2023年期货从业资格之期货投资分析题库及答案(考点梳理)

2023年期货从业资格之期货投资分析题库

第一部分单选题(200题)

1、利率类结构化产品通常也被称为（）。

A.利率互换协议

B.利率远期协议

C.内嵌利率结构期权

D.利率联结票据

【答案】：D

2、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的

现状，需要每（）年对各类别指数的权数做出相应的调整。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：D

3、7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差

定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终

结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元／干吨为最终干基结算

价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为（）元／干吨。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14

【答案】：A4、期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是

（）。

A.1:3

B.1:5

C.1:6

D.1:9

【答案】：D

5、美联储对美元加息的政策，短期内将导致（）。

A.美元指数下行

B.美元贬值

C.美元升值

D.美元流动性减弱

【答案】：C

6、在应用过程中发现，若对回归模型增加一个解释变量，R2一般会

（）。

A.减小

B.增大

C.不变

D.不能确定

【答案】：B

7、ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新

订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个

扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为（）。

A.30％

B.25％

C.15％D.10％

【答案】：C

8、（）一般在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。

A.逆回购

B.MLF

C.SLF

D.SLO

【答案】：D

9、国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持100万元股票组合，同时

减持100万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（）。

A.卖出100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货

B.买入100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货

C.买入100万元国债期货，同时买入100万元同月到期的股指期货

D.卖出100万元国债期货，同时买进100万元同月到期的股指期货

【答案】：D

10、对模型yi＝β0＋β1x1i＋β2x2i＋μi的最小二乘回归结果显

示，R2为0.92，总离差平方和为500，则残差平方和RSS为（）。

A.10

B.40

C.80

D.20

【答案】：B

11、根据法玛(Fama)的有效市场假说，正确的认识是（）。

A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效

B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效

D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效

【答案】：A

12、合成指数基金可以通过（）与（）来建立。

A.积极管理现金资产；保持现金储备

B.积极管理现金资产；购买股指期货合约

C.保持现金储备；购买股指期货合约

D.以上说法均错误

【答案】：C

13、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动，这属于期货价格

影响因素中的（）的影响。

A.宏观经济形势及经济政策

B.政治因素及突发事件

C.季节性影响与自然因紊

D.投机对价格

【答案】：B

14、（）是第一大焦炭出口国，在田际焦炭贸易巾具有重要的地

位。

A.美国

B.中国

C.俄罗斯

D.日本

【答案】：B

15、在整个利息体系中起主导作用的利率是（）。

A.存款准备金B.同业拆借利率

C.基准利率

D.法定存款准备金

【答案】：C

16、一个完整的程序化交易系统应该包括交易思想、数据获取、数据

处理、交易信号和指令执行五大要素。其中数据获取过程中获取的数

据不包括（）。

A.历史数据

B.低频数据

C.即时数据

D.高频数据

【答案】：B

17、在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率

（）。

A.不变

B.越高

C.越低

D.不确定

【答案】：B

18、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政

策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收

益互换协议。

A.乙方向甲方支付10.47亿元

B.乙方向甲方支付10.68亿元

C.乙方向甲方支付9.42亿元

D.甲方向乙方支付9亿元【答案】：B

19、（）不是影响股票投资价值的外部因素。

A.行业因素

B.宏观因素

C.市场因素

D.股票回购

【答案】：D

20、实践表明，用权益类衍生品进行资产组合管理，投资者需要调整

资产组合的头寸，重新建立预定的战略性资产配置时，通过（）加

以调整是比较方便的。

A.股指期货

B.股票期货

C.股指期权

D.国债期货

【答案】：A

21、（）已成为宏观调控体系的重要组成部分，成为保障供应、稳

定价格的“缓冲器”、“蓄水池”和“保护伞”。

A.期货

B.国家商品储备

C.债券

D.基金

【答案】：B

22、某股票组合市值8亿元，β值为0.92.为对冲股票组合的系统性风

险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头

寸，卖出价格为3263.8点，该基金经理应该卖出股指期货（）张。

A.702

B.752

C.802

D.852

【答案】：B

23、投资者购买某国债远期合约为180天后到期的中期国债，当前净

报价为96.55元，息票率为3%.每半年付息一次，上次付息时间为60

天前，下次付息为122天以后，再下次付息为305天以后。无风险连

续利率为6%，中长期国债期货标的资产的定价公式表达正确的是

（）。

A.Ft=S0er(T-r)

B.Ft=(ST-CT)er(t-T)

C.F0=S0e(r-q)T

D.Ft=(St+Dt)er(T-t)

【答案】：B

24、（）是田际上主流的判断股市估值水平的方法之

A.DDM模型

B.DCF模型

C.FED模型

D.乘数方法

【答案】：C

25、如果某种商品的价格上升10%能使购买者的需求量增加3%，该商

品的需求价格弹性（）。

A.缺乏弹性

B.富有弹性C.单位弹性

D.完全无弹性

【答案】：A

26、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用

货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120

天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假

设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定

利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利

率的互换合约的价值是（）万美元。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177

【答案】：C

27、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约

定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随

着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲

中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对

美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相

反，起波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企

业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的

执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017，6月底，一方面，收

到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧

元/人民币汇率在9.25附近。问该企业执行到期的人民币/欧元外汇期

权获得的收益是（）万欧元

A.0.84

B.0.89

C.0.78D.0.79

【答案】：A

28、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法

B.统计分析方法

C.计量分析方法

D.技术分析中的定量分析

【答案】：A

29、得到ARMA模型的估计参数后，应对估计结果进行诊断与检验，其

中参数估计的显著性检验通过____完成，而模型的优劣以及残差序列

的判断是用____完成。（）

A.F检验；Q检验

B.t检验；F检验

C.F检验；t检验

D.t检验；Q检验

【答案】：D

30、2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国

经济稳健复苏。当时市场对于美联储__________预期大幅升温，使得

美元指数__________。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则

__________。（）

A.提前加息：冲高回落；大幅下挫

B.提前加息；触底反弹；大幅下挫

C.提前降息；触底反弹；大幅上涨

D.提前降息；维持震荡；大幅上挫

【答案】：B