法国兴业银行金融职务舞弊案案例分析 内部审计

法国兴业银行交易员内部舞弊案对我行内控和操作风险管理的警示一、案情介绍(一)巨额舞弊案的暴露。

2008年1月18日(周五),法国兴业银行(以下简称“法兴银行”)发现了一笔高达300亿欧元的法兰克福DAX股指期货交易，交易对手为德国一家名叫巴德尔的中等规模的期货公司，这笔交易大大突破了交易对手的信用额度，异常的交易引起了法兴银行的关注。

当法兴银行高层就此交易问询交易员热罗姆•凯维埃尔时，他声称自己写错了交易对手的名称，并制造了一封电子邮件，以此来证明交易对手是德意志银行——一家规模更大、信用等级更高的德国金融机构。

法兴银行对此解释仍持怀疑，当日晚就与德意志银行在纽约的机构联系并确认交易，然而，得到的回复令法兴银行大为震惊：德意志银行否认了该笔交易。

法兴银行迅速成立调查小组，对凯维埃尔操作的全部交易进行核查，至1月20日（周日），法兴银行查明了凯维埃尔伪造的一系列交易，以及这些交易所掩盖的高达500亿欧元的股指期货风险敞口，至此，凯维埃尔长达三年的舞弊操作终于浮出水面。

法兴银行为保持市场诚信并对集团股东利益负责，决定在可行情况下尽快将所有风险头寸平仓，并向公众披露事情始末及损益。

1月21日（周一）欧洲股市暴跌6%，次日美联储紧急降息，法兴银行在市场条件极为不利的情况下开始平仓，至23日（周三）所有违规持仓全部平盘。

由于头寸规模巨大，市场环境不利，此次交易带来的最终损失高达49亿欧元（约合71.4亿美元），为有史以来损失金额最高的内部舞弊案。

凯维埃尔“单枪匹马”造成49亿欧元损失，其“战绩”足以让1995年以14亿美元亏损拖跨英国巴林银行的交易员——尼克•里森相形见拙，立即引发全球对银行内部控制有效性的质疑。

（二）舞弊案发端和发展过程。

据凯维埃尔交代，他早在其成为交易员的2005年6月就开始了第一次违规交易，在一家德国保险公司—安联保险上建立空头头寸，赌该公司股价下跌，很奏巧，不久后伦敦地铁发生恐怖爆炸，安联保险公司股价果然大跌，他像中了头彩一样，初次违规交易便一下盈利50万欧元。

法国兴业银行内部控制案例分析法国兴业银行（SocieteGenerale，以下简称为法兴银行）创建于1864年5月，是有着近150年历史的老牌欧洲银行和世界上最大的银行集团之一，分别在巴黎、东京、纽约的证券市场挂牌上市，拥有雇员55000名、国内网点2600个、世界上多达80个国家的分支机构500家，以及500万私人和企业客户。

法兴银行提供从传统商业银行到投资银行的全面、专业的金融服务，建立起世界上最大衍生交易市场领导者的地位，也一度被认为是世界上风险控制最出色的银行之一。

但2008年1月，法兴银行因期货交易员杰罗姆·凯维埃尔（JeromeKerviel）在未经授权情况下大量购买欧洲股指期货，形成49亿欧元（约71亿美元）的巨额亏空，创下世界银行业迄今为止因员工违规操作而蒙受的单笔最大金额损失。

这桩惊天欺诈案还触发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并波及全球股市暴跌，无论从性质还是规模来说，都堪称史上最大的金融悲剧。

一、杰罗姆·凯维埃尔的作案手法在2007年至2008年年初长达一年多的时间里，凯维埃尔在欧洲各大股市上投资股指期货的头寸高达500亿欧元，超过法兴银行359亿欧元的市值。

其中：道琼斯欧洲Stoxx指数期货头寸300亿欧元，德国法兰克福股市DAX指数期货头寸180亿欧元，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数期货头寸20亿欧元。

法兴银行作为一家“百年老店”，享有丰富的金融风险管理经验，监控系统发达，工作权限级别森严。

一个普通的交易员为何能够长期调遣高额资金进行虚假交易，这是我们关心的首要问题。

凯维埃尔2000年进入法兴银行，在监管交易的中台部门（middleoffice）工作5年，负责信贷分析、审批、风险管理、计算交易盈亏，积累了关于控制流程的丰富经验。

2005年调入前台（frontoffice），供职于全球股权衍生品方案部（GlobalEquitiesDerivativesSolutions），所做的是与客户非直接相关、用银行自有资金进行套利的业务。

国际企业管理论文——论法兴银行内控失败案例与启示2008年1月24日，法国第二大银行法国兴业银行（下称法兴银行）宣布，该行一名交易员—-31岁的柯维尔擅自投资欧洲股指期货，造成该行税前损失49亿欧元(约合72.3亿美元).2007年至2008年，柯维尔主要在欧洲股价指数上违规大手押注。

由于最近欧洲股市暴跌,科维尔私自建立的500亿欧元（合733亿美元）衍生品头寸才露出了马脚。

法兴银行进行了紧急平仓,整整抛售三天之后损失49亿欧元。

这位交易员是如何骗过银行的重重监管进行交易的呢？法兴银行的解释是，科维尔制造了虚假记录，使之看上去已经清仓，实际却还没有。

科维尔还伪造文件来证明其行动的正当。

柯维尔于2002年加入法兴银行,在法兴银行资历尚浅.作为年轻员工，柯维尔所能进行的操作，其实受到严格限制。

事发之前，他负责交易的是，金融衍生产品中最基本的品种之一-—欧洲股价指数期货.但由于进入银行后在后台工作五年，他知道如何规避银行监控系统的关卡.在这点上，法兴银行欺诈案与上世纪90年代英国巴林银行有相似之处.一位名为尼克·李森（Nick Leeson）的交易员在金融衍生品的超额交易，投机失败，导致损失14亿美元.1995年2月26日，巴林银行被迫倒闭。

两起事件中,出事的交易员均从银行后勤部门开始工作，对银行的电脑系统非常熟悉，随后被调往交易部门，最后绕过银行的监管系统投资衍生品造成损失。

法国兴业银行事件的出现,很多专家认为在于其内部控制的监控不力.这种分析当然是正确的,但令人感到有足够嘲讽意味的是，这家银行在业界一直是以内部控制监控和风险管理到位而闻名的，甚至因此而成为急欲引进国外战略投资者的中国银行业青睐的对象。

但是，就是在这样一家银行里，那位交易员从早在2005年6月即已开始从事违规交易，而该行高管居然长期不知,才导致了这种场面.因此接下来的一个问题是，法兴银行的内部控制到底怎么了?下面我们对法兴银行的欺诈案例进行详细分析,探究其内部控制缺陷，以为我国银行业内部控制提供思考.金融体系中风险爆发的原因有主客观两种,主观因素在于监管制度漏洞和监管者失职；而客观原因则在于监管者因外部原因而无法履行职责.从表面上来看，法兴银行的案件似乎与以往任何一次金融案件不同，属于后者——监管者因外部原因而无法履行职责的客观原因.法兴银行事件本身充满了“技术性"的传奇色彩。

金融机构风险管理为何容易失效？-法国兴业银行违规交易事件及其启示法国兴业银行于2008年1月24日宣布因一名交易员的违规操作导致该行蒙受高达49亿欧元的巨额损失，该事件被当日出版的华尔街日报称为“金融世界中罕见的事件”。

法国兴业银行将此有史以来最大的违规交易归咎于由于“一系列虚构的风险对冲交易”使得该行Delta 1号交易部门（主要从事股指期货和远期的套利交易）31岁的交易员杰罗姆· 凯维埃尔得以规避银行重重内控程序，从而最终招致不可挽回的重大损失。

作为法国第二大银行和欧元区第七大银行，法国兴业银行的市值约为350亿欧元，2006年利润额超过50亿欧元。

该银行在股权衍生品交易领域享有盛誉，曾连续5年在世界权威风险管理杂志《风险》评选的最佳股权衍生品交易金融机构中排名第一或第二。

“这个事件极好地告诉我们良好声誉和真实情况之间可能存在的巨大差异，法国兴业银行曾被视为现代复杂金融衍生产品管理的缩影”。

施罗德公司负责欧洲股票交易的主管Gary Clarke如是说。

施罗德公司掌管了超过2700亿欧元的资金并且持有法国兴业银行的股份。

2008年2月20日，在法国兴业银行公布2007财年的年报和4季度报之前，由标致雪铁龙集团前任首席执行官Jean-Martin Folz领导的三人特别委员会向法国兴业银行董事会递交了一份名为“绿色使命”的调查报告。

该报告对凯维埃尔的违规交易活动、交易手法、交易动机、银行内控体系对违规交易活动发出的警告以及为何这些警报没有发生作用等方面作了详细阐述。

首先让人吃惊的是，凯维埃尔所从事的经营活动并不仅限于普通规定的股指期货套利交易，他同时还活跃在股票期权和权证的交易活动中。

股票期权和权证是法国兴业银行衍生品部门引以为傲的两项业务，而这并不属于凯维埃尔所供职的Delta1号交易部门的业务范畴。

凯维埃尔于2000年加入法国兴业银行，随后几年时间，他分别在银行不同的中后台部门工作，熟捻交易纪录、资金结算、交易确认以及其他涉及交易数据汇总分析方面的工作。

法兴银行之劫——基于衍生金融工具内部控制的案例分析摘要：法兴银行的内部舞弊案件让全球再一次面对金融系统由于内部控制不足而产生的危机。

本文从内部控制的客观和主观两个层面，分别分析了法兴银行内部舞弊案件产生的深刻原因。

在法兴银行舞弊案例的基础上指出主观上的内控不足是我国金融机构内部控制的定时炸弹，并就金融机构如何就衍生金融工具内部控制的框架进行构建，以期为我国金融机构内部控制建设提供帮助。

关键词：内部控制，衍生金融工具一、法兴银行案例简介进入2008年，世界金融市场接连传来坏消息。

由美国次级贷款危机所引发的全球性股灾余波未了，法国兴业银行又爆出丑闻：因其精通电脑的一位名叫Jerome Kerviel的交易员冲破银行内部层层监控进行非法交易，致该银行出现71亿美元巨亏。

成为迄今为止是史上由单个交易员所为的最大一桩案子。

法兴银行此次亏损金额超过了美国商品期货对冲基金AmaranthAdvisorsLLC在2006年亏损的66亿美元，同时也是巴林银行1995年14亿美元亏损的五倍多。

法国兴业银行是世界上最大的银行集团之一，是法国第二大银行，市值仅次于法国巴黎银行。

其总部设在巴黎，上市企业分别在巴黎、东京、纽约证券市场挂牌，2000年12月31日它在巴黎股票交易所的市值已达300亿欧元，2000年12月的长期债务评级为“Aa3”（穆迪公司）和“AA－”（标准普尔公司）。

在全世界拥有500万私人和企业客户，在全世界80个国家拥有500家分支机构，大约有50％的股东和40％的业务来自海外。

自2007年年初开始法兴银行的交易员Jerome Kerviel在股指期货操作对欧洲股市未来的走向投下巨注，“悄然”建立起预计高达500亿至700亿欧元的多头仓位。

Jerome Kerviel 开始在欧洲股票指数上使用期货，豪赌欧洲市场将出现持续上升。

直到2007年的年末，Jerome Kerviel的交易还处于赢利水平。

但在2007年圣诞节及2008年新年假期后，市场开始走向了他的对立面。

法国兴业银行巨亏案的分析法国兴业银行巨亏案分析一、案情2008年1月18日，法国兴业银行收到了一封来自另一家大银行的电子邮件，要求确认此前约定的一笔交易，但法国兴业银行和这家银行根本没有交易往来。

因此，兴业银行进行了一次内部查清，结果发现，这是一笔虚假交易。

伪造邮件的是兴业银行交易员盖维耶尔。

更深入地调查显示，法国兴业银行因盖维耶尔的行为损失了49亿欧元，约合71亿美元。

盖维耶尔从事的是什么业务，导致如此巨额损失?欧洲股指期货交易，一种衍生金融工具产品。

早在2005年6月，他利用自己高超的电脑技术，绕过兴业银行的五道安全限制，开始了违规的欧洲股指期货交易，“我在安联保险上建仓，赌股市会下跌。

不久伦敦地铁发生爆炸，股市真的大跌。

我就像中了头彩……盈利50万欧元。

”2007年，盖维耶尔再赌市场下跌，因此大量做空，他又赌赢了，到2007年12月31日，他的账面盈余达到了14亿欧元，而当年兴行银行的总盈利不过是55亿欧元。

从2008年开始，盖维耶尔认为欧洲股指上涨，于是开始买涨。

然后，欧洲乃至全球股市都在暴跌，盖维耶尔的巨额盈利转眼变成了巨大损失。

二、原因1.风险管理意识薄弱，金融监管机制有漏洞。

近几年，世界经济持续增长，证券市场和石油等大宗商品市场都出现了强的投机风潮，而在此背景下，一些金融机构和个人的风险管理意识明显放松，席卷全球主要金融市场的美国次贷危机根源即在于此。

法兴银行事件，风险管理意识弱化和监管机制存在缺陷，是酿成危机的重要原因。

2.银行的风险系统没能发挥作用，未及时觉察违规操作。

按照规定，银行的证券或期货交易员实行交易时，都会受到资金额度的严格限制法国兴银行内部风控很严，但交易员闯过5道电脑关卡获得使用巨额资金的权限，违规操作近一年没有被发现。

事实说明，再强大的安全系统也有漏洞，它给全球金融风险管理敲响了警钟，再严密的规章制度，再安全的电脑软件，都可能存在漏洞、死角，银行系统的安全风控不可掉以轻心。

法国兴业银行案例分析启示法国兴业银行案例分析启示：作为世界上最大衍生交易市场的领导者，作为国际公认的风险管理最出色的银行，法国兴业银行的覆灭表面上看是因为一个年轻交易员的错误操作造成的悲剧，但是问题不是如此简单，此后隐含的更多深层次的问题更需要我们深入的反思。

一、金融机构必须理性认识金融衍生品交易的作用与其他金融交易不同，金融衍生品交易是一种保证金交易，它是通过预测金融市场的未来走向，付出少量保证金而从事的一种典型的阿基米德式的以小搏大投机性活动。

因此，这种交易的不确定性非常大，能赚大钱，也能亏大钱。

法兴欺诈案表明，在监管不善、内控不力的情况下，金融衍生品交易会充分暴露其“魔鬼”的一面。

因此对于正在积极发展金融衍生品交易市场，准备推出股指期货的中国来讲，我们不可能因噎废食而否定发展金融衍生品交易和推出股指期货的积极意义，但是，关键是要努力防范和克服金融衍生品交易的风险。

特别是在市场起步时期，必须有效控制交易规模，完善风险控制制度，健全风险控制体系，坚持“安全第一”原则。

如果我们仅凭一腔热情，无视金融衍生品交易的内在特性，在各项制度措施和风险管控体系建设尚未到位的情况下，不适当地加快发展金融衍生品交易，那么，很有可能重演法兴的悲剧。

二、加强操作风险管理是金融机构面临的最大难题金融机构是一种接受风险、经营风险，并在管理风险中获取利润的企业，在经营过程中，金融机构通常会面临各种各样的风险。

对于操作风险，目前尚缺乏有效的模型工具，还不能进行有效量化，风险管理的方法还比较原始，风险管理水平也比较低。

相对而言，操作风险已成为金融机构面临的最大风险。

法兴这次巨额欺诈案，以及此前1995年英国巴林银行、1999年日本住友公司、2002年爱尔兰联合银行等金融交易丑闻，都充分说明：一单业务的操作风险，就能摧毁一家信誉卓著的金融机构。

随着我国金融综合化经营趋势的日益显著，目前各家银行和金融机构正在积极备战综合化经营，在这种趋势下，未来的操作风险可能越来越大。

法国兴业银行案例分析第一篇：法国兴业银行案例分析法国兴业银行--交易员扰乱全球金融系统摘要：法国兴业银行创建于1864年，当年由拿破仑三世签字批准成立，经历了两次世界大战并最终成为法国商界支柱之一。

法国兴业银行是法国历史最悠久、最具影响力的投资银行，该公司拥有13万员工和2250万客户。

可就是这样一个创造了无数骄人业绩的老牌银行在2008年年初因一个底层交易员的违规操作而受到了重创。

本文将从法国兴业银行交易弊案分析入手，分析法国兴业银行内部控制和风险监控体系的漏洞，同时提出了对完善我国银行内部控制体系的建议。

关键词：法国兴业银行；内部控制；风险监控一、案例简介2008年1月，法国兴业银行发现一名驻巴黎的交易员，在超过权限的情况下私自建立了违规的交易部位，并进行欺诈交易行为，造成了49亿欧元(约合72亿美元)的巨额亏损。

这起银行案件所造成的损失是法国银行界有史以来最大的一起，也是世界上目前单笔涉案金额最大的交易员欺诈事件。

法国兴业银行巴黎交易员Kerviel被法国司法机关提起诉讼，Kerviel被立案指控的罪名共计三项，中包括滥用信用、伪造及使用虚假文书、侵入信息数据系统等。

法国兴业银行被迫在全球股市大跌的环境下了结这些违规部位，涉嫌违规交易员Kerviel利用自己原来在银行中后台部门工作中对银行监控系统的了解，通过精心设计虚假交易，隐藏了这一巨额的违规头寸。

巴黎检控方后续调查显示，欧洲期货交易所(EUREX)早在2007年11月就已经质疑Kerviel的交易部位，并已通知法国兴业银行。

其实，Kerviel成功利用虚假文件表明其交易风险已被对冲覆盖，从而应付了来自法国兴业银行本身的质询。

法国兴业银行曾是世界上最大衍生交易市场领导者，一直被认为是世界上风险控制最出色的银行之一，可就在这样一个老牌银行，悲剧却不幸地发生了，违规数额之巨大，损失之惨重，足以震惊世界。

二、法国兴业银行的管理弱点有人认为Kerviel事件绝非偶然，而是银行内部管理不到位、监管体制不健全的结果。

只分享有价值的知识点，本文由梁志飞老师精心收编，大家可以下载下来好好看看！【审计实操经验】法国兴业银行内部控制案例分析法国兴业银行（Societe Generale，以下简称为法兴银行）创建于1864年5月，是有着近150年历史的老牌欧洲银行和世界上最大的银行集团之一，分别在巴黎、东京、纽约的证券市场挂牌上市，拥有雇员55000名、国内网点2600个、世界上多达80个国家的分支机构500家，以及500万私人和企业客户。

法兴银行提供从传统商业银行到投资银行的全面、专业的金融服务，建立起世界上最大衍生交易市场领导者的地位，也一度被认为是世界上风险控制最出色的银行之一。

但2008年1月，法兴银行因期货交易员杰罗姆·凯维埃尔（Jerome Kerviel）在未经授权情况下大量购买欧洲股指期货，形成49亿欧元（约71亿美元）的巨额亏空，创下世界银行业迄今为止因员工违规操作而蒙受的单笔最大金额损失。

这桩惊天欺诈案还触发了法国乃至整个欧洲的金融震荡，并波及全球股市暴跌，无论从性质还是规模来说，都堪称史上最大的金融悲剧。

一、杰罗姆·凯维埃尔的作案手法在2007年至2008年年初长达一年多的时间里，凯维埃尔在欧洲各大股市上投资股指期货的头寸高达500亿欧元，超过法兴银行359亿欧元的市值。

其中：道琼斯欧洲Stoxx指数期货头寸300亿欧元，德国法兰克福股市DAX指数期货头寸180亿欧元，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数期货头寸20亿欧元。

法兴银行作为一家“百年老店”，享有丰富的金融风险管理经验，监控系统发达，工作权限级别森严。

一个普通的交易员为何能够长期调遣高额资金进行虚假交易，这是我们关心的首要问题。

凯维埃尔2000年进入法兴银行，在监管交易的中。

法国兴业银行事件对我国金融业风险监控的警示徐文彬【作者简介】徐文彬，金融学博士，北京信息科技大学经管学院副教授，金融研究所所长。

(北京 100192)全球视野法国兴业银行成立于1864年，距今已有144年历史。

该行是法国第二大银行，是法国金融业的一个支柱，在欧元区排名第四的金融集团，也是欧洲盈利最丰厚的银行之一。

可就是这样的具有悠久历史的老牌银行，却在2008年1月23日宣布，由于交易人员违规操作致使该行49亿欧元损失。

从该行的巨额损失中，我们似乎再次目睹了1995年2月，具有230年历史的英国老牌银行——巴林银行倒闭的一幕。

两家银行有如此相似的地方，如都是由于操作人员的违规运作，都是从事股指期货买卖，都是越权在短期内(1—2年)进行衍生品的交易，同时造成规模巨大的经济损失。

所不同的是巴林银行破产，而法国兴业却采取快速融资55亿欧元补充资本金的方式。

法国兴业的事件再次给我国金融业敲响了警钟。

本文将从该行带给全球金融业影响和冲击及监管暴露出的问题等几方面进行深层次剖析，同时重点论述该事件对我国金融业风险监控的警示意义。

法国兴业银行违规交易事件一经披露，立即导致全球股市在2008年1月21日(周一)大幅下跌。

而美国股市在周一狂降，促使美联储(Fed)周二大幅一次性下调联邦基金利率75BP。

法国兴业银行股票大幅下降，随后临时停牌。

复牌后一天内下跌5欧元，虽然没有市场预期那样出现暴跌，但是人们对银行业失去了信心，担忧国际金融业会出现“多米诺骨牌效应”，从而引起全球银行业发生金融危机。

该事件虽然过去了，尽管没有市场担忧的全球性金融危机发生，但是该事件对欧洲乃至全球金融业的冲击是巨大的。

因而，我们反思该事件暴露出的问题，主要表现在政府金融管理层对银行业的外部监管不到位和银行业自律性内部风险监控存在安全隐患与明显的漏洞两方面。

一、兴业银行事件暴露出法国政府金融监管层对银行业的外部监管存在严重缺失从1984年开始，法国的银行业实行混业经营。