深证等权重系列指数编制方案

深证成份指数系列编制方案深证成份指数系列编制方案（2014年1月修订）为了反映深圳证券市场的运行情况，提供业绩基准和投资标的，编制深证成份指数系列。

一、指数代码与名称指数代码：399001指数简称：深证成指指数中文名称：深证成份指数指数英文名称：SZSE COMPONENT INDEX指数代码：399002指数简称：成份A指指数中文名称：深证成份A股指数（收益指数）指数英文名称：SZSE COMPONENT A指数代码：399003指数简称：成份B指指数中文名称：深证成份B股指数（收益指数）指数英文名称：SZSE COMPONENT B二、基日与基点深证成份指数系列以1994年7月20日为基日，基日指数为1000。

三、选股原则1.入围标准在深圳证券交易所上市交易且满足下列条件的所有A股和B股：（1）非ST、*ST股票；（2）有一定上市交易日期（一般为六个月，总市值和自由流通市值综合排名位于深圳市场前10名的股票不受此限制）；（3）公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题；（4）公司最近一年经营无异常、无重大亏损；（5）考察期内股价无异常波动。

2.选样方法样本股选样指标为一段时期（前6个月）平均总市值的比重、平均自由流通市值的比重和平均成交金额的比重。

选样时先计算入围个股平均总市值占市场比重、平均自由流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重，再将上述指标按1：1：1的权重加权平均。

（1）深证成份指数和深证成份A股指数：计算入围A股的上述选样指标，将加权平均结果从高到低排序，选取排名在前40名的A股构成初始样本股；（2）深证成份B股指数：计算入围B股的上述选样指标，将加权平均结果从高到低排序，选取排名在前10名的B股构成初始样本股；在排名相似的情况下，综合考虑公司的行业代表性及所属行业的发展前景、公司盈利记录等，优先选取指标优良的上市公司股票作为样本股。

四、指数计算方法深证成份指数系列采用派氏加权法，依据下列公式逐日连锁实时计算：样本股：指纳入指数计算范围的股票。

国证300指数编制方案（2015年1月修订）为了丰富市场分析工具、业绩基准和投资标的，编制国证300指数。

国证300指数包括纯价格指数和全收益指数，纯价格指数通过深交所行情系统发布实时行情数据，全收益指数通过巨潮指数网发布收盘行情数据。

一、指数代码与名称指数代码：399312指数简称：国证300指数中文全称：国证300指数指数英文名称：CNI 300 INDEX二、基日与基点国证300指数以2002年12月31日为基日，基日指数为1000。

三、选股原则国证300指数样本股由在深圳证券交易所、上海证券交易所上市的300只A股组成，按照下列原则选取：1.入围标准（1）非ST、*ST的A股；（2）有一定上市交易日期（一般为六个月，总市值和自由流通市值综合排名位于沪深市场前10名的股票不受此限制）；（3）公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题；（4）公司最近一年经营无异常、无重大亏损；（5）考察期内股价无异常波动。

2.选样方法样本股选样指标为一段时期（前6个月）平均总市值的比重、平均自由流通市值的比重和平均成交金额的比重。

选样时先计算入围个股平均总市值占市场比重、平均自由流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重，再将上述指标按1：1：1 的权重加权平均，然后将计算结果从高到低排序，选取排名在前300名的股票，构成国证300指数初始样本股。

在排名相似的情况下，综合考虑公司的行业代表性及所属行业的发展前景、公司盈利记录等，优先选取指标优良的上市公司股票作为样本股。

四、指数计算方法同国证1000指数。

五、样本股调整同国证1000指数。

六、指数的调整计算同国证1000 指数。

七、指数的发布与管理同国证1000指数。

八、免责声明同国证1000指数。

指数编制方法介绍摘要：本文详细介绍并比较了国内各类股票指数编制方法，包括：沪深300指数，上证综指，上证50/180，深证100，新华富时A50指数，以及国企指数（H 股指数）的编制方法。

11.股票指数编制方法介绍（1）概述：股价指数是反映某一时点上股价总水平相对于基期的综合相对指数。

为了判断市场股价的总的变动趋势与涨跌程度，就必须综合考虑许多股票价格，合理计算出股价指数。

股票价格指数一般是由一些有影响的金融机构或金融研究组织编制的，并且定期及时公布。

编制过程中通常是选择各行业具有代表性的上市公司的股票组成成份股。

在计算中，以某一年份或者某一天为基期，并设定基期股价指数为一个常数（如，100点，或1000点等）。

计算出某时股票平均价格与基期股价的比值，并将此比值乘以基期的指数值，即为某时的股价指数，其中基期股价是个常量。

（2）股指计算方法分类股票平均价格的计算方法主要有两个体系，算术平均体系和加权平均体系。

其中，算术平均体系又包含算术平均和几何平均两种算法；而加权平均体系则包括了价格加权，等权重加权，市值加权和其他加权法。

一般来说，算术平均体系侧重于告诉我们个别股票价格及其权重用什么方式得到一个股票指数，而加权体系则区分了个别股票价格在指数计算中采用的权重。

笔者综合比较了各类股指计算方法，如表1示，表1 股票指数计算方法分类方法名称计算方法公式举例主要优点主要缺点所属体系算术平均法将有关数值相加后除以指数中的股票个数，NAP=Ni=1iP/N∑2道琼斯股票价格指数等（修正简单算术平均法）3简单易懂不能反映其中各股票对股票指数的影响程度；只有在基期选择在投资开始期间的时候才正确衡量了组合的回报率算术平均体系几何平均法将N个数值之积求N次根AP=12n1/nP P...P)(金融时报股票指数；堪萨斯价值线综合指数等简单易懂，不必考虑权数大小几何平均指数的回报率和基期选择无关；低估了价格的上涨,高估了价格的下跌。

深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所深港通业务实施办法（2024年修订）》及有关事项的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2024.06.14•【文号】深证上〔2024〕462号•【施行日期】2024.06.14•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《深圳证券交易所深港通业务实施办法（2024年修订）》及有关事项的通知深证上〔2024〕462号各市场参与人：为持续优化互联互通机制，进一步扩大深港通ETF标的范围，本所对《深圳证券交易所深港通业务实施办法》（以下简称《实施办法》）进行了修订，经中国证监会批准，现予以发布，自发布之日起施行。

本所于2023年3月3日发布的《深圳证券交易所深港通业务实施办法（2023年修订）》（深证上〔2023〕153号）同时废止。

为确保修订后《实施办法》顺利施行，现将有关事项通知如下：一、《实施办法》修订施行后首次深股通ETF考察和调整安排（一）《实施办法》修订施行后，深股通ETF首次调入的考察日为2024年6月17日（深股通ETF定期调整考察日）。

在该考察日属于《实施办法》第二十五条规定范围的本所上市股票ETF，将调入深股通ETF，但调入生效日前触及《实施办法》第二十八条调出情形的除外。

（二）属于深股通范围的本所上市股票ETF，在2024年6月17日（深股通ETF定期调整考察日）触及《实施办法》第二十六条规定情形的，将调出深股通。

（三）深股通ETF调整名单将于7月12日由香港联交所证券交易服务公司另行公告，预计自7月22日起生效，请予以关注。

二、《实施办法》修订施行后首次港股通ETF考察和调入安排（一）《实施办法》修订施行后，港股通ETF首次调入的考察日为2024年6月17日。

在该考察日属于《实施办法》第七十六条规定范围的香港联交所上市股票ETF，将调入港股通，但调入生效日前触及《实施办法》第七十九条调出情形的除外。

一、股指期货指数1、股指期货：股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。

在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，如标准·普尔指数规定每点代表500美元，香港恒生指数每点为50港元等。

股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份，也有全年各月都进行交易的，通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。

股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程，其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵销的。

它与股票期货交易一样都属于期货交易，只是股票指数期货交易的对象是股票指数，是以股票指数的变动为标准，以现金结算，交易双方都没有现实的股票，买卖的只是股票指数期货合约，而且在任何时候都可以买进卖出。

2、股指期货指数的编制方法：目前股价指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法。

(1)算术平均法该方法是先选定具有代表性的样本股票，以某年某月某日为基期，并确定基期指数，然后计算某一日样本股票的价格平均数，将该平均数与基期对应的平均数相比，最后乘以基期指数即得出该日的股票价格平均指数。

(2)几何平均法在几何平均法中，报告期和基期的股票平均价采用样本股票价格的几何平均数。

国际金融市场上有一部分较有影响的股票指数是采用几何平均法编制的，其中以伦敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。

(3)加权平均法不同股票的地位不同，对股票市场的影响也有大小。

加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的权数小；然后将各样本股票的价格与其权数相乘后求和，再与总权数相除，得到按加权平均法计算的报告期和基期的平均股价；最后据此计算股票价格指数。

加权平均法权数的选择，可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数。

若选择计算期的同度量因素作为权数，则被称为派许(Paasche)加权法。

深证指数的计算方法深证指数是深圳证券交易所的一个主要股票指数，它反映了深圳证券市场的整体情况。

在深证指数产生的过程中，其具有一定的科学性。

本文将对深证指数的计算方法进行详细的介绍。

深证指数所包含的股票深证指数包含的股票数量不是固定的，一般情况下指的是深圳证券交易所上市公司的市值较大的100只股票，即较大盘股票。

这些股票的市值通常由交易所根据市场的实际情况计算，但每季度确定一次。

这样做的原因是因为市值较大的公司通常具有较高的市场影响力和更好的盈利能力，涨跌对整个市场的影响更为明显，因此可以更好地反映整个市场的走势。

深证指数计算的过程1.所有股票的市值加总首先，需要将所选的100只股票的市值加总。

也就是说，需要将每只股票的市值计算出来，然后将它们相加。

每只股票的市值计算公式如下：市值=总股本数×当前股价2.计算加权因子其次，需要计算出每只股票的加权因子。

加权因子是根据每只股票的市值权重计算出来的。

市值较大的股票的市值权重会更高，市值较小的股票的市值权重会更低。

其中，深证指数计算加权因子的方法有两种：等权法和Free float惯用量法。

其中Free float惯用量法更常用。

Free float惯用量法是将股票投资者关心的“流通股”所占股本比例作为股票的权重。

计算公式如下：加权因子=流通股本×股价/所有股票的市值3.计算指数最后，需要根据所选的100只股票各自的加权因子计算深证指数。

通常采用的是价格加权法。

计算公式如下：深证指数= ∑ (股票价格×加权因子) /股票指数基期的和深证指数的变化说明股市行情的变化深证指数是根据市场上的100只较大的股票相加计算出来的，所以随着这些股票价格的变化，深证指数也会相应地发生变化。

如果深证指数上涨，则说明100只股票的综合表现良好，市场赚钱良好；如果行情跌，就说明市场的综合产品表现不佳，市场从中损失。

因此，深证指数是评估股市的标志性指数。

深圳证券交易所、中证指数有限公司关于发布深证基本面指数系列的公告【法规类别】证券交易所与业务管理股票【发布部门】深圳证券交易所中证指数有限公司【发布日期】2010.05.05【实施日期】2010.05.05【时效性】现行有效【效力级别】行业规定深圳证券交易所、中证指数有限公司关于发布深证基本面指数系列的公告深圳证券交易所和中证指数有限公司将于2010年5月10日正式发布深证基本面指数系列：深证基本面60指数、深证基本面120指数和深证基本面200指数。

该指数系列以深市A股为样本空间，分别挑选基本面价值最大的60家、120家和200家深市A股上市公司作为样本，且样本股的权重配置与其基本面价值相适应。

该指数系列的基日均为2002年12月31日，基点均为1000点（编制方案附后）。

深圳证券交易所中证指数有限公司2010年5月5日附：深证基本面指数系列编制方案一、指数名称与代码1、指数名称：深证基本面60 指数、120 指数及200 指数2、指数简称：深证F60 ，深证F120 ，深证F2003、英文名称：SZFI 60 Index， SZFI 120 Index， SZFI 200 Index4、英文简称：SZFI 60， SZFI 120， SZFI 2005、指数代码：深证基本面60 指数：399701深证基本面120 指数：399702深证基本面200 指数：399703二、样本空间深证基本面指数系列的样本空间由同时满足下列条件的深市A 股组成：1、非ST、*ST 股票，非暂停上市股票；2、经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题。

三、选样方法深证基本面指数系列按照以下两个步骤进行选样：1、对样本空间的股票，按照最近一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票。

2、对样本空间内的剩余股票，按其基本面价值（Fundamental Value，简称FV）降序排列，选取排名前60 名的股票作为深证基本面60 指数的成份股；选取排名前120 名的股票作为深证基本面120 指数的成份股；选取排名前200 名的股票作为深证基本面200 指数的成份股。

深圳证券交易所证券代码证券简称编制管理办法预览说明:预览图片所展示的格式为文档的源格式展示,下载源文件没有水印,内容可编辑和复制深圳证券交易所证券代码、证券简称编制管理办法（修订稿）日期：2005-1-142005年1月14日深证综〔2005〕2号第一章总则第一条为加强深圳证券交易所（以下简称“本所”）证券代码、证券简称的管理，确保证券代码、证券简称编制工作安全、稳定运行，降低系统运行风险，有效利用证券代码资源，制定本办法。

第二条本所设证券编码小组负责证券代码、证券简称的编制管理工作，监督证券代码资源的使用。

证券编码小组由本所发审监管部、基金债券部、公司管理部、系统运行部、电脑工程部、信息统计部人员组成，并邀请中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司有关部门人员参加。

证券编码小组以会议形式履行职责。

证券编码小组会议由发审监管部召集。

第三条本所证券代码、证券简称日常编制工作由发审监管部、公司管理部和基金债券部负责。

发审监管部负责编制和分配中小企业板块股票及其衍生品种、指数、代办转让股票的证券代码，受理中小企业板块股票及其衍生品种、指数、代办转让股票的证券简称申请并核定其证券简称。

公司管理部负责编制和分配主板股票及其衍生品种的证券代码，受理主板股票及其衍生品种的证券简称申请并核定其证券简称。

基金债券部负责编制和分配基金、债券及其衍生品种的证券代码，受理基金、债券及其衍生品种的证券简称申请并核定其证券简称。

第四条本所相关部门应严格按照本办法操作，并制定相关工作流程。

相关部门发现某类证券代码资源可能枯竭而导致系统存在运行风险，应及时通知发审监管部，发审监管部召集证券编码小组研究后报总经理室。

第二章证券代码、证券简称的编制第一节编制原则第五条本所证券代码采用六位数的数字型编制方法，首位代码为证券品种区别代码。

其中0字开头的代码为A股证券及其衍生品种的证券代码；1字开头的代码为基金、债券及其衍生品种的证券代码；2字开头的代码为B股股票及其衍生品种的证券代码；3字开头的代码为创业板股票及其衍生品种、指数、统计指标、网络投票的证券代码；4字开头的代码为代办转让股票等的证券代码。

指数编制方法介绍摘要：本文详细介绍并比较了国内各类股票指数编制方法，包括：沪深300指数，上证综指，上证50/180，深证100，新华富时A50指数，以及国企指数（H 股指数）的编制方法。

11.股票指数编制方法介绍（1）概述：股价指数是反映某一时点上股价总水平相对于基期的综合相对指数。

为了判断市场股价的总的变动趋势与涨跌程度，就必须综合考虑许多股票价格，合理计算出股价指数。

股票价格指数一般是由一些有影响的金融机构或金融研究组织编制的，并且定期及时公布。

编制过程中通常是选择各行业具有代表性的上市公司的股票组成成份股。

在计算中，以某一年份或者某一天为基期，并设定基期股价指数为一个常数（如，100点，或1000点等）。

计算出某时股票平均价格与基期股价的比值，并将此比值乘以基期的指数值，即为某时的股价指数，其中基期股价是个常量。

（2）股指计算方法分类股票平均价格的计算方法主要有两个体系，算术平均体系和加权平均体系。

其中，算术平均体系又包含算术平均和几何平均两种算法；而加权平均体系则包括了价格加权，等权重加权，市值加权和其他加权法。

一般来说，算术平均体系侧重于告诉我们个别股票价格及其权重用什么方式得到一个股票指数，而加权体系则区分了个别股票价格在指数计算中采用的权重。

笔者综合比较了各类股指计算方法，如表1示，表1 股票指数计算方法分类方法名称计算方法公式举例主要优点主要缺点所属体系算术平均法将有关数值相加后除以指数中的股票个数，NAP=Ni=1iP/N∑2道琼斯股票价格指数等（修正简单算术平均法）3简单易懂不能反映其中各股票对股票指数的影响程度；只有在基期选择在投资开始期间的时候才正确衡量了组合的回报率算术平均体系几何平均法将N个数值之积求N次根AP=12n1/nP P...P)(金融时报股票指数；堪萨斯价值线综合指数等简单易懂，不必考虑权数大小几何平均指数的回报率和基期选择无关；低估了价格的上涨,高估了价格的下跌。

深证系列综合指数编制方案（修订）为了反映深圳证券交易所上市证券价格的综合变动情况以及市场总体走势，特编制深圳证券交易所深证系列综合指数。

一、涵盖范围深证系列综合指数包含深证综合指数、深证A股指数、深证B股指数、行业分类指数、中小板综合指数、创业板综合指数、深市基金指数、深证新指数等全样本类指数。

二、选样标准1．深证综合指数：在深圳证券交易所主板、中小板、创业板上市的全部股票。

2．深证A股指数：在深圳证券交易所主板、中小板、创业板上市的全部A股。

3．深证B股指数：在深圳证券交易所上市的全部B股。

4．行业分类指数：在深圳证券交易所主板、中小板、创业板上市的按行业进行划分的股票。

行业分类指数依据《上市公司行业分类指引》中的门类划分，编制13个门类指数；依据制造业门类下的大类划分，编制9个大类指数，共有22条行业分类指数。

5．中小板综合指数: 在深圳证券交易所中小企业板上市的全部股票。

6．创业板综合指数: 在深圳证券交易所创业板上市的全部股票。

7．深市基金指数: 在深圳证券交易所上市的全部封闭式基金（不包含创新型基金）。

8．深证新指数: 在深圳证券交易所主板、中小板、创业板上市的非ST且已完成股改的A股。

三、基日与基点1.深证综合指数以1991年4月3日为基日，1991年4月4日开始发布，基日指数为100。

2.深证A股指数以1991年4月3日为基日，1992年10月4日开始发布，基日指数为100。

3.深证B股指数以1992年2月28日为基日，1992年10月6日开始发布，基日指数为100。

4.行业分类指数以1991年4月3日为基日，基日指数为100，2001年7月2 日开始发布。

5.中小板综合指数以2005年6月7日为基日，基日指数为1000，2005年12月01日开始发布。

6.创业板综合指数以2010年5月31日为基日，基日指数为1000，2010年08月20日开始发布。

7.深市基金指数以2000年6月30日为基日，基日指数为1000，2000年7月3日开始发布。

指数编制方案修订服务指数编制方案修订服务是指为机构和企业提供指数编制方案的修改和更新服务。

随着市场环境的变化和行业发展的进步，原有的指数编制方案可能需要进行修订和调整，以确保指数的准确性、有效性和代表性。

本文将从指数编制方案修订的背景、服务内容、重要性和常见的修订方法等方面展开讨论。

一、背景指数是衡量市场或行业情况的重要工具，通过选取代表性样本并计算其价格变动，来反映市场或行业的整体走势。

指数编制方案是指在确定指数样本、计算方法和权重等方面的细则。

随着市场环境和行业发展的变化，原有的指数编制方案可能存在一些问题，需要进行修订和调整，以保持指数的准确性和代表性。

二、服务内容1.指数样本的修订：根据市场环境和行业发展的变化，重新评估原有的指数样本，选择更具代表性和时效性的样本。

2.计算方法的修订：根据市场环境和行业发展的变化，修订原有的计算方法，使其更符合实际情况，并提高指数的准确性。

3.权重计算的修订：根据市场环境和行业发展的变化，修订原有的权重计算方法，使其更能反映样本的重要性和市场的变动。

4.维护与更新：对修订后的指数编制方案进行维护和更新，及时调整样本和权重，以反映市场的变动和行业发展的情况。

三、重要性1.提高指数的准确性：通过修订指数编制方案，可以更新指数的样本和计算方法，使其更符合实际情况，提高指数的准确性。

2.提高指数的代表性：随着市场环境和行业发展的变化，原有的指数样本可能不再具有代表性，通过修订指数编制方案，可以选择更具代表性和时效性的样本，提高指数的代表性。

3.提高指数的参考价值：指数是市场和行业的重要参考指标，通过修订指数编制方案，可以使指数更能反映市场的变动和行业发展的情况，提高指数的参考价值。

四、常见的修订方法2.问题反馈：通过与机构和企业的合作，收集问题反馈，了解用户的需求和问题，根据反馈进行修订。

3.市场研究：进行市场研究，了解市场环境和行业发展的变化，根据研究结果进行修订。

刘忠统计学博士,中证指数有限公司副总经理，曾任上海证券交易所信息中心总监助理。

8年金融、证券从业经验。

演讲题目：沪深300指数编制方法与运行分析各位领导，各位来宾，大家下午好!我想大家已经从不同的渠道获悉已经成立的中国金融期货交易所正在准备推出沪深300指数期货，非常感谢中金所选择沪深300指数。

我想大家也非常关心这个沪深300指数，也希望能进一步的了解这个指数。

我在这里给大家介绍一下沪深300指数方法以及其他的一些情况，包括沪深300指数的编制背景、编制方法维护与管理，以及对一些运行这一年多来的分析，最后向大家介绍一下沪深300指数的发布渠道。

沪深300指数的开发历程与意义沪深300指数是在证监会的关心和指导下，由上证所与深交所共同研究开发，并在2005年4月8日联合发布的第一支跨市场指数，有时候我们也称之为统一指数。

与我国市场现有的其他指数不同，沪深300指数具有更加丰富的背景和意义。

1、沪深300指数的开发历程从开始酝酿至今，沪深300指数大致经历了四个阶段。

（1）第一个阶段要从1999年或者更早的时候算起，那时候市场开始讨论股指期货，选择统一指数作为股指期货交易标的成为研究和讨论的焦点之一。

证监会顾问办、沪深交易所、证券公司、高等院校等都对统一指数以及股指交易标的进行了大量的研究，当时形成的一个普遍共识是作为股指标的指数的成分股数量应该在300只左右，各个方面的研究都得出这样一个结论，这个结论的重要基础就是要覆盖当时市场50%的市值，现在就不止了。

沪深证券交易所具有技术、资源、经验和研究等方面的显著优势，对统一指数投入了很大力量。

比如，上海证券交易所对境外大部分股指期货标的指数进行了综合分析和比较研究，并组建了国际专家组进行统一指数的咨询评估。

（2）2003年-2005年，沪深交易所联合工作和模拟运行2003年，沪深交易所从市场发展的全局考虑，决定共同推出统一指数。

沪深交易所组建了联合工作组，在已有经验和成果的基础上，强强联合，在充分比较和论证，并多方咨询评估于后，共同设计了既借鉴国际先进经验又结合国内实际情况的统一指数。

麻烦整理下国内主流市场指数的编制方法有哪些，对比下股、债、商品类主流指数的编制方法异同，指数种类繁多，尽量按一级分类为大类资产，二级分类为方法进行对比和介绍一、股市主流指数的编制方法股票指数是反映不同时点上股价变动情况的相对指标。

通常是将报告期的股票价格与定的基期价格相比，并将两者的比值乘以基期的指数值，即为该报告期的股票指数。

股票指数的计算方法有三种：一是相对法，二是几何平均法，三是加权法。

（1）算术平均法该方法是先选定具有代表性的样本股票，以某年某月某日为基期，并确定基期指数，然后计算某一日样本股票的价格平均数，将该平均数与基期对应的平均数相比，最后乘以基期指数即得出该日的股票价格平均指数。

（2）几何平均法国际金融市场上有一部分较有影响的股票指数是采用几何平均法编制的，其中以伦敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。

在几何平均法中，报告期和基期的股票平均价采用样本股票价格的几何平均数。

（3）加权平均法不同股票的地位不同，对股票市场的影响也有大小。

加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的权数小；然后将各样本股票的价格与其权数相乘后求和，再与总权数相除，得到按加权平均法计算的报告期和基期的平均股价；最后据此计算股票价格指数。

加权平均法权数的选择，可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数。

若选择计算期的同度量因素作为权数，则被称为派许（Paasche）加权法。

派许指数偏重报告期的成交股数(或发行量)。

目前世界上大多数股票指数都是派许指数。

二、债市主流指数的编制方法对比债市主流指数应为全收益指数，其将债券的收益分为三个部分：一是净价，二是应计利息，三是利息再投资收益。

1、交易所国债指数项目中信国债指数上证国债指数市场上海交易所上海交易所样本范围国债国债编制方法市值法/全收益市值法/全收益指数基期99-12-31 02-12-31指数基值1000 100剩余期限一年以上一年以上流通规模不限不限息票类型所有上交所市场国债（含浮息券）固息和一次还本付息样本调整按月调整，每月最后一个交易日，将剩余期限不到一年的国债剔除，新上市合格国债自第二个交易日起计入指数按月调整，每月最后一个交易日，将剩余期限不到一年的国债剔除，新上市合格国债自第二个交易日起计入指数选取价格收盘价收盘价无可用价格时处理暂停交易的前一交易日收盘价暂停交易的前一交易日收盘价权重发行量发行量应计利息结算规则T+0 T+02、银行间国债指数项目同业中心银行间债券指数中银银行间国债指数市场银行间银行间样本范围国债国债编制方法市值法/全收益市值法/全收益指数基期2000-1-1，2001-7-1起编02-5-31指数基值1000 100剩余期限一年以上一年以上流通规模不限50亿息票类型固息固息流动性限制基期前一年之间有交易，否则等到首次交易的次日才纳入样本每月有3-4天交易,频率在前32位样本调整即时调整，在债券流通或首次交易的次日才纳入样本按月调整，只有在本月最后一个工作日或已确认将在下月第一个交易日符合入选标准的债券才纳入样本选取价格收盘价/做市商双边报价平均中价加权平均价无可用价格时处理最近一次成交价或双边报价对应的收益率换算为当日的净价上一次成交日的加权平均价权重发行量发行量应计利息T+0 T+13、银行间综合债券指数4、综合债券指数项目中国债券指数中信全债指数市场交易所、银行间交易所、银行间样本范围国债、金融债、企业债国债、金融债、企业债编制方法市值法/全收益市值法/全收益指数基期01-12-31 ——指数基值100 1000剩余期限一年以上一年以上流通规模50亿1亿息票类型零息券、利随本清、附息券、含期权券固息和一次还本付息流动性限制每月报价次数前30支的债券样本调整按月调整：分为常规性、非常规性调整。

深证红利指数编制方案（2019年2月）为反映深圳市场上具有稳定分红历史、较高分红比例，可以为投资者提供长期稳定回报的上市公司的股价变动走势，编制深证红利指数。

深证红利指数包括纯价格指数和全收益指数，纯价格指数通过深交所行情系统发布实时行情数据，全收益指数通过国证指数网发布收盘行情数据。

一、代码与名称指数代码：399324指数简称：深证红利指数中文名称：深证红利指数指数英文名称：SZSE DIVIDEND INDEX二、基日与基点指数基日为2002年12月31日,基点为1000点。

三、选样空间在深圳证券交易所上市交易且满足下列条件的所有A股：1.非ST、*ST的A股；2.考察期内股票价格无异常波动情况；3.具有稳定的分红历史：最近三年里至少有两年实施了分红，其中分红包含现金股利和股票股利；4.分红具备一定的价值：在最近三年里，股息率(每股分红／最近1年内经复权调整的股价)至少有两年的市场排名进入前20%；5.流动性保证：近半年内日均成交金额>500万元。

四、选样方法将备选股票按前三年累计分红金额占深市上市公司分红金额的比重和最近半年日均成交金额占深市比重按照1：1的比例进行加权排名，并考虑经营状况、现金流、公司治理结构、防止大股东恶意高送股变现等综合因素后，选取排名在前40名的股票。

五、指数计算同深证成份指数。

六、样本股调整1.样本股定期调整按照每年一次的频率进行样本股定期调整，调整时间为每年6月份的第二个星期五的下一个交易日。

样本股调整方案通常在实施前两周公布。

原则上每次调整比例不超过20%；样本股调整采用缓冲区方法，新股选样排名在前65名的原样本股优先保留。

在确定新入选成份股后，在剩余股票中按综合排名从高到低排序选取样本数量5%的股票作为备选样本股，用于指数样本股定期调整之间的临时调整。

2.样本股临时调整（1）样本股暂停上市的，从暂停上市日起，将相应样本股从指数计算中剔除，并选择备选样本股名单中排序最靠前的股票补足。

深证100指数编制方案（2009年7月修订）为了提供可交易的指数产品和金融衍生工具的标的物，满足证券市场进一步发展的需要，参照巨潮指数编制方法和国际惯例，编制深证100指数（包括全收益指数和纯价格指数）。

一、选股原则深证100指数成份股由在深圳证券交易所上市的100只A股组成，按照下列原则选取。

（一）入围标准：1．在深圳证券交易所上市的A股；2．有一定上市交易日期（一般为六个月，流通市值排名在样本数10%范围内的不受此限制）；3．非ST、*ST股票；4．公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题；5．公司最近一年经营无异常、无重大亏损；6．考察期内股价无异常波动；（二）选样方法成份股样本选样指标为一段时期（前6个月）平均流通市值的比重和平均成交金额的比重。

选样时先计算入围个股平均流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重，再将上述指标按2：1的权重加权平均，然后将计算结果从高到低排序，选取排名在前100名的股票，构成深证100指数初始成份股。

（三）定期调整方法成份股的定期调整定于每年1月和7月的第一个交易日实施，通常在前一年的12月和当年的6月的第二个完整交易周的第一个交易日提前公布样本调整方案。

成份股样本定期调整方法是先对入围股票进行综合排名，再按下列原则选股：1．排名在样本数70%范围之内的非原成份股按顺序入选；2. 排名在样本数130%范围之内的原成份股按顺序优先保留；3．每次样本股调整数量不超过样本总数的10%。

二、计算方法（一）基日深证100指数以2002年12月31日为基日，基日指数为1000。

（二）计算公式深证100指数采用派氏加权法编制，采用下列公式逐日连锁实时计算： 实时指数=成份股权数）市价（成份股上一交易日收成份股权数成份股实时成交价×Σ×Σ×)(上一交易日收市指数在上述公式中，“成份股”指纳入指数计算范围的股票，“成份股权数”为成份股的自由流通量，子项和母项的权数相同。