案例1 华尔街丑闻
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金融乱象案例金融乱象案例:华尔街金融危机时间:2007年至2008年引言:2008年全球金融危机被认为是自大萧条以来最严重的金融危机之一。
该危机始于美国房地产市场的动荡局势,最终波及全球金融体系,引发了许多国家的经济衰退和金融市场崩盘。
以下将详细介绍该金融乱象案例及律师的点评。
案情经过:2007年,美国房地产市场发生了一系列动荡事件。
由于房贷市场过度放松的监管,许多人通过高风险、不良信用的贷款获得了房屋财产。
这些贷款通常被转售给抵押债券和贷款合成工具,吸引投资者投资。
然而,随着房地产市场的衰退,许多借款人无法偿还贷款。
2008年初,由于房贷债务的违约创下了历史新高,引发了金融市场的不稳定。
随着多家投资银行面临破产风险,市场恐慌加剧,股市暴跌。
同年9月15日,美国投资银行雷曼兄弟宣布破产,成为自1930年代以来最大的破产案件之一,引发了全球金融体系的恐慌。
这场金融危机波及全球,许多国家的金融机构和经济体都受到了严重冲击。
投资者损失惨重,金融市场流动性急剧下降,许多公司纷纷倒闭,成千上万的人失去工作,全球经济陷入了衰退。
律师的点评:这场金融危机的爆发是许多因素共同作用的结果。
首先,美国的房地产市场监管不力,导致了过度放松的贷款标准。
一些金融机构和借款人为了追求短期利润,忽视了房贷市场的风险。
其次,金融机构的复杂金融产品和衍生工具的使用导致了风险的高度传染性。
这些产品的复杂性使得投资者很难真正了解其风险和价值,从而加剧了市场的不确定性。
最后,监管机构监管不力,未能及时发现和应对金融机构的风险和不当行为。
这些机构在审计和监督方面存在严重的缺陷,未能防止金融乱象的发生。
这场金融危机不仅给全球金融市场带来了巨大的损失,也揭示了金融监管的重要性。
政府应该加强对金融市场的监管,确保金融机构遵守规定,并加强对衍生工具和复杂金融产品的监督。
此外,投资者也应该更加重视风险管理,提高对金融产品的认识和理解。
结论:华尔街金融危机是金融乱象的一个典型案例,其主要原因包括房地产市场的动荡、金融机构的高风险投资行为、监管机构的监管不力等。
美国机构投资者炮打“司令部”“一只500磅重的大猩猩会坐在哪儿?”这并不是一个“脑筋急转弯”的问题,而是美国的一句谚语,答案是:“它想坐在哪儿就会坐在哪儿!”近来,在很多美国大型上市企业如可口可乐、花旗集团、苹果电脑等公司管理层的眼里,重量级的机构投资者——掌管约1670亿美元资产的“加州公务员退休基金”(California Public Employees' Retirement System简称Calpers),就是一只很难缠的500磅重的大猩猩,它的屁股往股东席上一坐,往往就是公司麻烦的开始。
作为全美最大的养老基金,Calpers近年来频频扮演“改革先锋”角色。
在购买了大量公司股份并成为大股东后,Calpers就开始旗帜鲜明地向所投资公司的企业治理“开炮”,他们前一段时间最辉煌的战果是:与迪斯尼公司创始人之侄罗伊·迪斯尼(Roy E.Disney)联手,在3月3日召开的迪斯尼年度股东大会上,令现任董事长兼CEO迈克尔·埃斯纳(Michael Eisner)颜面丢尽,被迫辞去了董事长职务。
日前,Calpers又准备故伎重新演,被列入“炮击黑名单”的企业多达十余家,其中已经被正式曝光的除上述几家公司外,还包括美国运通公司、强生公司、军火商洛克希德·马丁公司、通讯商南贝尔公司以及电脑外设制造商利盟公司等多家知名企业。
1.撞翻可口可乐。
上周末,Calpers通过全美最大的共同基金经理人代理投票顾问机构———机构股东服务公司(Institutional Shareholder Services简称ISS)发表声明称:在4月21日召开的年度股东大会上,他们将提出不应由同一人同时担任可口可乐的董事长与CEO职务的提案。
同时,他们将不支持可口可乐公司现任的6名审计委员会董事连任,这其中包括著名的“世界第二富豪”沃伦·巴菲特。
Calpers表示,反对他们连任的原因是该6人委员会批准可口可乐公司的会计师事务所从事与审计无关的业务,如税务建议、规划、并购咨询等。
公司犯罪案例分析:内幕交易引言:华尔街历来是金融界的重镇,然而,这座金融巨头的辉煌背后,曾隐藏着一系列罪恶的内幕交易案例。
本文将深入分析一起发生在美国华尔街的内幕交易案件,包括案件的具体时间、事件细节,以及律师的点评。
这些案例被选定为2010年之前的案例,以便更好地对其进行分析。
案例一:Galleon内幕交易案(2009年)事件细节:时任Galleon Group基金经理拉吉·拉特纳(Raj Rajaratnam)被控使用非法手段获取公司内部消息,实施内幕交易,其中包括网络侵入和行贿相关人员。
美国警方在2009年10月清晨突袭了Galleon 集团的办公室,逮捕了拉特纳和其他相关人员。
此案是美国历史上最大的内幕交易案之一,揭示了整个华尔街存在的问题。
拉特纳在2006年至2009年期间,通过与业内高管、公司律师和高级分析师等人合作,获取了一系列敏感信息,并利用这些信息进行股票交易。
他将内幕消息与Galleon基金的交易策略相结合,获取了数千万美元的非法收益。
律师点评:罪犯利用Galleon基金进行内幕交易,给整个金融市场造成了重大损失。
本案启发了监管机构加强对金融机构的监管力度,并强调了内幕交易违法行为的严重性。
案例二:Martha Stewart内幕交易案(2004年)事件细节:时尚设计师和电视名嘴玛莎·斯图尔特(Martha Stewart)被控在2001年使用内幕信息出售ImClone Systems股票。
斯图尔特是ImClone公司的股东之一,她在接到一份内部邮件称该公司股票将暴跌前,以高于市场价的价格出售了其持有的股票。
斯图尔特持续否认自己有内幕消息,并声称这次交易只是基于自己的分析和未来市场走势的判断。
然而,她的财务顾问也同时出售了ImClone系统股票,此举引起了美国证券交易委员会(SEC)的怀疑。
斯图尔特最终被控触犯证券欺诈罪和阻碍司法公正罪。
律师点评:Martha Stewart案是美国历史上最著名的内幕交易案之一。
华尔街丑闻不断——14亿美元罚单棒喝十大投行
章晓蕊
【期刊名称】《经济时刊》
【年(卷),期】2003(000)007
【总页数】3页(P50-52)
【作者】章晓蕊
【作者单位】无
【正文语种】中文
【中图分类】F837.12
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第1篇一、背景介绍华尔街,作为全球金融中心的代名词,汇聚了众多世界顶尖的金融机构。
其中,投行(投资银行)作为华尔街的重要一环,承担着企业融资、并购、资产管理等重要职能。
然而,在追求利润的过程中,华尔街投行也面临着诸多法律风险。
本文将通过对一起华尔街投行法律案例的分析,探讨投行在法律风险防范方面的经验与教训。
二、案例分析1. 案例简介2015年,美国一家知名投行(以下简称“A投行”)在参与一家中国科技公司的并购案中,因涉嫌违反美国证券法而被美国证券交易委员会(SEC)调查。
经调查,A 投行在该公司上市过程中,存在以下违法行为:(1)未披露公司关联交易信息;(2)向投资者提供误导性信息;(3)未在招股说明书中充分披露公司风险。
2. 案例分析(1)关联交易信息披露问题在此次并购案中,A投行未披露公司关联交易信息,导致投资者无法全面了解公司的财务状况。
根据美国证券法,上市公司应披露关联交易信息,以便投资者做出明智的投资决策。
A投行此举违反了美国证券法相关规定,给投资者带来了风险。
(2)误导性信息问题A投行在向投资者提供的信息中,存在误导性内容。
这导致投资者对公司的价值判断产生偏差,从而影响了投资决策。
根据美国证券法,上市公司应向投资者提供真实、准确、完整的信息,以保障投资者的合法权益。
(3)风险披露问题A投行在招股说明书中未充分披露公司风险,导致投资者对风险认知不足。
根据美国证券法,上市公司有义务披露公司面临的风险,以便投资者充分了解投资风险。
三、经验与教训1. 严格遵守法律法规华尔街投行在开展业务过程中,应严格遵守相关法律法规,确保业务合规。
案例中A投行的违法行为,正是由于对法律法规的忽视所致。
2. 加强内部监管投行应建立健全内部监管机制,对员工进行法律风险培训,提高员工的法律意识。
同时,加强对业务的审核,确保业务合规。
3. 增强信息披露透明度投行应提高信息披露的透明度,确保投资者充分了解公司的财务状况、经营状况和风险状况。
华尔街缺的是道德?美国的公司治理结构必悄然转向华尔街丑闻愈演愈烈。
其实,明白人早就把这一切看在眼里了。
就在安然倒台不久,著名经济学家克鲁格曼就曾经写过一篇文章。
他讲“9·11”什么也有改变,而安然改变了一切。
克鲁格曼预言,在安然之后,必定有更多的丑联被揭露,人们将对他们信任甚至崇拜的资本主义体系产生怀疑。
不幸得很,又被这个乌鸦嘴言中了。
继安达信之后,毕马威和德勤相继因为糟糕的审计纪录而被推上被告席。
五大会计师事务所中已有其三,足以说明问题的严重程度——独立、公正的会计中介机构,乃是现代市场秩序正常运转的守护者。
在人们都惶惶不可终日的时候,那个在美国式资本主义制度里上下其手,大赚其钱的索罗斯出来了,他在接受记者采访的时候,指出美国大公司和会计师事务所出现的这些丑闻反映了美国文化轻视道德原则的问题,所以改革的方向应该是改变美国人唯利是图的处世原则。
这真是有钱人的奇谈怪论。
如果我们认为人公司是贪婪的,那么它们在过去就已经是贪婪的,并不是说最近它们才忽然变得比过去更贪婪。
从另外一个角度来看,如果说会计公司要讲诚信,那也不是因为会计师的道德水平有多高,而是为在这个行业里,诚信本来就应该是利润的来源。
现在的问题在于,人们发现,不诚信的公司比诚信的公司能够得到更多利润。
这确实是一件非常严重的事情。
你本来以为自己得的是感冒,结果到医院一检查才发现是肺炎。
但是得了肺炎之后,你仍然会希望早日康复。
所以,我们可以尽情地批评市场的缺陷,但不能轻言市场的失败。
尽管华尔街已经是乌烟瘴气,但是我们仍然相信市场有自我修复的机制。
最早发现会计造假,公司伪造业绩的并不是靠巨额预算支撑的监管机构,而是市场中的利润相关者;同样,我们也看到,那些出了错误的企业,正在改变自己的做法,因为在客户的压力下,在市场竞争的压力下,拒绝改革就意味着失去市场份额,甚至被市场淘汰。
有罪的不是刀子但是,这些层出不穷的会计丑闻究竟从何而来?美国会计制度中的不完善当然难辞其咎。
股票市场欺诈案件案例标题:股票市场欺诈案件:华尔街的黑暗秘密触发事件:2010年3月1日,美国华尔街发生一起重大股票市场欺诈案件,涉及多家知名金融机构和个人投资者。
这起案件震惊了金融界,被称为华尔街的黑暗秘密。
事件背景:在2008年全球金融危机爆发后,美国金融体系陷入巨大危机,许多金融机构陷入破产和背负巨额债务的境地。
为了救市,当时的美国政府出台了一系列刺激措施,其中之一是购买废弃债券以稳定金融市场。
因此,许多投资者被鼓励将资金投入于金融市场。
欺诈行为暴露:然而,在这次股市刺激措施的背后,隐藏着一场多方勾结的巨大欺诈行为。
首要涉案机构包括华尔街的三家大型投资银行:高盛、摩根大通和雷曼兄弟。
此外,还有一些匿名的个人投资者参与其中。
2010年3月1日晚,华尔街调查局突击搜查了上述机构的办公地点,并在他们的电脑系统中偶然发现了有关欺诈性操作的证据。
这些机构的高层管理人员被指控进行了大规模的操纵市场行为,以获取利润和转移风险。
他们通过隐藏重要信息、虚报资产价值和利用管道交易等手段,扭曲了股票市场的真实情况。
细节揭露:调查人员发现,高盛、摩根大通和雷曼兄弟等机构在2007年至2009年期间,将购买的废弃债券和其他负债以较高价格卖给了个人投资者。
这些机构鼓励个人投资者认购这些高风险金融产品,但却隐瞒了产品实际价值的风险。
个人投资者相信这些机构并相应投资,结果导致大量的个人投资者资金流入了这些欺诈性产品中。
此外,高盛等机构还制定了一套复杂的股票定价模型,使他们能够设置虚假价格,以便在股票市场上获取巨额利润。
他们还通过大肆炒作某些股票和利用未公开信息与其他机构勾结,干扰市场平衡。
律师点评:此案件涉及到一系列金融欺诈行为,揭示了金融机构内部的黑暗秘密。
这三家大型投资银行在金融危机后故意欺诈个人投资者,危害了金融市场的公平性和透明度。
他们的不道德行为在全球范围内引发了恐慌和金融市场的混乱。
近年来,美国政府通过相关金融改革法,加强了对金融机构的监管,以防止类似事件再次发生。
世界著名的十大财务丑闻一、麦道夫丑闻——给投资者留下212亿美元现金损失次贷危机让华尔街颜面扫地,财富和睿智花园的炫目日弱日淡,500亿美元的麦道夫骗局不啻给了日显颓唐的华尔街一记响亮的耳光。
在“麦式骗局”中,诸多知名机构被击中,有西班牙金融业巨头桑坦德银行,此次诈骗案中的风险敞口高达约合31亿美元,有法国巴黎银行、欧洲银行巨头汇丰银行、日本野村证券等等,然而麦道夫到底有什么超级魔法呢?其实“麦式骗”局模式是抄袭典型的“庞氏骗局”,并不新鲜,即用高额回报引诱投资者,同时用后来的投资者资金偿付前期投资者。
“庞氏骗局”这种模式一般只能维持两三年,而麦道夫竟然运用简单的骗局长达20年、数额高达500亿美元,愚弄了华尔街的诸多投资家,欺骗了一大批具有丰富专业经验的受害者,不得不让人“叹为观止”,聪明睿智的华尔街怎么就“熟视无睹”!分析判断,不难看出,“麦式骗局”被光鲜夺目的外壳包裹着,华尔街的所谓部分投资专家也迷信这些鲜艳的外壳。
“麦式骗局”映衬华尔街监管的脆弱。
麦道夫骗局的包装复杂,但投资操作简单明了,漏洞极易被识破,然而,这长达20年、高达500亿美元的投资骗局却在麦道夫儿子履行了监管者的职责之后,才曝光于天下,这是对华尔街监管者的极大讽刺。
二、雷曼兄弟——500亿美元变相贷款美国破产法院检查官的报告显示,上周公布的雷曼兄弟通过将贷款列为销售的方式,隐瞒了500多亿美元的贷款。
高管人员和审计师——安永会计师事务所使用了被称为“回购105”的会计伎俩,涉嫌操纵公司的资产负债表美国第四大投资银行雷曼兄弟控股公司15日根据美国破产法,向美国联邦破产法庭递交破产保护申请。
以资产衡量,这将是美国金融业最大的一宗公司破产案。
雷曼兄弟公司由德国移民亨利、埃马努埃尔和迈尔于1850年在美国亚拉巴马州蒙哥马利城创建,目前已拥有158年历史,其主要业务包括投资银行、私人投资管理、资产管理等。
雷曼兄弟公司总部现设在美国纽约,在英国伦敦和日本东京设有地区总部。
COVER STORY华尔街崩溃一桩事先张扬的自杀案文I刘怡尔斯•庞兹(Charles Ponzi)胆大包天,看惯风云变幻。
他从未料到,自己的行骗生查涯会毁在20世纪20年代佛罗里达的一次全民地产投机浪潮中。
1919—1920年,这个意大利冒险家通过倒卖据称可以获得高额投资回报的国际回信券,在波士顿骗取了超过2000万美元的巨款。
"庞氏骗局"(Ponzi Scheme)这个金融犯罪术语便是因此得名。
在联邦监狱度过三年半牢狱之灾以后,官司缠身的庞兹在1925年跑到佛罗里达州,在杰克逊维尔市注册成立了“查庞地产辛迪加”,做起了地产投机生意。
他告诉自己的客户,査庞地产在毗邻墨西哥湾的斯普林菲尔德县弄到了一块地皮,可以开发成海滨度假村。
由于这一区域的地块升值极快,客户只需认购整片土地的1/23,并在60天之内转售出去,就可以获得200%的回报。
半年之后,佛州地产泡沫破裂,人们震惊地发现庞兹所说的“海滨地块”其实只是哥伦比亚县一片荒芜的林中沼泽。
这个再度骗取了数百万美元的家伙被押回马萨诸塞州,新账老账同算蹲了7年监狱。
他的黄金时代就此结束,余生再也没能折腾出花样。
1925—1926年的佛罗里达地产投机风波,正是4年后华尔街股市崩溃的预演,也是“柯立芝繁荣”面临考验的第一响警报。
哈佛大学经济学教授、杰出的经济史学者肯尼思•加尔布雷斯(Kenneth Galbraith)对此有过传神的回顾:世界大战对欧洲的破坏使得美国富人不再选择法国的地中海海滨作为冬季疗养地;在"喧嚣的二十年代”,中产阶级也幵始效仿上流社会的生活方式,渴望定期前往海滨度假。
佛罗里达州的地产商人不失时机地在纽约打起了广告,宣传该州的三大优势一与东海岸铁路相连的便捷交©/1925年參加佛罗里达博览会的查尔斯•庞兹,脸带微笑,穿着昂贵的西装,胆大包天的他从未料到,自己的行骗生涯会毁在1925-1926年佛罗里达的全民地产投机浪潮中通;类似地中海海滨的怡人气候;大片廉价的闲置荒地——希望吸引东部资本进入。
华尔街风暴的起因2008年9月5日,美国规模最大的投资银行——雷曼兄弟被迫宣布破产,美林证劵公司被迫出售,引发世界金融市场出现异常大风暴,世界最大的保险公司美国国际公司AIG崩溃。
全世界的损失超过数千万美元,三千万人失业,美国国债倍增,全世界五千万人重返贫苦线,500万中产阶级被洗劫一空。
这就是所谓的“次贷”危机。
那么要问问大家,钱到哪里去了?事实证明,500万洗劫一空的中产阶级的钱到了美国1%的金融界人士手中。
这一次的危机是由一个失控的行业引起的,这就是美国金融业,具体点就是华尔街。
在这一事件中,美国政府与银行家唱了一曲双簧,这是一个全美国、甚至是全世界额范围内的一次超级传销诈骗事件。
美国政府与银行家是如何演出的呢?他对美国的危害以及对世界的危害有多大呢?须一步一步来说明!美国在1929年经济大萧条之后,于1933-1934年颁布一部法律《格莱斯·斯蒂格尔法案》,这一法案就是禁止用储蓄进行投资行为。
而美国还有一种银行,被称为投资银行,他们是小规模的、私人化的合资企业,这些投资银行由于是私营企业,惧怕借出去收不回来,因此非常小心谨慎。
他们想要锦衣玉食,但显然看不上农产之类的买卖上下注。
到了80年代,这一切就开始发生变化,投资银行走向公众,他们对股民开始大量投资,从此开始发家致富!这开始于里根总统,他为了振兴经济,采纳了哈耶克的自由放任主义的理念,1981年将财政部长职位交给美林公司的CEO,华尔街从此与华府站在了一起,开始了为期30年的金融自由化改革——金融监管全面放松政策。
1982年,里根政府放宽了对储蓄贷款的限制,允许他们动用储蓄存款进行风险投资。
到80年代末。
出现了一次大危机,上百家储蓄贷款公司倒闭,这场危机耗费了纳税人1240亿美元,美国无数人损失了一生得积蓄。
这可以比作一次银行抢劫案,上千名公司高管锒铛入狱。
最搞笑的是,其中有一位在1985年雇佣了一名格林斯潘的经济学家,给美国监管写过一封信,信中格林斯潘表示对这位企业家的贸易计划和知识大为赞赏,并表示对他的投资毫不担忧。
【案例】美国“水门事件”诞生《反海外贿赂法》美国政商两界曾盛行贪污腐化之风。
1977年,美国证券交易委员会在一份报告中披露,400多家美国公司涉嫌行贿外国官员,行贿金额高达30亿美元。
由于美国经济高度全球化,拥有“世界500强”公司数量长期高居各国之首,因此,海外商业贿赂,势必破坏其国内的市场竞争秩序。
同年发生的“水门事件”,成为了美国政府反腐的一个转折点,公众借此强烈要求加强对政府官员和大公司行为的监督.美国“水门事件”对非法政治捐献和洗钱活动进行调查,发现不少美国在财团企业为了获取有利于自己的待遇,几乎清一色地都是将这些拿不上台面的竞选费用,通过复杂的会计处理转移到海外的子公司去了。
由此,美国传媒掀起持续十余年的揭露官商勾结运动,各种官方调查也随之展开,并促使美国国会最终通过了《反海外贿赂法》,这也是目前规制美国企业海外行贿最主要的法律.这些事件不仅促进内部控制理论的发展,也对今天的世界经济及政治产生了深远的影响.【案例】美国9·11事件“9·11事件"指的是2001年9月11日恐怖分子劫持的飞机撞击美国纽约世贸中心和华盛顿五角大楼的历史事件.2001年9月11日,四架民航客机在美国的上空飞翔,然而这四架飞机却被劫机犯无声无息地劫持。
当美国人刚刚准备开始新一天的工作之时,纽约世贸中心连续发生撞机事件。
世贸中心的摩天大楼,轰然倒塌,化为一片废墟,该事件造成3000多人丧生。
当白宫办公厅的主任告诉布什,飞机连续两次撞了世贸中心之后,布什先生当时的表情显得非常吃惊。
“美国9·11事件”的发生,对一些产业造成了直接经济损失和影响,使得美国经济一度处于瘫痪状态。
地处纽约曼哈顿岛的世界贸易中心是20世纪70年代初建起来的摩天大楼,造价高达11亿美元,是世界商业力量的汇聚之地,来自世界各地的企业共计1200家之多,平时有5万人上班,每天来往办事的业务人员和游客约有15万人。
华尔街空手套白狼经典案例
华尔街的空手套白狼经典案例有很多,以下是一个典型的例子:一位富商想给儿子找份优质的工作,并希望他能够娶到一位优秀的妻子。
于是,他找到了比尔盖茨,提出他的儿子是否可以娶比尔盖茨的女儿。
比尔盖茨回答说,他还没有准备好把女儿嫁出去。
然后,富商又找到国际银行的总裁,请求让他的儿子入职银行副总裁一职。
总裁回答说,他们银行的副总裁已经够多了。
但是,当富商提到他的儿子是比尔盖茨的女婿时,总裁同意与富商的儿子见一面。
这样,富商的儿子既成功娶到了比尔盖茨的女儿,又成为了国际银行的副总裁,这是一个空手套白狼的经典案例。
以上案例中,富商利用比尔盖茨和国际银行总裁的地位和影响力,通过一系列的谋划和操作,成功地让他的儿子获得了优质的工作和娶到了优秀的妻子,实现了空手套白狼的目的。
在华尔街街头,骑警正在巡逻。
“占领华尔街”运动刚一开始,2008年诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼就奋笔疾呼,“美国到了该做出改变的时候了。
”如今,运动已逾两月,它会对美国的政治格局带来哪些影响?美国的经济政策是否会做出改变?风波不断的欧债危机是否会影响美国经济?如果美欧两强经济实力削减,世界经济格局又会迎来怎样的变化?……最近,记者实地踏访美国,采访经济学、政治学名家,试图为这些问题找到答案。
美国政治或更加分裂由于抗议者要求在改革中增加针对富人加税、限制金融街高级管理人员的高福利、支持工会组织、增强对医疗保险和社会保障制度的保护,使这次运动带上了明显的左翼色彩。
哥伦比亚大学资深政治学教授珍妮·科恩从“占领华尔街”运动一开始便对行动进行了深入研究。
由于她本人是中立派,既非运动的支持者,也非反对者,被视为对这场运动研究的权威。
其实,早在上世纪60年代,美国民众就曾占领华尔街。
科恩参加了当时的运动。
科恩说,当初自己参加那场运动时,并没想着去占领或改变什么,只是想制造影响力,影响那些弱势群体。
但事实上,行动的确影响到越战的结束。
现在的运动和当时不同,40多年前的那场运动有领导者,而今天的没有。
由于抗议者要求在改革中增加针对富人加税、限制金融街高级管理人员的高福利、支持工会组织、增强对医疗保险和社会保障制度的保护,使这次运动带上了明显的左翼色彩。
这不由让人们想起美国保守政治势力中的另外一派——茶党。
很多人也担心,“占领华尔街”的组织者会不会发起另外一个类似“茶党”的政党,让美国国内政治势力更加分裂?科恩认为,尽管示威者是否会成为类似茶党的组织尚不明朗,但这场运动势必进一步加剧美国民主、共和两党之间的分裂,这场带着左翼色彩的抗议运动可能成为对右翼茶党运动的平衡。
因为两党在多次公开谈话中对运动的态度截然相反。
奥巴马势必借机将矛头指向共和党人,指责国会中的共和党人阻挠金融监管改革法案的实施,进而争取中产阶层选民。
案例1 华尔街丑闻伯纳德·麦道夫,美国著名金融界经纪,前纳斯达克主席,美国历史上最大的诈骗案制造者。
案发前是纳斯达克OMX集团提名委员会的一名成员。
1960年,从法学院毕业后的他拿着自己在海滩上做救生员赚来的5000美元创立了伯纳德·麦道夫投资证券公司,并因此闻名华尔街。
这家公司主要以担任股票买卖的中间人而闻名。
2001年,麦道夫公司被称为纳斯达克股票市场的三大提供上市咨询的经纪公司之一,纽交所第三大经纪公司。
1990年代,麦道夫借用自己作为成功的股票上市经纪人的身份成立了一家资产管理公司。
麦道夫通过自己的社会网络为这个基金公司进行筹资,他在透过棕榈滩乡村俱乐部或其它慈善团体的场合,广交朋友,并利用一些已落入他陷阱的投资客做介绍人,介绍更多客户给他,那些介绍人可以收取回佣,自然乐于做中间人,这样就有滚雪球效应。
有报道说,正是在这个俱乐部中,麦道夫找到了一个后来给他吸引了其他成员加入的投资者。
在表面看来,麦道夫的基金是一项风险很低的投资行为。
他的庞大的基金有着稳定的利润返还率。
一个月中的增长可能达到一到两个百分点的增长率。
增长背后的原因是该基金不断的做着购买大盘增长基金和定额认股权等等生意。
这种综合性的投资组合一直被人们认为可以产生稳定的投资收益。
2005年的时候,根据美国证监会的说法,麦道夫的投资基金生意逐渐变成了一个新的“庞兹骗局”,所有的返还给投资者的收益都是来自于越来越多的新加入的投资者。
根据美国证监会早些时候的数据显示,直到2008年一月份为止,麦道夫的基金一共管理着171亿美元的资金。
虽然今年的形势不断的恶化,但麦道夫依然在向投资者报告说——他的基金依然在稳健的增长当中,这一增长数字直到去年11月依然高达每月5.6%,跟标普平均增长下降37.7%相比,这肯定是一个令人印象深刻的表现。
虽然他依然在报告自己的增长记录,但开始有越来越多的投资者开始要求麦道夫返还投资。
根据美国证监会的说法,仅仅12月份的第一个星期,麦道夫受理了高达70亿美元的赎回请求。
上周三,麦道夫对自己的两个儿子说,这一切不过是“一个巨大的庞兹骗局”——而现在离破产的局面已经越来越近了。
儿子们随后跟律师们接洽了情况,并最终向联邦报告了骗局。
而就在被逮捕之前,麦道夫依然在向公司雇员及自家亲属们少量发放剩余的300亿美元资金。
案例2 Google IPO让华尔街吃惊的是,Google在上市申请文件中称,将通过非传统的拍卖方式发售其全部股票。
根据募股书所称的一个类似于荷兰式拍卖的拍卖系统,投资者将在承销IPO的投资银行登记﹐说明想买入的股票数量以及所愿意支付的价格。
这些竞标将最终决定能将全部股票发售完毕的一个“清算价格“。
这样更多个人投资者就有机会购买该公司股票,同时也避免了热门IPO股票上市首日几乎肯定上涨的局面,这种现象正是最近两年投资银行丑闻的中心所在。
IPO股票拍卖的发行方式将尽可能地弱化投资银行在决定让人垂涎的IPO股票去向过程中的关键作用。
虽然Google宣布希望让更广大的投资者拥有其股票,但它采取的举措却与之相反。
它计划采用两级股票,让创始人和高层管理人员继续掌控公司的控制权。
一些公司治理专家对Google的两级股票制计划提出了质疑,这个体系使持有B股的内部人士掌握的投票权是公开上市的A股的投票权的10倍。
Google也承认了这一做法的影响,为了表示它将加强公司治理,Google在申请文件中披露最近增加了三位影响力很大的董事,组成了目前的九人董事会。
这三人分别是斯坦福大学校长约翰·亨理斯、生物科技公司GenentechInc.首席执行长阿特·李文森以及英特尔公司总裁保罗·奥特里尼。
Google提交的上市申请将在60天内得到处理﹐美国证券交易委员会(SEC)在此期间会审核登记文件﹐并将其意见发送至Google。
若SEC认为登记声明完整无缺﹐它将宣告其正式生效﹐从而为Google向公众募股敞开了大门。
案例3 美投行用高速计算机早0.03秒获交易信息赚暴利据《纽约时报》报道,美国政策制定者们希望证券交易委员会(SEC)能够修改股市交易规则,禁止包括高盛在内大型投银行以及对冲基金在投资者在交易委托单公开之前偷看交易信息。
据悉,美国大型投行利用的高速计算机要比一般投资者早0.03秒获得市场交易的信息,通过这个优势他们可以在股市里赚取巨额利润。
纽约州民主党参议员、参议院金融委员会(Senate Finance Committee)的资深成员查尔斯·舒莫(Charles E. Schumer)在一封写给SEC的信中这样表示,如果SEC不采纳他提出的禁止大投行利用高速计算机的建议,他打算直接撰写法案禁止该项操作策略。
查尔斯·舒莫在采访中称:“我们的市场必须确保一切操作都是光明正大的(open and above board),无论投资者规模大小,都应该一律平等。
现有的交易规则犹如一把利剑将这个理念击破。
”据悉,现有这种交易规则被称为闪电命令(flash order),以纳斯达克股票交易市场为例,投资者的买卖交易信息往往一闪而过便进入计算机的这些高频买卖集合中,这比在市场上向每个人公开要早0.03秒。
在半秒的时间内,大型投行所使用的高速计算机软件就能洞察出有价值的信息,如某些股票需求的增加或减少。
因此,大型投行可以利用这一优势,先于市场上的其他投资者参与股票交易,从而将股价推高或打压。
尽管每个人都可以在支付一定的费用后进入到闪电命令的集合中,但是只有那些拥有足够强大的计算机的投资者才能在这0.03秒的时间中对数据进行分析。
最近几年,一些包括高盛在内的大型的金融机构利用这些功能强大的计算机赚取了巨额的利润。
随着市场透明化的要求呼声越来越高,因此要求将每个人的交易信息都公开,闪电命令随即被SEC采纳,但这也为大型投行赢利先机创造了条件。
美国证券监管委员会(SEC)前任主席、现高盛和Getco L.L.C.高级顾问阿瑟·列维特(Arthur Levitt)表示:“我反对任何人利用任何特有的优势参与市场交易。
而这种交易规则正是给予了他们这样一种优势。
尽管时间十分短暂。
”纳斯达克、美国股票交易平台提供商Direct Edge以及BA TS交易所均采用了闪电命令的交易规则。
对于查尔斯·舒莫的这封信,他们也拒绝做出任何评论。
据悉,在过去,纳斯达克股票交易市场是拒绝采用闪电命令的交易规则的。
某金融公司发言人韦恩(Wayne Lee)表示:“市场希望在启用这一规则下,能够让我们的客户更具有竞争力。
”当前市场对高频交易的关注日益强烈,有关争论也渐起。
证券交易所表示,当前高频交易单的数量占交易总量的比例已经超过一半。
金融服务研究公司Tabb Group的数据显示,去年高频交易为交易所创造了210亿美元的利润。
案例4广发证券内幕交易案始末2008年5月23日,广州市天河区人民检察院已对广发证券内幕交易案依法提起公诉,广州市天河区人民法院将于6月中旬第一次开庭审理此案。
广发“券商借壳上市第一例”已转变成“券商内幕交易第一案”,成为市场的焦点。
原广发证券总裁董正青、其弟董德伟和赵书亚三人成为了续杭萧钢构的王向东陈玉兴之后再次在上被告席的公司高管,接受司法的审批,以维护市场的公正和秩序。
事发一年来,我国股权分置改革后最大的内幕交易案,广发证券内幕交易案第一次把整个内幕交易流程开始呈现在市场面前。
1、寻壳2005年,随着股权分置改革的执行,我国的资本市场进行蓬勃发展的阶段。
作为国内实力靠前的“草根”券商,广发证券开始谋求从资本市场得到认可,寻求上市。
但由于国内证券市场对券商上市的限制,广发证券开始了上市公司壳的寻求,踏上了借壳上市之路。
在广发证券踏寻的众多壳资源中,最终选择了延边公路作为其借壳上市的壳公司,并上报证监会。
2、神秘先入者2006年的市场行情下,广发证券的借壳传闻在股市上掀起了惊涛骇浪。
从2006年3月至2006年10月19日,S延边路从每股2.5元左右一路上涨至10.55元。
而在这其间,2006年5月10日,曾有媒体报道称广发证券即将借壳延边公路上市。
但S延边路公告澄清媒体的借壳报道,称“未与广发证券就借壳上市事项有过任何接触”。
然而,在随后不久的停牌后,S延边路转而承认,公司控股股东吉林敖东药业集团股份有限公司“正与广发证券股份有限公司就借壳公司上市事宜进行沟通磋商”。
然而,在这个借壳的过程中,出现了一些神秘的先入者。
这些神秘的先进入者显然具有“先知先觉”的特性,借壳概念被他们抓个正着,获利了亿万。
在2006年3月31日至2006年6月2日(第一次停牌前),以臧宏锋为首的七名自然人全面挺进S延边路十大流通股之列,通联创业投资股份有限公司、中国建设银行-华富竞争力优选混合型证券投资基金也同期进入。
这说明在2006年6月3日停牌宣布广发证券借壳前,有一部分人已经吸入了大量的S延边路股份。
更耐人寻味的是,S延边路在此轮上涨过程中,广发证券营业部的数个席位在交易榜中一直高居前列。
3、监管者关注这一不寻常的股价异动和神秘的先入者引发了监管层的高度关注。
监管层怀疑广发证券的一些高管在借壳一事中涉嫌内幕交易,并已经查出一些高管亲友提早进入了S延边路;甚至有消息称,有涉案高管亲友购买了S延边路达200万股,账面获利以亿元计。
2006年7月31日,深交所市场监察部向广发证券正式发出函件,调查所有在广发证券客户中持有S 延边路的账户资料。
广发证券被要求提供相关账户的信息,包括实际控制人和资金背景等。
4、内幕交易暴露2007年5月,公安部对广发证券内幕交易案进行立案侦查;同年6月1日,董正青突然主动辞职;同年7月19日,董正青被批准逮捕。
此后,广发证券借壳事宜陷入僵局,S延边路也一直停牌至今。
2008年5月23日,广州市天河区人民检察院已对广发证券内幕交易案依法提起公诉,广州市天河区人民法院将于6月中旬第一次开庭审理此案。
在这个借壳上市的整个过程中,正是原广发证券总裁董正青利用其职务便利,将该公司拟借壳延边公路上市的信息提前告诉其弟董德伟和赵书亚。
在董正青内幕消息的帮助下,董德伟和赵书亚曾多次买入和卖出延边公路。
在短短数月之间,董德伟的获利达数千万元,并将本金和账面盈利全部提现。