证券从业资格考试《金融市场基础知识》第六章 证券投资基金

第六章证券投资基金第一节证券投资基金概述一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）1．1993年首只（）在美国发行。

[2019年5月真题]A．不动产基金B．指数基金C．货币市场基金D．ETF基金【答案】D【解析】1971年货币市场基金和指数基金在美国面世，同时免佣基金开始大行其道，增强了基金对普通投资者的吸引力。

1990年美国共同基金资产首次突破1万亿美元。

1993年首只ETF基金在美国发行。

2．基金监管机构对基金业实行严格的监管，对各种有损于投资者利益的行为进行严厉打击，并强制基金进行及时、准确、充分的信息披露，这体现了证券投资基金的（）特点。

[2019年3月真题]A．严格监管，信息透明B．集合理财，专业管理C．独立托管，保障安全D．利益共享，风险共担【答案】A【解析】证券投资基金具有以下五大特点：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全。

其中，严格监管、信息透明要求基金监管机构通过依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金托管人、基金管理人以及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处，对损害投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行及时、准确、充分的信息披露。

3．封闭式基金的存续期应在（）以上。

[2018年12月真题]A．10年B．2年C．15年D．5年【答案】D【解析】封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或者15年，经持有人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。

4．下列关于上市开放式基金的特点，错误的是（）。

[2018年10月真题]A．可以在交易所申购、赎回B．申购和赎回以现金进行C．对申购、赎回有规模上的限制D．可以在代销网点申购、赎回【答案】C【解析】上市开放式基金是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。

证券从业资格金融市场基础知识第六章证券投资基金第一节证券投资基金概述分类：财会经济证券从业资格主题：2022年证券从业《金融市场基础知识+证券市场基本法律法规》考试题库科目：金融市场基础知识类型：章节练习一、单选题1、以下属于证券投资基金特点的有（）。

Ⅰ.集合理财，专业管理Ⅱ．组合投资，分散风险Ⅲ．利益共享，风险共担Ⅳ．独立托管，保障安全A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ. ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ【参考答案】：正确【试题解析】：证券投资基金的特点包括：集合理财.专业管理；组合投资.分散风险；利益共享.风险共担；严格监管.信息透明；独立托管.保障安全。

2、按照基金运作方式划分，证券投资基金可分为（）和（）。

A.封闭式基金；开放式基金B.公募基金；私募基金C.股权投资基金；风险投资基金D.债券基金；股票基金【参考答案】：正确【试题解析】：证券投资基金按基金运作方式划分，可分为封闭式基金和开放式基金。

3、按基金运作方式划分，可将证券投资基金分为封闭式基金和开放式基金，那么这两种类型的基金的区别有（）。

①期限不同②投资者地位不同③发行规模限制不同④价格形成方式不同A.①②③B.②③④C.①②④D.①③④【参考答案】：D【试题解析】：考点：辨析封闭式基金与开放式基金的区别。

封闭式基金与开放式基金主要有以下区别： 1．期限不同 2．发行规模限制不同 3．基金份额交易方式不同 4．价格形成方式不同 5．激励约束机制与投资策略不同4、下列关于封闭式基金与开放式基金的区别说法正确的是（）。

A.开放式基金一般有固定的存续期；而封闭式基金一般是无期限的B.开放式基金的基金份额是固定的，封闭式基金规模不固定C.投资者买卖开放式基金份额，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成D.价格形成方式不同【参考答案】：D【试题解析】：封闭式基金与开放式基金主要有以下区别：1．期限不同封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经持有人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。

证券从业金融基础考试重点：证券投资基金2015证券从业金融基础考试重点：证券投资基金一、证券投资基金(一)证券投资基金的定义证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

(二)证券投资基金的特征(1)集合投资。

基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。

(2)分散风险。

以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。

在投资活动中，风险和收益总是并存的，因此，“不能将鸡蛋放在一个篮子里”。

通过多元化的投资组合，一方面借助于资金庞大和投资者众多的优势使每个投资者面f临的投资风险变小，另一方面，利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的。

(3)专业理财。

将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金的一个重要特点，也是它的一个重要功能。

(三)基金与股票、债券的区别(1)所反映的经济关系不同。

股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。

(2)所筹集资金的投向不同。

股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

(3)收益风险水平不同。

股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险。

债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。

基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。

因此，基金能满足那些不能或不宜直接参与股票、债券投资的个人或机构的需要。

(四)基金的作用(1)基金为中小投资者拓宽了投资渠道。

对中小投资者来说，存款或购买债券较为稳妥，但收益率较低，投资于股票有可能获得较高收益，但风险较大。

证券从业资格------金融市场基础知识（六）您的姓名： [填空题] *_________________________________一、选择题(共50题,每小题1分,共50分)以下备选项中只有一项符合题目要求,不选、错选均不得分。

1.上海证券交易所成立的时间是（）。

[单选题] *A.1990年11月26日(正确答案)B.1991年9月26日C.1992年10月26日D.1998年12月26日2.下列关于外汇市场特点的说法中,错误的是（） [单选题] *A.交易价格波动剧烈的零和游戏市场B.与宏观经济密切关联的市场C.无政府干预的市场(正确答案)D.清除时空障碍的全球一体化市场3.下列关于金融市场的说法中,错误的是（）。

[单选题] *A.金融市场以其信号系统和调控机制引导着经济资源的优化配置B.完善的法规制度是金融市场顺利运行的保障C.先进的交易手段是金融市场顺利运行的保障D.金融市场的各种运行机制中,风险管理机制是最主要的机制(正确答案)4.货币乘数是指（）。

[单选题] *A.货币供给量(正确答案)B.名义货币C.货币需求D.虚拟货币5.下列信息披露要求最高的市场是（）。

[单选题] *A.区城性股权交易市场B.中小板市场(正确答案)C.新三板D.柜台交易市场6、一般性货币政策工具属于对货币（）的调节。

[单选题] *A.总量(正确答案)B.规模C.流通时间D.流通速度7.下列关于全国中小企业股份转让系统的说法中,错误的是（）。

[单选题] *A.主要为创新型、创业型、成长型中小微企业服务B.是经国务院批准的全国性证券交易场所C.在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司纳入非上市公众公司统一监管,股东人数不可以超过200人(正确答案)D.全国中小企业股份转让系统实行主办券商制度8.国际货币基金组织总部位于（）。

[单选题] *A.华盛顿(正确答案)B.巴黎C.组约D.斯德哥尔摩9.证券公司经营证券承销与保荐、证券资产管理等业务之一的,注册资本最低限额为人民（）。

基金从业资格考试知识点：证券投资基金基础基金从业资格考试知识点：证券投资基金基础导语：证券投资基金是风险共担的集合证券投资方式，通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事债券等金融工具投资并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

债券的特征：1、偿还性。

在历史上也有例外，曾有过无期公债。

2、流动性。

首先取决于转让的便利程度;其次取决于债券转让时是否价值上蒙受损失。

3、安全性。

持有人收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并可按期收回本金。

债券不能收回投资的风险有：第一，债务人不履行债务。

一般政府债券的风险最低。

第二，流通市场风险。

即市场价格下跌而承受损失。

4、收益性。

两种表现形式：一是利息收入。

二是资本损益。

投资者需求受多种因素的影响，每个投资者都具有不同的投资需求，个人投资者如此，机构投资者也是如此。

对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括：投资期限、收益要求和风险容忍度。

除此以外，投资者还可能因为流动性、税收、监管要求等因素而产生一些特别的投资需求。

投资者的.投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每年对投资者的需求作一次重新的评估。

投资者一般具有个人倾向呈保守型交易以基本分析为主风险负荷小、对信息的依赖较小等特征。

(一)投资期限(二)收益要求(三)风险容忍度(四)流动性(五)其他情况。

例如，有的投资者注重环境保护，选择不投资于他们认为有损环境的公司。

有些公司出于分散风险的考虑，限制自己的雇员投资于本公司股票的额度。

一些医疗基金可能会避免投资于烟草股票，因为鼓励吸烟有障于其提高卫生健康水平的宗旨。

证券投资基金的性质根据证券投资基金的含义，我们可以看出其性质体现在以下几个方面：(1)证券投资基金是一种集合投资制度。

证券投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，组建投资管理公司进行[2]专业化管理和经营。

第六章证券市场运行知识点601(P167-168)：证券发行市场。

(判断、多选)□证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。

□作用：1、为资金需求者提供筹措资金的渠道。

2、为资金供应者提供投资机会，实现储蓄向投资转化。

3、形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。

证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券中介机构三部分组成。

知识点602(P169-171)：证券发行制度。

(单选、判断、多选)□证券发行制度分为：1、注册制。

实行公开管理原则。

发行人只要充分披露了有关信息，在注册申报后的规定时间内未被证券监管机构拒绝注册，就可以进行证券发行，无须再经过批准。

2、核准制。

是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，而且要求发行人申请报请证券监管部门决定的审核制度。

实行实质管理原则。

我国规定，公开发行股票、公司债券和认定的其他证券，必须报证监会核准。

□公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过200人的及其他发行行为。

上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。

非公开发行是上市公司采用非公开方式向特定对象发行证券的行为。

□我国股票发行实行核准制。

我国股份公司首次公开发行股票和上市后公募增发采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。

□按规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。

战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。

询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不得少于3个月。

□债券发行方式有(多选)：1、定向发行。

私募发行，面向少数特定投资者发行。

2、承购包销。

由承销团分销发行。

3、招标发行。

□根据标的物不同，分为价格招标、收益率招标和缴款期招标;根据中标规则不同，分为荷兰式招标(单一价格中标)和美式招标(多种价格中标)。

证券发行的最后环节是将证券推销给投资者。

□发行方式：一是自销;二是承销。

证券从业资格考试《金融市场基础知识》过关必做1200题（含历年真题）目录第一章金融市场体系第一节金融市场概述第二节全球金融市场第二章中国的金融体系与多层次资本市场第一节中国的金融体系第二节中国的多层次资本市场第三章证券市场主体第一节证券发行人第二节证券投资者第三节证券中介机构第四节自律性组织第五节证券市场监管机构第四章股票第一节股票概述第二节股票发行第三节股票交易第四节股票估值第五章债券第一节债券概述第二节债券的发行第三节债券交易第四节债券估值第六章证券投资基金第一节证券投资基金概述第二节证券投资基金的运作与市场参与主体第三节基金的募集、申购、赎回与交易第四节基金的估值、费用与利润分配第五节证券投资基金的监管与信息披露第六节非公开募集证券投资基金第七章金融衍生工具第一节金融衍生工具概述第二节金融远期、期货与互换第三节金融期权与期权类金融衍生产品第四节其他衍生工具简介第八章金融风险管理第一节风险概述第二节风险管理本书是2021年证券业从业人员资格考试《金融市场基础知识》科目的过关必做习题集（含历年真题），本书遵循最新考试大纲的章目编排，共分为8章，并根据大纲要求及相关法律法规精选了约1200道习题，其中包括部分近年机考真题。

所选习题基本涵盖了考试大纲规定需要掌握的知识内容，侧重于设计常考难点习题，并对所有习题进行了详细的分析和解答。

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一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）1通过证券市场进行的融资属于（）。

[2019年5月真题]A．间接融资B．直接融资C．股权融资D．债权融资【答案】B查看答案【解析】常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。

证券市场融资属于典型的直接融资。

2下列关于金融市场分类错误的是（）。

[2019年3月真题]A．按照交易的阶段划分可以分为发行市场和流通市场B．按照交易活动是否在固定场所进行可以分为场内市场和场外市场C．按照金融工具的具体类型划分可分为债券市场、股票市场、外汇市场、保险市场等D．按照金融工具上所约定的期限长短划分可以分为现货市场和衍生品市场【解析】金融市场按交割方式分为现货市场和衍生品市场；按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场。

第1题【单选】收藏基金监管机构对基金业实行严格的监管，对各种有损于投资者利益的行为进行严厉打击，并强制基金进行第2题【单选】收藏1993年首只（）在美国发行。

第3题【单选】收藏封闭式基金的存续期应在（）以上。

收藏第5题【单选】收藏与契约型基金相比，公司型基金的基金份额持有人对基金运作的影响力（）。

第6题【单选】收藏以下关于公司型基金的表述，正确的是（）。

第7题【单选】收藏第8题【单选】收藏我国证券投资基金反映的是一种（）关系。

第9题【单选】收藏采用非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金，称为（）。

第10题【单选】收藏契约型基金通过发行基金份额筹集的资金属于（）。

第11题【单选】收藏我国第一只开放式基金（）的诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。

第12题【单选】收藏公司型基金依据（）设立并营运。

第13题【单选】收藏第14题【单选】收藏下列基金类型中投资风险最低的是（）。

第15题【单选】收藏关于保本基金，以下描述正确的是（）。

第16题【单选】收藏在我国，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，（）以上的基金资产投资于债券的，为债收藏第18题【单选】收藏以科学的投资组合降低风险是证券投资基金（）的特点。

第19题【单选】收藏证券投资基金具有集合投资的特点，集合投资的优点是（）。

第20题【单选】收藏第21题【单选】收藏购买公司型基金的投资人是基金公司的（）。

第22题【单选】收藏交易所交易基金的英文被称为（）。

第23题【单选】收藏封闭式证券投资基金与开放式证券投资基金的主要区别之一是（）。

第24题【单选】收藏开放式基金的交易价格主要取决于（）。

第25题【单选】收藏ETF的申购和赎回在_____进行，市场交易在_____进行。

（）第26题【单选】收藏第27题【单选】收藏关于货币市场基金的说法，正确的是（）。

第28题【单选】收藏一般选取特定指数作为跟踪对象的基金称为（）。

第29题【单选】收藏资产配置通常考虑的几种主要资产中，流动性最强的资产是（）。

2023证券从业资格考试金融市场根底知识根底试题62023证券从业资格考试金融市场根底知识根底试题61、由财政部发行的、有固定的票面利率、通过纸质媒介记录债权债务关系的国债是指。

A.凭证式国债B.记账式国债C.储蓄国债D.储蓄国债(电子式)正确答案是：A2、股票的永久性是区别于债券的( )。

A.收益性B.平安性C.流动性D.归还性正确答案是：D3、中期国债是指年以上，年以下的国债。

A.2，10B.5，10C.1，10D.5，20正确答案是：C4、一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券是( )。

A.国际债券B.亚洲债券C.外国债券D.欧洲债券正确答案是：A5、以下不属于政府债券特征的是( )。

A.免税待遇B.收益稳定C.平安性高D.流动性差正确答案是：D6、发行人按照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券是( )。

A.股票B.债券C.基金D.远期合约正确答案是：B7、政府为了修建铁路和公路而发行的国债属于( )。

A.特种国债B.赤字国债C.建立国债D.战争国债正确答案是：C8、欧洲债券是指( )。

A.借款人在本国境外市场发行的，以发行市场所在国货币为面值的国际债券B.借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券C.某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券D.某一国家借款人在本国发行以外币为面值的债券正确答案是：B9、假设某基金2023年5月某估值日前一交易日计算的基金资产总额为9000万元，负债总额为1 500万元，托管费率为0.2%，那么该日应提取的托管费为人民币( )元。

A.398B.416C.411D.441正确答案是：C10、证券投资基金筹集的资金主要投向( )。

A.实业B.有价证券C.房地产D.第三产业正确答案是：B11、根据《公开募集证券投资基金运作管理方法》的规定，股票基金应有以上的资产投资于股票。

A.60%B.70%C.80%D.90%正确答案是：C12、上市公司发行的可转换债券在发行完毕个月后，方可转换为公司股股票。

《证券投资基金基础知识》（六）单选题（每题1分，共100题，共100分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选.错选或不选均不得分。

1. 当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份（）。

[单选题] *A. 增加(正确答案)B. 减少C. 不变D. 都有可能答案解析：当市场价格高于行权价格时.认购权证持有者行权，公司发行在外的股份增加;相反，当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份减少;公司其他股东的持股比例会因此而下降或上升。

2. 旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击的交易算法是（）。

[单选题] *A. 时间加权平均价格算法B. 执行缺口算法C. 成交量加权平均价格算法(正确答案)D. 跟量算法答案解析：成交量加权平均价格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

3. 关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（）。

[单选题] *A. 市场参与者对未来价格变化趋势的预测影响期货价格B. 期货市场中供求关系影响期货价格C. 期货市场大量交易者基于供求信息的交易形成现货市场的参考价格D. 投资者并不重要，只有套期保值交易才能对价格发现起到作用(正确答案)答案解析：期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场中形成的价格能真实地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了“价格发现”的功能。

4. 以等额本息法偿还本金为50万元，利率为10%的2年期限住房贷款，若每年偿还一次，则每年需要偿还的本金利息总额为（）元。

[单选题] *A. 308095.2B. 248095.2C. 288095.2(正确答案)D. 268095.2答案解析：假设每年年末需要偿还的本金利息总额为M元，则有:500000=M /（l+10%）+ M/ （1+10%）2,计算可知M=288095.2（元）。

证券从业考试金融市场知识点：证券投资基金证券从业考试金融市场知识点：证券投资基金导语：证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

第一节证券投资基金考点一证券投资基金的定义和特征证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

证券投资基金的特点：①集合理财、专业管理;②组合投资、分散风险;③利益共享、风险共担;④严格监管、信息透明;⑤独立托管、保障安全。

考点二基金份额持有人的权利与义务基金份额持有人的权利：①分享基金财产收益;②参与分配清算后的剩余财产;③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额;④按照规定要求召开基金份额持有人大会;⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决权;⑥查阅或复制公开披露的基金信息资料;⑦对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼;⑧基金合同约定的其他权利。

基金份额持有人的义务：①遵守基金契约;②缴纳基金认购款项及规定费用;③承担基金亏损或终止的有限责任;④不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动;⑤在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额;⑥在封闭式基金存续期间，交易行为和信息披露必须遵守法律、法规的有关规定;⑦法律、法规及基金契约规定的其他义务。

考点三基金托管人的概念与条件基金托管人又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。

我国《证券投资基金法》规定，申请取得基金托管资格，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构和国务院银行业监督管理机构核准。

2020年证券从业资格考试（二科合一）章节题库【金融市场基础知识】第六章证券投资基金下第五节基金的管理一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）1、.在证券投资基金运作的三大部分中，处于核心作用的是（），其他活动都围绕和服务于这一核心活动。

A．基金的市场营销B．基金的会计核算C．基金的投资管理D．基金的后台管理【答案】C【解析】基金投资管理是指基金管理人按照基金合同的约定，在规定的投资范围内，按照既定的投资策略，实现基金的投资目标的过程。

基金投资管理在基金运作中处于核心作用，其他活动都围绕和服务于这一核心活动。

2、基金管理人在基金管理过程中产生的风险称为（）。

[2018年10月真题]A．内部风险B．政策风险C．期权风险D．基金风险【答案】A【解析】内部风险主要指来自基金管理人方面的风险，是指基金管理人在管理过程之中产生的风险，多属于非系统性风险，通过针对性的措施，大多能够得到有效控制。

信用风险与政策风险均属于外部风险，同属于外部风险的还包括市场风险。

CD两项是按照投资工具的不同所分。

3、下列说法中正确的是（）。

A．基金的表现仅需看回报率B.与大规模基金相比，规模较小的基金的平均成本更低C.规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险D．基金规模越大，被投资股票的流动性越强【答案】C【解析】A项，不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别，因此，基金的表现不能仅仅看回报率。

为了对基金业绩进行有效评价，必须加以考虑投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择等因素。

B项，基金存在一些固定成本，如研究费用和信息获得费用等。

与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。

D项，基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。

＿＿＿4、詹森指数的计算公式为：αJ＝Ri－[Rf＋βiM（RM－Rf）]，下列各项关于詹森指数的表述，错误的是（）。

A．詹森指数是一种以资本资产定价模型（CAPM）为基础的评价基金业绩的绝对指标B．詹森指数优于特雷诺指数与夏普指数的地方在于能够告诉我们各基金表现优于基准组合的具体大小C.若αJ＝0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异D.当αJ＜0时，说明基金表现要优于市场指数表现【答案】D【解析】若αJ＝0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异。