下载文档原格式
外汇业务与汇率折算外汇业务是指国际间货币交易的过程，也就是我们常说的外汇交易。
随着全球经济的不断发展和国际贸易的不断增长，外汇业务的重要性愈发凸显。
汇率折算则是外汇交易的一项关键技术，通过汇率折算可以将一种货币的价值转化为另一种货币的价值。
本文将着重介绍外汇业务的基本概念和汇率折算的过程。
首先，我们来了解一下什么是外汇业务。
外汇业务是指银行或金融机构在国际间进行的外汇买卖业务，同时也包括外汇衍生品交易等。
外汇交易的主要目的是为了满足各方在跨国贸易、国际投资和资本流动等方面的外汇需求，同时也是一种风险管理工具。
外汇交易分为实盘交易和虚盘交易两种形式，实盘交易是指真实的货币买卖，而虚盘交易则是通过合约进行的投机性交易。
在外汇交易中，汇率折算是一个非常重要的环节。
汇率是指一种货币与另一种货币之间的换算比率。
汇率的形成是由市场供求关系决定的，受多种因素的影响，如国际贸易、经济增长、利率差异、政府政策等。
汇率的波动对国际贸易和投资产生重要影响，因此对于参与外汇交易的个人和机构来说，对汇率的把握和折算能力至关重要。
在汇率折算过程中，有两种基本的折算方法：直接汇率和间接汇率。
直接汇率是指几种货币之间的直接兑换比率，例如美元对欧元的汇率1:0.90。
而间接汇率是指通过第三种货币进行折算，例如美元对英镑的汇率1:0.80，英镑对欧元的汇率为1.10，那么美元对欧元的间接汇率就是1:0.88（1/1.10*0.80）。
除了直接汇率和间接汇率，还有一种重要的汇率是实际汇率，指的是一种货币在国际市场上的购买力。
实际汇率的计算需要考虑物价水平的差异，即购买力平价理论。
购买力平价理论认为，两国物价水平的差异决定了汇率的长期均衡状态，即高物价国家的货币将贬值，低物价国家的货币将升值。
购买力平价理论对于国际贸易和投资的决策具有重要意义。
为了更好地折算汇率，金融机构利用交易系统和外汇市场进行操作。
外汇交易系统是银行或金融机构进行外汇交易的核心系统，可以通过网络连接全球的外汇市场，实时折算和执行交易。
《国际金融》作业第三章外汇业务和汇率折算一、填空题1．商业银行为了避免因波动而造成损失，因此，在经营外汇业务时，常常遵循的原则。
2．即期外汇交易又称交易，是指外汇买卖双方成交后在内进行交割的外汇交易方式。
3．远期外汇交易又称交易，即期外汇交易又称交易。
4．直接标价法下，远期汇率等于即期汇率加或减。
5．间接标价法下，远期汇率等于即期汇率加或减。
6．所谓套汇交易是指利用某种货币在的外汇市场上的差异而进行的外汇交易。
7．在有形外汇市场中，参加外汇交易的有关各方按照规定的和业务程序在进行交易。
8．卖空交易是指投机者在预测某种货币汇率将会下降时，先卖出后买进的投机行为。
9．即期外汇交易根据方式不同具体分为、信汇和票汇。
10．一笔外汇交易主要包括以下内容：交易日期、交易主体、币种、、交易量、、付款通知。
11．进出口商可以利用远期外汇交易保值，一般是进口商远期外汇、出口商远期外汇。
12．当两种汇率的标准货币相同，求标价货币之间的比价，应采用，且被除数为套算汇率中的汇率，除数为套算汇率中的汇率。
13．当两种汇率的标准货币不同，求某一标准货币与某一标价货币之间的比价，此时应该采用法。
14．套利交易（利息套汇），指在对预期的基础上，利用两个金融市场短期的差异，进行资金转移、投放，以获取利息差额收益的一种外汇交易。
15．抛补套利是指投资者在套利的同时，在外汇市场上卖出远期货币。
16．如以贴水货币乙币报价，应按汇率表中乙币对甲币后的实际汇率报出，以减少乙币贴水后的损失。
二、判断题（用T表示正确、F表示错误）1.（）选择交割日的远期外汇交易，对客户比较有利，但银行会使用对顾客最不利的汇率。
2.（）外汇掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而是交易者所持货币的期限。
3.（）直接套汇是指利用三个或三个以上不同外汇市场中三种或多种不同货币之间交叉汇率的差异，进行买卖赚取汇价收益。
4.（）当美元利率高于日元利率时，市场上USD/JPY的远期差价将以“前大后小”的形式排列。
第三章外汇业务和汇率折算
第一节外汇市场的概述
一、外汇市场概念：
是指由经营外汇业务的银行、各种金融机构以及公司企业与个人进行外汇买卖和调剂外汇余缺的交易场所。
二、关于银行业务的几个概念
1、空头概念：卖出多于买入（风险头寸）
2、多头概念：买进多于卖出（风险头寸）
3、平头概念：卖出等于买入
三、外汇市场的构成
1、外汇银行→中央银行是外汇市场领导者→本国商业银行等
2、外汇经纪人→为外汇买卖双方牵线搭桥从中收取佣金的人
3、中央银行→是外汇业务的主要操纵者
四、外汇市场的类型
1、按市场参加者不同，分为：
1）零售市场2）批发市场
2、按市场组织形式不同，分为：
1）据台市场2）交易所市场
3、按政府对市场干预的程度不同，分为：
1）官方外汇市场2）自由外汇市场3）外汇黑市
4、根据外汇买卖交割期限的不同，分为：
1）即期外汇市场2）远期外汇市场3）外币期货市场
注：目前交易量大而且具有国际影响的外汇市场主要有：
纽约（美国）、伦敦（英国）、巴黎（法国）、法兰克福（德国）
苏黎世（瑞士）、东京（日本）、米兰（意大利）、蒙特利尔（加拿大）
阿姆斯特丹（荷兰）
第二节即期外汇业务
一、即期外汇业务概念：
外汇买卖成交之后，原则上两个工作日内办理交割的外汇业务。
二、即期外汇业务种类
1、电汇：汇款人向当地外汇银行交付本国货币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理
行立即付出外币。
2、信汇：汇款人向当地银行交付本国货币，由银行开具付款委托书，用航邮寄交国外代理
行，办理付出外汇业务。
3、票汇：汇出行应汇款人的申请，开立以汇入行为付款人的汇票，列明收款人的姓名、汇
款金额等等，交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种
汇款方式。
三、即期外汇业务汇率报价方法
美元报价：1）只报点数；2）只报卖价、点数
第三节远期外汇业务
一、远期外汇业务概念：
买卖双方先行签订合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。
二、远期外汇业务目的
1、保值
2、投机
三、远期外汇业务汇率报价方法
1、直接报价（瑞士、日本）
2、升贴水报价：（英国、美国、法国、德国）
1）升水：表示远期外汇汇率比即期外汇汇率贵
2）贴水：表示远期外汇汇率比即期外汇汇率便宜
3）平价：表示远期外汇与即期外汇汇率相等
3、掉期报价：以点数来表示远期汇率与即期汇率的差额
四、远期汇率与利率的关系
基差原理概念：
在正常情况下，假如影响汇率的其它因素不变，各国又没有外汇管制，则一般利率较高的货币其远期表现为贴水，利率较低的货币其远期表现为升水，两地的利差即为两国货币的折年率（升贴水数）。
公式：F-S=S(r-r)×n/12
第四节套汇业务
一、套汇业务概念：利用不同市场，不同种类的货币在汇价上贱买贵卖，赚取中间差额。
二、套汇业务种类
1、直接套汇（两地套汇）：两种汇率之间，利用汇率的差额赚取中间利润的行为
2、间接套汇（三角套汇）：利用三个不同外汇市场上的汇率差异，同时在三个外汇市场上
买卖外汇，以套取差价的行为
第五节掉期业务
一、掉期业务概念：在即期外汇市场上买（卖）一种货币，在另一个市场卖（买）相同的货
币。
二、掉期业务特点
币种、数额相同，时间不同
三、掉期业务类型
1、即期——远期
2、即期——即期
3、远期——远期
四、掉期业务目的
1、投机
2、保值
第六节期货业务
一、外汇期货概念：也称货币期货，是在有形的交易市场，通过结算所的下属成员清算公司
或经纪人，根据成交单位、交割时间标准化的原则，按固定价格购买与
出卖远期外汇的一种交易。
二、外汇期货特点：
1、一定要有交易大厅
2、买卖双方互不相识
3、首先要向清算公司交保证金
4、都是标准化合同（金额固定、时间标准）
5、可以在合同到期前对冲
三、外汇期货目的
1、保值
2、投机
四、外汇期货与远期业务的比较
1、外汇期货与远期业务的相同点：
1）都是通过合同形式，把购买或出卖外汇的汇率固定下来
2）都是一定时期以后交割，而不是即时交割
3）购买与出卖外汇所追求的目的相同，都是保值和投机
1、套期保值概念：
套期保值也称“对冲交易”或“对冲操作”，外汇买卖者为了避免由于市场波动对外汇资产或者是对负债承受的损失，在外汇期货市场上买卖与现汇市场等值但方向相反的远期外汇合同（海琴交易）。
2、套期保值形式
1）买进套期保值：也称“多头套期保值”或者“买进对冲”。
它是指在现货市场处于空
头低位的人先在期货市场买入期货以锁定外汇的价格，当这种期货
价格上涨时，再将其卖出，以补偿现货市场价格变动的风险，达到
保值目的。
2）卖出套期保值：也称“空头套期保值”或“卖出对冲”。
它是指在现货市场上处于多
头地位的人先买入后卖出期货的交易方式。
第七节期权业务
一、期权业务概念：
交易双方就将来是否购买某种货币或出售某种货币的选择权达成合约，缴付一定的费用（期权保费），即可以再有效期内拥有履行权或放弃的权利。
二、期权业务特点（交易性质）
1、金额大、期限长，事先与进口商协商；
2、商必须放弃对所出售债权的一切权利，而包买商也必须放弃对出口商的追索权，两者是
一种买断关系；
3、商开出的汇票必须经过进口商往来银行的担保，一旦进口商不能履行付款义务，则由该
银行承担付款；
4、无追索权
三、期权业务内容
1、买权（看涨期权）
2、卖权（看跌期权）
四、期权业务类型（行使期权的时间）
1、欧式期权（在此种期权下，买方只能在合同到期日才能选择行使期权或放弃行使期权）
2、美式期权（在此种期权下，买方在合同到期日前的任何一个营业日都可选择行使期权或
放弃行使期权）
第八节汇率的折算与进出口报价
注意问题：进出口报：
一、本币折算外币时，应该用买入价
二、外币折算本币时，应该用卖出价
三、以一种外币折算另一种外币，按国际外汇市场牌价折算。
