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《博弈与社会》（通选课）教学大纲一、课程名称：博弈与社会二、授课教员：张维迎（光华管理学院教授）三、考试方式：读书报告或小论文占30%；期末闭卷考试占70%。
四、主要参考书：张维迎：《博弈论与信息经济学》（上海人民出版社1996年）；五、课程主要内容：第一章：个人理性与社会效率第二章：纳什均衡与一致预期第三章：多重均衡与制度和文化第四章：威胁与承诺第五章：讨价还价与个人耐心第六章：重复博弈与信誉第七章：不完全信息与机制设计第八章：信号显示与信誉第九章：逆向选择与品牌第十章：道德风险与激励第十一章：信息与信任第十二章：个人行为与组织的价值第十三章：法律与社会规范第十四章：儒家与法家第十五章：路径依赖与制度演进第十六章：合作博弈与非合作博弈课程教学大纲《实证金融（本科）》教学大纲课程号：新课号：课程名称：实证金融（Topics in Empirical Finance）开课学期：2005-2006学年第2学期周学时： 3学时学分：3先修课程：投资学与公司财务基本课程一、基本目的♦提高学生应用金融理论知识来分析实际投资或财务问题的能力。
♦培养学生应用计算软件来实现金融模型的能力；♦培养学生应用金融数据库以及统计软件包来进行数据分析的能力；二、内容提要及学时分配大纲授课方式学时分配第一部分，金融市场专题第一章，交易与信息讲授 6第二章，共同基金讲授 6第三章，中国股票市场讲授9第二部分，金融模型专题讲授 6第一章，Excel软件VBA介绍；讲授＋上机 6第二章，投资组合模型（投资组合优化、投资业绩评估）第三章，固定收益证券（利率讲授＋上机 6期限结构、利率模型）讲授＋上机9第四章，期权定价模型（二叉树模型、蒙特卡洛模拟、可转换债券定价）三、教学方式讲授＋上机四、推荐教材或参考书/参考资料Mary Jackson and Mike Staunton, 2002, Advanced Modeling in Finance using Excel and VBA, John Wiley & Sons, Ltd.E. Philip Davis and Benn Steil, 2001, Institutional Investors, MIT pressJohn L. Teall, 1999, Financial Market Analytics, Quorum Books五、学生成绩评定方法课程的评估包括两方面的内容，分别是平时作业，期末作业，期末考试；各部分所占比重如下：平时作业30％；期末作业40%；期末考试30%；。
《事件研究方法及其在金融经济研究中的应用》篇一一、引言事件研究方法（Event Study Methodology）是一种广泛应用于金融经济学领域的实证研究方法。
它主要关注特定事件对研究对象（如公司、市场或经济体）的影响，通过分析事件发生前后相关指标的变化，来评估事件的经济效应。
本文将详细介绍事件研究方法的基本原理、实施步骤及其在金融经济研究中的应用。
二、事件研究方法的基本原理事件研究方法基于有效市场假说，即市场是理性的，能够迅速对信息进行反应并调整资产价格。
当某一事件发生时，如公司公告、政策发布等，市场会迅速吸收这些信息，并反映在资产价格上。
事件研究方法通过比较事件发生前后资产价格的变化，来评估事件的经济效应。
三、事件研究方法的实施步骤1. 定义事件：明确研究的事件及其发生时间。
2. 选择样本：根据研究目的选择合适的样本，如公司、行业或市场。
3. 确定事件窗口：确定事件发生前后需要关注的时间段，即事件窗口。
4. 数据收集与处理：收集事件窗口内的相关数据，如股价、交易量、财务报告等，并进行必要的处理。
5. 估计正常水平：运用统计方法估计事件窗口内相关指标的正常水平，如正常收益率。
6. 计算异常值：比较实际值与正常水平的差异，计算异常值。
7. 解释与推断：根据异常值分析事件的经济效应，并进行必要的推断。
四、事件研究方法在金融经济研究中的应用1. 公司财务领域：事件研究方法广泛应用于公司财务领域，如公司并购、股权变动、股权激励等事件的股价反应及经济效应研究。
通过分析这些事件前后股价、交易量等指标的变化，可以评估事件对公司价值的影响。
2. 金融市场领域：在金融市场领域，事件研究方法用于研究政策变化、市场波动等对股票市场、债券市场、外汇市场等的影响。
例如，研究货币政策调整对股市波动的影响，以了解政策变化对市场运行的影响。
3. 宏观经济领域：在宏观经济领域，事件研究方法可用于研究经济政策、自然灾害等对经济增长、就业、物价等的影响。
事件研究法（event study）是一种经济学和金融学领域常用的研究方法，用于评估特定事件对资产价格或市场绩效的影响。
这种方法通常通过分析事件前后的股票收益率变动来研究事件的冲击和市场反应。
在事件研究法中，最常用的公式是市场调整模型（market model）。
市场调整模型描述了资产价格的预期收益与市场整体表现之间的关系。
常见的市场调整模型如下：Rit = αi + βiRmt + εit其中，Rit代表资产i在t时刻的收益率，Rmt代表市场整体的收益率，αi代表资产i的超额收益率，βi代表资产i的系统风险系数，εit表示误差项。
通过事件研究法，可以计算出特定事件前后的累积平均超额收益率（CAR）或累积平均累积超额收益率（CAAR），以评估事件对资产价格的影响。
以下是一个事件研究法的案例：假设某公司宣布并购了另一家公司，研究者想要了解该事件对该公司股票价格的影响。
研究者可以选择一个适当的事件窗口，比如选择在事件公告前后的5个交易日内进行分析。
1. 收集数据：收集并整理事件公告日期、股票价格、市场整体收益率等数据。
2. 计算超额收益率：计算公司股票的超额收益率，即实际收益率减去市场整体收益率。
3. 估计市场调整模型：通过回归分析计算出每只股票的系统风险系数（βi）和超额收益率（αi）。
4. 计算累积平均超额收益率（CAR）或累积平均累积超额收益率（CAAR）：根据事件窗口内的超额收益率计算CAR或CAAR。
5. 统计检验：通过统计方法检验CAR或CAAR是否显著不等于零，从而验证事件对股票价格的影响是否显著。
通过事件研究法的案例分析，研究者可以评估该并购事件对该公司股票价格的影响，并进一步理解市场对该事件的反应。
event study的方法「事件研究的方法」——利用金融数据分析事件对证券价格的影响引言：事件研究(Event Study)是一种经济金融学中常用的方法，旨在通过对特定事件对证券价格或股票投资回报率的影响进行分析，从而得出事件对市场的影响程度。
本文将介绍事件研究的基本原理、数据获取、方法步骤以及计算中需要注意的问题。
一、基本原理：事件研究的基本原理是通过对事件前后证券价格的比较，分析事件对证券价格的影响。
它假设证券价格在事件之前的波动主要受到市场整体波动的影响，在事件后的价格波动主要受到事件的影响。
因此，对比事件前后的价格变化可以得出事件对市场的影响程度。
二、数据获取：在进行事件研究时，需要获取以下数据：1. 事件发生的具体日期；2. 相关证券的价格数据，通常使用股票的收盘价或基金的净值；3. 个别证券以及市场指数的收益率数据，通常使用对数收益率。
三、方法步骤：1. 事件定义：首先，需要对待研究的事件进行明确定义。
这可以是某公司的重大并购、股权变动、财务报表发布等。
2. 事件窗口：根据事件研究的目标和事件的性质，选择合适的事件窗口。
事件窗口是指事件发生前后的时间范围。
常用的窗口包括"[-30, 30]"，表示事件发生前30个交易日到事件发生后30个交易日。
3. 市场模型：建立市场模型是事件研究中的一个重要步骤。
市场模型用来捕捉事件之前证券价格的波动情况，常用的市场模型有CAPM模型(资本资产定价模型)和FF三因子模型(法玛-弗雷德曼三因子模型)。
4. 计算超额收益率：超额收益率是指事件发生后股票或基金收益率与市场平均收益率之差。
通过比较事件窗口内事件发生后的超额收益率可以分析事件对证券价格的影响。
5. 统计检验：针对事件窗口内的超额收益率，可以进行统计检验来判断是否存在统计显著性。
常用的检验方法有t检验、F检验等。
四、注意事项：1. 样本选择：在设计事件研究时，应注意选择合适的样本。
事件研究方法及其在金融经济研究中的应用事件研究方法及其在金融经济研究中的应用摘要：事件研究方法（Event Study）是一种常用于金融经济研究中，衡量特定事件对公司股票价格的影响的方法。
本文首先介绍了事件研究方法的基本原理，然后探讨了该方法在金融经济研究中的应用，包括事件研究在资本市场研究、公司并购研究、金融危机研究等方面的应用。
最后，本文总结了事件研究方法的优势和局限性，并对未来研究方向进行了展望。
第一部分：事件研究方法的基本原理事件研究方法是一种经济学研究中常用的方法，主要用于衡量特定事件对公司股票价格的影响。
该方法通过对事件发生前后的股票价格变化进行分析，以揭示事件对市场的影响程度。
其核心原理是基于市场效率假设和资产定价模型，即假设市场反应迅速、无偏差且有效。
事件研究方法的基本步骤如下：1. 选择事件：研究者需明确选择一个特定的事件，例如公司发布重要公告、政府政策变化、宏观经济风险等，并界定事件窗口（事件发生前后市场反应的时间范围）。
2. 收集数据：研究者需要收集与事件相关的数据，包括事件日的个股收益率、市场指数的收益率以及其他可能影响市场的因素。
3. 构建参考模型：通过使用资本资产定价模型（CAPM）或其他适用模型来构建参考模型，以估计市场预期收益率，从而刻画事件发生前市场的行为。
4. 分析事件：计算事件窗口内个股的超额收益率，即股票收益率减去参考模型估计的预期收益率，以衡量事件对市场的影响。
5. 统计检验：使用统计方法检验超额收益率是否显著，确定事件是否对市场产生显著影响。
第二部分：事件研究方法的应用事件研究方法在金融经济研究中的应用不仅局限于以上提到的基本原理，还可以广泛应用于各个领域，如资本市场研究、公司并购研究、金融危机研究等。
1. 资本市场研究：事件研究方法可用于分析市场对不同公司、行业、地区的敏感性，探讨股票市场的反应机制，评估投资策略的有效性等。
例如，研究者可以通过事件研究方法了解投资者对某一特定行业政策的反应，并预测相关公司的股价变动。
事件研究方法及其在金融经济研究中的应用事件研究方法及其在金融经济研究中的应用引言：事件研究方法是从金融经济学角度出发，通过对某一特定事件的研究和分析，揭示事件对于金融市场、经济行为和投资决策的影响。
本文将介绍事件研究方法的基本原理和步骤，并阐述其在金融经济研究中的应用。
一、事件研究方法的基本原理：事件研究方法的基本原理是通过对特定事件前后相关数据的比较，分析事件对股票市场、市场参与者行为和相关经济变量的影响。
主要包括三个要素：事件窗口、事件期望影响和市场模型。
事件窗口是指在特定事件发生前后一段时间范围内的数据观察期间；事件期望影响是指事件对市场的预期影响；市场模型是指根据未知事件影响的市场回报率模型。
通过建立事件窗口范围内的市场回报率模型，将实际观察到的市场回报率与预期市场回报率进行比较，可以分析特定事件对市场产生的实际影响。
二、事件研究方法的步骤：事件研究方法的研究步骤包括：事件选择、窗口设定、市场模型设定、事件期望影响评估和事件研究结果分析。
1. 事件选择：事件选择是研究的首要步骤，需要选择具有明确时间点的事件，且事件与金融市场有较高的相关性。
例如，公司发布重大财务信息、政府发布重要政策或经济指标等都可以作为事件。
2. 窗口设定：窗口设定是指选择事件前后的时间范围进行观察和数据收集。
窗口的长度应该足够长以确保事件的影响能够充分体现，但也要避免过长的窗口造成其他市场变量的干扰。
3. 市场模型设定：市场模型设定是建立事件窗口范围内的市场回报率的模型。
常用的市场模型包括市场指数模型、资本资产定价模型等。
模型选定后，需要对其进行回报率预测以估计事件期望影响。
4. 事件期望影响评估：事件期望影响评估是通过将观测到的市场回报率与预测的市场回报率进行比较，计算事件对市场的实际影响。
常用的评估方法包括累积超额回报法、投影追踪法等。
5. 事件研究结果分析：通过对事件期望影响的评估结果进行统计分析，可以得出事件对市场的实际影响。
光华金融——北大光华管理学院金融学考研课件汇编各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上北大管理学院，今天和大家分享一下这个专业的真题，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。
270、Change in supply vs．supply in quantity 供给变动与供给且的变动供给变化与供给量变化，二者的区别同上述"需求变化与需求量变化"的区别。
271、Checking account（or bank money）支票帐户（或银行货币）在商业银行或其他金融机构中的存款，允许以支票方式提款，故属交易货币（或称M1）。
也称支票存款（checkabledeposit），它是M1的最大组成部分。
272、Chicago School of Economics （经济学）芝加哥学派以亨利•西蒙、哈耶克和米尔顿•弗里德曼等为主要代表的一群经济学家。
他们相信没有政府干预的竞争市场能使经济最有效地运行。
273、Classical approach 古典理论见古典经济学（classical economics）274、Classical economics 古典经济学凯恩斯理论出现以前的经济思想主流学派，由亚当•斯密在1776年开创。
主要追随者包括大卫•李嘉图、托马斯•马尔萨斯和约翰•穆勒。
一般说来，该学派相信经济规律（特别如个人利益、竞争）决定着价格和要素报酬，并且相信价格体系是最好的资源配置办法。
275、Classical theories（in macroeconomics）（宏观经济学中的）古典理论强调经济体系具有自我校正能力的理论。
在古典理论和方法中，经济一般处在充分就业状态，各种刺激总需求的政策对产出没有影响。
276、Clearing market 市场出清商品价格具有充分的灵活性（flexible），能使需求和供给迅速达到均衡的市场。
在出清的市场上，没有定量配给。
