南京中电环保股份有限公司经营情况概述

中电环保[300172]2020年2季度财务分析报告（word可编辑版）目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (24)2.5.1 短期偿债能力 (24)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况中电环保2020年2季度末资产总额为2,569,633,089.52元，其中流动资产为1,508,484,900.93元，占总资产比例为58.70%；非流动资产为1,061,148,188.59元，占总资产比例为41.30%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中电环保2020年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及交易性金融资产，各项分别占比为33.41%，33.41%和29.67%。

（）2023年年度董事会经营评述内容如下：一、报告期内公司所处行业情况（一）行业基本情况及发展阶段2023年，二十大报告将“人与自然和谐共生的现代化”上升为“中国式现代化”，要求生态环境治理的层次更深、范围更广、标准更高。

强政策驱动叠加内外部环境等超预期因素影响下，我国生态环境治理行业呈现出从快速扩张的工程投资建设模式逐步向稳健经营的运营模式转变，在由“快时代”转为“大时代”的行业发展进程中，具备前瞻性战略布局、全局性经营规划、创新性核心技术、精细化工程管理、智慧化运营管理、精英型人才团队的企业将更具竞争优势。

公司作为生态环境治理综合服务商，主营包括水务、固危废、烟气治理及产业创新平台。

1、水务产业水污染治理行业是起步最早、发展最成熟的环保板块，精准、科学治污将逐步替代传统粗放式治污方式。

我国工业水处理领域，面临石化、化工、电力、印染等重点行业水资源消耗和废水排放强度大的问题，实现污水资源化回用及零排放成为新目标。

我国城镇水环境治理领域，面临黑臭水体返黑返臭、城镇污水处理厂出水排放污染物增量等问题，强化溯源治理、控制重要水体污染排放，实现控源截污、提标改造、流域治理为关键。

在经济环境压力下，污水处理及城镇水环境治理的项目释放量、项目施工与运营均不及预期，企业短期经营承压，加之市场竞争加剧，加速行业优胜劣汰进程。

“十四五”期间，无论是火电投资增加带动的水处理增量市场，提质增效带来的存量市场，还是流域治理的新市场空间等，乡镇污水处理与流域治理的细分市场有望释放，小型化、分散化、生态化污水处理技术及装备或将具有旺盛的应用需求，工业废污水零排放、中水回用、市政污水提标扩容、水环境治理等未来仍将有广阔的市场空间。

2、固危废产业随着我国城市化进程与现代市场经济的深入推进，固体废物呈现量大、面广、类多的特点。

目前，固废处理行业市场份额分散、产业化水平与市场集中低，尚未形成行业统一的技术标准和垄断的局面。

大宗固体废物综合利用、建筑垃圾和农业废弃物、危险废物处置等仍存在短板，市场需求存在较大缺口；污泥处理处置设施建设仍显不足，处理率较低；土壤修复处于成长期，项目集中度低，技术水平与规模化修复能力存在提升空间，市场远未饱和。

南京中电环保股份有限公司佚名【摘要】南京中电环保股份有限公司成立于2001年，现注册资金1亿元，两个全资子公司：南京中电环保工程有限公司、南京中电自动化有限公司。

主营业务：城镇污水处理、工业废水处理、中水回用处理、工业给水处理、凝结水深度处理、海水淡化等。

下辖两个全资子公司：南京中电联环保工程有限公司、南京中电联自动化有限公司。

2011年2月1日，公司在深圳证券交易所创业板正式上市，股票名称：中电环保，股票代码：300172。

【期刊名称】《中国环保产业》【年(卷),期】2012(000)001【总页数】1页(P62-62)【关键词】环保工程;南京;股份;深圳证券交易所;城镇污水处理;工业废水处理;工业给水处理;水深度处理【正文语种】中文【中图分类】X196南京中电环保股份有限公司成立于2001年，现注册资金1亿元，两个全资子公司：南京中电环保工程有限公司、南京中电自动化有限公司。

主营业务：城镇污水处理、工业废水处理、中水回用处理、工业给水处理、凝结水深度处理、海水淡化等。

下辖两个全资子公司：南京中电联环保工程有限公司、南京中电联自动化有限公司。

2011年2月1日，公司在深圳证券交易所创业板正式上市，股票名称：中电环保，股票代码：300172。

公司主导产品主要服务于火电、核电、石化、冶金、煤化工等国家重点工业行业的水处理项目，产品属于当前水处理高端技术产品。

客户已遍及全国各地，国内客户已覆盖各区域及各行业：五大发电集团、华润电力、浙能集团、粤电集团、中核总、中广核、中石化、中石油、神华集团、宝钢集团等。

公司积极拓展海外水处理市场，有巴基斯坦、越南、印度、土耳其、孟加拉、印尼等多个境外项目。

公司为高新技术企业、节能减排示范企业、江苏省创新型企业。

已具有国家环保工程设计资质、环境污染治理甲级资质、自营进出口资格、电力系统水处理工艺及控制设备入网证等资质，并通过ISO9001∶2000质量管理体系、ISO14001∶2004环境管理体系认证和GB/T28001-2001（OHSAS18001∶2001）职业健康安全管理体系认证。

中电环保2023年上半年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为56,311.09万元，2023年上半年已经取得的短期带息负债为8,822.3万元。

2.长期资金需求该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供84,291.3万元的营运资本。

3.总资金需求该企业资金富裕，富裕27,980.2万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为60,718.71万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是76,499.19万元，实际已经取得的短期带息负债为8,822.3万元。

5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为76,499.19万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为84,389.44万元，在5年之内偿还的贷款总规模为100,169.92万元，当前实际的带息负债合计为26,791.3万元。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

企业的负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。

资金链断裂风险等级为2级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供109,147.05万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为54,528.34万元。

这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。

其中：应收账款增加12,062.23万元，其他应收款增加68.29万元，预付款项减少1,356.97万元，存货增加1,270.54万元，其他流动资产减少1,030.08万元，共计增加11,014.01万元。

应付账款减少17.52万元，预收款项减少15.36万元，应付职工薪酬增加97.96万元，应交税费增加215.64万元，其他应付款减少251.45万元，一年内到期的非流动负债增加7.4万元，其他流动负债减少353.36万元，共计减少316.68万元。

中电环保2023年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2023年三季度利润总额为1,912.8万元，与2022年三季度的1,901.89万元相比变化不大,变化幅度为0.57%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入增长的情况下，营业利润却没有相应的增长，应注意增收不增利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析2023年三季度营业成本为15,981.65万元，与2022年三季度的16,640.96万元相比有所下降，下降3.96%。

2023年三季度销售费用为496.8万元，与2022年三季度的446.31万元相比有较大增长，增长11.31%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。

2023年三季度管理费用为1,385.58万元，与2022年三季度的1,539.81万元相比有较大幅度下降，下降10.02%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为6.38%，与2022年三季度的7.46%相比有所降低，降低1.09个百分点。

经营业务的盈利水平提高，企业管理费用控制较好，管理费用支出水平相对下降给企业经济效益的提高做出了贡献。

2023年三季度财务费用为165.23万元，与2022年三季度的341.1万元相比有较大幅度下降，下降51.56%。

三、资产结构分析2023年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

与2022年三季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，中电环保2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为55,125.26万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析中电环保2023年三季度的营业利润率为8.84%，总资产报酬率为2.94%，净资产收益率为3.94%，成本费用利润率为10.00%。

中电环保2023年上半年经营风险报告一、经营风险分析1、经营风险中电环保2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为18,679.86万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为66.40%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过36,914.02万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险从资本结构和资金成本来看，中电环保2023年上半年的带息负债为26,791.3万元，企业的财务风险系数为1.08。

经营风险指标表二、经营协调性分析1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供109,147.05万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)长期投资9,096.52 61.94 9,290.11 2.13 10,253.96 10.382、营运资本变化情况2023年上半年营运资本为109,147.05万元，与2022年上半年的101,549.09万元相比有所增长，增长7.48%。

3、经营协调性及现金支付能力从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供54,528.34万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

经营性资产增减变化表(万元)项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)存货4,311.41 -42.19 5,014.54 16.31 6,285.08 25.34 应收账款64,234.76 27.45 65,930.87 2.64 77,993.1 18.3 其他应收款3,175.27 -18.84 2,238.89 -29.49 2,307.18 3.05 预付账款3,499.74 -34.17 8,436.03 141.05 7,079.06 -16.09 其他经营性资产23,862.53 -24.19 25,752.24 7.92 31,395.73 21.91 合计99,083.7 0.53 107,372.57 8.37 125,060.16 16.47经营性负债增减变化表(万元)项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)应付账款43,526.42 -0.08 55,529.01 27.58 55,511.49 -0.03 其他应付款1,181.49 -73.97 1,803.36 52.63 1,551.91 -13.94 预收货款52.77 - 44.22 -16.21 28.85 -34.74 应付职工薪酬79.5 -1.73 98.72 24.18 196.69 99.23 应付股利58.63 -34.64 0 -100 0 - 应交税金1,686.97 15.92 1,396 -17.25 1,611.64 15.45 其他经营性负债9,709.89 -8.2 9,005.41 -7.26 11,631.24 29.16 合计56,295.67 -6.65 67,876.72 20.57 70,531.82 3.914、营运资金需求的变化2023年上半年营运资金需求为54,528.34万元，与2022年上半年的39,495.85万元相比有较大增长，增长38.06%。