黄达《金融学》(第3版)笔记和课后习题(含考研真题)详解-金融监管(圣才出品)

黄达《金融学》（第3版）笔记和课后习题详解第1篇货币、信用与金融第1章货币与货币制度1.1复习笔记一、初识货币市场经济不可能离开货币：家庭个人的日常收支、个体经营者的生产生活、企业生产流通的运转、机关团体职能的履行、政府财政收支及金融机构的业务都离不开货币。

货币流通体系：以个人、企业、机关团体、银行等金融机构为中心的货币收支及对外货币收支构成国民经济的五大货币收支系统，这些收支紧密地结合在一起，构成了不可割裂的货币流通活动总和。

二、货币的起源研究货币的起源问题就是研究货币的产生问题，关于货币的起源或货币产生的理论可以归纳为三类。

1．马克思对货币起源的论证（1）价值及其形式根据马克思主义政治经济学的商品理论，任何商品都具有使用价值和价值两个属性。

商品首先必须是有用物，能够满足人们的某种需要，不同的物品有不同的用途，有不同的使用价值。

不同商品的使用价值在质上各不相同，但所含的价值是同质的。

价值是凝结在商品中的一般人类劳动，价值都是同质的，所以不同商品可以通过彼此体内凝结的不同劳动量即价值量进行衡量、对比。

马克思主义政治经济学的货币理论中讲到商品有两个属性，相应的也有两种表现形式，即使用价值形式和价值形式。

商品的使用价值形式就是商品的自然形式，人们可以看得见，摸得着，感觉得到。

商品的价值形式就是商品的交换价值，是看不见、摸不着的，只有通过交换才能表现出来。

为了弄清货币的起源和本质，需要结合商品交换发展的历史进程，分析价值形式发展的过程。

（2）价值形式的发展与货币的产生价值形式的发展是同商品交换的发展历程相适应的。

它经历了简单的价值形式（或偶然的价值形式）、扩大的价值形式、一般价值形式和货币形式四个阶段。

货币形式是价值形式的完成形式，也是货币产生的阶段。

货币产生后，整个商品世界分为两极：一极是各种各样的商品，它们作为特殊的使用价值存在，要求转化为价值；另一极是货币，它直接作为价值的化身而存在，随时可以转化为任何一种有特殊使用价值的商品。

黄达《金融学》（第3版）配套题库【课后习题+章节练习+模拟试题】金融发展与稳定机制【圣才出品】第5篇金融发展与稳定机制第25章货币经济与实际经济1．研究经济的货币方面、金融方面，必须时时紧密联系经济的实际方面；或者说，对于经济的货币方面、金融方面，是作为经济整体中与实际方面不可分割的部分进行研究的。

学习这门课程后，你对这样的思路有怎样的领会？答：略。

2．两分法的分析框架在理论研究中被广泛地运用，但要具体运用却不太容易。

比如，什么是“名义”，什么是“实际”，你能时时事事都可分清吗？再如，什么是“货币方面”，什么是“金融方面”，你能清清楚楚地予以界定吗？不妨试试看。

答：略。

3．这是一个涉及“名义与实际”、“货币与实际”的问题：为什么微观主体的资产总和并非宏观经济体的总资产？答：名义与实际讲的是“一个”个体本身或“一个”集合本身的两个侧面——名义面和实际面；实际资产与货币资产构成的框架，则是存在于任一经济体——不论是微观经济行为主体还是宏观经济整体——之内的两个有紧密联系却又能清清楚楚加以区分的并存部分。

就微观经济行为主体来说，实际资产与货币资产这两者都是实实在在的资产，这两者的和构成总资产；而从宏观角度考察则是另一种情况。

一个经济体——一个封闭经济体模型，它的资产，它的财富，只是由实际资产构成，至于货币资产无论其数额如何大，那只是实际经济运行的润滑剂；它可以促进实际经济加速发展，但无论如何，却不能构成实际资产与实际财富的本身。

当存在金属货币时，用于货币的金属是实际财富。

但今天的货币，是用纸印制的，是账簿上记载的，是以电磁信号为载体的。

如果说它们的形成成本也构成财富，那么这种财富的量很微小，在一般的经济理论分析中可以略而不计。

颇能说明问题的一个最简单的事例就是，世界上没有一个国家是把货币供给量计入GDP的。

4．我们今天所讲的虚拟资本是承接马克思所论证的理论概念。

但我们今天所讲的虚拟资本，其范围只是马克思所讲的虚拟资本的一部分；而我们所承接的这一部分，较马克思的时代则有极大的发展。

第5章金融中介体系1．“金融中介”所指的范围有大有小，通常使用的口径有几个？答：“金融中介”是指从事各种金融活动的组织，林林总总，统称为金融中介，也常常统称为“金融机构”、“金融中介组织”。

（1）联合国统计署的分类①按经济活动类型分类，把现今世界上的经济活动分成17个大类。

金融中介，是其中的一大类，包括的内容是：a．不包含保险和养老基金的金融中介活动。

货币中介：中央银行的活动；其他货币中介，主要是指存款货币银行性质的活动；其他金融中介：金融租赁活动；其他提供信用的活动，主要指类如农业信贷、进出口信贷、消费信贷等专业信贷的活动。

b．保险和养老基金——不包括强制性社会保障。

包括：生命保险活动、养老基金活动、非生命保险活动。

c．辅助金融中介的活动。

金融市场组织，如证券交易所的活动；证券交易活动，这包括投资银行、投资基金之类的活动；与金融中介有关的其他辅助活动。

②按中心产品的分类，共分9大类。

金融产品属于服务性质的产品。

“金融中介、保险及辅助服务”包括的内容是：a．金融中介服务——不包括投资银行服务、保险和养老基金服务。

包括：中央银行服务、存款贷款服务、中间业务的服务、金融租赁，等等。

b．投资银行服务。

包括：投资银行服务、证券买卖服务、证券承销、包销服务，等等。

c．保险和养老基金服务——不包括强制性社会保障。

包括：生命保险和养老基金服务、意外伤害和健康保险服务、非生命保险服务，等等。

d．再保险服务。

e．金融中介辅助服务。

与投资银行有关的服务，如合并与收购服务、公司理财和风险投资服务；经纪服务、证券交易的处理和结算服务；金融资产管理、信托、委托服务；与金融市场有关的营运服务和管理服务；f．保险和养老基金辅助服务，等等。

（2）国民核算体系SNA对金融业按机构的分类这种分类，是从交易主体或资金收支角度作为识别不同金融机构的划分标准。

具体划分是：中央银行；其他存款公司；不是通过吸纳存款的方式而是通过在金融市场上筹集资金并利用这些资金获取金融资产的其他金融中介机构，如投资公司、金融租赁公司以及消费信贷公司等；金融辅助机构，如证券经纪人、贷款经纪人、债券发行公司、保险经纪公司以及经营各种套期保值的衍生工具的公司等；保险公司和养老基金。

第5章金融中介体系5.1 复习笔记一、金融中介及其包括的范围1．金融中介的定义与范围（1）金融中介定义金融中介是指从事各种金融活动的组织，也称金融中介机构或金融机构。

其基本功能就是在间接融资过程中作为连接资金需求者与资金盈余者的桥梁，促使资金从盈余者流向需求者，实现金融资源的重新配置。

（2）金融中介范围①在间接融资领域中，与资金余缺双方进行金融交易的金融中介有各种类型的银行。

②在直接融资领域中，为筹资者和投资者双方牵线搭桥，提供策划、咨询、承销、经纪服务的金融中介，包括投资银行、证券公司、证券经纪人、金融市场上的各种基金以及证券交易所。

③各种保险事业。

④从事信托、金融租赁、土地和房地产金融活动的机构。

2．金融中介的国际分类（1）联合国统计署的分类①按经济活动类型分类，把现今世界上的经济活动分成17个大类。

金融中介，是其中的一大类，包括的内容是：不包含保险和养老基金的金融中介机构；保险和养老基金；辅助性金融中介。

②按中心产品的分类，共分6大类。

金融产品属于服务性质的产品。

“金融中介、保险及辅助服务”包括的内容是：金融中介服务；投资银行服务；保险和养老基金服务；再保险服务；金融中介辅助服务；保险和养老基金辅助服务。

（2）国民核算体系SNA对金融业按机构的分类①中央银行；②其他存款公司；③其他金融中介机构，如投资银行；④金融辅助机构；⑤保险公司和养老基金。

3．金融服务业的特点（1）金融资产比率极高在金融中介资产负债表中，金融资产与实物资产相比，具有其他产业不能比拟的极高比例。

（2）高负债率金融业务的自有资本与资金来源相比，所占比例过低。

一般企业的该比例要高许多。

（3）高风险产业高负债率决定了金融业务的高风险。

（4）政府的严格监管高风险和高负债率的特征决定了政府对其的严格监管。

（5）追求利润作为企业这是与一般产业的共同特征。

二、中国的金融中介体系我国目前形成了以银行体系（包括中央银行和各类商业银行）为主体，多种金融机构并存的金融中介体系格局，具体如图5-1所示。

第18章通货膨胀与通货紧缩[视频讲解]18.1 复习笔记一、通货膨胀及其度量1．通货膨胀的概念经济学家对通货膨胀的定义因人因时而异。

一个较为普遍接受的定义是：通货膨胀是商品和劳务的货币价格总水平持续明显上涨的现象。

对于这个定义，有必要增加几点说明：（1）考察的对象是商品和劳务的价格，区别于股票等金融资产的名义货币价格。

（2）指的是货币价格，即商品、劳务与货币之间的相对比价，而非不同商品、劳务之间的相对比价。

（3）不是一次性或短期的价格总水平的上升，而是一个持续的过程。

经济周期性的萧条以后出现的周期性复苏阶段的价格上升不是通货膨胀。

（4）不是个别商品价格的上涨，而是价格总水平的上涨。

（5）是价格总水平的明显上升。

轻微的价格波动就不是通货膨胀。

不过，这一数量标准取决于人们对通货膨胀的敏感程度，是一个主观性的概念。

2．通货膨胀的分类可以按不同标准对通货膨胀进行分类：（1）按市场机制作用不同分类：可将其分为公开型和隐蔽型通货膨胀。

（2）按价格上涨速度分类：可将其分为爬行、温和、恶性通货膨胀。

（3）按通货膨胀预期分类：可将其分为预期和非预期通货膨胀。

（4）按通货膨胀原因分类：可将其分为需求拉上型、成本推动型、供求混和型、结构型和体制型通货膨胀。

3．通货膨胀的度量通货膨胀的程度可用通货膨胀率表示。

日前世界各国用来衡量通货膨胀率的指数主要有：居民消费物价指数、批发物价指数、国民生产总值或国内生产总值平减指数（Deflator）、核心价格指数等。

（1）以居民消费物价指数度量的特点①含义：又叫零售物价指数或生活费用指数，它根据主要日用消费品的零售价格以及服务费用编制，用以测定一定时期居民生活费用水平变化趋势和程度。

②优点：能及时反映消费品供给与需求的对比关系，资料容易搜集，能够迅速直接地反映影响居民生活的价格趋势。

③缺点：范围较窄，只包括社会最终产品中的居民消费品这一部分，从而不足以说明全面的情况。

可能由于品质的改善带来一部分消费品价格而非商品劳务价格总水平的提高，消费物价指数不能准确地表明这一点，因而有夸大物价上涨幅度的可能。

第8章金融市场8.1 复习笔记一、金融市场及其要素1．什么是金融市场（1）定义：一般地说，金融市场就是资金盈余部门向资金赤字部门融通资金的场所，这种资金的转移可以表现为货币资金的借贷，也可以表现为金融商品的买卖，因此，金融市场就有广义和狭义之分。

广义的金融市场包括了社会一切金融活动，如存贷款业务、保险业务、信托业务、贵金属买卖、外汇买卖、金融同业拆借和各类有价证券的买卖。

狭义的金融市场则仅包括典型的金融商品的买卖，而排除了存贷款业务、保险业务、信托业务。

但在现代多指广义的金融市场。

（2）金融市场与一般商品市场的区别：①交易对象不同；②交易场所不同；③交易价格不同。

（3）证券化：一些经济发达国家以证券交易方式实现的金融交易，已占有越来越大的份额，人们把这种趋势称为“证券化”。

证券化有狭义和广义两个方面的含义。

证券化从狭义来看，是指传统的银行和储蓄机构的资产（主要有贷款或抵押物）被转变成可转让证券的过程；证券化从广义来看，是指各种各样新型可转让票据市场的新发展，如票据发行便利和浮动票据等。

2．金融市场的构成要素（1）交易的价格——利率（2）交易的对象——货币资金（3）交易的工具——信用工具或金融工具、金融产品（4）交易的主体——居民个人、企业、金融机构、政府①居民个人。

居民个人在金融市场上既是资金需求者也是资金供应者，但主要是作为资金的供给者身份出现。

②企业。

在金融市场上既是资金需求者也是资金供应者。

③金融机构。

金融机构是金融市场的特殊参与者，它们一方面创造着大量的金融工具，另一方面又大量地购买金融工具，在金融市场上既是资金需求者也是资金供应者。

其中中央银行是金融市场上资金的最终提供者，同时又是金融市场的直接管理者。

④政府。

政府在金融市场上主要充当资金的筹措者和金融市场的管理者的角色。

（5）交易的组织方式——交易所交易组织方式、柜台交易组织方式、中介交易组织方式①交易所交易是指在专门的交易所内，由交易双方通过公开竞价确定成交价格的交易方式。

第9章资本市场1．在资本市场上，企业是直接在一级市场上筹集资金，那为什么还必须同时有二级市场的存在和充分发展？答：（1）一级市场，是组织证券发行的市场。

凡新公司成立发行股票，老公司增资发行股票，政府及工商企业发行债券等，都构成发行市场的活动。

在发行市场上，发行人或者自己直接，或者借助中介机构的帮助发行证券。

由于中介机构有丰富的经验和大量信息，绝大多数的证券发行均通过它们完成。

发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。

发行市场在发挥融资功能的同时，还发挥价值发现与信息传递的功能。

好的发行市场能够相对准确地确定金融资产价值。

（2）二级市场，是对已经发行的证券进行交易的市场。

当股东想转让股票或债券持有人想将未到期债券提前变现时，均需在流通市场上寻找买主。

当希望将资金投资于股票或者债券等长期金融工具的人想进行此类投资时，可以进入流通市场，从希望提前变现的人手里购买尚未到期的证券，实现投资。

股票流通市场的主要场所是证券交易所，但也有场外市场；债券二级市场则主要以场外市场为主。

流通市场最重要的功能在于实现金融资产的流动性。

如果没有流通市场，许多长期融资将无法完成。

流通市场同样具有价值确定的功能。

（3）一级市场与二级市场有着紧密的相互依存关系。

一级市场是二级市场存在的前提，没有证券发行，自然谈不上证券的再买卖；有了发行市场，还必须有二级市场，否则，新发行的证券就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致一级市场萎缩以致无法存在。

另外，如果一级市场价值发现功能较弱，也会影响二级市场的价值发现的效果。

例如，由于种种原因使一级市场定价普遍偏低时，会促使二级市场价格波动幅度加大，助长过度投机，不利于市场正常发展。

2．为什么债券发行如此看重信用评级？答：公司债发行人的资信状况千差万别，公司债的风险也远远高于政府债券。

因此，公司债券的发行与交易一般需要先通过权威的、绝对中立的信用评级机构进行评级，然后再进入市场交易。

信用评级的作用在于告诉投资人各种债券发行人的盈利能力和偿债能力。

第24章商业银行业务与管理[视频讲解]24.1 复习笔记一、商业银行的负债业务1．负债业务负债业务是指形成商业银行资金来源的业务。

全部资金来源包括自有资金和吸收外来资金两部分。

（1）自有资金自有资金包括：成立时发行股票所筹集的股份资本，公积金和未分配的利润。

这些统称权益资本。

一般说来，商业银行资金来源中的自有资金所占比重很小，不过却是吸收外来资金的基础。

（2）吸收的外来资金外来资金的形成渠道主要是：吸收存款，向中央银行借款，向其他银行和货币市场拆借及从国际货币市场借款等。

其中，又以吸收存款为主。

2．吸收存款吸收存款业务是银行接受客户存入的货币款项，存款人可随时或按约定时间支取款项的一种信用业务。

这是银行的传统业务，在负债业务中占有最主要的地位。

吸收存款是银行与生俱来的基本特征。

（1）活期存款活期存款，指可以由存户随时存取的存款。

存入这种存款的，主要是用于交易和支付的款项。

这种存款，支用时须使用银行规定的支票，因而又有支票存款之称。

（2）定期存款定期存款，指具有确定的到期期限才准提取的存款。

存入这种存款的是近期暂不支用和作为价值储存的款项。

20世纪60年代以来，银行为了更广泛地吸收存款，推出了“可转让”的定期存单，这种存单于到期日前可在货币市场上转让买卖。

（3）储蓄存款储蓄存款，是针对居民个人积蓄货币之需所开办的一种存款业务。

这种存款通常由银行发给存户存折，一般不能据此签发支票，支用时只能提取现金或转入存户的活期存款账户。

储蓄存款定期居多，但无论定期、活期，都支付利息，只是利率高低有别。

3．理财产品与传统意义上的存单持有人不同，商业银行理财产品的投资人须承担一定的投资风险。

大部分理财产品的流动性较低，投资人一般不可提前终止合同，少部分产品可终止或可质押，但手续费或质押贷款利息较高。

（1）债券型理财产品投资于央行票据与企业短期融资券。

（2）信托型理财产品投资于由商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品。

第5篇金融发展与稳定机制第25章货币经济与实际经济25.1复习笔记一、货币经济与实体经济1．两个两分框架由商品货币关系全面覆盖的经济模型，存在两个由两分法构成的分析框架：（1）任何产出和任何经济集合都具有相互依存的两个方面：实际方面和名义方面；（2）任何微观经济行为主体和任何社会经济体所拥有的资产、财富都由两种形态构成：实际形态和货币形态；就整个社会经济过程来说，则相应一分为二：实际经济和货币经济。

2．“名义”与“实际”任何产出都有用货币数量表示的价格。

就每一件产出品，其有用性，即使用价值，都是该产出品的“实际”面；而伴随着该产出品的价格，则是“名义”面。

有些事物的本身就是价格，如利率、汇率，对它们经常采用“名义”与“实际”的两分框架进行剖析。

但它们对应的“实际”并不是有用性，不是使用价值，而是用通货膨胀率调整后的自己本身。

工资，有名义工资和用通货膨胀率调整的实际工资。

这与利率、汇率的“名义”与“实际”的关系性质相同。

但工资还与劳动、劳动力、人力资本等等对应。

这是需要另行讨论的问题。

股票有价格，债券有价格，期货、期权、互换等合约也有价格。

这种种价格，有的是对未来回报的求索权，有的是对未来交易的选择权。

对它们的剖析，这里所说的两分框架并不适用。

经济生活中的诸多集合也同时具有“名义”与“实际”两个方面。

比如，GDP和GNP，都有名义和实际的区别。

3．名义与实际的多重用法当价格长期不变时，对单一事物来说，名义与实际的区分意义不大。

但度量任一经济集合，不依靠其名义方面则难以进行。

比如GDP、GNP的度量，可以把握的也只能是以货币表示的名义量。

在通货膨胀与通货紧缩的条件下，名义与实际的关系有这样一些类型：（1）商品与服务的名义与实际：在这一领域，由于通货膨胀，价格上涨；由于通货紧缩，价格下跌，名义量会有极大变化。

但名义量的变化无论有多大，也改变不了实际的量。

（2）利率、汇率、工资率的名义与实际：这些率的名义形态和实际形态都是货币形态。