄，为技术创新提供融资。

金和莱文（King和Levine，1993）进一步提出，金融和技术创新的结合是促进经济增长的主要原因，并揭示了金融体系为技术创新活动提供的四种服务，即评估企业家、筹集资金、分散风险以及评估技术创新活动的预期收益。

伴随着科技体制改革和金融发展深化，国内学者也开始关注科技金融，并对科技金融的内涵进行了解读。

归纳起来，主要有两种不同的理解和认识：一种是强调科技与金融的互动，即科学技术发展存在对金融的需求。

同样，金融业的发展特别是金融现代化也对科学技术发展提出了更高要求；另一种是强调科技对金融的需求，即科技开发、成果转化与产业化过程对金融工具、金融政策和金融服务的需求。

如赵昌文等（2009）认为，“科技金融是促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新性安排，是由向科学和技术创新活动提供金融资源的政府、企业、市场、社会中介机构等各种主体及其在科技创新融资过程中的行为活动共同组成的一个体系”。

可以看出，不同学者对科技金融的认识存有差异，但都肯定了金融对科技的支持和促进作用，特别是强调了金融对科技的促进渠道主要是体现在资金支持上，即“金融机构通过审查、提供资金给那些最有可能成功开发新产品并投入生产的企业，以辅助其完成创新活动并形成新的生产力”这一基本功能上。

虽然金融对科技的支持和促进不仅体现在资金支持这一简单的问题上，但是其他功能大都围绕着这一问题而展开。

综合上述理解，本文将科技金融解读为“金融对科技的资金支持活动”，属于狭义金融活动范畴。

2. 科技金融统计的含义。

理论上，可选择从产业、行业以及单个活动主体三个层次对“金融对科技的资金支持活动”状况予以测度，但由于科技活动并非集中于一、两个产业或行业，而是分散在相互关联的不同产业或行业中，难以完全区分和独立测度，并考虑到科技型企业、科研机构、高等院校等科技活动单位在科技活动以及科技活动融资中的主体地位，且相对容易区分和衡量，故本文未从产业和行业角度考察，而是直接从科技活动单位入手，通过对其融资状况的测度，来反映金融对科技的资金支持情况。

因此，在文中，科技金融统计体系具体是指运用统计方法对“金融对各类科技活动单位资金支持的总体数量特征和数量关系”进行测度和反映的一套指标体系。

通过这一统计指标体系，可以及时准确地描述和反映金融对科技资金支持的总量及其变动规律、方向，同时，也可以客观全面地描述和反映金融对科技资金支持的结构，即不同金融机构对科技活动单位的资金支持情况，以及金融机构对不同科技活动单位的资金支持状况，等等。

（二）科技金融统计发展现状1. 主要发达国家科技金融统计情况。

美国、日本、德国等主要发达国家科技发展迅速，其中金融在推动科技创新和发展方面起到了重要作用。

关于金融对科技的资金支持，上述发达国家尚未构建一个专门性的统计指标体系予以测度，不过都基于自身的科技金融实践模式及其特点，形成了各有侧重的类统计体系。

以美国为例，作为典型的金融市场主导的国家，其金融对科技的资金支持主要通过风险投资市场和资本市场实现。

除此之外，近40年又出现了一个新的风险贷款市场，成为科技型企业融资的另一个重要渠道。

目前，对上述三个市场发展情况，主要由相关的行业协会分别进行统计或估算。

如美国风险投资协会（NVCA）定期对风险投资市场的融资及其发展情况进行监测，其采取逐笔统计的方式，按季统计科技型企业从风险投资中获得的融资额及其结构数据，包括跟进投资、新投资等统计数据。

日本是典型的金融中介主导国家，其金融对科技的资金支持主要由银行信贷实现，此外，风险投资市场和资本市场也起到了一定的补充作用。

目前，对银行信贷的统计由日本央行进行，其定期公布《经济金融统计月报》，但仅涉及中小企业贷款，没有专门对科技型企业贷款进行统计。

日本风险投资中心（VEC）每年对国内的风险投资规模及其构成进行统计。

日本中小科技型企业上市融资主要通过成立于1991年的证券商自动报价系统（JASDAQ）进行，该市场由日本证券业协会管理，其按月对市场交易情况进行统计。

德国也是间接融资占比较高的国家，其金融对科技型中小企业的资金支持更多通过银行信贷完成。

此外，风险投资市场也发挥重要的补充作用。

目前，对银行信贷的统计由德国中央银行进行，其按月对货币金融机构的资产负债、信贷投放等进行统计，并按季度对分部门借款人的借贷情况进行统计，但没有专门对科技型企业贷款分类统计。

德国风险投资中心（BVK）按季度对国内的风险投资规模及其构成进行统计。

2. 国内科技金融统计的基本情况。

近年来，我国科技金融取得了长足的发展，形成了银行信贷占据主导，风险投资、证券投资等充当重要补充的多元化科技金融支持体系。

但与科技金融实践相比，用于衡量和反映金融对科技资金支持的统计体系和统计制度构建却相对滞后。

目前除了个别地方对科技贷款、科技保险存在专门性统计外，对其他融资工具的统计基本是空白。

而且，即使是这两种统计，也存在缺陷和不足。

比如科技贷款统计，目前仅在大型银行机构内部以及一些地区进行，尚未上升到统一的制度层面。

由于基于不同的目的和条件，不同部门产生的科技贷款数据在统计口径、范围上有所差异——有些按用途统计、有些按项目统计、有些按贷款主体性质统计，加之统计频度、处理方式上也有不同，使得既有统计数据不易于汇总、对比和分析。

至于金融体系对科技的其他资金支持方式，如股票、债券、风险投资等，目前还没有针对性的统计指标予以描述和反映，相应的统计数据或信息仍较多地散落在各个金融领域的相关统计中。

本文拟从金融体系对科技资金支持的角度，研究构建一个统一、全面的专门用于衡量和描述科技金融发展状况的统计指标体系。

虽然国内学者对如何衡量科技与金融结合状况也进行了相关探索，但现有研究多采用构建指数体系或计量模型的方法进行，无法准确获取反映科技金融发展程度与结构的具体数据信息，同时，在指数构建过程中，由于指标选择、统计口径以及汇总方法的随意性较大，容易受主观因素影响，所得结果也通常与实际结果存在偏差，不利于准确分析和判断科技金融发展状况。

相比而言，从统计角度测度，则能够更为准确、客观地对科技金融发展实际进行描述，便于真实、全面地了解科技金融发展变化情况及其规律。

构建这样一个统计指标体系，不仅是统计制度上的创新，同时也是政策实践的需求。

一是推动科技金融进一步发展，对构建专门的统计衡量体系提出了迫切要求。

金融支持科技创新和发展，不仅需要更多的金融资源投入，同时也需要金融资源更加合理高效的配置和使用。

这一切实现的基本前提则是对科技融资状况及其发展规律的及时、准确的掌握。

因此，当前需要在制度层面构建一种可操作的、具有统计意义的、相对稳定的要件约定或标准化体系，监测和分析科技金融发展的程度和结构，并为制定和实施促进科技金融结合政策等提供参考依据。

二是科技金融呈多元化发展，对构建一个全面的科技金融统计体系提出了要求。

近年来，向科技领域提供资金支持的金融机构范围已经发生了重要变化，即从传统的银行机构扩展至一些非银行金融机构——基金、证券公司、保险公司等，这些非银行金融机构也开始越来越多地承担起重要的资金融通功能。

同时，科技活动单位的融资需求、融资渠道也呈现多样化。

在统计数据上，表现为贷款在全社会融资中的比例明显下降，非信贷融资占比不断提高。

这种情况表明，面对当下快速变化的金融和产业环境，以往以银行贷款状况为主的金融统计制度，已远不能真实全面地反映金融体系对科技领域的实际资金融通状况。

因此，需要构建一个全面反映不同金融机构对科技领域资金融通活动的监测框架，以满足现实发展的需要。

三是科技活动单位多元化发展，也对构建一个全面的科技金融统计体系提出了要求。

伴随着科学技术的创新和产业化发展，直接或间接参与科技活动的微观主体范围也不断扩大，已从传统科研机构、高校、科技型企业，发展为提供各种科技中介服务的机构。

因此，金融资源投向科技领域，不仅需要知晓金融体系对科技活动执行主体的资金支持，同时还要了解金融体系对为科技创新提供中介辅助服务机构的资金支持，这样才能全面完整地掌握金融对科技的资金支持状况。

二、科技金融统计体系的构建及其实践（一）科技金融统计体系的设计思路经过分析论证，我们认为，科技金融统计体系的设计应满足以下要求：第一，从科技金融发展趋势看，统计体系的设计应该能够全面反映金融对科技资金支持的状况。

一方面，融资供给方应涵盖现行各主要类型金融机构、金融市场对科技的资金支持。