金融改革金融政策解读

浅谈中国金融改革

【摘 要】就我国金融改革的改革背景和成果以及银行改革在金融改革中的重要性作了一个理论概括和总结。对中国金融改革关于货币政策目标、方针和措施，关于提高中资商业银行整体竞争力，关于分业经营与混业经营；关于货币市场；关于金融监管体制等问题进行了研究。并结合中国金融改革的现状提出未来几年的发展建议。

【关键词】金融改革；银行改革；现状

一、中国金融体系改革现状

在市场经济的条件下保持稳定、高速的增长依赖健康有效的金融体系。由于银行体系在中国金融体系中的重要地位，以及银行体系稳定对于整个国民经济稳定的决定性意义，我们把银行改革视为中国金融改革的重中之重。

（一）保持银行业体系的稳定对金融业有着至关重要的作用

银行体系的稳定是金融稳定的核心。银行体系的破坏程度对金融危机的广度和深度有决定性影响。在30年代美国的大萧条、90年代日本的金融危机中，大量银行因为传染性的挤提导致了支付体系的崩坏，使金融业收到致命的打击。而在美国1987年和2001年的股市崩盘中，却因为银行系统较少受到波及而使危机转为浅表并且得到了较快的恢复。中国银行业在金融体系担负着较之发达国家更重要的角色，因此维护银行体系的稳定对于中国就更加具有重要意义。 （二）银行体系改革的主要任务

大力发展民营金融机构是金融改革的重要一环，在对原有的国有企业进行改革的同时，推动民营经济，使两者共同发展。促进银行股份制改革，实现产权结构合理化和建立有效的公司治理；推动城市商业银行发展，使城市商业银行朝着商业化、公司化乃至民营化的方向改革；开放民营银行，逐步放宽对非国有经济的准入限制和扩大对外开放。

二、 中国金融体系改革问题

（一）进行金融改革的必要性

在中国对大型国有银行进行改革，推动股市股权分置的改革以及汇率制度的改革之后，在面对国际金融危机的冲击时已经有了一定的抵抗力，例如我国的大多数银行在面对单个原因的金融危机能够有效地抵御并渡过危机，但是当这个危机的原因来自多方面时，有些银体系可能会受到严重影响，而银行业作为中国金融行业中的重要角色，也将导致国内的金融体系遭受到波及。所以如何加快中国金融改革体系是防范危机的关键。

- 1 - 金融十六条新政策解读

中国政府于2020年7月发布了“金融十六条新政策”，该政策旨在加强金融监管，提高金融服务质量，改善金融市场环境，推动金融科技创新的发展，进一步推动中国金融业转型升级，促进中国金融可持续发展。本文就“金融十六条”新政策对中国金融业现状的影响和发展趋势做一深入的解读。

一、“金融十六条”新政策概述

“金融十六条”新政策共分为四大条款：一是加强金融监管，包括加强金融市场环境清理和失信行为惩戒，推动法律制度和监管机制创新；二是优化金融业结构，改善金融服务能力；三是提高金融服务质量，提升金融产品有效性；四是推动金融科技创新，构建尖端金融技术平台。各项新政策均有助于完善中国金融环境，促进中国金融的健康发展。

二、“金融十六条”新政策的实施影响

（1）金融监管加强

政府严格考核机构对内部管理和合规的依从性。实施严格的合规管理，严大规范操作，实行灵活可控的金融机构合规审查，将及时发现和发现金融市场潜在风险，防止金融风险发生。此外，金融市场管理将加强对投资者的保护，消除不良影响，防止金融机构开展非法融资业务，进一步促进金融产品的可持续发展。

（2）金融市场改革

“金融十六条”新政策实施，将推行新的市场分类制度，实行“一 - 2 - 切按章办事”，完善金融分类管理，改善金融市场环境。此外，政策还将改进市场参与者的流动性和激励机制，改善金融服务能力，同时对融资担保、投融资等拉动性政策进行改革，加强投资者权益保护，降低企业成本，激励发展创新，使企业有更多机会参与市场竞争。

三、“金融十六条”的发展趋势

（1）金融监管

随着新政策的实施，中国金融监管将更加严格。政策以建立监管网络为主导，形成统一的监管基础，确保金融市场稳定、风险可控；金融机构将被全面考核，进行风险评估，强化合规管理；消费者保护制度将得到完善，加强社会公众对金融产品和服务的有效性，保护投资者的合法权益，实现金融社会的公平、合理、公正。

中国金融改革的重点

中国金融改革的重点我将概括为四个方面：第一个方面，打破利率的双轨制与行业开放。打破垄断，取消政府的干预，特别对利率、汇率形成机制的干预。打破利率双轨制与行业垄断。

利率是一个最重要的要素的价格，它所有的经济活动都与资金、金融有关，所以它的价格的管制，它的价格的双轨制，它造成的扭曲是中国很多扭曲的总根源。

所以我一致认为，利率市场化太重要了，比商品的市场化更重要，因为它们扭曲是全方位的。那这个理论上讲，美国有一个著名的金融学家，他的名字叫做罗纳德•麦金农，他在金融发展的理论当中曾讲过“金融压抑理论”，“压抑理论”不是很多人理解的金融抑制，紧缩的货币政策，不是这个概念，“金融压抑理论”是指金融压着它，让它优惠，金融价格利率给它优惠，人为地给它定到比市场低，鼓励金融的资本转向投资，储蓄转为投资，一方面要鼓励储蓄，另一方面要鼓励把储蓄转为投资，这就靠低利率。那“金融压抑理论”是讲长期低利率政策。

中国长期的低利率政策和长期的低资源品价格政策，长期让农业的产品压抑，过去搞“剪刀差”，压抑农业的价格，还有压抑农民劳动力的价格，都是我们能够快速起飞，30年能够高速发展的一个重要原因。说白了是政府想办法把资源品，把利率和资金，把劳动力的价格压低，鼓励投资，鼓励提高资本回报率，让一些少数人发财。这是政策的基本点。当然，这个政策的合理性是很明显的，在发展中国家要实行经济起飞，要搞资本积累，要有政策，但它有一个限度，适度的压抑有好处，所有的国家都这么做，日本、韩国早一些起飞，最后成功的，后来还有很多发展中国家都这么做，这是资本积累理论。

这就造成了一些权力部门，国有企业，掌握资源更多的一些权力部门，产业、企业、民营资本，它得到更多的优惠，而那些弱势的、中小的、民营的，小的就得到更大的成本，从企业的角度来讲，大企业得到优惠，小企业本身就处于弱势，再在这方面压了它一把，所以中小企业的发展确实是面临着融资环境非常地恶劣，特别是在经济调整期就更加地恶劣，道理是我们长期采取“金融压抑理论”，而且压抑的程度是远远低于一般性的，是一种严重的压抑。

1 深化金融体制改革（学习贯彻党的十八届五中全会精神）

周小川

《 人民日报 》（ 2015年11月25日 06 版）

金融体制是社会主义市场经济体制的重要组成部分。改革开放以来，我国社会主义市场经济体制逐步建立健全，适应市场经济要求的金融体制基本建立，金融宏观调控和金融监管体制不断完善。金融资源是现代经济的核心资源，要使市场在资源配置中起决定性作用。

党的十八届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》，立足“十三五”时期国际国内发展环境的基本特征，围绕创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展和共享发展五大理念，为未来五年深化金融体制改革明确了目标，提出了要求。我们要深刻领会和贯彻落实十八届五中全会精神，将五大理念贯穿于金融体制改革的全过程。塑造金融开放发展新体制，提高金融服务实体经济效率，完善宏观调控方式和审慎管理框架，坚持底线思维，确保国家金融安全，促进经济金融平衡、稳健、安全和可持续发展。

一、坚持创新发展理念，全面提高金融服务实体经济效率

创新是引领发展的第一动力。完善宏观调控方式，加快金融体制改革，加快形成有利于创新发展的投融资体制。

（一）健全金融机构体系，构建金融发展新体制

健全商业性金融、开发性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互补充的金融机构体系。构建多层次、广覆盖、有差异的银行机构体系。进一步深化国家开发银行、进出口银行和农业发展银行改革，加强资本约束，完善治理机制，更好地发挥开发性金融和政策性金融在促增长、调结构方面的作用，加大对经济重点领域、薄弱环节支持力度。继续巩固商 2 业性金融机构改革成果，优化国有金融机构股权结构，改善金融机构公司治理机制，建立现代金融企业制度，形成有效的决策、执行和制衡机制。推动一批具有国际竞争力和跨境金融资源配置权的中资金融机构快速稳健成长。依托合作经济组织，引导合作性金融健康发展，形成广覆盖、可持续、补充性组织体系。提高金融机构服务质量，降低企业融资成本。完善国有金融资本管理制度，增强国有金融资产的活力、控制力和影响力。