物产中大(600704)2015-2019年财务报表数据-原点参数

物产中大[600704]2019年2季度财务分析报告（word可编辑版）目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (14)2.3.4 成本费用分析 (15)2.4 现金流量分析 (16)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (16)2.4.2 现金流入结构分析 (17)2.4.3 现金流出结构分析 (22)2.5 偿债能力分析 (26)2.5.1 短期偿债能力 (26)2.5.2 综合偿债能力 (27)2.6 营运能力分析 (28)2.6.1 存货周转率 (28)2.6.2 应收账款周转率 (28)2.6.3 总资产周转率 (29)2.7盈利能力分析 (30)2.7.1 销售毛利率 (30)2.7.2 销售净利率 (31)2.7.3 ROE（净资产收益率） (32)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (33)2.8成长性分析 (34)2.8.1 资产扩张率 (34)2.8.2 营业总收入同比增长率 (35)2.8.3 净利润同比增长率 (36)2.8.4 营业利润同比增长率 (37)2.8.5 净资产同比增长率 (38)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况物产中大2019年2季度末资产总额为96,491,246,298.07元，其中流动资产为66,591,662,213.9元，占总资产比例为69.01%；非流动资产为29,899,584,084.17元，占总资产比例为30.99%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，物产中大2019年的流动资产主要包括存货、预付款项以及货币资金，各项分别占比为32.20%，21.61%和17.83%。

物产中大2023年三季度经营风险报告一、经营风险分析1、经营风险物产中大2023年三季度盈亏平衡点的营业收入为0万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为100.00%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过14,853,944.23万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险从资本结构和资金成本来看，物产中大2023年三季度的带息负债为4,696,376.61万元，企业的财务风险系数为1.56。

经营风险指标表二、经营协调性分析1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供1,539,371.6万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)3,911,583.35 4,477,410.084,900,466.18非流动负债1,122,078.18 20.6 1,391,178.3723.98 1,511,408.078.64固定资产0 -100 1,042,380.32- 0 -100长期投资1,492,249.58 9.69 1,375,227.36-7.84 1,491,001.5 8.422、营运资本变化情况2023年三季度营运资本为1,539,371.6万元，与2022年三季度的1,704,326.65万元相比有所下降，下降9.68%。

3、经营协调性及现金支付能力从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供1,010,541.83万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

经营性资产增减变化表(万元)项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度经营性负债增减变化表(万元)4、营运资金需求的变化2023年三季度营运资金需求为1,010,541.83万元，与2022年三季度的2,465,031.19万元相比有较大幅度下降，下降59%。

物产中大2019年一季度财务状况报告一、资产构成 1、资产构成基本情况物产中大2019年一季度资产总额为9,732,007.6万元，其中流动资产为6,810,352.4万元，主要分布在存货、货币资金、预付款项等环节，分别占企业流动资产合计的31.71%、21.15%和16.93%。

非流动资产为2,921,655.2万元，主要分布在长期投资和无形资产，分别占企业非流动资产的40.59%、6.22%。

资产构成表项目名称2019年一季度 2018年一季度 2017年一季度 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产 9,732,007.6 100.008,594,380.75 100.009,411,355.09 100.00 流动资产 6,810,352.4 69.98 6,157,669.7 71.656,474,000.66 68.79 长期投资 1,185,986.89 12.192,226,855.14 25.911,825,923.91 19.40 固定资产 00.00 622,168.99 7.24 524,054.15 5.57 其他1,735,668.3117.83-412,313.07-4.80 587,376.366.242、流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的31.71%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的30.53%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币资金的投向。

流动资产构成表项目名称2019年一季度 2018年一季度 2017年一季度 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)流动资产 6,810,352.4 100.00 6,157,669.7 100.006,474,000.66 100.00 存货 2,159,288.4431.712,194,547.68 35.641,925,125.01 29.74 应收账款 727,731.72 10.69 580,460.41 9.43 600,555.28 9.28 其他应收款 273,274.18 4.01 226,673.39 3.68 909,585.02 14.05 交易性金融资产 451,831.09 6.630.00 55,474.34 0.86 应收票据 186,561.76 2.74 284,529.82 4.62 266,747.5 4.12 货币资金 1,440,536.1521.151,150,690.62 18.691,295,398.24 20.01 其他1,571,129.0623.071,720,767.7727.951,421,115.2721.953、资产的增减变化2019年一季度总资产为9,732,007.6万元，与2018年一季度的8,594,380.75万元相比有较大增长，增长13.24%。

物产中大集团子公司中大元通实业有限公司财务分析公司上市以来，主营业务的变化情况1996年，公司上市之初主营业务以经营服装及纺织品的进出口业务为主。

随着市场经济的发展，公司由一家以外贸为主体的上市公司向多元化经营发展。

公司依托国际贸易起家，拓展房地产领域，进军期货投资等金融板块。

2009年，公司控股股东物产集团将浙江物产元通汽车集团有限公司整体注入上市公司，至此形成了以汽车与房地产为主营业务的经营布局。

2017年，公司顺应大数据、泛资管和好品牌的\"三个时代\"要求，将经营结构面向\"金融和类金融\"转型，经营层次面向\"资产管理和品牌经营\"升级，经营理念面向\"质量效益和基业长青\"转变，确定“三个时代、三个面向”的战略转型方向，突出发展金融产业。

一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标1利润表及现金流量表相关科目变动分析表2现金流1.本期经营活动产生的现金流量净额为-127,510.51万元,主要系本期融资租赁业务规模扩大而支付的租赁资产货款增加。

2.本期投资活动产生的现金流量净额为-35,812.24万元,主要系本期子公司中大投资公司出资3.52亿元参与财通证券增资所致。

3.本期筹资活动产生的现金流量净额为136,393.26万元,主要系本期公司完成了股票非公开发行，扣除手续费后实际到账14.65亿元二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析(一)行业竞争格局和发展趋势1、汽车行业面对交通、空气质量的压力，更多地区采取限购、限行措施，同时厂商不断扩大产能、拓展网点，使汽车经销商面临更加激烈的行业竞争。

在传统经销业务被迫转型的背景下，创新后服务模式。

国家政策的扶持和新能源汽车技术的提升，互联网的快速发展和消费者消费观念的改变，将推动经销商加快布局新能源汽车，抓紧推进电商发展步伐，抢占市场先机。

2、地产行业2017年，房地产行业供大于求的现象短期内不会明显改善，房地产企业仍将以去库存为主。

物产中大2023年三季度风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为1,146,229.83万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为3,514,467.25万元。

2.长期资金需求该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有27,963.53万元的权益资金可供经营活动之用。

3.总资金需求该企业的总资金需求为1,118,266.3万元。

4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为3,907,609.02万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是4,451,931.24万元，实际已经取得的短期带息负债为3,514,467.25万元。

5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为4,223,737.83万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为4,359,818.39万元，在5年之内偿还的贷款总规模为4,631,979.5万元，当前实际的带息负债合计为4,696,376.61万元。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

该企业偿还全部有息负债大概需要5.67个分析期。

只是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转会存在一定风险。

资金链断裂风险等级为8级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供1,539,371.6万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为1,010,541.83万元。

这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。

其中：应收股利增加132.53万元，应收账款增加91,372.25万元，预付款项增加217,737.75万元，存货增加501,648.56万元，一年内到期的非流动资产增加23,882.05万元，其他流动资产增加99,198.29万元，共计增加933,971.44万元。

物产中大2023年上半年现金流量报告一、现金流入结构分析2023年上半年现金流入为44,995,546.68万元，与2022年上半年的45,905,703.2万元相比有所下降，下降1.98%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为34,421,193.47万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的76.5%。

但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了365,623.71万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的19.94%。

这部分新增借款有90.75%用于偿还旧债。

二、现金流出结构分析2023年上半年现金流出为44,647,328.39万元，与2022年上半年的45,904,191.07万元相比有所下降，下降2.74%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的75.93%。

三、现金流动的稳定性分析2023年上半年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。

2023年上半年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。

2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收回投资收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金。

现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；投资支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金。

四、现金流动的协调性评价2023年上半年物产中大投资活动需要资金115,861.3万元；经营活动需要资金365,623.71万元。

企业经营活动和投资活动均需要投入资金。

筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。

2023年上半年物产中大筹资活动产生的现金流量净额为829,703.29万元。

五、现金流量的变化2022年上半年现金净亏空25,414.39万元，2023年上半年扭亏为盈，现金净增加349,227.16万元。

物产中大2023年上半年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2023年上半年利润总额为391,238.08万元，与2022年上半年的399,825.65万元相比有所下降，下降2.15%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年营业毛利率 2.63 2.57 2.47营业利润率 1.5 1.41 1.33成本费用利润率 1.53 1.45 1.36总资产报酬率 6.46 5.78 5.28净资产收益率17.39 14.31 12.56物产中大2023年上半年的营业利润率为1.33%，总资产报酬率为5.28%，净资产收益率为12.56%，成本费用利润率为1.36%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为16,036,571.74万元，经营资产的收益率为4.80%，而对外投资的收益率为14.54%。

2023年上半年营业利润为385,255.68万元，与2022年上半年的392,953.87万元相比有所下降，下降1.96%。

以下项目的变动使营业利润增加：信用减值损失增加2,732.88万元，其他收益增加5,679.39万元，投资收益增加13,618.38万元，资产处置收益增加33,437.15万元，资产减值损失减少12,988.02万元，财务费用减少29,719.3万元，共计增加98,175.11万元；以下项目的变动使营业利润减少：公允价值变动收益减少6,055.55万元，研发费用增加6,749.48万元，管理费用增加12,756.36万元，营业税金及附加增加12,800.15万元，销售费用增加19,839.68万元，营业成本增加1,105,984.99万元，共计减少1,164,186.19万元。

各项科目变化引起营业利润减少7,698.19万元。

三、偿债能力分析偿债能力指标表2023年上半年流动比率为1.13，与2022年上半年的1.11相比略有增长。