从A股的波动基因 看券商股长期投资逻辑

为什么打死我都不买券商股为什么打死我都不买券商股很多⼈说今年股市会涨上4000点，⽜市⼜要回来了，赶紧布局券商股。

的确在中国券商⾏业是⼀个很明显的周期⾏业，⽜市的时候，券商收⼊倍增，熊市和震荡市中，业绩惨淡。

如果能抓住⽜熊拐点，布局券商确实能赚到钱，然⽽今⾮昔⽐，现在的券商和以前的券商，所处的环境已经⼤不⼀样，我打死我都不会买券商股。

在笔者读书的时候，⼤街上可以随处可以见到各券商的证券经纪⼈在摆摊拉客户开户，现在这种现象基本绝迹，互联⽹普及后，效率也提升了，⽤户拥有⼀部有摄像头的⼿机，⾜不出户就可以在⽹上开好户，轻⽽易举就可以炒股，当然效率的提升对券商绝对不是好事，这意味着券商经纪收⼊的急剧下降。

为什么？从A股上市的10⼤券商报表可以看出，经济业务收⼊仍然占据券商所有收⼊中的第⼀位，其他⾃营业务、投⾏业务、财富管理业务通通靠边站。

我们以前在券商开户，佣⾦动不动就万⼋，万五，现在是标配万⼆点五，资产50万以上的，万⼆，甚⾄万⼀点五，⽐⽐皆是。

各券商之间交易佣⾦互相压价，互联⽹就要⾰了券商的命，靠天吃饭的定律就要被打破了。

也许有⼀天，⽤户可以直接通过互联⽹连接到中登公司，直接结算，这样也就没有券商什么事了。

券商股要起来，⼀定要⼤⾏情好，要⽜市，⽽A股⽜市似乎轮回都在8年左右，我们可能等不起。

这两年由于⼤盘成交量急剧下降，各券商都⼤规模减薪减员，我丝毫看不出这⾏业的前景在哪⾥。

当前，⼤家都坚守这⾃⼰的⼀亩三分地，券商牌照这东西，现在并不是什么稀缺资源，铁饭碗终归会被打破。

也许有⼈说投⾏业务还是很赚钱的，但是要知道现在投⾏业务都需要资源，⼩券商根本搞不了，能通过投⾏业务赚钱也就⼏⼤券商。

此外券商的⾃营业务⽔平也⼀般，⾏情好的时候能够赚⼀点，⾏情不好的时候，也亏的厉害；由于制度本⾝的死板，券商的操盘⼿⽜逼的直接去私募。

多种因素决定券商这个⾏业越来越⾛向没落。

当然现在也有⼀些券商搞⼀些创新业务，⽐如搞直播，搞理财，搞⼩额抵押贷款等等，似乎还做的风⽣⽔起。

股市中的投资逻辑解析股市作为一种投资工具，在吸引了众多投资者的同时，也需要投资者具备一定的投资逻辑和判断力。

本文将对股市中的投资逻辑进行解析，帮助读者更好地把握投资机会。

一、选择合适的投资标的在进行股票投资前，投资者需要进行充分的研究，选择合适的投资标的。

首先，需要对公司的基本面进行分析，包括公司的盈利能力、资产质量、市场地位等。

其次，还需要研究行业的发展前景、市场竞争格局、政策环境等因素。

通过对这些因素的综合分析，选择出具备投资价值的股票。

二、分散投资风险投资股市存在一定的风险，为降低风险，投资者需要采取分散投资的策略。

分散投资是指将投资金额分散在多个不同行业、不同公司的股票上，以降低因单一标的的波动而引发的风险。

通过分散投资，投资者可以平衡不同标的的盈亏情况，提高整体投资组合的收益稳定性。

三、把握投资机会在股市中，投资机会并不是一成不变的，投资者需要时刻关注市场动态，把握投资机会。

首先，需要关注市场的宏观经济状况，包括国内外的经济增长、利率水平、通胀预期等。

其次，需要关注公司的财务报表、重要消息和公告，以及行业的热点事件。

通过对这些信息的及时分析和判断，迅速把握投资机会，进行适时买入或卖出。

四、控制投资风险投资股市存在一定的风险，为控制投资风险，投资者需要制定合理的投资策略。

首先，需要设定止损位，即在亏损到一定程度时及时割肉，避免亏损进一步扩大。

其次，需要分散投资风险，避免过度集中在某个行业或某个股票上。

此外，还需要根据自身的风险承受能力确定合适的仓位，避免过度杠杆化操作。

五、长期持有优质股票在投资股市时，长期持有优质股票是获取稳定收益的重要途径。

优质股票是指具备良好的盈利能力、竞争优势和发展潜力的股票。

长期持有优质股票可以享受公司的盈利增长和股息派发，实现资本的长期增值。

同时，长期持有还可以避免频繁交易所带来的成本和风险。

六、不盲目跟风在股市中，投资者需要保持理性和独立的思考能力，不盲目跟风。

券商板块的长期逻辑和短期信号证券行业周报Array报告摘要:上周 A股日均交易额11,641.88亿元，环比减少3.03%。

截至2021年12月16日，两市两融余额18,499.64亿元，环比增加0.41%，较2020年日均水平（12956.03亿元）增加42.79%。

自营业务：上周沪深300指数下跌1.99%，中证全债（净价）指数上涨0.05%。

截至2021-12-17，市场质押股数4269.05亿股,市场质押股数占总股本5.81%,市场质押市值为42369.11亿元。

►证券行业仍在政策红利期在我国经济动能新旧转换的重要阶段，直接融资比例提升的大方向不变，因此，作为资本市场重要中介，证券行业仍在政策红利期。

这一点在政策导向及偏好对产业发展影响越来越深刻的今天尤为重要。

►基本面：财富管理多角度提振券商盈利能力证券公司用较灵活的激励机制推动销售端、投顾端的市场份额竞争，纷纷发力研究所以期实现机构交易佣金的大幅提升。

此外，参控股规模较大公募基金公司的券商更是具备了全产业链布局的先发优势。

►券商的右侧布局关注3个指标券商板块具备较强的beta属性，因此A股流动性、成交活跃度、市场情绪都会在板块行情上放大呈现。

我们预计未来2-3个季度或处于宽流动性到宽信用阶段。

对于关注券商板块右侧布局信号的投资者，可以关注1）沪深两市成交额放大至1.4万亿元以上，2）券商板块（801193.SI）的日成交额放大至1000亿元，3）上市券商融券规模快速收缩。

本月观点券商板块仍在政策红利窗口期，当前板块PB估值1.71倍。

尽管一年以来券商板块单日大涨之后的行情持续性不佳，但板块异动的频次呈现密集趋势，长线投资者可左侧布局。

受益标的为广发、兴业、东方财富、浙商和中金公司。

风险提示人民币兑美元汇率大幅波动风险、海外疫情及流动性影响；A股成交活跃度下降、上市公司经营的合规风险和证券公司股东资质风险、关注股东减持信息、保险行业新单保费增速不及预期、利率超预期波动风险。

股市逻辑分析股市一直以来都是一个震荡不定、波动起伏的市场，在市场中得利更是一个看似容易实则困难重重的事情。

这就需要投资者通过逻辑思维和分析，不断地寻求突破口和机会。

本篇文章将为读者介绍股市中的逻辑分析方法，帮助投资者更好地认识市场和判断市场的走势。

一、股市趋势分析股市的趋势可以分为上升趋势、下降趋势和震荡趋势。

分析股市趋势是判断股市方向的重要方法。

1. 上升趋势：市场多头氛围浓厚，以买家为主导，股票价格不断攀升。

上升趋势中的行情波动比较大，多空双方都有机会，但是多方占据了上风，在股市的短期交易中需要关注上升趋势问题。

2. 下降趋势：市场空头氛围浓厚，以卖家为主导，股票价格不断下跌。

此时，空头力量大，往往不利于投资者的盈利，需要注意时机退出市场。

3. 震荡趋势：在股市的会有上升和下降行情，多空双方力量大致相当，股票价格相对稳定。

这时，投资者可以寻找长期买入的机会，但是需要注意市场的风险。

二、技术分析技术分析是通过分析历史数据和图形指标，判断市场股票价格变化的一种方法。

1. 分析K线图：K线图是股票分时走势图的一种，可以表示不同周期内的价格波动。

通过分析K线图，能够判断市场情况和价格趋势，为投资者选股提供了参考依据。

2. 均线分析：均线是将一段时间的股票价格平均计算后的结果，通常是5日线、10日线和20日线。

通过观察不同时期的均线交叉情况，可以判断市场股票价格趋势的变化。

3. 成交量分析：成交量是指在一定时间内股票交易的数量，可以反映市场的热度和成交情况。

成交量分析可以帮助投资者判断股票价格行情的深度和时间。

三、基本面分析基本面分析关注股票的内在价值，从公司的经营情况、行业趋势和宏观经济环境等角度，进行全面分析。

1. 分析行业：行业是市场中不可忽视的一个部分，一个行业的情况会影响该行业下的所有公司，关注行业方向和发展趋势可以帮助投资者把握买卖机会。

2. 公司财报：投资者可以通过查看公司的财报，了解公司的资产负债情况、盈利情况和未来经营计划等信息，来判断公司的价值和投资价值。

剖析中国股市走势的内在逻辑政策因素是中国股市走势的重要驱动力量。

在我国，政府对股市的监管和调控力度一直较强。

政策的变化往往会对股市产生重大影响。

例如，国家出台一系列鼓励科技创新的政策，将会刺激相关行业的发展，进而推动股市上涨。

反之，若政策对某个行业进行调控，则可能导致该行业股价下跌。

因此，分析政策因素对于预测股市走势具有重要意义。

宏观经济环境对中国股市走势具有重要影响。

我国股市与宏观经济之间存在较强的相关性。

当国内经济繁荣时，企业盈利能力增强，投资者信心提高，股市往往呈现上涨态势。

反之，当经济陷入困境时，企业盈利下降，投资者信心受损，股市可能出现下跌。

国际经济环境的变化也对中国股市产生影响。

如全球经济增长放缓，可能导致我国出口受阻，进而影响股市走势。

再者，市场情绪在中国股市走势中扮演着重要角色。

股市的涨跌往往与投资者情绪密切相关。

在牛市中，投资者信心高涨，纷纷入市抄底，推动股价不断攀升。

而在熊市中，投资者悲观情绪蔓延，纷纷抛售股票，导致股价持续下跌。

市场情绪受到多种因素的影响，如政策预期、经济数据、行业动态等。

因此，把握市场情绪对于分析股市走势至关重要。

行业基本面也是影响股市走势的重要因素。

各个行业的产业发展状况、政策支持程度、市场需求等都会对股市产生影响。

例如，近年来，我国政府加大对新能源产业的扶持力度，促使相关行业迅速发展，从而带动了股市的相关个股上涨。

因此，深入研究行业基本面，有助于捕捉股市投资机会。

资金面状况对中国股市走势也有一定影响。

股市成交量的变化、货币政策宽松程度、外资流入等都会对股市产生影响。

例如，在流动性宽松的背景下，市场资金充裕，投资者更容易获得融资，从而推动股市上涨。

反之，在流动性紧张的情况下，市场资金紧张，投资者信心减弱，股市可能出现下跌。

中国股市走势的内在逻辑涉及政策因素、宏观经济环境、市场情绪、行业基本面和资金面等多个方面。

要准确把握中国股市走势，需要全面分析这些因素的变化。

A股轮动规律1. 介绍在A股市场中，股票的轮动现象是一种普遍存在的现象。

轮动规律指的是不同板块、不同行业之间的轮番上涨或下跌。

投资者可以通过研究和把握这种规律，寻找到投资机会，获取较高的收益。

2. 轮动原因A股市场中，轮动规律的形成主要受以下几个方面因素影响：2.1 宏观经济因素宏观经济因素是影响A股市场整体走势和板块轮动的重要因素之一。

当经济增长放缓或出现不确定性时，一些防御性行业如医药、食品饮料等相对稳定的行业可能会受到青睐。

而在经济复苏期间，一些周期性行业如建筑、钢铁等可能会迎来较好的发展机会。

2.2 政策调控因素政策调控也是引起A股市场轮动规律变化的重要原因之一。

政府出台相关政策，比如对某个行业进行支持或限制，都会对该行业的股票走势产生影响。

投资者需要关注政策的变化，以及对不同行业的影响，从而及时调整投资组合。

2.3 市场情绪因素市场情绪也是导致A股市场轮动现象的重要原因之一。

当市场情绪好时，投资者更愿意投资风险较高的成长性行业和个股；而当市场情绪不佳时，投资者更倾向于选择防御性行业和蓝筹股。

因此，市场情绪的波动会引起不同板块之间轮动规律的变化。

3. 轮动周期在A股市场中，轮动规律存在一定的周期性。

根据历史数据和统计分析，大致可以将轮动周期分为短期、中期和长期三个阶段。

3.1 短期轮动短期轮动一般以几天到几周为周期。

这种轮动主要受到市场情绪和技术面因素的影响。

例如，在某个时间段内，由于某个板块或个股发布了利好消息或财报等利好因素，引发了市场热情，从而导致该板块或个股价格上涨。

而当市场情绪转向或技术面出现调整时，资金可能会流向其他板块或个股，从而引发轮动。

3.2 中期轮动中期轮动一般以几个月到半年为周期。

这种轮动主要受到宏观经济因素和政策调控因素的影响。

例如，在某个时间段内，由于经济出现较好的增长数据或政府对某个行业进行支持等因素，导致该行业的股票价格上涨。

而当相关因素发生变化时，资金可能会流向其他行业，引发中期轮动。

a股高开低走券商解读1在2021年第一季度，A股市场表现出了一种高开低走的趋势，即股市开盘时指数大幅上涨，但很快就出现了回调，最终以下跌结束交易日。

这种现象对于投资者来说，尤其是那些持有股票的投资者来说是一种挑战。

为了更好地理解这种趋势，我们需要借助券商的解读。

首先，我们需要了解券商对A股市场的整体判断。

券商普遍认为，当前市场存在一些风险，包括全球经济增长放缓、国内经济下行压力加大、结构性调整进一步加剧等。

这些风险的存在使得投资者对未来的经济前景产生了担忧，进而影响了市场的走势。

券商在其解读中指出，投资者应该保持谨慎，并根据自己的风险承受能力来调整自己的投资策略。

其次，券商认为当前A股市场的高开低走现象与资金面的状况有关。

近期，资金面出现了一些不确定因素，包括银行间市场利率的波动，信贷政策的调整等。

这些因素导致市场的资金流动性出现了一定的紧张，使得投资者的交易需求下降，市场的交易量也大幅减少。

券商认为，随着资金流动性的逐渐恢复，A股市场的高开低走现象有望得到缓解。

此外，券商还指出，当前市场的高开低走现象也与投资者情绪有关。

在股市的交易中，投资者的情绪起着重要作用。

当市场情绪向好时，投资者会更加乐观，股市指数会上涨；而当市场情绪转差时，投资者会更加悲观，股市指数会下跌。

券商认为，当前市场的高开低走现象与投资者情绪的波动有关，投资者情绪的改善有助于股市的回升。

最后，券商还提到了一些行业的特点对股市的影响。

例如，近期房地产行业受到了一些调控政策的影响，这使得投资者对该行业的前景产生了担忧，从而导致了股市的下跌。

券商认为，投资者应该关注行业的调整，适时调整自己的投资组合。

综上所述，A股市场的高开低走现象是多方面因素共同作用的结果。

券商认为，投资者在面临这种市场行情时，应该根据自己的风险承受能力和投资目标来进行投资决策，并通过关注行业的特点、资金面的状况以及投资者情绪的变化来进行判断。

只有在全面了解市场的基本面和技术面的基础上，投资者才能更好地把握市场的走势，做出明智的投资决策。

股市解读揭秘市场背后的逻辑股市作为经济活动的重要组成部分，承载了公司融资、投资者参与以及风险交换的功能。

然而，股市的波动与走势常常使人难以捉摸。

本文将对股市进行解读，揭秘市场背后的逻辑，为读者提供更深入的理解和参考。

1. 市场交易逻辑股市的交易逻辑是供需双方的实际表现，供给是指股票的出售，需求是指股票的购买。

供需的平衡关系决定了股票价格的上涨或下跌。

投资者在交易中往往会考虑公司的业绩、市场环境、行业前景等因素，并根据对未来变化的预期来决定买卖股票。

因此，在市场交易中，投资者需要不断研究分析相关信息，把握住供需变化的端倪。

2. 市场情绪与心理因素市场情绪和心理因素是影响股市波动的重要因素。

投资者的情绪波动常常会引发市场的反应，比如恐慌下跌或者过度乐观上涨。

投资者的情绪在很大程度上受到市场的消息、宏观经济、政策变化等影响。

而投资者的心理因素则包括贪婪和恐惧，贪婪使投资者追涨杀跌，恐惧则使投资者过度抛售。

因此，了解和把握市场情绪和心理因素对于投资者决策至关重要。

3. 经济指标的影响股市受到经济指标的影响是不可忽视的。

国内外的经济数据、政策变化等都会对股市产生影响。

比如，GDP增长率、通货膨胀率、失业率等都是市场关注的重点指标。

投资者可以通过研究和分析这些指标的走势，预测市场的发展趋势，并作出相应的投资决策。

4. 行业热点与资金流向行业热点及资金流向也是股市波动的重要原因之一。

热门行业的出现往往引起投资者的关注，带动资金流入，从而推动股票价格上涨。

比如，新能源、互联网科技等行业都曾经历过高涨期。

而资金流向是指投资者将资金从一个行业或股票抵往另一个行业或股票的情况。

这种资金流向会对股市造成一定的影响，投资者可以通过关注资金流向来判断市场的走势。

5. 技术指标与趋势分析技术指标和趋势分析是投资者研判市场走势的一种常用方法。

技术指标是通过对历史股价和成交量的统计分析，以及对图表形态的分析来预测市场未来的变化。

A股的七年运行规律引言A股市场作为中国股票市场的核心，其运行规律一直备受投资者的关注。

本文将通过对过去七年的A股市场进行分析，揭示A股市场的七年运行规律。

通过了解这些规律，投资者可以更好地把握市场脉搏，做出更明智的投资决策。

A股市场七年运行规律的解读利润周期与经济周期的关系1.利润周期是A股市场的一个重要指标，它与经济周期密切相关。

在经济增长周期的前两年，企业的盈利能力通常较强，利润周期处于上升阶段。

此时，投资者可重点关注行业内盈利增长较快的公司，以获得较高的投资回报。

2.经济周期接近顶部时，利润增速开始放缓，利润周期进入下降阶段。

此时，可适当减少对高风险行业的投资，并关注景气度相对稳定的行业，避免市场波动所带来的投资风险。

市场波动与政策法规的关系1.A股市场的波动与国家政策法规调整密切相关。

政策调整可以对市场产生很大的影响，引发市场的波动。

投资者需要密切关注国家政策的变动，及时调整投资策略，避免因政策变动而造成的投资风险。

2.在政策出台之初，市场往往会出现一定的波动。

投资者要理性对待市场波动，避免盲目跟风操作，可以通过深入研究政策的内涵和实施方案，抓住政策调整带来的投资机会。

行业轮动与市场趋势1.A股市场的行业轮动现象普遍存在，投资者可以通过对不同行业的轮动进行分析，抓住市场的投资机会。

在A股市场的七年周期中，不同行业的兴衰有着较为明显的周期性。

2.部分行业在某一阶段表现优异，随后可能进入下行周期，此时投资者可适当减少对这些行业的投资，寻找处于上升周期的行业进行配置。

市场风格的转换1.A股市场的投资风格也会随着时间的推移发生转换。

在市场的不同阶段，不同风格的公司或机构可能取得更好的表现。

2.投资者可以通过对市场风格的变化进行研究，及时调整自己的投资策略。

例如，在牛市阶段，成长型公司可能会更受市场青睐；而在熊市阶段，价值型公司可能更具投资价值。

总结A股市场的七年运行规律涵盖了利润周期与经济周期的关系、市场波动与政策法规的关系、行业轮动与市场趋势、市场风格的转换等方面。