第一章财务管理总论
本章重要知识点
企业三种财务管理目标的优缺点；
影响财务管理目标实现的因素；
股东、经营者和债权人利益的冲突与协调；
财务管理的原则；
金融资产的特点和金融市场利率的决定因素。
1、企业价值增加＝权益价值增加+债务价值增加
2、营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出
＝营业收入－付现成本－所得税
＝营业收入－（付现成本+折旧）－所得税+折旧
＝营业税后利润+折旧
3、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率
4、无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率，国库券利率近似等于无风险报酬率；在没有通货膨胀时，国库券的利率可以近似看作纯粹利率。
第二章财务报表分析
本章重要知识点
财务分析的基本方法（重点是因素分析法）
基本财务比率的计算与分析
传统财务分析体系
改进的财务分析体系
1、短期偿债能力比率的计算与分析（5个）
营运资本＝流动资产-流动负债＝长期资本-非流动资产
营运资本配置比率＝营运资本/流动资产
流动比率＝流动资产/流动负债
流动比率＝1÷（1-营运资本/流动资产）
现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债
现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债
2、长期偿债能力比率
资产负债率＝负债总额/资产总额
产权比率＝负债总额/股东权益
权益乘数＝总资产/股东权益
权益乘数＝1﹢产权比率
权益乘数＝1÷（1+资产负债率）
长期资本负债率＝
利息保障倍数＝息税前利润/利息费用
现金流量利息保障倍数＝经营现金流量/利息费用
现金流量债务比＝经营现金流量/债务总额
3、资产管理比率
应收账款周转次数＝销售收入/应收账款
应收账款周转天数＝365/应收账款周转次数
应收账款与收入比＝应收账款/销售收入
存货周转次数＝销售收入/存货
存货周转天数＝365/存货周转次数
存货与收入比＝存货/销售收入
流动资产周转次数＝销售收入/流动资产
流动资产周转天数＝365/流动资产周转次数
流动资产与收入比＝流动资产/销售收入
非流动资产周转次数＝销售收入/非流动资产
非流动资产周转天数＝365/非流动资产周转次数
非流动资产与收入比＝非流动资产/销售收入
总资产周转次数＝销售收入/总资产
总资产周转天数＝365/总资产周转次数
总资产与收入比＝总资产/销售收入
４、盈利能力比率
销售利润率（利润率）＝净利润÷销售收入×100％
资产利润率＝净利润÷总资产×100％
权益净利率＝净利润/股东权益×100％
5、权益净利率===资产净利率×权益乘数
资产净利率＝＝＝销售净利率×资产周转率
权益净利率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
=净经营资产利润率＋（净经营资产利润率－税后利息率）×净财务杠杆
=净经营资产利润率＋经营差异率×净财务杠杆
=净经营资产利润率＋杠杆贡献率
=税后经营利润率×净经营资产周转率＋杠杆贡献率
第三章财务预测与计划
本章重要知识点
销售百分比法；
销售增长与外部融资额的关系；
内含增长率；
可持续增长率；
财务预算；
弹性预算。
1、销售百分比法
外部融资额=资金总需求－可以动用的金融资产－留存收益增加
预计净经营资产=预计经营资产-预计经营负债
资金总需求=预计净经营资产-基期净经营资产
留存收益增加=预计销售收入×计划销售净利率×（1-股利支付率）
外部融资额=（预计净经营资产-基期净经营资产）-可以动用的金融资产-留存收益增加2、增量法
资金总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计
=预计净经营资产增加
=预计经营资产增加-预计经营负债增加
预计经营资产增加=新增销售额×经营资产销售百分比
预计经营负债增加=新增销售额×经营负债销售百分比
资金总需求=新增销售额×经营资产销售百分比-新增销售额×经营负债销售百分比
=新增销售额×（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）
留存收益增加=预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）
外部融资额=新增销售额×（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）-预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）-可以动用的金融资产
如果可以动用的金融资产为0，则：
外部融资额=新增销售额×（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）-预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）
3、外部融资销售增长比=经营资产的销售百分比-经营负债的销售百分比-预计销售净利率×[（1+增长率）/增长率]×（1-股利支付率）
销售额名义增长率=（预计销售收入-基期销售收入）/基期销售收入=（1+通货膨胀率）（1+销售量增长率）-1
4、内含增长率
经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－计划销售净利率×[（1+增长率）÷增长率]×收益留存率=0
5、可持续增长率=股东权益增长率
=股东权益本期增加/ 期初股东权益
=（本期净利×本期收益留存率）÷期初股东权益
可持续增长率=（权益净利率×收益留存率）/（1－权益净利率×收益留存率）
第四章财务估价
本章重要知识点
货币时间价值
债券估价涉及的相关概念解析
债券价值计算与投资决策
影响债券价值的因素
债券到期收益率
股票的价值
股票的收益率
单项资产的风险和报酬
投资组合的风险和报酬
系统风险和非系统风险
资本资产定价模型
1、复利终值公式: S=P×（1+i）n
2、复利现值：P=S×（1+i）-n
3、普通年金终值S=每期流量A×年金终值系数（S/A，i，n）
4、普通年金现值P=每期流量A×年金终值系数（P/A，i，n）
5、预付年金终值S＝A[（s/A，i，n＋1）－1]
=普通年金终值×（1+i）
6、预付年金现值P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]
=普通年金现值×（1+i）
7、递延年金终值S=A×（S/A，i，n）
8、递延年金的现值P=A（P/A，i，n）×（P/S，i，m）
=A（P/A，i，m+n）-A（P/A，i，m）=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]
