财务分析第10章偿债能力分析

第十章财务分析与评价知识点：基本的财务报表分析★★★1.偿债能力分析1）短期偿债能力分析①营运资金＝流动资产－流动负债②流动比率＝流动资产/流动负债③速动比率＝速动资产/流动负债速动资产包括货币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项，不包括存货、预付款项、一年内到期的非流动资产、其他流动资产④现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债2）长期偿债能力①资产负债率＝负债总额/资产总额②产权比率＝负债总额/所有者权益③权益乘数＝总资产/股东权益【提示】资产负债率、产权比率和权益乘数是资本结构的三种表达方式，变动方向一致3）影响偿债能力的其他因素①可动用的银行贷款指标或授信额度（如信贷额度、周转信贷协议）②资产质量③或有事项和承诺事项④经营租赁2.营运能力分析1）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额营业收入扣除销售折扣和折让后的销售净额；理论上，应使用“赊销收入”作为周转额应收账款平均余额包括应收账款、应收票据等全部赊销账款在内；应为未扣除坏账准备的金额；在业绩评价时，应收账款余额最好使用多个时点的平均数反映应收账款的周转速度及管理效率，可同时反映短期偿债能力和营运能力。

2）存货周转率＝营业成本/存货平均余额反映营运能力、短期偿债能力及盈利能力3）流动资产周转率＝营业收入/流动资产平均余额4）固定资产周转率＝营业收入/平均固定资产5）总资产周转率＝营业收入/平均资产总额3.盈利能力1）营业毛利率＝营业毛利/营业收入×100%＝（营业收入－营业成本）/营业收入×100%2）营业净利率＝净利润/营业收入×100%3）总资产净利率＝净利润/平均总资产×100%4）净资产收益率＝净利润/平均所有者权益×100%【提示】结合杜邦财务分析体系掌握营业净利率、总资产净利率和净资产收益率之间的关系。

4.发展能力1）营业收入增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入×100%2）总资产增长率＝本年资产增长额/年初资产总额×100%3）营业利润增长率＝本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%4）资本保值增值率＝扣除客观因素影响后的期末所有者权益/期初所有者权益×100%衡量企业的盈利能力；除了受经营成果影响外，也受企业利润分配政策影响。

初级会计师如何进行企业的偿债能力分析企业的偿债能力是指企业通过自有资金或借款偿还到期债务的能力。

对于初级会计师来说，掌握并应用正确的偿债能力分析方法是非常重要的。

本文将介绍初级会计师进行企业偿债能力分析的基本步骤和方法。

一、计算企业的偿债比率偿债比率是衡量企业偿债能力的重要指标。

常用的偿债比率包括流动比率、速动比率和现金比率。

流动比率是指企业流动资产与流动负债的比例，反映了企业短期偿债能力的稳定性。

速动比率是排除存货因素的偿债比率，可以更准确地评估企业的偿债能力。

现金比率则是指企业现金与流动负债的比例，反映了企业在短期偿付能力的保障程度。

二、分析企业的经营规模和盈利能力企业的经营规模和盈利能力对其偿债能力有着重要的影响。

初级会计师应该关注企业的总资产规模和利润水平，并计算利润率和销售利润率等相关指标。

利润率可通过净利润与营业收入的比率进行计算，反映企业获取利润的能力。

销售利润率则是将净利润与销售收入进行比较，可以评估企业的盈利水平。

三、评估企业的负债结构和还款能力负债结构和还款能力对企业的偿债能力有着重要的作用。

初级会计师需要分析企业的长期负债与短期负债之间的比例，评估企业的资产负债率和长期负债率。

资产负债率反映了企业负债占总资产的比例，而长期负债率则重点关注企业的长期偿债风险。

此外，初级会计师也需要评估企业的还款能力，包括利息保障倍数和还本付息能力的稳定性。

四、研究企业的现金流量状况现金流量是企业长期生存的重要指标，对企业的偿债能力也有着直接影响。

初级会计师应该详细研究企业的现金流量表，分析其经营、投资和筹资活动对现金流量的影响。

特别需要关注企业的经营现金流量净额，判断其是否能够满足日常经营和偿债的需要。

此外，初级会计师还可以计算现金流动比率来评估企业的还款能力。

五、综合分析企业的偿债能力在以上步骤的基础上，初级会计师应该对企业的偿债能力进行综合分析。

通过对多个指标的综合评估，得出一个准确的企业偿债能力评价。

第一节财务分析与评价概述一、基本要求1.掌握因素分析法；2.理解比较分析法和比率分析法；3.理解财务分析的局限性。

二、重点内容回顾（一）比较分析法（二）比率分析法·构成比率（结构比率）·效率比率·相关比率（三）因素分析法·连环替代法（基本方法）·差额分析法三、核心公式定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额×100%环比动态比率＝分析期数额/前期数额×100%四、典型题目演练『例题·判断题』财务分析中的效率比率，是某项财务活动中所得与所费之间的比率，反映投入与产出的关系。

（）『正确答案』√『答案解析』财务分析中的效率比率，是某项财务活动中所费与所得之间的比率，反映投入与产出的关系。

『例题·单选题』下列比率指标的不同类别中，流动比率属于（）。

A.构成比率B.动态比率C.相关比率D.效率比率『正确答案』C『答案解析』相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，比如流动比率和资产负债率等。

『例题·多选题』下列有关财务分析方法的表述中，正确的有（）。

A.比较分析法中最常用的是横向比较法B.采用比率分析法时，要注意对比项目的相关性、对比口径的一致性以及衡量标准的科学性C.因素分析法中的差额分析法是连环替代法的一种简化形式D.采用因素分析法时，要注意因素替代的随机性『正确答案』BC『答案解析』根据比较对象的不同，比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。

在财务分析中，最常用的比较分析法是趋势分析法。

所以选项A的表述错误；采用因素分析法时，要注意因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性和计算结果的假定性。

所以选项D的表述错误。

第二节基本的财务报表分析一、基本要求掌握各种方面能力评价的指标。

二、重点内容回顾三、核心公式（略）四、典型题目演练『例题·单选题』某公司2018年度营业收入净额为1320万元，在资产负债表中，2018年应收票据及应收账款平均余额为160万元；另外，补充资料显示，2018年的坏账准备平均余额为10万元。

《财务分析》教学大纲1.课程中文名称（英文名称） :财务分析（Financial analysis ）3 .课程性质：回必修课.课程总学时：34 其中实验学时：17.适用专业：财务管理4 .先修课程：会计学原理、税法、财务管理、成本管理会计等一、课程简介本课程将全面系统地介绍财务分析的基本理论、基本方法和基本应用领域。

财务分析对 企业的所有者、债权人、经营者、政府、客户、供应商都是十分重要的，它为各相关利益主 体进行财务预测、财务决策、财务控制和财务评价等提供重要方法。

通过学习使学生明确应 如何阅读与分析财务报表、分析企业财务活动状况、评价企业财务效率、对企业进行综合评 价等。

二、课程教学目标学完本课程后，学生应达到如下要求：（一）掌握现代财务分析的基本理论；（二）具有从事经济管理工作所必须的财务分析业务知识和工作能力；三、课程学时分配、教学内容与教学基本要求：（-）理论教学第1章 财务分析理论（1学时） 教学内容：第一节财务分析的产生与发展 第二节财务分析学科的发展与定位 第三节财务分析的内涵与目标 第四节 财务分析的体系与内容 教学基本要求：掌握财务分析的基本内涵、基本目标与作用。

第2章 财务分析信息基础（1学时）教学内容：第一节财务分析信息的种类 第二节 年度报告的内涵与作用 第三节会计报表 第四节 会计报表附注第五节 审计报告与内部控制信息 第六节财务分析法规与政策依据 教学基本要求：掌握财务分析信息的主要种类、来源以及在财务分析中所发挥的作用。

第3章 财务分析程序与方法（2学时）教学内容:第一节财务分析基本程序与步骤 第二节战略分析与会计分析2.课程类别：□公共课程2.课程类别：□公共课程□学科基础课程因专业课程□其他 口选修课总学分：2实验学分：1第三节比率分析与因素分析第四节财务综合分析评价技术第五节图解分析法教学基本要求：掌握财务分析的基本程序与基本方法。

第4章资产负债表分析（1学时）教学内容：第一节资产负债表分析的目的与内容第二节资产负债表水平分析第三节资产负债表垂直分析第四节资产负债表项目分析教学基本要求：掌握资产负债表分析的基本方法与基本内容。

第十章企业偿债能力分析一、偿债能力分析的目的偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。

企业的负债按偿还期的长短，可以分为流动负债和长期负债两大类。

其中,反映企业偿付流动负债能力的是短期偿债能力，反映企业偿付长期负债能力的是长期偿债能力。

偿债能力是企业经营者、投资人、债权人等十分关心的重要问题。

站在不同的角度,其分析目的也有区别。

例如，投资人更重视企业的盈利能力,但他们认为企业应有一个良好的财务状况，偿债能力强有助于提高企业盈利能力。

因此，他们同样会关注企业的偿债能力。

对于投资人来说,如果企业的偿债能力发生问题，就会使企业的经营者花费大量精力去筹措资金以偿还债务，这不仅会增加筹资难度,加大临时性紧急筹资的成本,还会使企业管理者难以全神贯注地进行企业经营管理，使企业盈利受到影响，最终影响到投资人的利益。

债权人则会从他们的切身利益出发来研究企业的偿债能力,只有企业有较强的偿债能力,才能使他们的债权得到保障,并能按期取得利息。

可见,企业偿债能力如何,不仅是企业本身所关心的问题,也是各方面利益关系者都非常重视的问题．债权人对企业偿债能力的分析,目的在于做出正确的借贷决策,保证其资金安全。

债权人更会从他们的切身利益出发来研究企业的偿债能力,只有企业有较强的偿债能力,才能使他们的债权得到保障,并能按期取得利息.通过对企业资金的主要来源和用途以及资本结构的分析，加上对企业过去盈利能力分析和未来盈利能力预测，判断企业的偿债能力。

如果站在企业角度，其分析目的在于：第一，了解企业的财务状况。

从企业财务状况这一定义来看，企业偿债能力的强弱是反映企业财务状况的重要标志。

第二,揭示企业所承担的财务风险程度.当企业举债时，就可能会出现债务到期不能按时偿付的可能，这就是财务风险的实质所在。

而且,企业的负债比率越高,到期不能按时偿付的可能性越大,企业所承担的财务风险越大。

第三,预测企业筹资前景。

当企业偿债能力强时，说明企业财务状况较好,信誉较高,债权人就愿意将资金借给企业。

2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料财务管理第十章 财务分析与评价知识点：偿债能力分析● 详细描述：偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。

对偿债能力进行分析有利于债权人进行正确的借贷决策；有利于投资者进行正确的投资决策；有利于企业经营者进行正确的经营决策；有利于正确评价企业的财务状况。

偿债能力的衡量方法有两种：一种是比较可供偿债资产与债务的存量，资产存量超过债务存量较多，则认为偿债能力较强；另一种是比较经营活动现金流量和偿债所需现金，如果产生的现金超过需要的现金较多，则认为偿债能力较强。

含义偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力分类债务一般按到期时间分为短期债务和长期债务，偿债能力分析也由此分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析指标特征短期偿债能力指标均涉及“流动负债”，一般不考虑付息问题。

长期偿债能力分析既要考虑还本能力，还要考虑付息能力。

涉及债务的均为“负债总额”。

公式营运资本＝流动资产－流动负债理解①营运资金为正，说明企业财务状况稳定，不能偿债的风险较小。

②营运资金为负，企业部分非流动资产以流动负债作为资金来源，企业不能偿债的风险很大。

缺点营运资金是绝对数，不便于不同企业之间的比较公式流动比率=流动资产÷流动负债流动比率越大通常短期偿债能力越强。

一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。

注意①流动比率高不意味着短期偿债能力一定很强。

②计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低影响因素一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

缺点该比率比较容易人为操纵，并且没有揭示流动资产的构成内容，只能大致反映流动资产整体的变现能力。

但流动资产中包含像存货这类变现能力较差的资产，如能将其剔除，其所反映的短期偿债能力更加可信，这个指标就是速动比率公式速动比率=速动资产÷流动负债一般情况下，速动比率越大，短期偿债能力越强。

第10章财务分析与评价第十章财务分析与评价考点一：财务分析的内容（了解）财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府等。

不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求。

1.企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业获利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。

2.企业债权人因不能参与企业剩余收益分享，首先关注的是其投资的安全性，因此更重视企业偿债能力指标，主要进行企业偿债能力分析，同时也关注企业盈利能力分析。

3.企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

4.政府兼具多重身份，既是宏观经济管理者，又是国有企业的所有者和重要的市场参与者。

考点二：财务分析的方法（掌握）1. 比较分析法比较分析法，是指对两个或两个以上的可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成果中差异与问题的一种方法。

比较分析法的具体运用主要有：（1）重要财务指标的比较；（2）会计报表的比较；（3）会计报表项目构成的比较。

注意的问题：（1）所对比指标的计算口径必须一致；（2）应剔除偶发性项目的影响；（3）应运用例外原则对某项有显著变动的指标作重点分析。

2. 比率分析法比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。

财务比率包括：（1）构成比率构成比率又称结构比率，是指某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。

（2）效率比率效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。

（3）相关比率相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。

注意的问题：（1）对比项目的相关性；（2）对比口径的一致性；（3）衡量标准的科学性。

3. 因素分析法因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。

第一章财务分析理论课后练习一、填空题：1、财务分析的产生与发展是共同作用的结果2、财务分析的基础是，财务报表的基础是。

3、财务报表解释要求。

4、财务报表解释要求。

5、内部分析，亦称，主要指。

6、外部分析，亦称，主要指。

7、财务分析根据分析的内容与范围不同，可分为和。

8、财务分析根据不同，可分为静态分析和动态分析。

二、判断改错题：1、财务分析的最初形态是动态分析。

2、由于进行财务分析的角度不同，如分析的主题不同、客体不同、目的不同等，财务分析形式也有所不同。

3、内部分析与外部分析、全面分析与专题分析、静态分析与动态分析，任意二者都是完全孤立或隔离的，不能同时结合进行。

三、问答题：1、财务分析的基本内涵是什么？如何正确理解财务分析的基本内涵？2、财务分析的目的和作用分别是什么？3、要搞好财务分析，充分发挥财务分析的作用，需要哪些前提条件？4、财务分析的基本要求有哪些？参考答案：一、填空题：1、社会经济发展对财务分析信息需求与供给共同作用的结果2、财务报表会计技术3、财务财务4、比较5、内部财务分析企业内部经营者对企业财务状况的分析6、外部财务分析企业外部的投资者、债权者及政府部门7、全面分析专题分析 8、分析的方法与目的二、判断改错题：1、错。

财务分析的最初形态是静态分析，如比率分析。

2、对。

3、错。

无论内部分析与外部分析、全面分析与专题分析、静态分析与动态分析，任意二者并不是完全孤立或隔离的，在财务分析中，应将其适当结合，这样才能全面、深入地揭示企业的经营问题，正确地评价企业的各方面状况。

三、问答题：1、财务分析是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策与估价提供准确的信息或依据的经济应用学科。

第三章财务分析程序与方法1．债权人通常不仅关心企业偿债能力比率，而且关心企业2．水平分析法在不同企业中应用，一定要注意其可比性问题，即使在同一企业中应用，对于差异的评价也应考虑其对比3．应用水平分析法进行分析评价时关键应注意分析资料的456．对于连环替代法中各因素的替代顺序，传统的排列方法7891011A、总资产报酬率B、净资产利润率C、股利支付率D、资产负债率E、总资产周转率A、营运资产周转率B、存货周转率C、流动比率D、存货对营运资本比率E、资产负债率13.行业竞争程度和盈利能力的影响因素包括(ACE)。

A、新加入企业的竞争威胁B、市场占有率C、现有企业间的竞争D、市场议价能力E 、替代产品或服务的威胁14.编写财务分析报告的基本要求包括(ABCDE)。

A 、报告清楚、文字简练 B 、观点明确、抓住关键 C 、突出重点、兼顾一般 D 、注重时效、及时编报 E 、客观公正、真实可靠15.财务分析实施阶段包括的步骤有 ( )CE 。

A 、价值评估 B 、确立财务分析标准 C、基本因素分析 D 、报表整体分析E 、财务指标分析第四章资产负债表分析1．如果企业的资金全部是权益资金，则企业既无财务风险2．只要本期盈余公积增加，就可以断定企业本期经营是有3．资产负债表中某项目的变动幅度越大，对资产或权益的45．如果存货的账面价值低于可变现净值时，采用历史成本法和成本与可变现净值孰低法确定的期末存货价值是一样的。

6．如果本期总资产比上期有较大幅度增加，表明企业本期7．如果按成本与市价孰低法计价，资产负债表中长期投资A 、决算日的市值 B 、投资发生时的市值 C 、决算日的账面价值 D 、投资发生时的账面价值8.企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约是指(A)。

A、产值、收入持平，资产减少B、减产减收时增资C、增产增收时增资D、增产增收时不增资9.以下属于经营性资产项目的是(D)。

A、应收账款B、其他应收款C、应收票据D、货币资金10.货币资金存量变动的原因有(ABDE)。

第十章财务分析与评价（完整版）第十章财务分析与评价本章考情分析本章属于重点章。

本章是对整个财务管理工作的总结和分析，因此，掌握好财务指标的计算和分析方法对相关内容的学习是至关重要的。

本章在考试中所占比重较大，近3年平均分值为9分左右。

每年不仅在客观题中分值较大，而且经常在计算分析题或综合题的考查中出现，因此要求考生要全面理解、掌握。

2021年考试重点掌握: （1）财务分析的比较分析法、比率分析法和因素分析法的含义以及分析时应注意的问题；（2）基本的财务报表分析内容；（3）上市公司特殊财务指标的计算和分析；（4）企业综合分析的杜邦分析法和因素分析法的结合；（5）综合绩效评价的内容。

本章教材主要变化2021年教材本章内容与2021年教材相比，主要变化是新增第二节基本的财务报表分析。

考点一：财务分析的内容（了解）财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府等。

不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求。

1.企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业获利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。

2.企业债权人因不能参与企业剩余收益分享，首先关注的是其投资的安全性，因此更重视企业偿债能力指标，主要进行企业偿债能力分析，同时也关注使企业盈利能力分析。

3.企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

【例题・判断题】在财务分析中，企业经营者应对企业财务状况进行全面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

（）（2021年）【答案】×【解析】企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

考点二：财务分析的方法（掌握）方法含义比较分析法，是指对两个或两个以上的可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成果中差异与问题的一种方法。

第十章“财务分析”1、比较分析法：（1）3种方法：①趋势分析法。

②横向比较法。

③预算差异分析法。

（2）3种注意：①用于对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；②剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况；③应运用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生原因，趋利避害。

（3）3种应用：①重要财务指标比较②会计报表比较③会计报表项目构成比较2.比率分析法：通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。

（1）3种方法：（2）3种注意：①在计算口径上必须一致；（分子分母的口径一致）。

②对比项目的相关性（比率指标的分子分母必须具有相关性）。

③衡量标准的科学性。

科学合理的对比标准有：预定目标、历史标准、行业标准、公认标准3.因素分析法：（第8章第三节已经讲授过了） ---- 解释差异。

（1）2种方法：（2）4种注意：①因素分解---关联性②因素替代---顺序性③顺序上 ---连环性①计算结果---假设性注意：上述分析方法局限性：财务评价：【财务分析指标综合评价】对企业财务和经营情况进行总结、考核和评价。

它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。

方法分类：杜邦分析法、沃尔评分法、功效系数法（功效函数法，我国目前采用）第一节基本“财务报表”分析【考点1】“偿债能力”分析：企业偿还本身所欠债务的能力。

短期偿债能力：均涉及“流动负债”，一般不考虑付息问题。

（一）“短期偿债“能力分析 ---- 不考虑利息，指标中不涉及利息。

1.营运资金：2.流动比率：3.速动比率：4.现金比率：【小结】一般情况下：流动比率 >速动比率>现金比率【小结】题型：流动比率为1.2，则赊购材料一批，将会导致（）方法：假设数值替计算（二）“长期偿债”能力分析:长期偿债能力：既要考虑还本能力，还要考虑付息能力。

涉及债务的均为“负债总额”。

3.权益乘数：计算技巧：1）已知一个指标，要能够计算出另外2个指标——需要在计算题中注意。