1商业银行

3商业银行由于银行在为那些拥有生产性投资机会的借款者融通资金方面发挥了非常重要的作用，所以这些金融活动在保证金融体系和整个经济平稳有效运行方面堡是十分重要的。

在美国，银行(存款机构)每年提供了超过10万亿美元的贷囊：它们向工商企业提供贷款，为我们上大学、购买新汽车或新住房提供资金毒毒，并且向我们提供诸如支票账户和储蓄账户之类的服务。

10.1银行的资产负债表资产负债表(balance sheet)列出了银行的资产和负债情况。

资产负债表是一个平衡表：总资产=总负债+资本银行的资产负债表列出了银行的资金来源(负债)和资金用途(资产)。

银行通过借款和发行诸如存款等其他负债来获得资金。

然后，它运用这些资金去购买诸如证券和贷款等资产。

银行从其证券和贷款持有者那里收取的利率要高于其负债的成本，从而获得利润。

表10-1中列出了2008年12月全部商业银行的资产负债表情况。

表10-1 全部商业银行资产负债表(各项占总额的百分比，2008年12月)④按照流功性递减排序。

10.1.1负债银行通过发行(销售)诸如存款等负债来获得资金，它构成了银行所能够利用的资金来源。

这些通过发行负债获得的资金通常用于购买能够盈利的资产。

1.支票存款是一种允许其持有者向第三者签发支票的银行账户。

支票存款包括所有可以签发支票的账户：1）不计息的支票账户(活期存款)、2）计息的可转让支付命令(NOW)账户3）货币市场存款账户(MMDAs)。

随着《存款机构法案》(Depository Institutions Act)1982年生效，货币市场存款账户与货币市场共同基金具有相似的特征，属于支票存款的范畴。

然而，与支票存款不同，货币市场存款账户无须缴纳法定存款准备金(将在本章后面部分中加以讨论)，因而不属于M1的货币定义范围。

表10-1表明，支票存款是银行资金的重要来源，它占银行负债的6％。

支票存款曾经是银行最重要的资金来源(1960年占据银行负债的60％)，但是随着那些诸如货币市场存款账户等的更具吸引力的新型金融工具的出现，支票存款占银行负债总额的比重在不断萎缩。

支票存款和货币市场存款账户都是见票即付的，也就是说，一旦存款者来到银行要求提款，银行必须立即予以支付。

同样，如果一个人得到一张由某银行账户开具的支票，那么此人将支票交付给该银行后，银行必须立即向其支付款项(或者将资金划入此人的账户)。

对于存款者而言，支票存款是其资产，因为这是其财富的一部分。

由于存款者可以从其账户提款并且银行负有支付责任，所以支票存款就是银行的一项负债，支票存款通常是银行或本最低的资金来源。

银行经营支票存款的成本，既包括支付的利息，也包括为这些账户提供服务所发生的费用——处理、编制和发送月结单，提供有效的现金出纳服务(人员或其他)，维持一座给人印象深刻的营业大厦和地点便利的分支机构，做广告并进行市场营销以促使客白存款到特定银行等。

近年来，向支票存款和定期存款支付的利息约占银行营业费总额的25％左右；而与处理账户有关的费用(雇员工薪、建筑物租金等)则已接近运营支出的50％了。

2.非交易性存款是银行资金的主要来源(在表10-1中占据了银行负债的53％)。

存款的所有者不能对非交易性存款签发支票，但是这些存款的利率通常要高于支票存款。

非交易性存款包含两种基本类型：储蓄存款和定期存款(亦称定期存单)。

1）储蓄存款曾经是最普通的非交易性存款。

这种账户中的资金可以随时增添或者提取，存款的存入、提取以及利息的支付或者记载在月结单上，或者记载在账户所有者持有的小本子（存折)上。

2）定期存款具有固定的期限，从几个月至五年以上不等，如果要提前支取，那么存款者就要负担相当大的罚金(放弃几个月的利息收益)。

3）小额定期存款(10万美元以下)的流动性要低于存折储蓄存款，但是利率较高。

所以对银行来说，这是一个成本较高的资金来源。

4）大额定期存单的面额在10万美元或者更多，通常由公司或其他银行购买。

这种大额存单是可转让的，在到期之前，它们可以像债券一样在二级市场上转售。

由于这个原因，公司、货币市场共同基金和其他金融机构将大额定期存单作为国库券和其他短期债券的替代资产来持有。

自1961年问世以来，大额可转让定期存款已经成为银行的一个重要资金来源(在表10-1 中其占比达到16％)。

3.借款银行可以向联邦储备体系、各家联邦住宅贷款银行(Federal Home Loan Banks)、其他银行以及公司借取资金。

1）贴现贷款(discount loans，预支款（advances))是指从联邦储备体系借款。

2）银行也在联邦基金市场上向其他美国银行和金融机构借入隔夜准备金。

银行借入隔夜准备金的目的在于联邦储备体系的账户上保持足够的存款，以满足美联储的数额要求联邦储备基金这个称谓可能会造成某些混淆，由于联邦政府或者联邦储备体系是无法提供这兰贷款的，但是银行之间可以相互提供这些贷款)。

3）其他借入资金的来源包括：银行母公司(银行控股公司)借给银行的贷款、同公司之间的贷款安排(诸如回购协议)，以及借入欧洲美元存在外国银行或者美国银行国外分行的以美元计值的存款)。

随着时间的推移，借款在银行受金来源中的重要性逐渐提高。

l960年，借款仅仅占据银行负债总额的2％，而现在其已经占据了银行负债总额的31％。

4.银行资本是即银行的净值，它等于资产总额和负债总额之间的差额(在表10-1中，其占银行资产总额的10％)。

这些资本是通过=售新的股权(股票)或者留存收益形成的。

银行资本是对付其资产价值下跌的缓冲器，银行资产价值下趺可能导致银行失去清偿力(当银行负债总值超过其资产总值后，银行会被迫清盘)。

10.1.2资产银行将会运用其通过发行负债所取得的资金去购买盈利性资产。

因此，银行的资产从本质上说就是银行的资金运用。

从这些资产上得到利息收益，使银行获得利润。

1.准备金(reserve)是指银行用于准备履行支付义务的资金。

包括法定准备金和超额准备金。

超额准备金也称为库存现金(vault cash)。

因为它们隔夜存放在银行金库中。

法定准备金(required reserve ratio)是指银行必须将其每一美元支票存款中的一定比例(例如10％)作为准备金存入联邦储备体系账户。

是法定准备金制度(reserve requirements)的要求。

超额准备金(excess reserves)是指银行持有的额外部分的准备金。

银行持有超额准备金的原因在于它在全部银行资产中的流动性最高，一旦存款者直接提取资金，或者间接从其账户签发支票，银行可用其履行支付义务。

2.应收现金如果把另一家银行账户所签发的支票存入你的开户行，但是这张支票的资金尚未从那家银行收到(收账)，那么这张支票便被归入应收现金项目。

由于它是对另一家银行的资金求偿权，所以这笔资金属于你开户行的资产，而且你的开户行将在几天内得到这笔资金。

3.同业存款许多小规模银行将其资金存放在大型银行中，以此换取包括支票托收、外汇交易以及帮助购买证券等多种服务。

这是名为代理银行业务体系中的一项内容。

总的来说，准备金、应收现金项目以及银行同业存款通常都是现金项目。

在表10-1中，它们只占总资产的8％，而且这一项目的重要性随着时间推移而降低。

举例来说，1960年它们占据总资产的比例曾达到20％。

4.证券银行持有的证券是一项重要的盈利性资产。

在表10-1中，证券(对商业银行来说，它们全部是债券，因为不允许商业银行持有股票)占银行总资产的22％，而其提供的收入占商业银行总收入的约10％。

这些证券可分为三类：联邦政府和政府机构证券、州和地方政府证券以及其他证券。

因为联邦政府和政府机构证券的交易便捷，变现的交易成本较低，所以其具有最高的流动性。

由于其具有高度的流动性，短期的联邦政府证券被称为二级准备金(secondary reserves)。

由于州和地方政府比较愿意与那些持有其证券的银行开展业务，所以银行愿意持有州和地方政府证券。

州和地方政府的证券以及其他证券的可售性较差(流动性较低)，而其风险高于联邦政府证券，主要来自于违约风险：这些证券的发行者有可能无力支付证券利息，而在证券到期时，也可能无力归还本金。

5.贷款银行主要通过发放贷款赚取利润。

在表10—1中，银行总资产的61％为贷款，近年来，来自贷款业务的收入通常要占银行收入的一半以上。

对于那些获得贷款的个人和公司而言，贷款是他们的负债；然而由于贷款给银行提供了收入，所以它是银行的资产。

因为在贷款到期之前不能转化为现金，所以贷款的流动性通常低于其他资产。

举例来说，如果银行发放一笔1年期的贷款，那么在这笔贷款到期之前的l年内，银行就不能收回这笔资金。

与其他资产相比，贷款的违约率较高。

由于贷款流动性较低而违约风险较高，银行在贷款上赚取的收入也最高。

由表l0—1可见，向企业发放的工商业贷款以及不动产贷款是商业银行发放的贷款中占比最大的类别。

商业银行也会发放消费者贷款，并且进行彼此之间的同业拆借。

银行同业拆借中的主要部分是在联邦基金市场上的隔夜贷款。

各种存款机构资产负债表的最主要区别，在于它们主要发放的贷款类型不同。

举例来说，储贷协会和互助储蓄银行是专门从事住宅抵押贷款业务的，而信用社则主要发放消费者贷款。

6.其他资产这个项目主要包括银行拥有的实物资本(银行大楼、计算机及其他设备等)。

10.2银行的基本业务10.2.1负债业务一般来说，银行通过出售具有一组特征(流动性、风险、规模和收益率的某种组合)的负债，然后运用所筹到的资金去购买具有不同特征的资产来获取利润。

这一过程通常被称为资产转换。

举例来说，一个人的储蓄存款为银行提供了资金，而银行则可以运用这笔资金向其他人发放抵押贷款。

实际上，银行将储蓄存款(由存款者持有的资产)转换成为抵押贷款由银行持有的资产)。

这种资产转换过程还可以表述为银行在“借短贷长”，原因在于银行通过发行短期存款获得资金，然后将其用于发放长期贷款。

资产转换和提供一系列服务(支票清算、记账以及信用分析等)的过程同其他企业的生士过程十分相像。

如果银行以低成本向客户提供所需的服务，而且从它的资产业务中获得大量收入，它就赚到了利润；否则，银行将出现亏损。

T账户(T-account)是一份简化的资产负债表，其形状像英文字母T，仅仅列出从某一初始平衡状态开始资产负债表上的项目所发生的变化。

假定简·布朗听说第一国民银行(First National Bank)能够为客户提供优质的服务，于是她就在这家银行开立了一个l00美元的支票账户。

现在，她在银行里拥有了l00美元的支票存款，而在银行的资产负债表上则显示为100美元的负债。

银行将她的这l00美元存入金库，于是银行的资产就增加了l00美元的库存现金。