财务管理的风险管理

一、财务风险的定义

在财务界，关于财务风险，有两种主流观点：

第一种观点认为，企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。

第二种观点认为，财务风险是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。这种观点认为财务风险与负债经营有关，财务风险是因偿还到期债务而引起的，没有债务，企业经营的资本金靠投资者投入，则不存在财务风险。

两种观点不同的一个主要原因就在于如何理解财务的本质。现在，对于财务的本质，理论界基本趋同于是企业的资金运动及其体现的经济关系。第二种观点所述的财务显然不十分恰当，它只阐明了财务本质的一部分内容。所以财务风险的第一种观点比第二种观点要科学、恰当。

本文比较赞成第一种观点，它符合人们对财务概念的理解，便于人们站在更宽广的角度来研究财务风险。

二、财务风险的成因

在分析企业财务风险的时候，本文认为可以运用制定企业战略的思想，对其进行外部分析和内部分析。

（一）外部财务风险分析 导致企业财务风险的外部原因有很多，其中主要包括

1、经济因素

经济因素主要包括财政政策、货币政策、税率、产业结构、GDP的增长情况、通货膨胀率、汇率、利率等等。这些因素的改变会对企业的经营发展产生深远的影响，处理不好，会使企业很容易发生财务风险。

2、政治、政府及法律因素

政治、政府及法律因素对大小企业都构成重要的机会与威胁。对于严重依赖政府合同和补贴的产业和公司来说政治预测成为外部财务分析最重要的组成部分。企业制度法规的变化和企业所处的法律环境均可以显著的影响企业的经营。

3、自然环境因素

由于自然力量导致的企业财产损失、交通中断等造成的风险。例如：暴风、洪水和地震等等均会影响企业的利润，造成企业的财务风险。

4、社会、文化、人口及环境因素

加强企业财务风险管理分析

【摘要】财务风险作为一种信号，能够全面综合反映企业的经营状况，

要

求企业经营者进行经常性财务分析，防范财务危机，建立预警分析指标体

系，

进行适当的财务风险决策。

【关键词】财务危机财务风险预警分析

1从微观企业收益状况考察财务危机

首先，从微观的企业收益来讲，有三个层次：其一是经营收入扣除经

营成

本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。其

二是

在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。其三是在经常收益基础上与营

业外

收支净额的合计，也就是期间收益。如果从经营收益开始就已经亏损，说

明企

业已近破产。即使期间收益为盈利，但可能是由于非主营业务或偶发事件

所形

成净资产增加，如出售手中持有有价证券及土地。但如果经营收益为盈利，

而

经常收益为亏损，可以说已经出现危机信号，这是因为企业的资本结构不

合理，

举债规模大，利息负担重。若经营收益，经常收益均为盈利，而期间损益

为亏

损，可能出现了灾害及出售资产损失等，问题不太严重的话，是可以正常

经营。

如三层次收益均为盈利，则是正常经营状况。 2资本结构不合理是产生财务危机的重要原因

根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型：一类是流动资产的购

置大

部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期h有资金

和大

部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全

部用

来筹措固定资产，这是正常的资本结构型。二类是资产负债表中累计结余

是红

字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，

说明

出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债一部

分，

这种情况属于资不抵债，必须采取措施。

3防范财务风险，建立财务预警分析指标体系

3. 1建立短期财务预警系统，编制现金流量预算

由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，

并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警

财务风险管理

尽管近年来金融风险大大增加，但风险和风险管理不是当代的主要问题。全球市场越来越多的问题是，风险可能来自几千英里以外的与这些事件无关的国外市场。意味着需要的信息可以在瞬间得到，而其后的市场反应，很快就发生了。经济气候和市场可能会快速影响外汇汇率变化、利率及大宗商品价格，交易对手会迅速成为一个问题。因此，重要的一点是要确保金融风险是可以被识别并且管理得当的。准备是风险管理工作的一个关键组成部分。

什么是风险？

风险给机会提供了基础。风险和暴露的条款让它们在含义上有了细微的差别。风险是指有损失的可能性，而暴露是可能的损失，尽管他们通常可以互换。风险起因是由于暴露。

金融市场的暴露影响大多数机构，包括直接或间接的影响。当一个组织的金融市场暴露，有损失的可能性，但也是一个获利或利润的机会。金融市场的暴露可以提供战略性或竞争性的利益。

风险损失的可能性事件来自如市场价格的变化。事件发生的可能性很小，但这可能导致损失率很高，特别麻烦，因为他们往往比预想的要严重得多。换句话说，可能就是变异的风险回报。

由于它并不总是可能的，或者能满意地把风险消除，在决定如何管理它中了解它是很重要的一步。识别暴露和风险形式的基础需要相应的财务风险管理策略。

财务风险是如何产生的呢？

无数金融性质的交易包括销售和采购，投资和贷款，以及其他各种业务活动，产生了财务风险。它可以出现在合法的交易中，新项目中，兼并和收购中，债务融资中，能源部分的成本中，或通过管理的活动，利益相关者，竞争者，外国政府，或天气出现。当金融的价格变化很大，它可以增加成本，降低财政收入，或影响其他有不利影响的盈利能力的组织。金融波动可能使人们难以规划和预算商品和服务的价格，并分配资金。

有三种金融风险的主要来源：

1、金融风险起因于组织所暴露出来的市场价格的变化，如利率、汇率、和大宗商品价格。 2、引起金融风险的行为有与其他组织的交易如供应商、客户，和对方在金融衍生产品中的交易。

1

有效加强财务风险管理

逐步建立风险控制体系

一、财务风险管理的概念．．

所谓内部财务风险管理，就是在内部控制制度的基础上，以内部牵制和职责分工为主要手段，密切关注内部员工的行为和情绪变化，以职工控制为中心，为确保资产的安全完整，编制可靠的财务报表、财务信息，同时围绕赢利和尽量减少不必要的花费，使所有授予的职责都得到恰当的履行以及遵守国家的方针政策和法律法规等而制定和实施的一整套方针政策、规章制度和经营管理理念的总称。

按控制的时间分类，分为事前财务控制、事中财务控制和事后财务控制。应以事前、事中控制为重点，但也不能忽视对财务收支活动的结果进行的考核及其相应的奖罚。

二、事前．．财务风险管理----严密的内部防范体系

1、组织规划

组织规划是指对企事业单位的组织机构设置、职务分工所进行的预先设计。

首先是要对不相容职务进行分离；其次，要根据不相容职务分离的原则和经营特点设置企事业单位组织机构。

2、授权批准

所谓授权批准，是指企事业单位在处理经济业务时，必须经过授权以进行控制。授权批准按其形式可分为一般授权和特定授权。

3、文件记录

文件记录在企事业单位内部财务防范体系中有着重要的地位。按文件记录的性质，可将其分为管理文件和会计记录。

管理文件一般包括：组织结构图；岗位工作说明；方针和程序手册；系统流程图。

会计记录制度的主要内容有：凭证编号；复式记账；控制账户；账户一览表；分批控制；截止期限例行程序；定额备用金制度。

4、实物保护

实物保护主要包括以下三个方面的内容：

（a）限制接近。就是严格控制对实物资产的接触，只有经过授权批准的人才能接触资产， 2 包括限制接近现金、存货、应收票据和有价证券等。

（b）定期盘点和比较。就是对资产定期进行盘点并将结果与会计记录进行比较。

（c）记录的保护。也就是严格限制接近会计记录的人员，以保持保管、批准和记录职务分离的有效性以及对某些重要的资料留有后备记录。