第十章财务分析

2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料财务管理第十章 财务分析与评价知识点：财务分析的意义和内容● 详细描述：(一）财务分析的意义财务分析对不同的信息使用者具有不同的意义。

具体来说，财务分析的意义主要体现在如下几个方面：(1) 可以判断企业的财务实力。

通过对资产负债表和利润表有关资料进行分析，计算相关指标，可以了解企业的资产结构和负债水平是否合理，从而判断企业的偿债能力、营运能力及盈利能力等财务实力，揭示企业在财务状况方面可能存在的问题。

(2) 可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题。

通过指标的计算、分析和比较，能够评价和考核企业的盈利能为和资产周转状况，揭示其经营管理的各个方面和各个环节问题，找出差距，得出分析结论。

(3) 可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。

企业进行财务分析的目的不仅仅是发现问题，更重要的是分析问题和解决问题。

通过财务分析，应保持和进一步发挥生产经营管理中成功的经验，对存在的问题应提出解决的策略和措施，以达到扬长避短、提高经营管理水平和经济效益的目的。

(4) 可以评价企业的发展趋势。

通过各种财务分析，可以判断企业的发展趋势，预测其生产经营的前景及偿债能力，从而为企业领导层进行生产经营决策、投资者进行投资决策和债权人进行信贷决策提供重要的依据，避免因决策错误给其带 来重大的损失。

(二）财务分析的内容财务分析信息的需求者及各自的分析重点：分析主体分析重点内容例题：1.必须对企业运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。

A.企业所有者B.企业债权人C.企业经营决策者D.税务机关正确答案：C解析：企业经营决策者必须对企业经营管理的各个方面包括运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业获利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。

中级会计师-财务管理-高频考点题-第十章财务分析与评价[单选题]1.在现代沃尔评分法中，某公司总资产收益率的标准评分值为20分，标准比率为5.5%，（江南博哥）行业最高比率为15.8%，最高评分为30分，最低评分为10分，A企业的总资产收益率的实际值为10%，则A企业的该项得分为()分。

A.15.63B.24.37C.29.71D.26.63正确答案：B参考解析：总资产收益率每分比率的差＝（15.8%－5.5%）/（30－20）＝1.03%，A企业的该项得分＝20＋（10%－5.5%）/1.03%＝24.37（分）。

掌握“沃尔评分法”知识点。

[单选题]2.下列各指标中，属于反映企业所占用经济资源的利用效率、资产管理水平与资产安全性的基本指标的是()。

A.资产负债率B.营业增长率C.应收账款周转率D.资本保值增值率正确答案：C参考解析：企业资产质量状况以总资产周转率、应收账款周转率两个基本指标和不良资产比率、流动资产周转率、资产现金回收率三个修正指标进行评价，主要反映企业所占用经济资源的利用效率、资产管理水平与资产的安全性，所以选项C正确。

掌握“综合绩效评价”知识点。

[单选题]3.下列有关营运能力分析的说法中，错误的是()。

A.计算应收账款周转率指标时，应收账款应为未扣除坏账准备的金额B.存货周转率指标反映了企业经营各环节的存货周转情况和管理水平C.固定资产周转次数高，说明企业固定资产投资得当，结构合理，利用效率高D.计算总资产周转率时分子分母在时间上应保持一致正确答案：B参考解析：存货周转率指标反映的是存货整体的周转情况，不能说明企业经营各环节的存货周转情况和管理水平，选项B的说法不正确。

掌握“营运能力分析”知识点。

[单选题]4.在现金流量分析中，下列公式中，不正确的是()。

A.经营净收益＝净利润＋非经营净收益B.经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用C.净收益营运指数＝经营净收益÷净利润D.营业现金比率＝经营活动现金流量净额÷营业收入正确答案：A参考解析：经营净收益＝净利润－非经营净收益。

中级会计师-财务管理-基础练习题-第十章财务分析与评价-第四节财务评价与考核[单选题]1.在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是（（江南博哥））。

A.营业净利率B.净资产收益率C.总资产净利率D.总资产周转率正确答案：B参考解析：此题考核的是杜邦分析法的财务指标。

净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点。

[单选题]2.甲公司2018年的营业净利率比2017年下降5％，总资产周转率提高10％，假定其他条件与2017年相同，那么甲公司2018年的净资产收益率比2017年提高（）。

A.4.5％B.5.5％C.10％D.10.5％正确答案：A参考解析：甲公司2018年的净资产收益率比2017年提高=（1-5％）×（1+10％）-1=1.045-1=4.5％。

[单选题]4.综合绩效评价是综合分析的一种，一般是站在（）的角度进行的。

A.企业所有者B.企业债权人C.企业经营决策者D.政府正确答案：A参考解析：综合绩效评价是综合分析的一种，一般是站在企业所有者（投资人）的角度进行的。

[单选题]5.在对企业进行绩效评价时，下列属于评价企业盈利能力的修正指标的是（）。

A.销售利润增长率B.资本收益率C.净资产收益率D.总资产报酬率正确答案：B参考解析：企业盈利能力指标包括：净资产收益率、总资产报酬率两个基本指标和销售（营业）利润率、利润现金保障倍数、成本费用利润率、资本收益率四个修正指标。

销售利润增长率指标属于经营增长状况的修正指标。

[单选题]6.A公司2017年的营业净利率为10%，总资产周转率为1.5次，资产负债率为40%，2018年的营业净利率为15%，总资产周转率为1.25次，资产负债率为50%，按题所给顺序依次替换，则2018年总资产周转率变动对总资产净利率变动的影响为（）。

A.－3.75%B.－2.5%C.－1.5%D.－1%正确答案：A参考解析：总资产净利率＝营业净利率×总资产周转率，则总资产周转率对总资产净利率的影响＝15%×（1.25－1.5）＝－3.75%。

第一节财务分析与评价概述一、基本要求1.掌握因素分析法；2.理解比较分析法和比率分析法；3.理解财务分析的局限性。

二、重点内容回顾（一）比较分析法（二）比率分析法·构成比率（结构比率）·效率比率·相关比率（三）因素分析法·连环替代法（基本方法）·差额分析法三、核心公式定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额×100%环比动态比率＝分析期数额/前期数额×100%四、典型题目演练『例题·判断题』财务分析中的效率比率，是某项财务活动中所得与所费之间的比率，反映投入与产出的关系。

（）『正确答案』√『答案解析』财务分析中的效率比率，是某项财务活动中所费与所得之间的比率，反映投入与产出的关系。

『例题·单选题』下列比率指标的不同类别中，流动比率属于（）。

A.构成比率B.动态比率C.相关比率D.效率比率『正确答案』C『答案解析』相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，比如流动比率和资产负债率等。

『例题·多选题』下列有关财务分析方法的表述中，正确的有（）。

A.比较分析法中最常用的是横向比较法B.采用比率分析法时，要注意对比项目的相关性、对比口径的一致性以及衡量标准的科学性C.因素分析法中的差额分析法是连环替代法的一种简化形式D.采用因素分析法时，要注意因素替代的随机性『正确答案』BC『答案解析』根据比较对象的不同，比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。

在财务分析中，最常用的比较分析法是趋势分析法。

所以选项A的表述错误；采用因素分析法时，要注意因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性和计算结果的假定性。

所以选项D的表述错误。

第二节基本的财务报表分析一、基本要求掌握各种方面能力评价的指标。

二、重点内容回顾三、核心公式（略）四、典型题目演练『例题·单选题』某公司2018年度营业收入净额为1320万元，在资产负债表中，2018年应收票据及应收账款平均余额为160万元；另外，补充资料显示，2018年的坏账准备平均余额为10万元。

第十章财务分析与评价课后作业一、单项选择题1.通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法是（）。

A.趋势分析法B.横向比较法C.预算差异分析法D.比率分析法2.下列各项中，不属于财务分析方法中因素分析法特征的是（）。

A.因素分解的关联性B.顺序替代的连环性C.分析结果的准确性D.因素替代的顺序性3.下列各项不属于财务分析中资料来源局限性的是（）。

A.报表数据具有时效性B.报表数据可能存在不真实问题C.报表数据可能存在不完整问题D.财务指标体系不严密4.下列各项中，不属于速动资产的是（）。

A.银行存款B.一年内到期的非流动资产C.应收账款D.应收票据5.下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是（）。

A.减少营运资金B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量D.提高流动负债中的无息负债比率6.某公司2012年的销售收入为5000万元，年初应收账款余额为200万元，年末应收账款为800万元，坏账准备按应收账款余额的8%计提。

每年按360天计算，则该公司的应收账款周转天数为（）天。

A.15B.36C.22D.247.甲企业2012年流动资产平均余额为200万元，流动资产周转次数为8次，2012年净利润为420万元，则2012年甲企业销售净利率为（）。

A.26.25%B.30%C.35%D.28.25%8.某企业2012年年初所有者权益总额为3500万元，年末所有者权益总额为7500万元，本年没有影响所有者权益的客观因素，则该企业的资本保值增值率为（）。

A.137.5%B.135.2%C.214.29%D.125.2%9.乙公司2012年年末的负债总额为2000万元，权益乘数为4，经营活动现金流量净额为1000万元，则2012年乙公司的全部资产现金回收率为（）。

全国会计专业技术资格考试（中级会计职称）《财务管理》章节训练营第十章财务分析与评价一、单项选择题1、下列关于财务分析的说法中，不正确的是（）。

A.以企业财务报告为主要依据B.对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析C.反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势D.为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息正确答案：A答案解析财务分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。

考察知识点财务分析的意义和内容2、企业所有者作为投资人，主要进行（）。

A.盈利能力分析B.偿债能力分析C.综合分析D.营运能力分析正确答案：A答案解析企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业盈利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。

考察知识点财务分析的内容3、采用比较分析法时，应注意的问题不包括（）。

A.指标的计算口径必须一致B.衡量标准的科学性C.剔除偶发性项目的影响D.运用例外原则对某项有显著变动的指标作重点分析正确答案：B答案解析衡量标准的科学性是使用比率分析法应注意的问题。

采用比较分析法时，应注意的问题包括：（1）用于进行对比指标的计算口径必须一致；（2）应剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况；（3）应运用例外原则对某项有显著变动的指标作重点分析。

采用比率分析法时，应当注意以下几点：（1）对比项目的相关性；（2）对比口径的一致性；（3）衡量标准的科学性。

考察知识点财务分析的方法——比较分析法4、下列各项中，不属于比率指标主要类型的是（）。

A.构成比率B.动态比率C.效率比率D.相关比率正确答案：B答案解析比率指标的类型主要有三类：构成比率、效率比率和相关比率。

考察知识点财务分析的方法——比率分析法5、资产负债率属于（）。

A.构成比率B.效率比率C.结构比率D.相关比率正确答案：D答案解析相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。

2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料财务管理第十章 财务分析与评价知识点：财务分析的局限性● 详细描述：财务分析对于了解企业的财务状况和经营成绩，评价企业的偿债能力和经营能力，帮助制定经济决策，有着显著的作用。

但由于种种因素的影响，财务分析也存在着一定的局限性。

（一）资料来源的局限性1、报表数据的时效性问题(过去的数据)2、报表数据的真实性问题(报表信息可能与实际不符，如利润操纵)3、报表数据的可靠性问题(不一定准确反映企业客观实际)4、报表数据的可比性问题(会计政策和会计处理方法可能变化)5、报表数据的完整性问题(报表数据是有限的)（二）财务分析方法的局限性对于比较分析法来说，在实际操作时，比较的双方必须具备可比性才有意义。

对于比率分析法来说，比率分析法是针对单个指标进行分析，综合程度较低，在某些情况下无法得出令人满意的结论;比率指标的计算一般都是建立在以历史数据为基础的财务报表之上的，这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣。

对于因素分析法来说，在计算各因素对综合经济指标的影响额时，主观假定各因素的变化顺序而且规定每次只有一个因素发生变化，这些假定往往与事实不符。

无论何种分析法均是对过去经济事项的反映。

随着环境的变化，这些比较标准也会发生变化。

而在分析时，分析者往往只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论也是不全面的。

（三）财务分析指标的局限性1、财务指标体系不严密每一个财务指标只能反映企业的财务状况或经营状况的某一方面，每一类指标都过分强调本身所反映的方面，导致整个指标体系不严密。

2、财务指标所反映的情况具有相对性在判断某个具体财务指标是好还是坏，或根据一系列指标形成对企业的综合判断时，必须注意财务指标本身所反映情况的相对性。

因此，在利用财务指标进行分析时，必须掌握好对财务指标的“信任度”。

3、财务指标的评价标准不统一比如，对流动比率，人们一般认为指标值为2比较合理，速动比率则认为1比较合适，但许多成功企业的流动比率都低于2，不同行业的速动比率也有很大差别，如采用大量现金销售的企业，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1是很正常的。

2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料财务管理第十章 财务分析与评价知识点：偿债能力分析● 详细描述：偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。

对偿债能力进行分析有利于债权人进行正确的借贷决策；有利于投资者进行正确的投资决策；有利于企业经营者进行正确的经营决策；有利于正确评价企业的财务状况。

偿债能力的衡量方法有两种：一种是比较可供偿债资产与债务的存量，资产存量超过债务存量较多，则认为偿债能力较强；另一种是比较经营活动现金流量和偿债所需现金，如果产生的现金超过需要的现金较多，则认为偿债能力较强。

含义偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力分类债务一般按到期时间分为短期债务和长期债务，偿债能力分析也由此分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析指标特征短期偿债能力指标均涉及“流动负债”，一般不考虑付息问题。

长期偿债能力分析既要考虑还本能力，还要考虑付息能力。

涉及债务的均为“负债总额”。

公式营运资本＝流动资产－流动负债理解①营运资金为正，说明企业财务状况稳定，不能偿债的风险较小。

②营运资金为负，企业部分非流动资产以流动负债作为资金来源，企业不能偿债的风险很大。

缺点营运资金是绝对数，不便于不同企业之间的比较公式流动比率=流动资产÷流动负债流动比率越大通常短期偿债能力越强。

一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。

注意①流动比率高不意味着短期偿债能力一定很强。

②计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低影响因素一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

缺点该比率比较容易人为操纵，并且没有揭示流动资产的构成内容，只能大致反映流动资产整体的变现能力。

但流动资产中包含像存货这类变现能力较差的资产，如能将其剔除，其所反映的短期偿债能力更加可信，这个指标就是速动比率公式速动比率=速动资产÷流动负债一般情况下，速动比率越大，短期偿债能力越强。