XX企业的股权结构与治理研究

西北大学

硕士学位论文

公司股权结构治理研究

姓名：杜瀚涛

申请学位级别：硕士

专业：政治经济学

指导教师：宋宇

20091212摘要

从上世纪７０—８０年代开始，关于公司治理问题的研究在国际经济学界引起重视。

到了９０年代，世界各国开始兴起对公司治理的运动。如何对公司治理己成为全球性研

究的课题。在此影响下，同时也基于中国企业改革深化的要求，尤其是上市公司治理实

践提出的要求，很多国内的经济学学者从上世纪９０年代开始也对公司股权治理问题予

以关注和研究。最初对公司治理的研究较多地是集中于国有企业的治理问题。从２００１

年开始，无论是理论研究还是治理实践，更多地关注于民营企业的股权结构治理问题。

本文的研究主题是通过对股权结构的多角度进行分析，理清股权结构和公司治理机制之

间的关系，主要从三方面入手：一是分析清楚股权结构对公司治理机制有哪些影响，这

些影响是如何发生和传导的；二是这些公司治理的不同机制相互之间存在什么内在和外

在的联系；三是提出龙安公司的案例，对该公司的具体情况进行详细的分析，利用前面

分析论证的２个问题的结论，针对该公司现状，就如何通过适当调整股权结构，来提高

公司治理机制运行效率，改善公司治理水平，使公司不断发展壮大。根据这一理论逻辑

和分析框架，讨论龙安公司实行股权多样化，降低家族持股比例，改善公司治理效果。

虽然本文针对龙安公司存在的问题提出了一系列治理方案，但是因为其他家族式企业在

发展过程中也会遇到同样的问题，如何解决好企业家族化问题成为家族式企业生死存亡

的关键，所以本文对于其他家族式企业治理具有同样重要的借鉴意义。

关键词：股权结构治理机制研究Ａｂｓｔｒａｃｔ

Ｔｈｅｒｅｓｅａｒｃｈｏｎｃｏｒｐｏｒａｔｅｇｏｖｅｒｎａｎｃｅｈａｓｂｅｅｎｈｉｇｈｌｙｒｅｇａｒｄｅｄｉｎｔｈｅｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ

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股权结构\公司治理与审计定价研究

作者：丁源

来源：《商业时代》2011年第17期

◆ 中图分类号：F830文献标识码：A

内容摘要：本文以我国证券市场上2006年1065家上市公司为样本，研究我国上市公司的股权结构、董事会特征与审计定价之间的关系。研究结果表明，上市公司股权集中度、流通股规模和董事会的勤勉程度与其审计定价正相关，但是独立董事比例和股权性质的影响并不显著。

关键词：股权结构 董事会特征 审计定价

研究背景

我国上市公司大部分由国有企业改制而成，国有股在证券市场中占据着主导地位。国有企业除获得经济利润外还担负着税收、社会稳定等政治任务。由于国有企业的经营者并不是其资产的实际拥有者，股东和经理人之间的代理问题，容易造成经营者的道德风险。国有资产管理机构能够对他们起到一定的监管作用，但是其监督程度有限。由于国有股股东选择高质量审计的监督力度较小，很难像其他股东一样选择高质量的审计单位。

研究假设

为了研究上市公司的股权结构、公司治理与审计定价之间的关系，提出如下假设：

假设1：控股股东为国有的上市公司审计定价低于其他公司

假设2：上市公股权集中度越高，其审计定价越高

假设3：上市公司流通股规模越大，其审计定价越高

假设4：独立董事的比例越高，审计定价水平也越高 龙源期刊网

假设5：董事会会议次数与审计定价呈正相关关系

研究设计

前人的研究表明，审计定价不仅与审计工作量、审计努力程度相关，还受到外部法律环境和被审计公司的规模、经营的复杂程度和资本结构等公司特征的影响。为了验证中国上市公司股权结构和董事会特征对审计定价的影响，本文从股权结构和董事会特征方面选取变量，并对进行审计的会计师事务所的规模、被审计单位的审计复杂程度、经营状况等进行了控制，建立以下模型，变量描述如表1所示。

企业股权结构情况的说明范文

尊敬的领导、亲爱的同事们：

大家好！今天，我将就我们企业股权结构情况进行说明。

一、股权结构概述

我们企业成立于20XX年，经过多年的发展，已形成了一定的规模。截止到20XX年，我们的注册资本为XXX万元，总资产为XXX万元。目前，企业股权结构如下：

1. 第一大股东：张三，持股比例为XX%，为公司创始人及实际控制人。

2. 第二大股东：李四，持股比例为XX%，为公司主要合作伙伴。

3. 其他股东：王五、赵六等，持股比例合计为XX%。

二、股权结构特点

1. 集中度高：企业股权结构集中度高，张三作为第一大股东，对公司拥有较大的控制权。

2. 合作股东：企业第二大股东李四为公司主要合作伙伴，有利于公司业务拓展及资源整合。

3. 稳定股东结构：企业股权结构稳定，股东之间合作良好，有利于企业长期稳定发展。

三、股权结构对企业的影响

1. 企业治理：股权结构决定了企业治理结构，集中度高有利于提高决策效率，但同时也需要防范决策失误的风险。

2. 业务发展：合作股东有利于企业业务拓展及资源整合，提高企业竞争力。

3. 股权激励：企业可考虑通过股权激励等方式，吸引和留住优秀人才，提高企业核心竞争力。

四、股权结构优化建议

1. 引入战略投资者：为进一步提高企业竞争力，可考虑引入战略投资者，优化股权结构，实现资源共享、互利共赢。

2. 加强内部管理：加强内部管理，提高企业治理水平，防范决策失误的风险。

3. 股权激励：实施股权激励，激发员工积极性，提高企业核心竞争力。

总之，我们企业的股权结构较为稳定，有利于企业长期稳定发展。在新的一年里，我们将根据企业实际情况，继续优化股权结构，为企业发展创造更多价值。谢谢大家！

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股权结构与公司治理问题研究

作者：孟宪丽

来源：《全国流通经济》2018年第33期

摘要：企业在经营与发展的过程中，股权结构是公司治理的基础内容，对公司治理的质量和效率发挥重要影响。同时，公司治理也是股权结构的具体表现内容，二者之间的关系密切。企业完善股权结构，提高公司治理水平，能够增强管理效果、提升经营效益。为此，本文叙述了股权结构与公司治理的关系，以及优化股权结构与公司治理的重要意义。分析了现阶段我国企业股权结构与公司治理存在的问题，并研究了产生这些问题的原因。为实现股权结构与公司治理的优化目标，针对存在的问題提出了相关的解决措施。

关键词：股权结构；公司治理；问题；措施

中图分类号：F271；F275文献识别码：A文章编号：2096-3157（2018）33 -0049-02

一、股权结构与公司治理的关系及意义

企业在进行自我管理和经营发展的时候，公司治理是一种重要的管理方法，并且公司治理与股权结构二者之间也拥有密切的联系。企业在开展公司治理的过程中，股权结构的调整和完善属于基础工作内容。同时，公司治理的形式也是股权结构的表现方式。如果股权结构存在差异，其公司治理的方式也会相应的存在不同。在现代企业制度的背景下，股权结构与公司治理是企业重要的管理内容和管理方式，二者的优化和完善能够促进企业的健康长久发展。

对于现代企业的发展来说，股权结构与公司治理具有重要的作用。并且，优化股权结构与公司治理是促进企业长久发展的重要因素。具体来看，一方面，优化股权机构、提升公司治理水平有利于增强企业的经营效果，提高管理效率和质量。对于企业的组织结构来说，股权结构能够发挥直接影响，为企业的管理工作发挥保障功效，因此可以有效提高企业的内部管理水平和工作效率。另一方面，股权结构与公司治理的优化能够使企业得到更好的发展。企业的发展和市场关系非常密切，企业在市场中表现效果的强与弱，对于企业的经营效益产生了很大的影响。企业在优化股权结构、完善公司治理工作之后，可以在一定程度上提高企业管理者的信心，在日后的工作中能够提升管理水平和工作效率，从而促进企业在资本市场中更有效的发展。