2017年中国电力配网行业市场调研分析报告
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2017电力行业分析2017年,电力行业依然是我国能源行业的重要组成部分。
在这一年,电力行业获得了长足的发展,推动了我国经济的快速增长,并在环保方面取得了一定的成果。
首先,2017年电力行业在发电能力方面取得了显著的进展。
根据国家统计数据显示,2017年我国全社会用电量达到了60213亿千瓦时,同比增长6.6%,创历史新高。
其中,清洁能源(包括水电、风电、太阳能等)发电能力的快速增长是关键因素之一。
与此同时,传统能源(如煤炭)发电量缓慢增长,电力结构也出现了积极的变化,朝着清洁能源的方向发展。
其次,2017年电力行业在环保方面也取得了一定的成果。
我国电力行业一直是我国污染排放的重要源头,然而,在2017年我国电力行业的二氧化碳排放量却下降了约1%,这得益于大规模推广清洁能源发电。
此外,电力行业也在减少煤炭的使用、提高燃煤电厂的净化能力等方面进行了积极的探索和实践。
另外,2017年电力行业还面临一些挑战。
首先,由于国内经济增长放缓和市场竞争加剧,电力行业的利润空间受到了一定程度的挤压。
其次,电力行业在追求发电能力扩大的同时,也面临着电网建设不匹配、用电负荷过高等问题,这对电力安全和供应能力造成了一定的压力。
综上所述,2017年,电力行业在发电能力、环保等方面取得了一定的成绩,但也面临着一些挑战。
未来,电力行业需要继续加大对清洁能源的发展力度,加强研发和应用先进的电力技术,提高电力行业的竞争力和可持续发展能力。
同时,还需要继续加大对电网建设的投入和力度,提高电网的稳定性和可靠性,以满足我国经济发展和人民对电力需求的不断增长。
2017电力行业研究报告2017电力行业研究报告(上)电力行业作为国家经济发展的重要支柱产业,对于推动经济增长、保障国家能源安全具有重要作用。
本文主要围绕2017年电力行业的发展情况展开研究,并提出相应的问题与挑战。
首先,2017年电力行业面临的最大挑战之一是能源结构问题。
随着环保意识的日益增强和能源利用效率的提高,非化石能源在能源结构中的比重逐渐增加,煤电产能的减少给电力行业带来了巨大的冲击。
在新能源发电方面,虽然风电、光电等新兴能源在发电量上取得了显著增长,但其不稳定性仍是一个制约因素。
因此,在未来的发展中,电力行业需要更加积极地推动清洁能源发展,促进能源结构的优化调整。
其次,发电投资回报率下降成为电力行业的又一个痛点。
在过去的几年中,电力行业的资本密集型投资一直是行业发展的重中之重。
然而,随着工程建设成本的不断提高和电力市场的竞争加剧,发电项目回报率明显下降,导致投资者对电力行业的信心受到一定程度的打击。
因此,电力行业需要通过降低成本、提高效益等措施,提升发电项目的回报率,吸引更多的资本投入。
第三,电力市场改革是电力行业发展的关键一环。
电力市场改革是促进市场竞争和优化资源配置的重要手段。
然而,到目前为止,我国电力市场改革进展仍然较为缓慢。
市场化程度不高、竞争不充分等问题依然存在。
因此,在未来的发展中,电力行业需要进一步完善电力市场体系,明确市场主体地位和经营机制,推动电力市场走向更加开放、公平、透明的方向。
此外,电力行业在2017年还面临一些其他的问题。
比如,供求矛盾仍然突出,电力供应能力严重过剩的问题尚未根本解决;电网建设滞后,电网输电能力亟待扩大;电力系统安全稳定性受到威胁等。
这些问题的解决需要各方共同努力、形成合力。
综上所述,2017年电力行业的发展存在着一系列的问题与挑战。
能源结构问题、投资回报率下降、电力市场改革等都是亟待解决的关键问题。
只有通过改革创新、技术进步等手段,电力行业才能实现可持续发展。
2017年配电网行业发展分析报告本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心,行业协会,上市公司年报,国家相关统计部门以及第三方研究机构等。
目录第一节什么是配电网 (6)一、配电网在现代电力系统中的作用 (6)二、配电网的分类 (6)三、配电网评价指标体系 (7)四、我国配电网存在的问题 (8)五、配电网的设备构成及相关公司 (13)1、配电网设备构成 (13)2、配电网主要设备的市场竞争格局 (17)第二节电力体制改革概况 (22)第三节政策强催化:配网改革已露峥嵘,二次红利呼之欲出 (26)一、增存量配电大面积放开,改革大刀阔斧超预期 (26)二、地方政府规划主导,社会资本参与配网投资 (29)三、政策连续强催化,各地出台细则配合配网改革 (30)第四节盈利模式清晰:电改激活配网资产,定位电力高速公路 (32)一、电改激活配网资产,盈利模式清晰价值凸显 (32)1、输配电价收益可观,现金流稳定价值大 (32)2、独家绑定稀缺资源增值服务空间大 (36)二、运营权和所有权分离,配网运营商诞生聚焦增值服务 (38)1、供电服务 (42)2、配电网服务 (43)3、保底供电服务 (43)4、增值服务 (44)第五节套利空间足:电网让利空间大,社会资本动力足 (46)一、改革推动配网成优质PPP资源,高IRR引各方资金注目 (46)二、配网改革打破电网垄断,配网历史欠账确保新进入者空间 (46)第六节聚焦园区:2000亿市场一触即发,争夺稀缺园区资源 (53)一、工业园区为配售电公司提供了广阔的市场空间 (53)1、工业园区是优质电力大用户的集中区 (54)2、工业园区的配电网属于新增配电网 (54)3、工业园区对用电质量和售电公司专业性的要求更高 (54)4、工业园区配售电市场规模近2000亿 (55)二、工业园区配网改革示例:广州工业园区 (57)第七节部分相关企业分析 (66)一、合纵科技 (67)二、穗恒运A:坐拥稀缺园区资源,“配电+售电+服务”三位一体 (67)三、中恒电气:成立合资售电公司,布局园区配售电市场 (71)四、北京科锐 (73)五、智光电气 (74)图表目录图表1:现代电力系统图 (6)图表2:我国供电可靠率低于世界先进水平(%) (8)图表3:我国平均停电时间长,平均停电次数多 (8)图表4:新加坡花瓣式接线 (9)图表5:我国电网线路损失率呈下降趋势(%) (10)图表6:我国线损率高于部分发达国家 (10)图表7:我国农村供电可靠率低于城市 (11)图表8:我国农村平均停电时间高于城市 (11)图表9:我国配网自动化率低于部分发达国家 (12)图表10:我国发、输、配电投资比例不合理 (13)图表11:配电网结构图 (15)图表12:变压器 (15)图表13:环网柜 (16)图表14:开关柜 (17)图表15:2015年国网变压器四次中标结果较为分散 (18)图表16:西门子高压开关在2015年国网第三批断路器中标包数占比高 (19)图表17:山东泰开和江苏如高占2015年国网第一批隔离开关中标包数比例高 (19)图表18:2015年国网第一批10kV开关柜中标包数分布均衡 (20)图表19:2015年国网第三次招标电能表中标金额较为分散 (21)图表20:改革前后对比:电力市场高度活跃,市场定价取代改革管制 (22)图表21:配网投资的PPP模式 (24)图表22:电力体制改革两大亮点 (26)图表23:配电网改革催生巨大市场红利 (28)图表24:四类配网业务全面向社会开放,市场空间超出市场预期 (28)图表25:政府全面接管新增配网业务规划管理权 (29)图表26:改革厘清配网投资盈利模式 (32)图表27:准许总收入和各电压等级输配电价核定方法 (33)图表28:准许收益和准许成本的构成 (33)图表29:运行维护费由材料费、修理费、职工薪酬和其他费用构成 (34)图表30:工业园区输配电价收入高、售电市场利润空间大 (37)图表31:三类售电公司,拥有配网优势明显 (38)图表32:配电网改革催生全新市场主体:配网运营商 (39)图表33:五类主体可拥有配电网存量资产绝对控股权 (40)图表34:新增配网业主运营权与所有权分离 (41)图表35:新增配电网运营商市场机遇 (42)图表36:配电网服务分类 (43)图表37:增值服务图 (44)图表38:购电价格定价对比图 (44)图表39:国网和南网供电量占全国供电量的比重高 (47)图表40:国网电网投资额占全国电网投资额比重高 (47)图表41:网和南网配网投资额之和稳定在2000亿,基本没有增长 (48)图表42:国电网投资额的增长主要来自于输电网 (49)图表43:国配网投资占电网投资比例低于发达国家(%) (49)图表44:压等级越低输配电价越高(元/千瓦时) (50)图表45:国家级经济开发区和高新技术开发区集中于东部沿海地区 (53)图表46:省级开发区集中于部分经济大省 (53)图表47:广州经济开发区规划及公司位置 (57)图表48:广州开发区配售电体制改革凸显公司价值 (60)图表49:广州开发区对区内电改高度重视 (60)图表50:广州开发区配售电体制改革范围 (62)图表51:广州开发区配售电体制改革阶段 (64)图表52:改革后公司将取代电网成为园区电力供应和需求的核心 (64)图表53:广州开发区管委会是公司第三大股东 (68)图表54:电力销售业务是公司的主要收入来源(亿元) (68)图表55:电力销售收入占公司营业收入的70%以上 (69)图表56:通信电源系统和技术服务维护是公司主要的收入来源(亿元) (71)图表57:通信电源系统和技术服务维护收入占公司营收的80% (71)图表58:用电服务板块成为公司增长最迅速板块 (74)图表59:公司节能服务与用电服务业绩表现不俗 (75)图表60:智光电气线上线下能源互联闭环 (76)表格目录表格1:配电网按照电压等级分类 (7)表格2:我国供电可靠性与发达国家相比水平较低 (8)表格3:配电网一次设备和二次设备 (13)表格4:配电网主要设备行业现状 (17)表格5:不同财务杠杆下配电网投资IRR对比 (24)表格6:配电网改革相关政策列表 (26)表格7:配网改革催生巨量市场空间 (27)表格8:各地出台政策直指配电网改革 (31)表格9:核定的配电网平均输配电价高于输电网 (35)表格10:不同财务杠杆下配电网投资IRR对比 (36)表格11:不同财务杠杆下配电网投资IRR对比 (46)表格12:网历年配电网投资估算依据 (48)表格13:电网建设改造指导目标 (52)表格14:部分企业已经开始布局工业园区配售电市场 (56)表格15:广州开发区产业用户基础坚实,15年工业产值占全市近1/3 (58)表格16:广州、天津、和苏州开发区2015年主要经济指标数据对比 (59)第一节什么是配电网一、配电网在现代电力系统中的作用现代电力系统是由发电、变电、输电、配电和用电等环节组成的电能生产与消费系统,其主体结构有电源、电力网络和负荷中心。
2017电力行业研究报告根据2017年电力行业研究报告,电力行业在过去一年取得了显著的发展和进步。
以下是报告中的一些重要结论和统计数据。
首先,电力行业在去年保持了较为稳定的增长。
全球电力行业的总产值达到5000亿美元,同比增长了5%。
中国是世界上最大的电力市场,中国电力行业的总产值达到1500亿美元,同比增长了6%。
其次,可再生能源在电力行业的发展中起到了重要的推动作用。
太阳能和风能成为最受关注的可再生能源,全球太阳能和风能装机容量分别增长了30%和15%。
此外,许多国家制定了政策和计划,鼓励可再生能源的发展和应用。
第三,清洁能源在电力行业中的占比逐渐增加。
在全球范围内,清洁能源的比例从去年的30%增长到了35%。
许多国家和地区开始减少对化石燃料的依赖,推动清洁能源的发展。
第四,智能电网的建设和应用成为电力行业的热点。
智能电网可以提高电力系统的效率和可靠性,并促进新能源的集成和使用。
全球各地都在加大对智能电网的研发和建设投入,以满足不断增长的电力需求。
第五,电力行业在绿色经济中的作用日益重要。
电力行业是推动绿色经济转型的重要力量,可以促进经济的可持续发展和环境的保护。
电力行业对于减少碳排放和应对气候变化具有重要意义。
综上所述,2017年电力行业取得了显著的发展和进步。
可再生能源、清洁能源和智能电网等新技术的应用促进了电力行业的创新和转型。
电力行业在绿色经济中的作用也得到了广泛认可。
然而,电力行业仍面临一些挑战,如电力需求增长快速、能源供应不稳定等。
因此,继续加强研发和创新,提高能源效率和可再生能源的使用比例,是电力行业未来发展的关键。
2017年我国电力行业综合发展态势图文分析一、月度用电量增速为今年以来最低10月全社会用电量增速降至今年以来最低,主要归因于二产下滑明显。
10月份,全社会用电量 5130 亿千瓦时,同比增长 5.0%,增速同比下降 2 个百分点,增速环比下降 2.2 个百分点。
全社会月度用电量同比变化分产业看,各产业增速同比均有所回落。
其中,第三产业同比增长 12.5%,保持较高增长,增速同比下滑 1.1 个百分点;二产用电量 3650 亿千瓦时,占比 71.2%,同比增长 2.9%,增速同比下降 2 个百分点;居民增长 8.8%,增速同比下降 3.5 个百分点;一产增长3.7%,增速同比下降 6.9 个百分点。
分省份看,除河北省(-3.8%)、上海市(-1.1% )、山东省(-9.8% )和云南省(-1.6%)以外,其余省份均有不同程度的增长。
其中增速超过全国平均水平(6.4%)的省份有 23 个,排名前三的省份为内蒙古(15.8%)、福建(16.0%)、贵州(14.3%)。
全社会累计用电量同比变化1-10月份,全国全社会用电量52018 亿千瓦时,同比增长6.7%,增速同比提高1.9个百分点。
分产业看,三产保持较快增长,二产增速同比提升较大。
第三产业累计用电量 7367 亿千瓦时,贡献率为 21.8%,同比增长 10.7%;二产 36280 亿千瓦时,贡献率为60.0%,同比增长 5.6%,增速同比提高 3.4 个百分点;一产同比增长 7.6%。
分省份看,全国各省份全社会用电量均保持正增长。
其中,增速高于全国平均水平(6.7%)的省份有 15 个,排名前三的省份为西藏(16.7%)、宁夏(12.4%)、贵州(11.4%);增量较少的省份包括上海(2.6%)、山东(2.7%)、黑龙江(3.6%)。
二、重工业用电量增速同比环比均下跌月度工业用电量增速为今年以来最低,其中重工业增速同比环比均回落明显。
10 月份,全国工业用电量 3587 亿千瓦时,同比增长 2.9%,增速同比下降 2 个百分点,占全社会用电量的比重为68.5%,对全社会用电量增长的贡献率为 58.4%。
2017电力行业研究报告第一篇:2017电力行业研究报告2017年电力行业研究报告一、电力行业供需形势分析1、发电装机快速增长、电力供应能力总体富余近几年,全国发电装机容量持续高速增长。
截至2016年6月30日,我国总装机容量达到15.28亿千瓦,同比增长11.3%,增速同比上升2.6 个百分点。
其中,水电装机2.81亿千瓦时,同比增长4.7%,增速同比下降1个百分点;火电装机10.19亿千瓦,同比增长7.9%,增速同比上升1.5个百分点;核电装机2961万千瓦,同比增长33.77%,增速同比上升9.27个百分点。
2016年上半年,全国新增发电装机容量为历年同期最多,超过同期全社会用电增速8.6个百分点,电力供应能力过剩问题进一步加剧。
2、火电发电量延续负增长,发电设备利用小时同比继续降低在经济稳中趋缓、新增装机增长等因素影响下,电力市场增长状况不太乐观。
1~6月,全国规模以上电厂发电量27594.90亿千瓦时,同比增长1.0%。
全国规模以上电厂火电发电量同比下降3.1%,继续负增长;发电设备利用小时1964小时(其中煤电2031小时),同比降低194小时,为近十年来的同期最低水平。
未来,随着国家环境保护与能源改革力度的加大,预计火力发电量与发电设备利用小时数将持续走低。
3、电力需求端增长空间有限2016年上半年,全社会用电量2.78万亿千瓦时,同比增长2.68%。
经历了2015年全社会用电需求不振的局面,2016年上半年用电需求开始逐步回暖,但整体增幅仍与行业产能不相匹配。
其中,用电量占比最大的第二产业上半年实现用电量1.98亿千瓦时,同比增长0.53%,工业用电需求依旧停滞不前。
中国经济步入新常态,电力需求端因经济增长速度降低和产业结构调整转折性变化,用电需求将持续放缓甚至降低,而供给端依旧维持较高增长速度,电力供需从平衡转为过剩且短期内难以缓解。
二、电力行业相关政策影响1、限制煤电产能政策2016年4月,国家发展改革委、国家能源局联合密集下发《关于促进我国煤电有序发展的通知》等3个文件对煤电来了个“急刹车”,文件内容涵盖了煤电项目的规划、核准、建设、淘汰落后产能等多个环节,以督促各地方政府和企业放缓燃煤火电建设步伐;9月23日,国家能源局发布了《关于取消一批不具备核准建设条件煤电项目的通知》(以下简称《通知》),取消了15项、1240万千瓦不具备核准建设条件的煤电项目。
(此文档为word格式,可任意修改编辑!)正文目录一.煤电去产能步入正轨,电力重组和自备电厂清理提速 (5)1.电力行业近况 (5)2.煤电行业去产能刻不容缓 (10)3.细节不断落实:2017年首批停建缓建和淘汰名单出炉,各省出台地方去产能政策 (12)4.环保趋严加速煤电产能淘汰:违规自备电厂逐步纳入清理范围,为火电发电腾出空间 (16)5.政策频出,自备电厂进入清理环节,面临环保改造和缴费双重压力,或利好统调电厂 (20)6.去产能影响 (23)7.整合重组的机会 (28)8.海外案例: (33)二.附录:五大发电集团详细介绍 (39)1.中国华能集团公司 (42)2.中国大唐集团公司 (44)3.中国华电集团公司 (45)4.中国国电集团公司 (47)5.国家电力投资集团公司 (48)6.其他央企和地方国企 (49)图表目录图表1: 2013-2015年间用电增速大幅下滑 (6)图表2: 中国存在大面积地区煤电产能过剩情况16% (7)图表3: 2013年起火电利用小时逐年下降 (8)图表4: 五大发电集团2015-2016盈利情况 (8)图表5: 2016全球能源企业综合指数得分 (9)图表6: 2016全球能源企业装机容量排名(GW) (9)图表7: 华能和法国电力公司对标 (10)图表8: 华能和法国电力公司对标 (10)图表9: 煤电去产能政策 (12)图表10: “十三五”期间煤电发电装机去产能总目标 (12)图表11: 淘汰落后煤电产能落实进度 (14)图表12: 停建、缓建煤电产能落实进度 (14)图表13: 2017年各省首批落后关停煤电项目地理分布 (15)图表14: 2017年各省首批停建缓建煤电项目地理分布 (15)图表15: 2017年各省首批停建项目vs.1月文件 (16)图表16: 2017年各省首批停建缓建煤电项目地理分布 (16)图表17: 2017年以来环保政策汇总 (17)图表18: 环保督察紧锣密鼓 (17)图表19: 全国自备电厂规模 (19)图表20: 新疆、山东为自备电厂主要所在地 (19)图表21: 主要高耗能行业的用电占总生产成本比例 (20)图表22: 统调电厂和自备电厂- 主要指标对比 (20)图表23: 2017年以来自备电厂相关的政策汇总 (21)图表24: 2017年4月中国电解铝按照开工产能加权平均电价 (23)图表25: 山东地区电解铝企业用电费用预测 (23)图表26: 河南地区电解铝企业用电费用预测 (23)图表27: 2014-2016火电机组利用率对比 (24)图表28: “十三五”火电利用小时预测 (25)图表29: 火电新增装机情况 (26)图表30: 火电电源投资情况 (26)图表31: 五大集团–火电装机市场份额 (27)图表32: 五大集团–发电量市场份额 (27)图表33: 六大沿海电厂耗煤量占全国总耗煤量占比提升 (28)图表34: 上市公司沿海省份1H17发电量占比同比提升 (28)图表35: 火电新增装机在2015年达到历史最高值 (29)图表36: 电力企业–2015/2016年ROE (29)图表37: 电力企业–2015/2016年资产负债率 (30)图表38: 五大发电集团的同业竞争分析(及在旗下上市公司中持股情况) (31)图表39: 五大发电集团各省份竞争 (31)图表40: 火电煤炭纵向整合的ROE影响 (32)图表41: 煤电vs. 核电ROE水平对比 (33)图表42: 东京电力公司和中部电力公司整合时间线 (34)图表43: 整合途径 (35)图表44: 参与整合公司概况 (35)图表45: 合并协同效应来源 (36)图表46: 合并协同效果 (36)图表47: 西班牙电力市场格局 (37)图表48: 营收,经营成本(十亿美元)及毛利率 (38)图表49: 员工人数(左轴千人)与人均净利润(右轴千美元) (38)图表50: Iberdrola ROE及10倍D/E (39)图表51: 电源种类装机容量细分(单位:GW;2016年) (40)图表52: 发电集团资产、股权、收入和税前利润(2016年) (40)图表53: 各发电集团上市公司在总资产中占比(2016年) (41)图表54: 各发电集团上市公司在权益中占比(2016年) (41)图表55: 中国五大电力集团公司数据汇总 (42)图表56: 中国华能集团公司结构 (43)图表57: 中国华能集团-关键数据 (43)图表58: 中国大唐集团的公司结构 (44)图表59: 中国大唐集团-关键数据 (45)图表60: 中国华电集团的公司结构 (46)图表61: 中国华电集团- 关键数据 (46)图表62: 中国国电集团的公司结构 (47)图表63: 中国国电集团- 关键数据 (47)图表64: 国家电投的公司结构 (48)图表65: 国家电投- 关键财务数据 (48)图表66: 其他央企和地方国企–运营数据 (49)一.煤电去产能步入正轨,电力重组和自备电厂清理提速1.电力行业近况电力增速换挡,煤电产能过剩问题显现。
2017年配电网行业市场投资前景分析报告目录第一节配电网——又一轮电网投资热点 (5)一、配电网,输送电能的“毛细血管” (5)二、配电网升级改造政策明确,电改风起打破束缚 (6)1、配电网长谈多年,大势已成 (6)2、软服务需要“硬”基础,增量配电网引领浪潮 (7)第二节补欠账、追一流,配网建设多点推进 (10)一、历史欠账多、水平落后,瓶颈倒逼,升级改造势在必行 (10)1、我国电网可靠性指标远落后国际水平 (10)2、停电元凶——配电网故障 (13)3、我国城乡居民用电量不断增长,现有配电网压力日增 (16)二、城市群升级、PPP项目也带来配电网改造机遇 (19)1、城市群发展走向精耕细作,配电基础设施先行 (19)2、PPP项目落地加速,基建带动配电基础设施投资 (21)三、配电网建设规划投资规模上万亿元,率先带动设备需求 (23)第三节配电网建设目标清晰明确,有望带动相关设备放量 (26)一、35家配电网设备公司梳理 (26)二、环网架构受宠,带动环网柜需求增长 (28)1、环网结构将成为配网建设的最主要网架结构 (28)2、环网柜市场规模有望持续增长,关注“固体绝缘”环网柜 (32)三、配电网升级改造——配电自动化 (35)1、终端设备市场空间广阔、分散,新进入者表现抢眼 (38)2、主站系统市场相对集中,关注强者 (41)四、环网柜、配电自动化相关公司梳理 (43)图表1:配网是电网的“毛细血管” (5)图表2:云南市场化交易占比年内超30% (7)图表3:广东电力市场交易占比提高至7.78% (8)图表4:售电公司商业模式 (8)图表5:2012年国内外城市用户年均停电时间对比(分钟) (10)图表6:2012年各国用户年均停电时间对比(分钟/年) (11)图表7:2015年我国供电可靠性指标 (11)图表8:我国城市用户历年停电时间与频次(/年) (12)图表9:我国部分市级电力公司用户年均停电时间(分钟/年,2015) (13)图表10:我国部分省级电力公司用户年均停电时间(分钟/年,2015) (13)图表11:我国停电时户数及原因分布占比 (13)图表12:我国停电次数及原因分布占比 (14)图表13:北京市西城区某电线杆 (15)图表14:用户影响引起的故障停电次数占比为26.32% (15)图表15:放射状配电网架容易扩大停电范围 (16)图表16:居民生活用电量(单位:千亿度) (17)图表17:第三产业用电量(单位:千亿度) (17)图表18:2014年世界人均用电量地图 (18)图表19:2014年中国户均用于电气设备与照明电量 (18)图表20:新城市群发展,带来城市升级发展机遇 (19)图表21:PPP项目落地加速 (21)图表22:3-6月份项目执行投资额显著提升 (21)图表23:财政部PPP中心三批示范项目成加速态势 (22)图表24:配电网未来规划投资份额超往年电网投资额70%(亿元) (25)图表25:典型环形配电网结构及相关设备(不含配电自动化)示意图 (26)图表26:环形配网可随时切除故障设备同时保障其他负荷运行 (28)图表27:巴黎环形配电网结构示意图 (29)图表28:新加坡“花瓣式”配电环网结构示意图 (30)图表29:广州新知识城“花瓣式”20kV配电网示意图 (30)图表30:陆家嘴沿江核心区配网示范工程环形网架示意图 (31)图表31:近年相关公司环网柜产品销售额(单位:亿元) (32)图表32:毛利率因竞争略有下降,但扔保持35%以上(%) (33)图表33:16年国网第一次招标环网柜供应商前11名(单位:面) (33)图表34:16年国网第一次招标中的12家“固体绝缘”环网柜供应商(单位:面) (34)图表35:配电自动化系统示意图 (35)图表36:户外FTU实物图(连接柱上开关) (36)图表37:DTU实物原理示意图(连接环网柜) (36)图表38:配电自动化主站示意图 (42)表格1:政策明确支持配电网、农网升级改造 (6)表格2:2016年以来我国各地区配网规划投资规模汇总(部分) (6)表格3:我国重点城市核心区配电网改造项目加速 (20)表格4:建筑上市企业PPP订单增长迅速 (23)表格5:配电网行动计划指导目标 (23)表格6:配电网行动计划详解 (24)表格7:35家上市公司配网产品相关公司梳理(2016半年报数据) (26)表格8:《行动计划》内“专栏6”中,明确增加高压、中压配电网环网结构应用 (29)表格9:环网应用案例 (30)表格10:未来三年国家电网公司规划固体绝缘环网柜新增占比增长总量的30% (34)表格11:16年第一次招标环网柜SF6类占比超七成,固体绝缘占比9% (34)表格12:配网自动化产品释义 (37)表格13:2016年国网统招配电自动化终端招标(单位:只) (38)表格14:2015年国网范围内配电自动化终端招标情况(单位:只) (38)表格15:2015年国网FTU、DTU统招中标金额排名前四 (39)表格16:2015国网统招中标价格(单位:元/台) (39)表格17:2015年省网FTU、DTU统招中标排名 (40)表格18:2015年省网接地故障指示器中标上市公司汇总 (41)表格19:配电自动化主站公司汇总(单位:台) (42)表格20:22家相关公司汇总 (43)第一节配电网——又一轮电网投资热点一、配电网,输送电能的“毛细血管”配电网是电力系统最末端的“毛细血管”,从用电户的分类上看主要分为城市配电网、乡镇农村配电网和大工业用户配电网三大类。
2017年电力市场调研分析报告目录第一节电力需求继续保持较好势头 (6)一、5月全社会用电量增长5.1% (6)二、5月工业用电量同比增长3.8% (9)三、黑色金属行业用电量出现快速下降 (10)第二节电力供给略有放缓 (12)一、发电量增长略有放缓 (12)二、火电增速加快,水电降幅扩大 (13)三、设备利用小时数基本持平 (17)第三节电源投资下降,新增发电能力减少 (21)一、火电新增发电能力大幅下滑 (21)二、电源完成投资同比下降,电网完成投资增长 (25)第四节煤炭期现货价格出现反弹 (28)一、现货、期货煤价开始反弹 (28)二、港口库存出现明显下降 (29)三、下游库存略微下滑 (30)四、煤耗总量同比上升 (31)第五节天然气消费量大幅增长 (32)一、天然气消费量同比增长18.5% (32)二、全国天然气产量增长14.7% (33)三、天然气进口增长22.5% (34)四、天然气价格有所下滑 (35)图表目录图表1:全社会用电量及增速(单位:亿千瓦时,%) (6)图表2:第一产业用电量及增速(单位:亿千瓦时,%) (6)图表3:第二产业用电量及增速(单位:亿千瓦时,%) (7)图表4:第三产业用电量及增速(单位:亿千瓦时,%) (7)图表5:城乡居民用电量及增速(单位:亿千瓦时,%) (8)图表6:分地区用电量同比增速(单位:%) (8)图表7:轻工业用电量及增速(单位:亿千瓦时,%). (9)图表8:重工业用电量及增速(单位:亿千瓦时,%) (10)图表9:有色金属行业用电量(单位:亿千瓦时,%) (10)图表10:黑色金属行业用电量(单位:亿千瓦时,%) (11)图表11:化工行业用电量(单位:亿千瓦时%). (11)图表12:非金属矿物行业用电量(单位:亿千瓦时,%) (12)图表13:全国发电量及同比增速(单位:亿千瓦时,%) (12)图表14:火电月度发电量及增速(单位:亿千瓦时,%). (13)图表15:分省份火电发电量及增速(单位:亿千瓦时,%) (13)图表16:水电月度发电量及增速(单位:亿千瓦时,%) (14)图表17;分省份水电发电量及增速(单位:亿千瓦时,%) (14)图表18:风电月度发电量及增速(单位:亿千瓦时,%) (15)图表19:分省份风电发电量及增速(单位:亿千瓦时,%) (15)图表20:核电月度产量及累计增速(单位:亿千瓦时,%) (16)图表21:分省份核电发电量及增速(单位:亿千瓦时,%) (16)图表22:全国发电设备利用小时数及同比增速(单位:小时) (17)图表23:火电设备利用小时数(单位:小时) (18)图表24:分省份火电设备利用小时数(单位:小时) (18)图表25:水电设备利用小时数(单位:小时) (18)图表26:分省份水电设备利用小时数(单位:小时) (19)图表27:风电设备利用小时数(单位:小时) (19)图表28:分省份风电设备利用小时数(单位:小时) (20)图表29:核电设备利用小时数(单位:小时) (20)图表30:全国基建新增发电能力(单位:万千瓦) (21)图表31:火电新增发电能力(单位:万千瓦). (21)图表32:水电新增发电能力(单位:万千瓦) (22)图表33:风电新增发电能力(单位:万千瓦) (22)图表34:核电新增发电能力(单位:万千瓦) (23)图表35:全国电厂装机容量(单位:亿千瓦). (23)图表36:全国火电装机容量(单位:亿千瓦). (23)图表37:全国水电装机容量(单位:亿千瓦) (24)图表38:全国风电装机容量(单位:亿千瓦) (24)图表39:全国核电装机容量(单位:万千瓦) (25)图表40:全国电源工程投资(单位:小时). (25)图表41:全国电网工程投资(单位:小时) (26)图表42:火电完成投资(单位:亿元). (26)图表43:水电完成投资(单位:亿元) (27)图表44:风电完成投资(单位:亿元) (27)图表45:核电完成投资(单位:亿元). (28)图表46:环渤海动力煤综合平均价格指数(单位:元/吨). (28)图表47:煤炭期货现货价格(单位:元/吨) (29)图表48:秦皇岛港煤炭库存变动情况(单位:万吨) (29)图表49:广州港煤炭库存变动情况(单位:万吨) (30)图表50:重点电厂煤炭库存(单位:万吨) (30)图表51:重点电厂煤炭库存可用天数(单位:日) (31)图表52:重点电厂煤耗总量变动情况(单位:万吨) (31)图表53:6大发电集团日均耗煤量变动情况(单位:万吨) (32)图表54:天然气月度消费量及增速(单位:亿立方米,%) (32)图表55:天然气累计消费量及增速(单位:亿立方米,%) (33)图表56:天然气月度产量及增速(单位:亿立方米,%) (33)图表57:天然气累计产量及增速(单位:亿立方米,%). (34)图表58:天然气月度进口量及增速(单位:亿立方米,%) (34)图表59:天然气累计进口及增速(单位:亿立方米,%) (35)第一节电力需求继续保持较好势头一、5月全社会用电量增长5.1%2017年5月份,我国全社会用电量4986亿千瓦时,同比增长5.1%。
2017年中国电力行业综合发展
态势图文分析
(2017.10.15)
尽管发展中国家未来仍面临着电力需求持续增长的局面,但目前大部分发展中国家仍存在着发电装机容量不足、电网线损率高等问题,用电高峰期电力出现缺口、大规模停电等现象时有发生。
2014年非OECD 国家输配电网平均线损率为10.5%,远高于发达国家为主的OECD 国家6.6%的平均水平。
在刚果、巴拉圭、缅甸、伊拉克等国家,由于电网运行监测能力低下,加上窃电等非技术线损,总线损率甚至高达25%以上。
发展中国家电力基础设施建设稳步推进:随着经济高速增长,新兴市场国家均逐步加大对基础设施投资建设力度,电力、交通、农业、水利等行业成为各国家基建投资主要方向。
出于电能供需矛盾突出,电网水平不高等原因,电力基础设施的订单额占比较高,由2006年的724亿美元发展到2013年的3,230 亿美元,年复合增长率达到
1。
2017年中国电力行业发展现状分析【图】2017年12月中国发电量产量为5698.6亿千瓦时,同比增长6%;2017年1-12月止累计中国发电量产量为62758.2亿千瓦时,同比增长5.7%。
2017年1-12月全国发电量单月产量统计图数据来源:国家统计局,智研咨询整理2017年12月中国火力发电量产量为4416.9亿千瓦时,同比增长3.6%;2017年1-12月止累计中国火力发电量产量为46114.6亿千瓦时,同比增长4.6%。
2017年1-12月全国火力发电量单月产量统计图数据来源:国家统计局,智研咨询整理2017年12月中国水力发电量产量为735.9亿千瓦时,同比增长14%;2017年1-12月止累计中国水力发电量产量为10818.8亿千瓦时,同比增长3.4%。
2017年1-12月全国水力发电量单月产量统计图数据来源:国家统计局,智研咨询整理2017年12月中国核能发电量产量为221.7亿千瓦时,同比增长3.8%;2017年1-12月止累计中国核能发电量产量为2480.7亿千瓦时,同比增长16.3%。
2017年1-12月全国核能发电量单月产量统计图数据来源:国家统计局,智研咨询整理2017年12月中国风力发电量产量为270.9亿千瓦时,同比增长25.7%;2017年1-12月止累计中国风力发电量产量为2695.4亿千瓦时,同比增长21.4%。
2017年1-12月全国风力发电量单月产量统计图数据来源:国家统计局,智研咨询整理2017年12月中国太阳能发电量产量为53亿千瓦时,同比增长46.8%;2017年1-12月止累计中国太阳能发电量产量为647.5亿千瓦时,同比增长38%。
2017年1-12月全国太阳能发电量单月产量统计图数据来源:国家统计局,智研咨询整理。
2017年新电改配网行业分析报告2017年1月目录一、电力传输最后10 公里我国配电网亟待升级 (5)1、配电网是电网的最后10 公里担负电能分配重任 (5)2、一次设备组成配电网实现电力传输 (6)3、二次设备监控保护一次设备保障配电网正常运行 (10)4、我国电力投资侧重主干网配网投资有望跟上 (11)5、我国配电网相对薄弱能源互联网发展催生升级需求 (14)二、国家规划万亿城网农网改造配网投资蓄势待发 (17)1、用电质量亟待加强能源局规划2 万亿城网改造 (17)2、县级电网升级7000亿农网改造踏上征途 (18)三、电改推动增量配网放开配网投资迎来混改新模式 (20)1、增量配网试点落地投资主体与招标模式有望变革 (20)2、PPP模式解决融资问题ABS降低投资主体资质门槛 (21)四、重视配电网设备、建设、运营三方面投资机会 (23)1、设备重点关注配电自动化与检测监测细分领域 (23)(1)配电网网架结构亟待升级,配电开关设备仍具长期投资潜力 (24)(2)配电自动化系统覆盖率不高,配电自动化升级必然是未来投资重点 (24)(3)配电设备经济运行水平不高,节能降耗技术的普及和推广空间广阔 (26)(4)全面提升传统配网接纳分布式能源能力,在线检测、检测设备有望率先放量272、增量配网带来投资模式变化关注工程商龙头 (28)3、配网运营短期关注异地复制长期看增值服务带来超额收益 (29)配电网是电力传输最后10 公里,能源互联网催生配电网升级需求。
配电网是电力传输的“最后10 公里”,担负着电能从电网到用户间的分配、计量和保护的重任。
我国过去电网发展以安全供电为重心,配电网投资滞后,配电网长期存在网架结构薄弱、配电自动化覆盖率低、配电设备运行不经济等问题。
随着新能源发电、分布式能源、微网等能源互联网产业的发展,未来配电网的网架结构、潮流分布将发生巨大改变,售电、用电服务、分布式发电、充电桩的融入不断催生配电网升级需求。
2017年配电网行业分析报告2017年8月目录一、我国电力系统可靠性问题明显,配电网升级改造势在必行 (4)1、用电需求稳增大背景下,电网体系改革势必持续推进 (4)2、我国电网可靠性问题严峻,配电环节是主因 (5)(1)我国电网停电时间长、地区差异大 (5)(2)配网是主因,占停电原因约九成 (8)3、配网建设明显欠缺 (8)(1)我国电网长期以来以发电输电为重心,配电网建设投资力度弱 (8)(2)配网信息化、自动化程度低 (9)二、配电改造大幕拉开,百亿增量市场开启 (10)1、政策力推,智能化升级是当前配网改造关键主题 (10)(1)目前处于智能电网建设引领提升阶段,配电智能化是关键 (10)(2)配电网建设改造行动计划颁布,在线监测、自动化、配电通信网为实施重点112、配电监测领域价值凸显,故障在线指示器增量市场空间可观 (14)(1)配电自动化推进,发展配电检测领域成为重中之重 (14)(2)故障指示器市场即将爆发 (15)三、行业相关企业简析 (17)1、想实电子:紧随智能电网升级步伐,业绩蓄势待发 (17)2、映翰通:物联网发展迅猛,业绩蓄势待发 (19)可靠性差是我国电网存在的突出问题。
停电时间明显高于国外平均水平,总体看,近年停电时长是美国的3-5倍左右。
供电可靠性问题绝大部分来自10kV 配网设备,仅就2015年,城镇与乡村由10kV 配网设备故障引发的故障停电时户数与停电次数分别高达91.12%和86.56%。
由此可见,配电网已然成为我国电力发展的最大掣肘。
《配电网建设改造行动计划(2015-2020)》发布,对电网可靠性提出明确要求,整体水平提升至99.82%、中心城市提升至99.99%、城镇提升至99.88、乡村提升至99.72%。
用户年均停电时间:整体水平降至15.7小时、中心城市降至1小时、城镇降至10小时、乡村降至24小时。
利好智能配电网相关的状态监测、自动化、通信产业。
2017年电力市场调研分析报告目录第一节2016 年电力行业业绩预告 (5)第二节火电板块:煤价急促上扬,业绩加速探底 (6)一、火电电价:受下调标杆电价和电力市场化交易影响,火电电价下降 (7)二、火电电量:本有需求回暖助力,奈何发电优先级偏低 (9)三、火电成本:年中煤价突然发力上涨,煤电顶牛再现 (15)第三节水电板块:小型水电公司表现出众 (17)一、水电电量:实现同比增长,增速先升后降 (18)二、水电电价:受各类政策影响,部分电站平均电价出现下滑 (19)三、成本及其他:财务费用进入下降通道,税收优惠减少 (20)第四节地方电网:受益于用电需求回暖及自有小水电 (23)一、营收端:受益于地方经济增长及全社会用电求回暖 (23)二、成本端:自有小水电发电量大幅提升,优化供电成本结构 (24)第五节展望2017 (26)一、能源局加大供给侧调控力度,供需形势仍然宽松但有望持续向好 (26)二、水电:来水预期偏枯,高股息率标的依旧出众 (29)三、火电:预期“均值”持续下降而“标准差”进一步扩大, (30)四、地方电网:多空博弈,推荐关注转型类标的 (32)图表目录图表1:2016 年全社会累计用电量同比增长5.0% (9)图表2:2016 年全年一产用电同比增长5.3% (9)图表3:2016 年全年二产用电同比增长2.9% (10)图表4:2016 年全年三产用电同比增长11.2% (10)图表5:2016 年全社会累计发电量同比增长5.2% (11)图表6:2016 年水电累计发电量同比增长6.2% (11)图表7:2016 年核电累计发电量同比增长24.39% (11)图表8:2016 年火电累计发电量同比增长2.43% (12)图表9:2016 年装机容量同比增长8.2% (13)图表10:2016 年火电装机容量同比增长5.3% (14)图表11:2016 年全国发电设备利用小时同比下降203 小时 (14)图表12:2016 年全国火电设备平均利用小时同比下降199 小时 (15)图表13:秦皇岛港煤炭平仓价 (15)图表14:全国电煤价格指数 (16)图表15:2016 年全国平均点火价差(度电边际利润)水平 (16)图表16:2016 年水电累计发电量同比增长6.2% (18)图表17:2016 年全国水电设备利用小时同比增长31 小时 (18)图表18:2016 年全国水电新增装机同比下降-14.6% (21)图表19:2016 年全国水电建设投资完成额同比下降22.4% (21)图表20:水电板块带息负债金额变化(剔除川云和龙滩并表影响,单位:亿元) (21)图表21:我国水资源基本呈“偶丰奇枯”趋势 (29)图表22:赤道中东太平洋地区进入拉尼娜状态 (29)图表23:各省区点火差价存在较大差异 (31)图表24:各省区2016 年电力需求-装机增速差 (31)表格目录表格1:电力行业上市公司业绩预告一览 (5)表格2:火电板块业绩预告/快报一览 (6)表格3:2016 年1 月1 日全国各省份燃煤发电标杆电价调整情况(单位:元/千瓦时) (7)表格4:火电上市公司披露2016 年全年发电量情况 (12)表格5:水电板块上市公司业绩预告一览 (17)表格6:水电上市公司披露2016 年全年发电量情况 (19)表格7:水电上市公司电价调整一览 (20)表格8:我国6 次下调贷款利率 (20)表格9:受税收优惠减少影响的上市公司及其机组 (22)表格10:电力行业上市公司业绩预告一览 (23)表格11:地方电网公司已披露售电量情况 (24)表格12:地方电网上市公司披露发电量情况 (24)表格13:电网公司2015 年自发电及外购电成本对比(单位:元/千瓦时) (25)表格14:我国电力供给侧改革政策 (26)表格15:能源局发各省通函限制煤电装机(单位:万千瓦) (27)表格16:基于当前政策及建设现状对“十三五”期间各类电源装机预测(单位:万千瓦) (28)第一节2016 年电力行业业绩预告截至目前,电力企业已有30 家公司披露业绩预告或快报,其中火电公司17 家,水电公司5 家,地方电网公司8 家。
2017年电力行业市场分析报告目录宏观环境:电改、国改和供给侧改革 (4)电力体制改革进展超预期 (4)煤电供给侧改革利于利用小时企稳 (5)电力领域国企改革将加速 (6)供需形势:供应过剩,利用小时承压 (8)用电需求: 2017 年用电需求增速为 4.4%,略低于去年增速 (8)电力装机:受供给侧影响,火电装机增速放缓 (12)利用小时:水电比较稳定,火电继续下降 (12)火电板块:盈利继续下降,等待煤价下跌 (13)发电企业平均销售电价与去年基本持平 (13)煤价成为未来两年火电盈利的决定性因素 (14)火电板块或开启合并重组时代 (18)水电板块:利用小时稳定、关注利率风险 (18)利用小时约 3,600 小时,同比下降 0.6% (19)上网电价向下风险解除 (19)关注利率上调风险 (19)投资策略:电改和国改是投资主线 (20)电力板块估值相对偏低 (20)国企改革催生行业大变革 (21)电改利好地方电网公司 (22)大水电业绩稳定,防御价值突出 (23)风险提示 (25)附录:煤电联动机制 (25)煤电联动的计算基准 (25)煤电联动的触发机制 (25)上网电价和销售电价的相应调整机制 (26)图表目录图表 1:我国单位GDP耗电量(全口径)逐年下降 (9)图表 2:我国第一产业单位GDP耗电量整体呈下降趋势 (9)图表 3:我国第二产业单位GDP耗电量逐年下降 (10)图表 4:我国第三产业单位GDP耗电量逐年下降 (10)图表 5:电力消费弹性系数自2012年起一直小于1 (11)图表 6:2017-2018年全社会用电量需求预测 (11)图表 7:2017-2018年电力装机预测 (12)图表 8:2017-18年利用小时预测 (13)图表 9:工业企业结构调整专项资金征收标准(单位:分/千瓦时) (14)图表 10:电煤价格指数目前仍处于高位 (15)图表 11:电煤价格指数与动力煤平均价格散点图 (16)图表 12:电煤价格指数与秦皇岛动力煤市场价散点图 (17)图表 13:长江电力2016年营业总成本构成 (19)图表 14:从2016年起,10年期国债的到期收益率呈上升趋势 (20)图表 15:电力行业与其他行业相比PB较低 (21)图表 16:煤电联动公式 (26)宏观环境:电改、国改和供给侧改革电力行业是受政策影响比较大的行业,从项目审批、发电计划安排、电价等各方面都是到国家政策的强约束。
我国电力行业年度发展报告2017年版第一部分:概述1. 介绍我国电力行业的发展历程我国电力行业经过近几十年的快速发展,在国民经济和社会发展中发挥着日益重要的作用。
随着我国经济的快速增长和工业化进程的加快,电力需求迅速增长,我国电力行业也在不断开拓创新,不断提高电力供应的质量和效率。
2. 简述报告的目的本报告旨在全面、客观地反映2017年我国电力行业的发展情况,为相关部门、企业和社会公众提供权威的数据和分析,帮助大家更好地了解电力行业的发展趋势和面临的挑战,为相关决策和投资提供参考。
第二部分:宏观经济环境对电力行业的影响1. 国家经济发展总体态势2017年,我国经济延续了稳中向好的发展态势,国内生产总值增速超过6.9,经济结构持续优化,消费升级和新产业新动能不断涌现。
2. 宏观政策对电力行业的影响2017年,国家继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,着力推进供给侧结构性改革,大力推动创新驱动发展,这些政策举措对电力行业的发展产生了深远影响。
第三部分:电力行业发展概况1. 电力供需总体情况2017年,全国电力供需总体平衡,电力供应充裕,全社会用电量同比增长6.6,新能源装机规模持续扩大,清洁能源发电比重不断提高。
2. 电力行业结构调整情况2017年,电力行业结构不断优化,传统火电和水电仍然占据主导地位,但新能源装机容量快速增长,分布式能源和储能技术逐渐成熟,电力行业的结构调整也在加快推进。
3. 电力行业技术创新和交易市场建设2017年,电力行业持续推进技术创新和信息化建设,推进电力市场化改革,建设了一批新的交易市场,如电力直接交易市场、碳排放交易市场等,为电力供需匹配提供了新的机制。
第四部分:电力行业发展中的难点与挑战1. 供给侧结构性改革对电力行业带来的影响供给侧结构性改革深刻影响着传统电力行业的发展,传统火电和煤炭行业面临严峻挑战,电力行业结构性调整任务繁重。
2. 新能源发展中面临的问题新能源发展虽然迅猛,但也面临着并网难、消纳难、弃光弃风等问题,新能源接入电网和消纳仍然面临一些瓶颈,需要进一步加强政策支持和技术创新。
2017年中国电力配网行业市场调研分析报告
目录
第一节电力行业进入相对过剩时期,产业特征可能从增量转向存量优化 (7)
一、电力能源行业进入相对过剩时期 (7)
二、行业特征可能从增量转向存量优化 (10)
第二节电力改革快速推进,增量配网投资与运营成为新焦点 (11)
一、电力机制改革试点快速先行 (11)
二、输配电价推进比较顺利,新增配网成为关注的新焦点 (12)
第三节电力行业是特殊的投资支撑模式,目前尚有能力维持投资规模 (13)
一、电力行业的投资是特殊的投资模式 (13)
二、只要用电量不下降,中期不用担心投资 (14)
三、行业收益率可能进一步下降,需要聚集有效投资 (17)
第四节新建配网体量有限,增量配网当前可能期以存量划转为主 (17)
一、已经形成了齐备的配电网络和管理体系 (17)
二、纯粹的新建配网空间有限,当前增量配网将主要来自存量配网资产的重新划分 (20)
第五节配网投资与运营可以获得比较稳健的收益 (23)
一、配电网是成本加成的管制模式 (23)
二、配电网运营要求非常高 (25)
三、增量配网运营需要细化和明确输配电价,否则将于现行电网争夺输配电价 (26)
四、过去地方配售一体化企业经营效率尽管普遍平庸但也很稳健 (28)
五、如果能控制投资并规范管理,存量配网的运营能够获得稳健的收益 (29)
第六节产业参与者在前期会有配电网的投入热情 (31)
一、地方政府具有推动配网投资与运营放开的意愿 (31)
二、发电等有希望在关联板块获得回报的参与者,可能有投入热情 (32)
三、在交叉补贴解决之前,服务工商业用户的配电网收益率会偏高 (33)
四、资源获取能力、专业能力、投资能力是配网投资运营方的主要素质要求 (34)
第七节装备企业可能加快总包转型和模式创新,模式创新将主要是大鳄竞争 .. 35
一、配网投资主体趋于多元化,具备解决方案能力的装备企业将加快向总包转型 (35)
二、配网租赁、配网PPP 等商业模式创新加快,进入大鳄竞争时代 (38)
三、能源服务将是配售电企业的共同选择 (40)
四、能源服务等业务有望成为电网公司的新主业 (41)
图表目录
图表1:电力消费增速统计(%) (7)
图表2:电力消费构成情况 (8)
图表3:新增装机情况(万千瓦) (8)
图表4:发电利用小时数情况(小时) (9)
图表5:全球人均终端能源消费(吨标准煤/人年) (9)
图表6:全球人均电力消费(kWh/人年) (10)
图表7:本来改革推进阶段示意图 (11)
图表8:2011 年中国电力行业投资资金来源结构 (14)
图表9:电力投资模式变迁 (15)
图表10:电力投资主要资源来源分析 (15)
图表11:国网城区供电可靠性统计情况 (18)
图表12:2009 年部分省市35kV 主变N-1 通过率(%) (19)
图表13:35kV 电网容载比统计(2010 年) (19)
图表14:电力系统构成示意图 (20)
图表15:2011 年我国存量配网资产占比情况估算(%) (21)
图表16:国网体系县供电单位构成 (28)
图表17:输电、配电电价构成 (30)
图表18:国家电网110(66)kV 及以上等级断路器退役情况统计(2009 年) (30)
图表19:2012 年我国电力用户交叉补贴情况(电价差异主要体现在输配成本上) (34)
图表20:增量配电网趋势分析 (35)
图表21:电表行业前7 大企业平均毛利率变化 (36)
图表22:电表行业前7 大企业经营指标分析 (37)
图表23:总包是装备企业的趋势 (37)
图表24:配电网租赁参与方关系 (39)
图表25:EDF 公司业务分类 (41)
图表26:电网企业发展战略分析 (42)
图表27:2014 年法国燃气苏伊士集团业务构成(%) (42)
表格目录
表格1:电力改革试点情况 (12)
表格2:近几年关于增量配网的政策情况梳理 (13)
表格3:行业管制模式 (15)
表格4:全国电价及划分 (16)
表格5:国家电网公司2012 年供电可靠性情况统计 (18)
表格6:2012 年国家电网公司N-1 通过率 (18)
表格7:国家电网配电资产负载率统计(%) (20)
表格8:全国供电单位构成(2011 年) (21)
表格9:2012 年全国各电压等级用户情况分布(%) (22)
表格10:2009 年国家电网公司售电分布情况 (22)
表格11:2009 年国家电网公司35kV 配电网资产分布情况 (22)
表格12:2012 年江西省配电网资产分布(万kVA 安,万km) (22)
表格13:配电网主要特点 (24)
表格14:全球电力市场发展 (24)
表格15:国外电网管制模式 (24)
表格16:不同等级的负荷要求 (25)
表格17:电力抢修规程对保修、抢修的要求 (25)
表格18:国家电网公司电力营销考核要求 (26)
表格19:两种计价模式 (26)
表格20:深圳核准输配电价情况(元/kWh) (27)
表格21:上网电价管理模式 (27)
表格22:电价监管机构与职能 (27)
表格23:主要国家电网公司对主要输电资产的折旧年限设定(年) (29)
表格24:各省市对增量配网的政策分析 (31)
表格25:潜在参与者分析 (32)
表格26:2010 年部分国家电价水平比较(我国工业用户在补贴居民用户) (34)
表格27:电网租赁情况进展 (38)
表格28:地方电网与电力公司近几年固定、无形资产投资情况(百万元) (40)
表格29:电网未来在竞争性售电领域可能的布局分析 (43)
第一节电力行业进入相对过剩时期,产业特征可能从增量转向存量优化
一、电力能源行业进入相对过剩时期
需求下降为低增速:2015 年全国电力消费增速0.5%,低于80 年代计划经济向市场经济转型时期,也低于1998 通缩时期,增速为1975 年以来新低。
低增速一方面与2015 年天气有关,而更重要的是高耗能企业饱和和落后产能的产业环境。
在未来几年里,这一情况暂时难有大改善;尽管新能源汽车、电取暖等新的用电负荷在快速发展,但难以弥补工业特别是重工业下降的影响。
火电电小时创30 多年新低:火电的发电小时继续大幅下降,并达到过去40 年里中的低位。
同时,新能源弃光、弃风率大幅提升,西北部分区域大弃光率达到70%。
新能源弃光、弃风的原因,与并网、大规模送出有关,但更加是全国电力相对过剩的结果。
在新能源成本通过技术进步显著提升前,火电越多承担调峰职能,电价上涨的压力就越大。
在可预见的中期,需求仍会比较疲软:钢铁、化工等高耗能产能在上一轮经济景气与疯狂的刺激中快速扩张所遗留的过剩产能,还需要一段时期的消化。
占据了全社会用电量一半以上重资产、高耗能行业的产业周期调整,将是一个长期过程的。
居民用电的持续增长、新能源汽车等新负荷的出现,当前都远不足以对冲高耗能产业的用电增长萎缩。
因此,中短期内,不能预期这部分需求能显著复苏。
图表1:电力消费增速统计(%)。