第五章 投 资
一、单项选择题
1．交易性金融资产与可供出售金融资产最根本的区别是（ ）。
A．持有时间不同 B．被投资对象不同
C．投资目的不同 D．投资性质不同
2．企业取得交易性金融资产的主要目的是（ ）。
A．利用闲置资金短期获利 B．控制对方的经营政策
C．向对方提供财务援助 D．分散经营风险
3．企业以每股3.60元的价格购入A公司股票20000股作为交易性金融资产，并支付交易税费300元。股票的买价中包括了每股0.20元已宣告但尚未派发的现金股利。该股票的投资成本为（ ）。
A．68000元 B．68300元 C．72000元 D．72300元
4．企业在持有交易性金融资产期间获得的现金股利收益，应当（ ）。
A．计入投资收益 B．冲减投资成本 C．计入资本公积 D．冲减财务费用
5．企业在持有交易金融资产期间，公允价值的变动应当计入（ ）。
A．投资收益 B．公允价值变动损益 C．资本公积 D．营业外收入
6．资产负债表日，交易性金融资产的价值应按（ ）。
A．初始投资成本计量 B．可变现净值计量
C．公允价值计量 D．成本与市价孰低计量
7．企业购入债券作为持有至到期投资，该债券的投资成本应为（ ）。
A．债券面值 B．债券面值加相关交易费用
C．债券公允价值 D．债券公允价值加相关交易费用
8．已经计提了减值准备的持有至到期投资，如果以后价值又得以恢复，应当（ ）。
A．计入投资收益 B．恢复投资的账面价值 C．增加资本公积 D．不作账务处理
9．企业于20×8年1月1日，以53250元（含债券利息）的价格购入面值50000元、20×7年1月1日发行、票面利率6%、期限4年、每年12月31日付息的债券作为持有至到期投资。应记入“持有至到期投资——成本”科目的金额为（ ）。
A．50000 B．50250 C．53000 D．53250
10．20×7年1月1日，企业按9700元的价格购入当日发行的面值10000元、票面利率5%、期限5年、每年年末付息一次的债券作为持有至到期投资。假定取得债券时的实际利率为6%，20×7年12月31日，该企业确认的利息收益为（ ）元。
第1篇
一、报告概述
本报告旨在对某投资项目（以下简称“本项目”）的财务费用进行全面分析，包括投资前期的筹备费用、投资过程中的财务费用以及项目运营期的财务费用。通过对这些费用的深入分析，评估项目整体财务状况，为投资决策提供参考。
二、项目背景
本项目为某地区基础设施建设，主要包括道路、桥梁、供水供电等公共设施建设。项目总投资额为XX亿元，建设周期为XX年，预计运营期为XX年。项目旨在改善地区交通状况，提高居民生活质量，促进地区经济发展。
三、投资前期筹备费用分析
1. 土地征用及拆迁费用
本项目涉及土地征用及拆迁面积XX万平方米，预计征用及拆迁费用为XX亿元。分析如下：
- 征用及拆迁费用构成：包括土地补偿费、安置补偿费、青苗补偿费、地面附着物补偿费等。
- 费用影响因素：土地征用面积、拆迁对象、补偿标准等。
- 风险评估：土地征用及拆迁过程中可能面临政策调整、群众阻挠等风险。
2. 规划设计费用
本项目规划设计费用为XX亿元，主要包括：
- 前期勘察设计费用：包括地质勘察、规划设计、环境影响评价等。
- 施工图设计费用：包括施工图设计、施工图审查等。
分析如下：
- 设计费用构成：包括设计人员工资、设计设备折旧、设计资料费等。
- 费用影响因素：设计深度、设计质量、设计周期等。
- 风险评估：设计过程中可能面临设计变更、设计质量不达标等风险。 3. 招投标费用
本项目招投标费用为XX亿元，主要包括：
- 招标代理费：包括招标文件编制、招标公告发布、招标答疑等。
- 招标评审费：包括评审专家费用、评审场地租赁等。
分析如下：
- 招投标费用构成：包括招标代理机构费用、评审专家费用、招标场地租赁等。
- 费用影响因素：招标规模、招标周期等。
- 风险评估：招投标过程中可能面临招标不规范、投标方恶意竞争等风险。
第1篇
一、前言
在当今市场经济环境下，投资决策对企业的发展至关重要。为了确保投资决策的科学性和合理性，本报告将对某投资项目的财务状况进行全面分析，包括项目的盈利能力、偿债能力、运营能力和发展能力等方面。通过对财务数据的深入剖析，旨在为投资者提供可靠的决策依据。
二、项目概述
本项目为某新兴产业项目，主要涉及新能源技术研发、产品生产及销售。项目总投资额为10亿元人民币，其中固定资产投资8亿元，流动资金2亿元。项目预计建设周期为3年，投产后年销售收入可达15亿元，净利润率为10%。
三、财务分析
（一）盈利能力分析
1. 毛利率分析
毛利率是衡量企业盈利能力的重要指标。本项目产品毛利率预计为30%，高于行业平均水平。原因如下：
（1）产品技术领先，具有较高的附加值。
（2）原材料采购渠道稳定，成本控制得当。
（3）产品销售价格具有竞争力。
2. 净利率分析
净利率是企业盈利能力的综合体现。本项目预计净利率为10%，处于行业中等水平。原因如下：
（1）研发投入较高，导致产品成本上升。
（2）市场竞争激烈，产品售价存在一定压力。
（3）税收政策调整，导致税负增加。
（二）偿债能力分析
1. 流动比率分析 流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标。本项目预计流动比率为2，高于行业平均水平。原因如下：
（1）流动资产充足，能够满足日常运营需求。
（2）应收账款周转速度较快，坏账风险较低。
（3）存货周转速度合理，能够有效降低库存成本。
2. 速动比率分析
速动比率是衡量企业短期偿债能力的另一个重要指标。本项目预计速动比率为1.5，高于行业平均水平。原因如下：
（1）速动资产充足，能够应对突发事件。
（2）无长期负债，短期偿债压力较小。
（3）现金流状况良好，能够满足偿债需求。
（三）运营能力分析
1. 总资产周转率分析
总资产周转率是衡量企业资产利用效率的重要指标。本项目预计总资产周转率为1.5，处于行业中等水平。原因如下：
中山大学管理学院《财务管理》课程开发组
1 第五章 投资项目财务评价 一．教学目的及要求 学习本章应了解投资项目评估的内容与作用，掌握投资项目经济评价中所需要的所有财务 基础数据的内含与确定方法，理解全部投资现金流量表与自由资金现金流量表的本质区别，着 重掌握投资项目财务评价的具体方法及其经济含义，掌握投资项目不确定分析的方法与作用。 二．学时安排 财务管理专业学生： 6 学时 非财务管理专业学生：6 学时 三．重点与难点 1．财务基础数据中成本费用和现金流量的确定。 2．全部投资现金流量表与自由资金现金流量表的本质区别。 3．投资项目财务评价中投资回收期、净现值的含义及判断标准。 4．会计盈亏平衡点与投资盈亏平衡点的本质区别。 四．授课内容 第 1 节 财务基础数据的评估 财务基础数据是指与项目寿命期内全部经济活动有关的数据，包括项目寿命期，投资额、 筹资方案、成本费用、收入利润、现金流量等。 1．项目寿命期 （1）建设期：按项目的性质、规模，根据主管部门的规定确定；依据或参照主管部门制定的建 设期定额，并注意建设项目所在地区的类别和工期定额种类进行确定；根据统计资料，套用以 往同类工程建设期；或参照以往类似工程的实际工期，进行适当的调整。 （2）项目生产期：项目生产期包括投产期和正常生产期。投产期是项目从建设投产或交付使用 起，到实际年产量达到设计生产能力时止所经历的时间。正常生产期也称达到设计生产能力期， 它是指达到设计规定的生产能力100%的生产期。 工业项目的生产期一般按综合折旧寿命期确定。 固定资产，特别是主要设备寿命期可分为自然寿命期、技术寿命期和经济寿命期。项目生产期 的确定以主要设备的经济寿命期为基础，并考虑其技术寿命期限的影响进行评估。 2．项目总投资 建设项目总投资是固定资产投资、无形资产、递延资产、建设期利息和流动资金之和。 （1）固定资产投资：是指项目按拟定建设规模、产品方案、建设内容进行建设所需的费用。它 包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用和预备费用。 （2）无形资产投资：购入的无形资产按照实际支付的价款计价；投资者投入的无形资产按照评 估确认或合同、协议约定的金额计价；自行开发的无形资产，按开发中实际发生的费用计价。 （3）递延资产投资：递延资产是指已经支付但因其受益期长于一年而不能计入当期损益，应当 由以后年度分期摊销的各项费用。包括租入固定资产改良支出及摊销期在一年以上的其它待摊 费用。 （4）建设期利息：各年贷款在年初一次支取使用时： 每年应计利息=（年初借款本息累计+本年初借款额）×年利率 各年贷款在年中陆续支出时： 每年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率 （5）流动资金：流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金，它是流动资产与流动负债的 差额。中山大学管理学院《财务管理》课程开发组
