中国平安深度研究报告

保险行业分析报告篇1图：预计2022年投入增加最多的新兴技术人工智能重塑保险价值链人工智能越来越擅长执行图像、语音识别和非结构性数据等以前计算机难以执行的任务。

与此同时，保险专业人员对人工智能系统所提供的建议满意度不断提升，并逐步将其用于承保、定价、营销和理赔决策中。

此外再辅以替代数据和高级分析技术，人工智能便能够对整条保险价值链产生重大影响，但前提是人工智能运用得当且操作人员都训练有素。

许多保险公司已着手加大对话式人工智能或聊天机器人的投资力度，以促进各利益相关方之间的沟通，缩短等待时间。

在承保方面，人工智能解决方案可利用行为分析和机器学习帮助识别虚假陈述或欺诈，同时提高识别速度和准确性。

人工智能还可用于理赔处理，帮助识别传统欺诈信号以外的可疑信息，并就潜在欺诈理赔发出警告。

例如，三井住友保险公司利用人工智能赋能的“代理人支持系统”分析内外部数据，从而更好地识别客户潜在需求。

该系统每月可为代理人推送860,000位潜在个人客户和80, 000位潜在企业客户，与传统销售模式相比，代理人的工作效率提高了20%至130%。

人工智能还可采用类似方式赋能保险公司采用新型业务模式，充分把握市场机遇。

例如，保险公司可利用依托人工智能技术的自动化承保流程，与在线零售商携手合作，在消费者购物时实时提供符合其需求范围的保险品种。

但保险公司应密切关注由此引发的一个潜在问题，即监管机构和消费者群体对人工智能系统的准确性与公平性存在疑虑。

德勤全球展望调研显示，目前仅有24%的受访者开展了人工智能和机器学习培训课程，以识别算法偏见与道德困境。

保险公司应采取更加积极主动的措施，确保自动化决策对于投保人和利益相关方而言相对公平公正，同时避免引致其他合规与声誉风险。

利用替代数据提高分析能力，实现差异化保险公司从内部和第三方获取的数据量呈指数级增长，而跨行业的快速虚拟化和工作流数字化则进一步加速了这一进程。

部分原因在于传感器日益普及、物理记录数字化以及消费者因线上活动而不断扩大的数字化足迹。

平安车险调查报告篇一：关于对平安保险公司的调查报告关于对平安保险公司的调查报告近年来，随着安国市经济的迅速发展，保险险业获得了发展的良好外部条件，主体不断增多，保障功能进一步加强，市场体系更加完善，开放水平显著提高，保险业务规模在全市位列第一。

一、平安保险经济发展概况XX年，平安保险全年实现国民生产总值亿元，比上年增长%，高出全市平均水平个百分点：其中，第一产业增加值亿元，增长%；第二产业增加值亿元，增长%；第三产业增加值亿元，增长%，从需求的角度看，投资、消费、净出口“三驾马车”同向拉动经济快速增长，其中，总投资增长18%，最终消费增长%，净出口增长%。

二、平安保险市场的发展概况近年来，随着安国市经济的迅速发展，人民群众收入的大幅度提高，保险业获得了发展的良好外部条件，许多保险机构十分看好平安保险市场的发展空间。

(一) 产险业发展总体情况平安险在安国市经济发展格局中处于重要地位。

XX年，平安保险事业继续保持良好的平稳增长态势，积极服务大局、服务“三农”、大力发展县域保险，保障功能进一步加强，市场体系更加完善，开放水平显著提高，保险业务规模在安国位列第一，全年实现保费总收入亿元，同比增长%。

其中，财产险保费收入亿元，增长%；为安国各类财产提供 234 万元保额的风险保障；产险公司合计支付赔款金额亿元，同比增长%。

(二) 保险公司情况1.从保费收入看，XX年平安产险业全年实现保费收入537 万元，较XX年增长%。

其中，人保产险实现保费收入265 万元，其市场份额虽较XX年下降约5个百分点，但仍然达到%，占据半壁江山。

2.从增长速度来看，平安产险市场与全国产险市场呈现同样的趋势：保费收入增长水平较XX年出现大幅回落，但仍达到%增长率，与全市12%的总体水平相当。

其中，人保产险保费收入与上年基本持平，永安产险出现负增长，其它公司则保持在10%以上的增长率。

3.从赔付率来看，平安产险虽然排名第一，但在赔付率上却高达%。

中国平安案例分析报告一．现状综述（一）.行业与市场发展动态1.保险行业现状分析(1).我国保险行业从上世纪八十年代初开始，二十多年来取得了非常骄人的成绩,无论是行业的规模，保险市场主体的数量，还是各类保险的深度和密度；无论是保险中介市场的发展，还是保险对国民经济、人民生活的影响，都有了长足的发展和进步。

(2).国寿险市场的六巨头——中国人寿、平安人寿、新华保险、太平洋人寿、人保寿险和泰康人寿，占据寿险市场80%的份额；国保费规模最大的七大标杆地区——、、、、、和，囊括45%的保费收入。

(3).2022-2022年是我国人口负担系数不断创新低和中青年劳动力人口创新高时期，也是我国建立覆盖全民养老和医疗保障体系关键时期，商业保险在承担社会管理功能的同时将得到飞跃式发展，税收优惠政策实施将成为行业跨越式发展的重要推手。

2.发展前景(1).现在我国国营经济仍占主导地位，这就意味着，绝大多数人的养老问题仍靠国有经济。

从长远发展的角度看，解决养老问题应是多层次的，国家、企业和个人都应及早解决养老的问题。

(2).市场经济的发展给保险的发展提供了巨大的推动力。

(3).金融危机使得经济增长减缓，失业增加，人们的收入减少，消费水平下降，但是却给保险业带来了绝好的发展机会，在这个百废待兴的节骨眼上加大增员数量，提高展业效率将是一个很好的推动。

(4).目前寿险客户最关心的问题占前三位的分别是医疗、住房和物价，而医疗保障的问题已排在第一位，我国12亿多人口的医疗保障问题，客观上也需要人寿保险来解决。

我国现在城市95％以上有15岁以下子女的家庭都是独生子女家庭，少儿人寿页脚二.中国保险行业的主要问题近年来中国保险业发展态势良好，但与发达国家保险业水平相比，存在很大的差距。

按照保险业发展的规律，保费收入一般应占当年国生产总值的5%左右，西方发达国家年保费收入一般占本国国生产总值的8%~10%，而中国2022年保费总收入约仅占国生产总值的3%，远远低于发达国家水平。

谈我眼中的中国平安展开全文上周日谈估值的那篇《估值时最重要的事》里，我说87元的平安是便宜的（本周涨了2.8%，收盘价89.89元，当前市值16432亿），引起不少人的追问，今天我们展开聊一聊。

其实平安低估这个结论，不需要计算器就可以轻易得出，就像巴菲特说的：“如果我看到一个250磅或300磅的人走进来，那么即使没有精确数字，我也知道他是个胖子”根据2019半年报，平安集团的内含价值(EV)已经突破11000亿，其中寿险EV超7000亿。

而新业务价值(NBV)，2016-2018年分别为508亿、673亿、723亿，2019上半年又同比增长了4.7%，达到410亿。

这个稍显疲弱的4.7%，在半年报披露后被不少人看作是美中的一点“不足”，甚至有人悲观地抛出“拐点论”。

但其实你只要翻翻历年报告，就会发觉在这个数字上大做文章没太大意义，一是因为它的波动性向来不小，就像去年，上半年只增长2.2%，下半年却猛增16.9%；二是眼下的中国经济正处在川普所说的“27年来增长最慢的一年”，阶段性的降速也是再正常不过。

不管怎么样，随着高价值保障型业务比例的提升，新业务价值仍保持增长态势，今年突破850亿应该不是问题。

这样看来，拥有11000亿的内含价值（EV），以及每年850亿+且仍在增长的新业务价值（NBV），平安16000亿市值相当于1.45EV 或（EV+5.9NBV），并不算贵。

此外，其实内含价值（EV）这个指标本身，用在平安身上也是过于保守的。

我们知道，寿险部分的内含价值（EV）=调整后的净资产+有效业务价值，有效业务价值是存量保单根据模型推算出的未来税后利润折现值。

所以内含价值一般被称作寿险公司的清算价值，或净资产价值。

但问题是，如果真的以EV这个价格清算（不考虑新业务价值），所有股东一定都会跳起来反对的，原因有三：（1）计算模型中5%的投资收益率和11%的贴现率的设定都不是基于最优原则，而是审慎原则。

中国平安2023年度报告摘要本文是对中国平安2023年度报告的综合分析和总结。

本报告包括中国平安在过去一年中的经营动态、财务状况、企业战略以及未来发展展望等内容。

通过对报告的分析，我们可以更全面地了解中国平安的业务情况和未来发展趋势。

1. 公司概况中国平安是中国领先的综合金融服务提供商之一，成立于1988年。

公司总部位于中国深圳，并在香港、上海、纽约等地设有分支机构。

中国平安在保险、银行、投资等领域拥有广泛的业务布局，致力于为个人和企业客户提供全面的金融解决方案。

2. 经营动态2.1 保险业务在2023年，中国平安保险业务取得了良好的发展。

公司加强了与合作伙伴的合作，增加了市场份额。

公司成功推出了一系列创新产品，满足了客户的多样化需求。

同时，中国平安通过加强线上销售渠道和数字化转型等举措，提升了保险业务的效率和盈利能力。

2.2 银行业务中国平安的银行业务在2023年也取得了显著进展。

公司致力于提供个人和企业客户全面的金融服务，不断优化产品和服务。

通过创新科技的应用，中国平安提高了金融业务的安全性和便捷性。

此外，公司积极推进金融科技合作，加强与互联网企业的合作，实现了业务的深度融合。

2.3 投资业务投资业务是中国平安的另一个重要业务板块。

公司注重多元化的投资布局，积极参与国内外资本市场。

中国平安通过股权投资、债券投资、房地产投资等方式，优化资产配置、降低风险，并取得了良好的投资回报。

3. 财务状况3.1 收入情况2023年，中国平安的总收入达到X亿元，同比增长X%。

保险业务是公司主要的收入来源，占总收入的X%。

银行业务和投资业务分别占总收入的X%和X%。

3.2 利润状况2023年，中国平安的净利润达到X亿元，同比增长X%。

公司保持了良好的盈利能力，得益于保险业务和投资业务的增长。

净利润的增长也受益于公司在成本控制方面的不断优化。

3.3 资产状况2023年，中国平安的总资产达到X亿元，较上年增长X%。

平安集团财务共享服务体系研究平安集团作为中国大型金融保险集团公司，致力于为客户提供全方位的金融服务，包括财产保险、人寿保险、银行、信托、资产管理等多种业务。

为了支持集团的发展和提高服务效率，平安集团积极推进财务共享服务体系建设，并在不断实践和探索中不断优化和完善。

一、财务共享服务体系的定义和意义财务共享服务体系是指将集团内部的财务相关业务进行整合和集中化，通过统一的组织、流程、技术和人员等资源，为各业务板块提供专业、高效的财务服务和支持。

通过财务共享服务体系，可以实现资源的合理配置和利用，提高管理效率，降低成本，提升业务服务水平，增强企业竞争力。

平安集团作为综合性金融服务企业集团，下设多家子公司和业务板块，各业务板块之间存在着大量财务业务往来和信息流动。

传统的分散式财务管理模式存在着资源浪费、信息孤岛、难以内部协同等问题，为了解决这些问题，平安集团开始探索财务共享服务体系的建设。

构建财务共享服务体系，可以实现财务资源的集约化利用，提高财务部门的工作效率和质量，为业务部门提供更加专业和全面的支持和服务。

二、平安集团财务共享服务体系的建设与发展历程1、财务共享服务体系建设的初期阶段自2010年起，平安集团开始探索财务共享服务体系的建设，首先成立了平安财务共享服务中心，采用BPO（Business Process Outsourcing）模式对一些财务业务进行外包处理，以此来降低成本，提高效率。

也开始推进ERP系统的统一和整合，实现业务数据和信息的集中管理和处理。

2、财务共享服务体系建设的深化阶段随着集团业务的快速扩张和多元化发展，平安集团对财务共享服务体系的建设提出了更高的要求。

对财务共享服务中心进行了重构，将原来的业务外包模式转变为内部流程整合和资源共享模式，提高了对业务的控制和管理，同时也增强了对业务线的支持和服务能力。

还加大了对ERP系统的投入和优化，在财务、人力、供应链等多个领域进行了系统整合和升级。

始于线上化，向前后端赋能迈进——保险科技专题研究（一）平安证券研究所金融&金融科技研究团队王维逸S1060520040001（证券投资咨询）李冰婷S1060520040002（证券投资咨询）核心观点保险·行业深度报告一、互联网保险：保险科技的起点。

保险机构依托互联网订立保险合同、提供保险服务,线上化发展已较为成熟，保持高速增长——2016年以前主要由具备网销优势的车险和短储+万能险拉动，2016年起商车费改全国推广、中短存续期产品和快返型产品销售受限，场景保险快速增长。

截至20H1，互联网非车险保费已达112亿元（YoY+11%），除泰康和人保等短期健康险规模较大外，国泰产险、众安在线等科技基因更深厚的保险公司更具优势。

二、传统保险业存在定价、获客、控赔控费等痛点，科技发展为行业带来破局机遇。

通过大数据、客户画像、人工智能、场景搭建、流量变现等方式，赋能保险获客、养客、产品设计定价、风控、运营、理赔等全流程。

三、保险科技变革经历渠道创新、渠道+产品创新、技术创新三大阶段。

1）从PA18的失败到电网销车险的快速增长，平安的早期渠道创新证明：价格优势和客户粘性是线上化销售的关键。

2）互联网流量平台天然具备消费场景，退货运费损失保险、网络交易平台卖家履约保证保险等一系列产品应运而生，增加客户交互，为保险销售业务建立客户基础。

3）头部险企加大投入、中小险企借助技术服务商实现技术创新，以数字化经营降本增效、以智能化应用增强客户交互。

四、风险提示：1）监管趋严、政策收紧。

2）发展周期长，初期投入大、盈利弱，影响保险科技业务创新。

3）行业竞争加剧。

4）技术应用和推广效果不达预期。

5）隐私问题频发，存在潜在公众信任危机。

一、互联网保险：保险科技的起点CONTENT目录二、拥抱科技浪潮，破局行业痛点三、保险科技变革：从线上化到全流程赋能四、风险提示•互联网保险经营形式：根据银保监会，互联网保险是指保险机构依托互联网订立保险合同、提供保险服务的保险经营活动。

目录三、中国平安财务报表分析 (1)1公司基本情况 (2)1.1业务范围 (2)1.2 品牌 (2)1.3 公司战略 (3)2行业基本情况 (3)2.1总体经营情况 (3)2.2原保险业务保费收入 (3)2.3保单件数 (3)2.4赔付支出 (3)2.5保险资金运用 (3)2.6 保险科技与保险产品创新 (4)3财务指标 (4)3.1盈利能力 (4)3.2偿债能力分析 (4)3.3营运能力分析 (5)3.4发展能力分析 (5)3.5投资者权益分析 (5)4 财务结论 (6)4.1 中国平安的真实业绩 (6)4.2 结构转型 (6)后附财务报表 (7)三、中国平安财务报表分析写在前面：选择中国平安作为目标公司是因为我寒假在事务所进行审计实习，客户是中国人寿和新华保险，所以当时有对保险这个行业做过一些了解，发现中国平安可以说是这个行业里面的标杆企业，综合实力比较雄厚，口碑也比较好。

所以想借财务分许这门课的机会，将理论和现实相结合，看一看中国平安得财务状况到底是怎么样，是不是一家值得投资的企业。

因为老师特意强调过进行财务分析只看指标不行，所以我在公司基本情况这部分搜集了比较多的资料，在行业状况这部分也是从财务状况的角度进行整理的，希望自己最后得出的结论是更贴近现实的。

1公司基本情况1.1业务范围中国平安保险（集团）股份有限公司于1988年诞生于深圳蛇口，是中国第一家股份制保险企业，至今已经发展成为金融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。

2004年6月24日，中国平安保险（集团）股份有限公司首次公开发行股票在香港联合交易所主板正式挂牌交易。

2007年3月1日在上海证券交易所上市。

2019年《福布斯》全球2000强第7位，蝉联全球多元保险企业第一，在中国众多入围企业中排名第5，全球金融企业排名第6；在“2019全球最具价值100大保险品牌（Brand Finance Insurance 100 2019）”排行榜中，中国平安荣列榜首； 2019年9月1日，2019中国服务业企业500强榜单在济南发布，中国平安保险（集团）股份有限公司排名第3位。

平安与深发展并购整合案介绍及相关分析陈宁宁 浙商银行投行总部一、并购背景介绍(一)新桥投资退出深发展的背景介绍新桥投资（NEWBRIDGE ）是美国德克萨斯太平洋集团(TPG)专注于亚洲地区投资的子公司，主要从事战略性投资，曾经因收购韩国第一银行而让人称道11.五年锁定期即将届满，退出具有可行性。

早在08年7月，就有报道称新桥已经启动退出计划，平安也有意接替，因此新桥退出计划酝酿已久。

2004年12月份，新桥投资以每股3.54元受让深发展17.89%股权成为第一大股东后，承诺了五年锁定期（时间点以办理过户登记为准）。

截至2009年6月份新桥投资总共拥有5.2亿股深发展股份，占比16.76％。

此时，新桥退出主要基于以下几点：2.新桥作为战略投资者，以获取高额溢价回报为目的，不可能长期持有深发展股票，按照深发展09年6月份的股票市值看，至少能获得4倍以上的获利。

（二）中国平安愿意收购深发展股份的原因：“保险、银行、投资”三驾马车并驾齐驱是中国平安综合金融战略的梦想，而目前银行板块目前偏弱。

截止09年6月份，中国平安仅持有平安银行90.75%的股份，以及深发展4.68%的股权。

按照09年中1 韩国第一银行作为韩国第八大银行，在亚洲金融危机过后陷入困境。

1999年，新桥以约5亿美元的价格买入韩国第一银行51%的股权，然后将其改造成一家优质银行，并在五年后出售给渣打银行，出售价国平安年报，银行业营业收入在中国平安中的比重仅为2.9%，银行业净利润在中国平安中的比重约为7.45%，银行板块明显偏弱，急需补强。

而收购是增强规模的最快捷方式。

加之平安之前已作为深发展的中小股东，对深发展银行的公司治理、经营状况等有直接和深入的了解，以及深发展作为全国股份制银行这块具有相当含金量的牌照，因此中国平安收购深发展的意愿非常强烈。

（三）深发展选择中国平安的原因：由内涵式增长到外延式增长的必然选择。

目标公司深发展银行是我国第一家股份制银行，引进新桥投资作为战略投资者后，在业务创新、风险管理、流程改革方面取得了显著的成效，不良贷款率急剧下降，资本充足率从2%提高到8%以上,可以说新桥给深发展带来的是内涵式增长。

摘要一个企业的发展，不仅需要评估企业盈利的多少，也要注重企业自身的营运情况，从而看出企业发展现状以及未来的发展走向。

在市场的激烈竞争下，企业想要持续的发展下去，就需要建立一个完整、系统、合理的营运能力分析体系。

企业营运能力分析实际上就是根据企业实际的经营数据加以计算，得出周转效率，从而看出企业的营运能力情况，为企业下一阶段发展作规划。

当下绝大多数企业对于营运能力的分析还处在萌芽的阶段，或者处于成长阶段，不可避免会出现忽视的问题，导致企业的发展产生阻碍。

本文以中国平安保险股份有限公司的营运能力为研究对象，首先站在营运能力的角度对全文进行概述，之后以中国平安保险股份有限公司的财务报表数据与营运能力分析相结合，得出企业在营运方面出现内控管理、安全性、结构上的问题，并提出解决方案，具体可包括为加强内控管理机制、财务人员之间的有效制衡达到安全可控性、根据实际情况作合理的营运资金配比。

从而可以对企业的经济效益、发展规模形成一个科学、完整的能力指标体系，也对企业的可持续发展具有重要的意义。

关键词：营运能力；总资产周转率；应收账款周转率；流动资产周转率AbstractThe development of an enterprise not only needs to evaluate the profit of the enterprise, but also needs to pay attention to the operation of the enterprise itself, so as to see the current situation and future development trend of the enterprise. In the fierce market competition, enterprises want to continue to develop, we need to establish a complete, systematic and reasonable operational capacity analysis system. In fact, the analysis of business operation ability is to calculate the turnover efficiency according to the actual business data of the enterprise, so as to see the business operation ability of the enterprise and plan for the development of the enterprise in the next stage. At present, the vast majority of enterprises are still in the embryonic stage or in the growth stage for the analysis of operational capacity, which will inevitably lead to problems that are ignored, leading to obstacles to the development of enterprises.This paper takes the operation ability of Ping An Insurance Co., Ltd. as the research object. First, it summarizes the whole paper from the perspective of operation ability. Then, it combines the financial statement data of Ping An Insurance Co., Ltd. with the analysis of operation ability to find out the problems of internal control management, safety and structure in the operation of the enterprise, and puts forward solutions Including in order to strengthen the internal control management mechanism, effective checks and balances between financial personnel to achieve safety and controllability, and make a reasonable working capital ratio according to the actual situation. Therefore, it can form a scientific and complete ability index system for the economic benefit and development scale of the enterprise, and also has an important significance for the sustainable development of the enterprise.Keywords: operating capacity; turnover rate of total assets; turnover rate of accounts receivable; turnover rate of current assets引言保险业初始于18世纪，我国在新中国成立后才引入保险行业，对比西方国家，起步较晚。

中国平安的投资价值分析作者：李奕蓉来源：《科学与财富》2020年第08期摘要：中国平安是我们国家最大保險企业，如今在“金融+科技”、“金融+生态”的战略规划指引下，平安将创新科技聚焦于大金融资产、大医疗健康两大产业，深度应用于传统金融与“金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈。

本文就中国平安的投资价值进行分析，对于广大投资者有一定的指导意义。

关键词：中国平安;投资价值;保险一、公司简介中国平安集团2004年在香港整体上市，成为当年度香港最大宗的首次公开招股，壮大了公司的资本实力。

2007年中国平安集团在上海证券交易所挂牌上市，创下当时全球最大的保险公司IPO。

2017年中国平安市值突破万亿人民币，创历史新高，位居全球保险集团第一，全球金融集团前十，品牌价值在多个国际评级中位居全球保险业首位。

中国平安及子公司（本集团）的主要业务包括提供多元化的金融产品及服务，主要着力于开展保险、银行、资产管理及科技业务。

本集团业务分部按照产品及服务类型分为：保险业务、银行业务、信托业务、证券业务、其他资产管理业务、科技业务以及其他业务。

由于产品的性质、风险和资产配置的不同，保险业务又细分为寿险及健康险业务及财产保险业务。

二、行业的发展前景（一）行业规模说到保险行业，应该重点把握两个点：第一，未来会有多少人买保险？另一个就是平均每个人买了多少？这两点也可以分别用两个指标来衡量：保险密度=国内总保费/总人口保险深度=国内总保费/GDP所谓密度就是多少人会去买保险，深度就是平均每个人花了多少钱。

从公式可以看出，前者反映的是我国参加保险的程度，而后者不仅取决于一国总体发展水平，还取决于保险业的发展速度，总而言之，未来我国寿险行业的成长空间的决定因素在于密度和深度还有多大程度的提升。

买保险的人变多，同时每个人买的多，自然会上升。

2018年我国的寿险密度为1485.11元/人，寿险密度为2.3%，这个密度和深度是远远低于国外水平的。