中小企业是我国国民经济的重要支柱

中小企业是我国国民经济的重要支柱，在积累社会财富、丰富市场、解决就业、技术创新等方面都起到了积极的作用。

但由于经营规模的限制，中小企业融资之路遇到重重困难。

从各地区的调查结果看，中小企业普遍存在着融资难的问题，融资难引起的中小企业资金匮乏已制约和影响到中小企业的生存和发展。

中小企业资金告急，这不仅制约了我国中小企业的发展，也对我国整体良好的经济环境产生了不可忽视的负面影响。

一、我国中小企业陷入融资困境的原因
资金短缺是世界各国中小企业面临的一个普遍性问题。

造成中小企业融资困难的原因是多方面的，主要有企业自身的原因，银行方面的原因和社会服务机构的障碍等。

具体而言，主要存在以下几个原因：
（一）中小企业融资难的外部原因
1．直接融资渠道狭窄
中小企业由于规模小、实力弱, 缺乏信用地位与社会地位, 使其难以通过发行股票或债券集资。

据中国人民银行2003年底的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7％来自银行贷款，即直接融资仅占1.3％。

中小企业通过资本市场获得的融资极为有限。

我国的资本市场上主板上市的门槛极高，股份有限公司注册资本的最低额为1000万元，上市公司股本总额不少于5000万元。

同时，申请上市所必须支付的法律、会计、审计等中介服务费用，对中小民营企业来说也是很昂的。

另外，开设的中小企业板块，但它还不是真正意义上的创业板。

由于上市条件仍然与主板的上市条件为标准，如上市公司必须连续三年盈利等硬指标的限制，因此，在间接融资方面处于劣势的中小企业通过资本市场为自身融资难度极大。

2．间接融资难度大
间接融资是当前我国中小企业融资主要渠道，主要表现为企业向商业银行贷款。

而我国现行的金融体制中商业银行是国有银行和国有控股银行，长期以来一直是为国有企业服务的。

...... 解决中小企业融资难问题是一项事关经济发展全局的大事，需要政府、企业、银行及社会各方面协调配合，采取积极措施，共同化解:自我发展能力和信用观念是改善中小企业融资环境，最终解决融资难问题的根本出路。

要认识到诚实守信是增加中小企业贷款，融洽银企关系最好的办法，坚持诚信守信，提高资信度，依靠良好的信用、真实的信息赢得银行的信任和支持；银行要改善金融服务，积极开展金融创新。

进一步完善和细化支持中小企业的信贷管理制度，建立适应中小企业特点的信用评估、授信以及贷款审批制度；政府部门要大力推进中小企业信用建设。

政府应在信息供给、改进服务、创造环境等方面为中小企业发展提供支持，大力宣传信用观念，重塑社会信用秩序，优化社会信用环境。

当前，中小企业融资难已成为经济发展中的一个焦点问题。

中小企业融资难，不仅困扰着企业自身的发展，也严重制约了地方经济的发展。

化解中小企业融资困境，成为当前政府、企业和银行共同面临的一个重大课题。

笔者认为，解决中小企业融资难问题是一项事关经济发展全局的大事，需要政府、企业、银行及社会各方面协调配合，采取积极措施，共同化解。

中小企业发展受困于资金匮乏中小企业是我国经济的重要组成部分，在促进科技进步、解决就业、扩大出口等方面发挥着重要作用。

据统计，我国中小企业目前已经占到全部企业数量的99％，吸纳了全社会75％的就业人员，提供的出口占出口总额的68％，提供了48％的税收收入，创造了全国70％的新增工业产值和59％的国内生产总值。

毋庸置疑，中小企业是中国经济活力的重要源泉。

但与中小企业对经济增长的贡献形成反差的是，中小企业融资渠道狭窄，融资困难长期困扰着中小企业的发展。

按照银监会的统计数据，当前银行贷款不断向大客户集中。

截至今年6月底，贷款余额亿元以上的大客户在全国17家最大银行中，数量比重不足0.5％，贷款余额比重却超过50％。

创造中国近六成GDP的中小企业，目前仅
占主要金融机构贷款的16％。

中小企业融资难的问题在陕西也比较突出。

截止2005年5月末，陕西省金融机构人民币各项贷款余额3882.8亿元，较年初增加121.8亿元，同比少增38.7亿元。

1—5月统计数据显示，信贷集中趋势进一步加剧，各金融机构对农业、能源、电力、交通、通讯以及电子、航空等优势行业的贷款增加78.1亿元，占全部短期贷款增加额的114.1％。

另一组数据也显示了中小企业融资难的现状，最近，有课题组对陕西铜川市10户中小企业融资情况的调查显示:2004年贷款额18900万元，较2003年13100万元增长2.29％。

2004年民间融资800万，较2003年500万元增长60％。

此结构和趋势说明，中小企业银行融资增长缓慢。

由于融资需求难以得到满足，中小企业不同程度地出现了流动资金周转困难，规模扩张受阻，设备陈旧难以及更新、技术开发投入不足等情况，阻碍了中小企业的进一步发展。

内忧外患导致中小企业融资难总体来看，中小企业融资难问题的形成，有其客观原因:一是国有商业银行股份制改革步伐的加快和利率市场化改革的进一步深入，商业银行进一步强化了信贷管理，上收信贷审批权限。

同时，股份制改造强化了商业银行风险控制和内部核算商业银行，减缓了信贷投放。

二是“德隆系”特别是达尔曼等民营上市公司的违规行为，致使陕西辖区内多家金融机构贷款出现风险，商业银行支持中小企业、民营企业发展的信心受到重挫，对发放中小企业、民营企业贷款顾虑重重。

四是部分项目和企业自身存在不足，影响商业银行的贷款发放。

从项目方面看，有些项目投资者的资本金不能按期到位。

从企业方面看，部分企业取得贷款后，改变了贷款用途，商业银行被迫停止了贷款再投入；部分企业资金需求旺盛，但自身素质差、负债过高、盈利状况不佳、现金流难以保证贷款偿还，主要靠融资转化维持经营，资金链脆弱；部分企业面临改制，改制方案不明确，可能造成对银行债权的不利影响。

四是民间融资活跃，扩大了社会融资总量，减少了银行资金需求。

近年来，民间借贷有了较快的发展，在大中城市，民间借贷成为中小企业特别是其短期项目的主要资金来源，而在部分落后偏远山区，民间借贷为企业、农户提供了又一条资金供给渠道。

五是社会信用环境欠佳，商业银行资产保全存在一定难度，影响了信贷投放。

目前一些企业和个人恶意逃废银行债务的情况时有发生，而商业银行在依法收贷、保全资产的政策环境、司法环境都不宽松，往往会遇到较大阻力，在一定程度上损害了银行与企业的信用关系，影响了银行发放贷款的积极性。

在具体的操作环节，也出现了一定的分化现象:企业有效益、产品有市场、拥有知名品牌、企业资信状况良好、资产收益率高、经营管理规范的中小企业，融资环境比较宽松，是银行追逐的优质客户。

企业产品和技术落后、信用度差、内部管理粗放、企业经营长期亏损的中小企业，难以满足银行贷款的基本条件，得不到银行的支持，这也是市场经济优胜劣汰规律的必然结果。

当前，一些有一定市场前景、经营状况一般、资产负债率偏高、信用状况一般、基本能够满足融资条件的中小企业，由于受注册资本较少、经营规模较小、资产总量不多、资产变现能力弱等客观条件的限制，出现了融资难的情况。

这些企业可能会在市场竞争中发展起来，也很可能被市场淘汰。

解决中小企业融资难问题，就是要下决心解决这部分企业融资难的问题。

通过细分，可以发现中小企业面临的融资困境，既有企业自身的原因，也有银行体制和社会环境等多方面的原因。

二、中小企业融资难的成因分析方面
1、经济学分析。

主要研究中小企业融资难问题产生的深层次经济根源。

中小企业融资难问题的根源是市场失灵。

市场太少或存在高度的非自然垄断导致中小企业融资渠道狭窄。

应选择培育出更多的市场来纠正市场失灵。

另有些学者认为从经济学意义上分析，中小企业融资
息优势提出两种假说：一是“长期互动”假说，二是“共同监督”假说。

日本有五家专门面向中小企业的金融机构——中小企业金融公库、国民金融公库、工商组合中央公库、中小企业信用保险公库、中小企业投资扶植株式会社。

德国有以中小企业为主要服务对象的合作银行、大众银行和储蓄银行。

韩国有中小企业银行、国民银行、大东银行和东南银行等为中小企业融资服务。

林毅夫、李永军认为，不同的金融机构给不同规模的企业提供金融服务的成本和效率是不一样的，大力发展和完善中小金融机构是解决我国中小企业融资难问题的根本出路。

林毅夫认为，现有的以四大国有银行和股市为核心的金融结构，并不能最大限度地支持中国经济发展。

金融体系的功能在于为实质经济的发展而服务，中国当前金融体系的改革，除了要解决现有银行的呆坏账和资本市场的泡沫及过度投机等诸多弊端外，这一问题也需要得到重视。

在中国当前和未来一段时期内，劳动力密集型的中小企业，是投资回报率最高、最有竞争力的企业组织形态，而中小企业的发展需要相应的金融体系来配合。

由于信息和交易成本的问题，中小企业成本最低的金融服务来自中小金融机构。

此外，中小金融机构在农村劳动力转移、农业结构的调整和农村的社会保障中扮演着重要的角色。

因此，从发展的角度看，中国应建立以中小金融机构为主。