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创业与股权融资相关案例
案例一：某在线教育平台
1. 案例概述：一家专注于K-12在线辅导的平台，通过互联网连接学生、老师和家长，提供线上课程和学习管理服务。
2. 创业者背景：两位教育领域的连续创业者，拥有丰富的教育行业经验。
3. 产品或服务介绍：提供多种学科的在线课程，采用名师+AI的教学模式，提高学生的学习效果。
4. 市场分析：随着在线教育的普及，K-12在线辅导市场潜力巨大。
5. 商业模式：通过收取课程费用和广告收入盈利。
6. 股权结构：两位创始人各占30%的股份，天使投资人和早期投资者各占15%。
7. 融资历程：种子轮、A轮、B轮共计融资3000万美元。
8. 投资亮点：团队专业，产品受到市场欢迎，商业模式清晰。
9. 未来展望：拓展更多学科和地区，提高市场份额。
案例二：某智能健康设备公司
1. 案例概述：一家生产智能健康设备的公司，产品可监测身体状况并给予健康建议。
2. 创业者背景：一位具有硬件背景和一位有市场经验的创业者。
3. 产品或服务介绍：提供可穿戴的智能健康设备，实时监测用户的心率、血压等数据。
4. 市场分析：随着健康意识的提高，智能健康设备市场快速增长。
5. 商业模式：通过销售硬件和后续的服务盈利。
6. 股权结构：两位创始人各占40%的股份，早期投资者占20%。
7. 融资历程：种子轮、A轮共计融资1500万美元。
8. 投资亮点：产品创新，市场需求大，团队执行力强。
9. 未来展望：推出更多产品线，拓展国际市场。
第1篇一、背景随着我国经济的快速发展，企业融资需求日益旺盛。
融资活动在企业发展中扮演着重要角色，融资法律问题也随之产生。
本文以某科技公司融资过程中出现的法律问题为案例，分析融资法律风险及防范措施。
二、案情简介某科技公司（以下简称“科技公司”）成立于2010年，主要从事高新技术研发、生产和销售。
经过几年的发展，科技公司业务规模不断扩大，资金需求日益增加。
为了满足业务发展需要，科技公司于2017年向一家风险投资公司（以下简称“风险投资”）寻求融资。
双方经过协商，签订了《股权融资协议》（以下简称“协议”），约定风险投资以每股10元的价格向科技公司投资1000万股，共计1亿元。
协议签订后，风险投资按约定向科技公司支付了投资款。
然而，在融资过程中，科技公司发现协议中存在一些法律风险，现将相关情况分析如下。
三、案例分析1. 法律风险（1）股权比例问题协议约定风险投资投资1000万股，占科技公司总股本的30%。
然而，在协议签订前，科技公司并未进行股权结构调整，导致风险投资入股后，原股东股权比例被稀释。
根据《公司法》规定，公司增资扩股时，原有股东的股权比例应予以保护。
因此，原股东有权要求科技公司调整股权比例，以维护自身权益。
（2）股权转让限制协议中未明确约定风险投资所持股份的转让限制。
在实际操作中，风险投资可能因为种种原因需要转让所持股份。
若协议未对股权转让限制作出明确规定，风险投资在转让股份时可能面临一定的法律风险。
（3）投资回报问题协议中未明确约定风险投资的投资回报方式。
在实际操作中，若科技公司盈利状况不佳，风险投资可能无法获得预期的回报。
此外，协议中未明确约定投资回报的计算方式和支付时间，可能导致双方产生争议。
2. 防范措施（1）股权比例调整科技公司应与风险投资协商，在协议中明确约定股权比例调整方案。
在增资扩股时，原有股东的股权比例应予以保护，确保其权益不受侵害。
（2）股权转让限制协议中应明确约定风险投资所持股份的转让限制，如转让条件、转让价格、转让对象等。
私募股权融资成功案例解析与启示1. 简介私募股权融资是指非公开发行的方式，通过向特定的投资者出售股权来获得融资。
本文将通过分析几个成功的私募股权融资案例，总结出一些启示，以帮助读者更好地理解和应用私募股权融资。
2. 案例一：ABC科技公司ABC科技公司成立于2015年，是一家专注于人工智能技术的创业公司。
在创始人的带领下，公司很快发展壮大，但资金短缺成为了制约公司发展的瓶颈。
为了解决资金问题，ABC科技公司决定进行私募股权融资。
2.1 融资目标ABC科技公司确定了自己的融资目标：在获得10,000,000美元的融资后，加快产品研发和市场推广，提高公司的市场竞争力。
2.2 筹备工作ABC科技公司开始筹备私募股权融资。
首先，他们进行了详细的财务分析，准确评估了公司的估值和未来发展潜力。
然后，他们制定了详细的融资计划，包括融资方案、募资时间表和投资者关系管理计划。
2.3 成功因素ABC科技公司成功进行私募股权融资的原因有三：- 准确的估值和定价：ABC科技公司通过深入分析和详细评估，确定了合理的估值和股价，为投资者提供了可行的回报。
- 良好的投资者关系管理：ABC科技公司积极与潜在投资者建立联系，并定期更新他们关于公司的情况和发展计划。
这种积极沟通和透明度增强了投资者的信心。
- 强大的团队：ABC科技公司的创始人组建了一个高素质的管理团队，并展示了他们的专业能力和创业激情，使投资者相信他们能够成功实现公司的发展目标。
2.4 启示- 准确估值是成功私募股权融资的重要前提，需要进行充分的市场调研和财务分析。
- 融资计划和投资者关系管理也是成功的关键因素，积极与投资者沟通和透明度十分重要。
- 公司团队的素质和能力对融资成功起着决定性的作用。
3. 案例二：XYZ医疗集团XYZ医疗集团是一家致力于生物科技和医疗器械研发的企业。
在市场竞争激烈的医疗行业，XYZ医疗集团需要进行私募股权融资来加速产品的研发和推广。
3.1 融资目标XYZ医疗集团的融资目标是获得50,000,000美元的资金，用于扩大生产规模和市场占有率。
股权众筹案例分析学习成功的股权众筹案例股权众筹案例分析学习：成功的股权众筹案例随着互联网的发展和金融创新的推进，股权众筹作为一种新兴的投融资模式，正在逐渐引起人们的关注。
股权众筹为普通投资者提供了参与创新企业、分享创业成果的机会，同时也为创业者提供了一种多样化的融资途径。
本文将针对几个成功的股权众筹案例进行分析，以期学习他们的成功经验，并探讨股权众筹的潜力和未来发展。
一、案例一：Pebble智能手表Pebble智能手表是一款最早在Kickstarter平台上进行股权众筹的智能手表，取得了巨大的成功。
他们在众筹期间吸引了超过6.9万名支持者，募集到了逾1,000万美元的资金。
Pebble智能手表的成功在于他们紧跟市场需求，产品独特，并具备了强大的技术实力。
Pebble智能手表通过众筹平台向广大消费者进行预售，成功吸引了大量用户的关注和支持。
他们的产品设计简洁大方，性价比高，在众筹期间提供了一系列优惠和奖励，吸引了更多的投资者参与。
此外，他们在众筹项目中展示了强大的技术实力和可行性研究，进一步增加了投资者对项目的信心。
二、案例二：Oculus VR虚拟现实头显Oculus VR虚拟现实头显是另一个成功的股权众筹案例。
他们在Kickstarter平台上筹集了逾2,500万美元的资金，使得虚拟现实设备成为了全球范围内的热点话题。
Oculus VR的成功在于他们的创新性和对未来市场的洞察。
Oculus VR虚拟现实头显通过众筹平台吸引了大量科技爱好者和游戏玩家的关注。
他们的产品带来了前所未有的沉浸式游戏体验，吸引了众多投资者的兴趣。
此外，Oculus VR还得到了一些知名游戏开发商的支持和关注，进一步提升了项目的价值和可行性。
三、案例三：Star Citizen游戏项目Star Citizen游戏项目是一个广受关注和支持的股权众筹案例。
他们通过Crowdfunding平台筹集了超过2,000万美元的资金，并创下了股权众筹的记录。
案例一绩优蓝筹航母：长江电力改制发行上市随着2003年以来三峡工程水库下闸蓄水、永久船闸通航、首台机组正式并网发电的如期实现,中国长江三峡工程开发总公司的建设者们奋斗十年,终使世纪梦想变为生动现实。
十年建设,三峡工程防洪、发电、航运的三大效益初步发挥,开始进入收获的季节。
三峡总公司也在建设三峡的过程中不断探索,由三峡工程业主到国有投资主体,从项目开发到资本运营,走出了一条特大型国有企业股份制改造的成功之路。
2003年11月13日,其控股子公司中国长江电力股份有限公司发布《上市公告书》,公开向社会发行23．26亿股,募集资金近100亿元,全部用于收购三峡工程首批投产的4台发电机组。
举世瞩目的三峡工程,以长江电力收购发电机组的方式上市。
十年一剑——三峡人边建设边研究,不断探索改制之路为兴建长江三峡工程,开发长江上游水电资源,经国务院批准,中国长江三峡工程开发总公司(简称中国三峡总公司)于1993年9月27日正式成立。
早在1993年总公司成立之初,国家就明确三峡总公司是三峡工程项目的业主,全面负责工程建设的组织实施和所需资金的筹集、使用、偿还以及工程建成后的经营管理。
随着《公司法》的颁布实施、投融资体制的改革和三峡工程建设的进展,工程项目的业主需要被赋予法律规范的商涵‘和具体实现形式,需要开辞多种融资渠道,需要确定投资主体的地位。
由于世界银行等一些国际性金融组织对环境影响、社会影响的评价要求严格,水电项目开发几乎都得不到国际和地区性金融组织的融资,这样,三峡工程海外融资几无可能。
1993年到1994年,结合三峡工程整体融资方案研究,探索葛洲坝电厂海外上市的可能性。
当时主要与国际上的著名投资银行进行了交流,并考察了海外资本市场,因上市时机不成熟而放弃。
1994年,国务院批准三峡工程总体筹资原则为：“国内融资与国外融资相结合,以国内融资为主；长期资金与短期资金相结合,以长期资金为主；债权融资与股权融资相结合,以债权融资为主。
股权融资中的股东权益保护的分析研究与实际应用案例股权融资是一种常见的企业融资方式，通过引入外部投资者，企业能够获得所需的资金支持，同时也承担着分配股权、共享企业经营风险和利益的责任。
然而，在股权融资的过程中，股东权益的保护成为了一个亟待解决的重要问题。
无论是创业公司、发展中的企业，还是大型企业集团，股东权益的保护直接影响着企业的资本结构、股东的收益以及整个公司的持续发展。
如何通过有效的法律、制度设计来保障股东的权益，是每个股东都需要关注的问题。
在股权融资中，股东权益的保护不仅仅是一个法律问题，它还涉及到企业文化、公司治理结构以及市场环境等多方面的因素。
本文将从股东权益保护的背景、常见问题和实践案例三个方面展开探讨，分析如何在股权融资过程中有效保护股东的权益，并提供一些实际的应用案例来加深理解。
股东权益保护的背景股东权益保护，顾名思义，就是要保证股东在股权融资过程中，尤其是在公司发展、并购、重组等环节中的利益不受侵害。
股东权益的核心内容通常包括：股东的投票权、分红权、知情权以及对公司经营决策的参与权等。
随着股权融资规模的不断扩大，尤其是私募股权投资、风险投资等形式的迅速发展，股东权益面临的挑战也愈加复杂。
股东权益保护问题最早出现在公司治理领域。
尤其是当企业开始吸引外部投资者后，股东之间的利益冲突不可避免。
例如，创始人股东往往会担心外部投资者过多干预公司的决策，而外部投资者则可能因为其投资的回报压力，要求更高的经营透明度以及更强的股东控制权。
这样的矛盾往往会导致股东权益的失衡，最终影响到公司的健康发展。
除了股东与股东之间的利益冲突，股东与管理层之间的利益冲突也非常常见。
管理层通常享有较高的权力，他们可以通过公司运营来影响股东的权益分配。
而股东往往无法直接干预管理层的日常决策，这样一来，管理层可能会采取对自身有利但对股东不利的行为，损害股东的利益。
常见的股东权益保护问题在实际的股权融资过程中，股东权益的保护往往面临几个突出的挑战。
股权融资与债权融资的比较的分析研究与实际应用案例股权融资和债权融资是企业融资时常用的两种方式。
它们看起来是两个完全不同的选项，但在实践中，它们各有优劣，适用于不同的情况。
无论是从企业发展阶段的考虑，还是从融资成本、风险承受能力等方面来分析，股权融资和债权融资都有各自的特点和实际应用场景。
今天，我们就来详细探讨一下这两种融资方式的比较，看看它们在实际操作中的不同。
首先，股权融资就是企业通过出让部分股权来获得资金。
这种方式下，投资者成为公司的股东之一。
股权融资的一个核心特点就是，它不需要企业在短期内偿还任何资金，因为它是通过出让股份来换取资金，相当于是把未来的部分利益交给了股东。
而债权融资，则是企业通过借款的方式获得资金，借款方通常需要在规定时间内按期还款，并支付一定的利息。
债权融资的本质是借钱，企业承诺按时偿还本息，而不是将股权出售给投资者。
一、股权融资的优缺点分析1.1 股权融资的优势股权融资的最大优势就是，企业不需要承担还款压力。
对于很多初创公司来说，资金链紧张，可能根本没有足够的现金流来应付定期的利息支付，甚至连本金都无法按时还清。
在这种情况下，股权融资无疑是一个更为适合的选择。
因为股东的回报是通过公司未来的分红和股价增值来实现的，而不是短期内的现金流入。
此外，股权融资的另一个优势是，能够吸引一些有价值的战略投资者。
很多时候，投资者不仅仅是提供资金，他们还会在企业的战略规划、管理体系等方面提供帮助。
例如，某些大型企业的风险投资部门，不仅仅是投资者，还是企业发展道路上的“智囊团”。
通过股权融资，企业能够引入具有丰富经验和资源的投资者，从而推动企业的快速发展。
1.2 股权融资的劣势然而，股权融资也有其劣势。
最明显的就是，它会稀释原有股东的股权。
每出让一定比例的股份，企业创始人和管理层的控制权就会减弱。
对于创始人来说，这可能意味着他们在公司未来的发展中，拥有的发言权越来越少。
这种失控感，对于很多创业者来说，是一个巨大的心理负担。
股权融资案例分析1. 概述股权融资是指企业通过发行股票或转让股份来获取资金的一种融资方式。
本文将以实际的股权融资案例为基础，分析其背后的原因、过程和影响，以便更好地理解股权融资的实施。
2. 案例背景2.1 公司介绍本案例涉及的公司是一家初创企业，专注于开发创新科技产品。
公司成立三年来，取得了一定的市场成绩，但由于资金需求的增加，决定进行股权融资来支持更进一步的发展。
2.2 股权融资原因公司在发展过程中遇到了资金瓶颈，无法满足业务扩展和研发投入的需要。
股权融资成为公司获取资金的最佳选择。
3. 股权融资过程3.1 寻找投资者公司首先通过内部渠道和外部网络寻找潜在投资者。
他们联系了风投机构、天使投资者和战略合作伙伴，进行初步洽谈和筛选。
最终确定了几个有潜力的投资者，分别进行了深入的讨论。
3.2 确定估值和股权比例在与投资者的谈判中，公司和投资者一起确定了公司的估值和股权比例。
估值是根据公司的财务状况、市场前景、行业竞争等因素综合考虑得出的。
通过谈判，最终双方达成了一致，并确定了股权转让的比例。
3.3 签订投资协议一旦确定了投资者和股权比例，公司和投资者将签署正式的投资协议。
该协议规定了双方的权力、义务和责任，以及投资金额、投资期限等相关要素。
签订投资协议后，股权交易正式进行。
3.4 股权交易和资金到位在签订投资协议后，股权转让的程序开始。
公司和投资者完成相应的手续和合规要求后，股权交易得以完成。
投资者向公司注入资金，公司获得了所需的资金。
4. 股权融资影响4.1 资金支持和业务发展通过股权融资，公司获得了资金的重要支持，可以用于进一步扩大业务、加大市场推广力度和加强研发能力。
这将有助于公司在竞争激烈的市场中保持竞争优势和创新能力。
4.2 投资者关系和战略合作伙伴融资过程中，公司与投资者建立了紧密的合作关系。
投资者不仅提供了资金支持，还可能带来市场资源、行业经验和战略合作机会。
公司可以通过与投资者的合作，进一步加强自身的实力和影响力。
电商融资股权分配方案案例电商融资股权分配方案案例——无界网一、公司背景无界网成立于2015年，是一家专注于电子商务领域的创新型公司，致力于为广大消费者提供高品质的商品与服务。
公司通过建立自己的电商平台，在全国范围内销售各类商品，涵盖服装、家居、健康等多个领域。
二、融资需求目前，无界网发展迅速，但由于市场竞争激烈，公司需要进一步扩大规模。
因此，公司决定进行新一轮融资，以支持其未来的发展需求。
融资总金额为5000万元人民币。
三、股权分配方案公司创始人张三拥有初始股份80%，公司经过一轮融资后，吸引了多家投资机构的参与。
根据公司的资金需求和投资者的投资额度，公司制订了以下股权分配方案：1. 创始股东股权分配- 张三：40%- 其他创始人合计：40%2. 投资者股权分配公司获得总计4000万元的融资，以下为各投资者的投资额和相应股权分配：- 投资者A：1500万元，占比30%- 投资者B：1000万元，占比20%- 投资者C：750万元，占比15%- 投资者D：500万元，占比10%- 投资者E：250万元，占比5%3. 员工持股计划为激励公司员工的积极性和创新能力，公司决定设立员工持股计划，员工购买股票的价格为面值，以下为员工持股情况：- 公司管理层：500万元，占比5%- 公司核心员工：250万元，占比2.5%4. 未来股权分配公司拟在未来两年内进行一次股权激励计划，以激励公司管理层及核心员工的持续贡献。
具体的股权分配将根据个人业绩和贡献程度进行评估，决定相应的股权比例。
四、股权回报方案为使投资者获得回报，公司制订了以下股权回报方案：1. 年度现金分红：公司每年根据盈利情况，将利润的10%分配给股东作为现金分红。
2. 股权转让和退出机制：公司设立股权转让和退出机制，使投资者可以在合适的时机转让或退出其持股权益。
3. IPO计划：公司计划在3年内通过IPO上市，为投资者提供更好的退出机会。
五、融资后的资金运用融资后的资金主要用于以下方面：1. 商城开发：将部分资金用于电商平台的技术升级和功能拓展。
股权出资案例【篇一：股权出资案例】股权投资成功案例1：私募股权融资缔造了太多的企业发展神话，其中，比较典型也是我们比较熟悉的有蒙牛股份、无锡尚德、永乐电器、雨润食品、中星微、千橡互动、国人通信、盛大、百度、携程、阿里巴巴、掌上灵通、前程无忧、易趣、卓越网、空中网、分众传媒、太平洋人寿、联想、卡森实业、平安保险、民润、李宁公司、金蝶软件等。
案例1 无锡尚德尚德有限公司主要从事晶体硅太阳电池、组件以及光伏发电系统的研究，制造和销售。
尚德公司于2004年被photon international评为全球前十位太阳电池制造商，并在2005年进入前6位。
2005年5月，尚德在全球资本市场进行了最后一轮私募，英联、高盛、龙科、法国natexis、西班牙普凯等投资基金加盟，这些公司用8000万美元现金换得尚德公司7716万股权。
2005年12月，在纽约交易所挂牌，开盘20.35美元。
筹资4亿美元，市值达21.75亿美元，成为第一家登陆纽交所的中国民企。
施正荣持6800万股，以13.838亿美元身价排名百富榜前五名。
无锡尚德成功上市中，私募基金发挥了重要作用。
案例2 盛大网络2003年3月盛大网络获得软银亚洲4000万美元注资，成为当时中国互联网业最大规模的私募融资，2004年5月13日，盛大网络成功登陆纳斯达克，2005年7月软银亚洲撤出盛大，兑现5.6亿美元，从4000万到5.6个亿，不到3年，投资收益高达1400%。
案例3 携程网1999年10月，携程网吸引idg第一笔投资，2000年3月吸引软银集团第二轮融资，2000年11月引来美国卡莱尔集团的第三笔投资，前后三次募资共计吸纳海外风险投资近1800万美元。
2003年12月10日，成立仅仅4年多的创业型公司携程网在美国纳斯达克成功上市，携程网也随即成为中国互联网第二轮海外上市的一个成功典范。
股权投资成功案例2：下面让我们分析几个发生在我们身边的商业案例，来说明什么是股权投资。
案例一绩优蓝筹航母：随着2003年以来三峡工程水库下闸蓄水、永久船闸通航、首台机组正式并网发电的如期实现，中国长江三峡工程开发总公司的建设者们奋斗十年，终使世纪梦想变为生动现实。
十年建设，三峡工程防洪、发电、航运的三大效益初步发挥，开始进入收获的季节。
三峡总公司也在建设三峡的过程中不断探索，由三峡工程业主到国有投资主体，从项目开发到资本运营，走出了一条特大型国有企业股份制改造的成功之路。
2003年11月13日，其控股子公司中国长江电力股份有限公司发布《上市公告书》，公开向社会发行23．26亿股，募集资金近100亿元，全部用于收购三峡工程首批投产的4台发电机组。
举世瞩目的三峡工程，以长江电力收购发电机组的方式上市。
十年一剑——三峡人边建设边研究，不断探索改制之路为兴建长江三峡工程，开发长江上游水电资源，经国务院批准，中国长江三峡工程开发总公司(简称中国三峡总公司)于1993年9月27日正式成立。
早在1993年总公司成立之初，国家就明确三峡总公司是三峡工程项目的业主，全面负责工程建设的组织实施和所需资金的筹集、使用、偿还以及工程建成后的经营管理。
随着《公司法》的颁布实施、投融资体制的改革和三峡工程建设的进展，工程项目的业主需要被赋予法律规范的商涵‘和具体实现形式，需要开辞多种融资渠道，需要确定投资主体的地位。
由于世界银行等一些国际性金融组织对环境影响、社会影响的评价要求严格，水电项目开发几乎都得不到国际和地区性金融组织的融资，这样，三峡工程海外融资几无可能。
1993年到1994年，结合三峡工程整体融资方案研究，探索葛洲坝电厂海外上市的可能性。
当时主要与国际上的著名投资银行进行了交流，并考察了海外资本市场，因上市时机不成熟而放弃。
1994年，国务院批准三峡工程总体筹资原则为：“国内融资与国外融资相结合，以国内融资为主；长期资金与短期资金相结合，以长期资金为主；债权融资与股权融资相结合，以债权融资为主。
"中国三峡总公司1997年首次进入国内债券市场，迄今面向社会公开发行了5期企业债券，共募集资金160亿元。
有来自三峡工程的财务专家预测，三峡债每年将比同期五年期以上银行贷款降低成本约1．5亿元，这对三峡工程总投资不超过1800亿元的目标举足轻重。
1997年到1998年，根据国务院主要领导的指示，三峡总公司准备到香港上市，但因亚洲金融危机爆发、上市环境较差而暂停。
工程项目的融资往往采用多种融资方式，包括国内外，长短期，债权与股权的结合。
2001年初，中央经济工作会议明确提出，除极少数关系国计民生的垄断性企业外，其他大中型国有企业都要深化改革，逐步改造成股份制企业。
其时，2003年实现蓄水、通航、发电三大目标已胜利在望；国家也已批复三峡电站的电能消纳方案，对三峡电价有了原则性指导意见。
在这个有利形势下，三峡人加紧研究，于2001年11月经请示国务院领导同意后，正式启动改制工作。
2002年I 1月4日，中国长江电力股份有限公司正式成立。
三峡总公司作为主发起人，持有89．5％的股份，是公司的控股股东。
联合华能国际、中国核工业集团、中石油、葛洲坝集团和长江勘测规划设计研究院五家发起人设立的长江电力，将依托三峡工程建设和长江上游水力资源的滚动开发，以水电为核心业务，通过资本运作扩大资产规模，持续收购三峡工程陆续投产的发电机组及其他优质发电资产，以独立发电企业的身份参与电力市场竞争。
改制是为了更好地参与竞争，更好地发展。
两者兼顾——统筹协调投资效益与社会效益防洪、航运、发电，是三峡工程的三大综合效益，其中前两个都是社会职能，不会产生直接的经济效益。
而且。
三峡工程完工要到2009年。
如何在工程中将对应于社会效益的投资分摊出来，评估在建工程的价值，是一个世界性难题。
目前，国际上还没有综合水力枢纽工程发行股票上币，三峡总公司勇于探索，率先迈出了成功的一步。
三峡总公司组织专家、中介机构进行了长期的研究论证，确定“投资总体测算，资产合理划分，单台机组核定，动态调整收购"的收购技术路线。
长江电力仅仅收购发电资产；发电资产的价值确认与收购按单台机组台套核定；首次收购首批4台发电机组，未来收购视双方需求、资本市场情况确定，但收购的原则与首批一致；机组价格的确定，采用重置成本法，以2003年5月31日作为资产评估基准日。
这样评估下来，首批四台机组价值187亿元，既比较真实地反映出三峡发电资产的经济价值，又符合实际投资。
长江电力收购三峡工程发电资产以后，在责任主体上，明确三峡总公司承担防洪、航运等职能及相关费用，长江电力担负生产经营职能。
在生产关系上，总公司设枢纽管理部，长江电力设梯调中心。
．梯调中心具体负责三峡、葛洲坝两个枢纽的电力生产和防洪、航运等社会功能的协调衔接，处理好枢纽工程防洪、发电、航运、排漂、航道冲沙等方面的关系。
总公司枢纽管理部承担三峡工程除电力生产运行、调度和维护以外的枢纽管理任务和两个枢纽的联合运行及对外综合协调任务。
改制重组后的三峡总公司如虎添翼，一个以水利资源开发和经营为主、极具竞争力的水电巨人正在崛起。
随着长江中上游的滚动开发，这个水电巨人将为我们提供越来越多的清洁能源，一如长江电力公司的口号“长江电力，源远流长”。
上市无论实施哪种战略，面临的最突出的问题就是资金。
三峡工程的融资渠道非常广，截至2002年底，三峡工程已累计完成投资约880亿元，其中来自三峡建设基金360亿元，国家开发银行贷款250亿元，商业银行贷款90亿元，外汇贷款30亿元，三峡债券160亿元。
三峡工程完工要到2009年，而长江电力要以独立发电企业的身份参与电力市场竞争。
其在2009年前要出资收购三峡开发总公司的26台发电机组，耗资1200亿左右。
如此巨额资金将主要由债权融资和股权融资为主，其中有1／4将主要在国内资本市场进行滚动的股权融资。
因此，长江电力创立不到两个月，即采取了如下举措：2002年11月20日与中信证券签订《辅导协议》。
，2002年1 1月21日，中国证监会同意长江电力进入上市辅导期。
2003年5月29日，国务院领导批准了长江电力上市和三峡发电资产收购总体方案。
2003年7月11日，资产评估报告获国资委核准。
2003年7月18日，发行上市申请获发审会通过。
2003年6月6日，长江电力组成A股发行承销团，该承销团阵容豪华，共由40家券商组成，中信证券为主承销商，广发证券、中银国际、国泰君安、银河证券为副主承销商。
承销团的其余券商将分享总承销费用的1／4左右。
2003年10月27日，中国证监会发出《关于核准中国长江电力股份有限公司公开发行股票的通知》(证监发行字[2003】132号)，长江电力开始正式进入公开发行上市阶段。
2003年1 1月13日，中国长江电力股份有限公司刊登上市公告书。
2003年11月18日，长江电力鸣锣上市。
公司发行股票是为了收购三峡首批投产机组。
如果仅用债务融资，将使公司的资产负债率达到65%，而且公司将失去进一步负债融资的空间，所以公司选择了债务融资和股权融资相结合的方式，这是公司长远发展的战略行为。
未来之路长江电力发行上市后，将成为国内最大的水电上市公司，其目标是：到2010年，发展成为拥有装机271．5万千瓦的葛洲坝电厂、装机1820万千瓦的三峡电厂和其他电力资产的大型独立发电企业。
长江电力发行上市拥有良好的市场环境和国家政策的支持。
首先，由于经济快速发展和人民生活水平不断提高，导致全国用电量大幅增长，电力供应趋于紧张，许多地区出现了缺电现象。
按市场需求，电力在未来10年将保持6．6％至7％的年平均增长水平。
其次，今后一个时期，我国电力产业政策的基本方针是：重点发展电网，积极发展水电，优化发展火电，适当发展核电，因地制宜发展新能源发电；开发与节能并重，高度重视环保，提高能源利用率。
随着西部大开发战略的逐步实施和“西电东送’’工程的推进，水电作为可再生的清洁能源，将迎来快速发展的新高潮。
第三，长江电力的电量消纳拥有较强的政策支持，目前，三峡电站的电能消纳已由国家划定市场，纳入各市场的电力平衡，将最大限度地发挥发电效益，尽量不弃水或少弃水。
优越的环境和政策使长江电力具有与众不同的竞争优势。
长江电力的单位发电成本较低，明显优于其它电力公司。
在实现厂网分开、竞价上网和全国联网后，将更表现出明显的低成本、优质电的竞争优势。
长江电力位于全国联网的中心，经济输电范围涵盖全国主要电力需求旺盛地区，特别是华东、华中、广东等经济发达地区，电力需求潜力很大；加之长江电力市场有政策保障，分电方案由国家制定，电量由国家电网公司按国家分配方案负责调度，长江电力的发展前景将非常广阔。
案例总评1．制度创新——投资主体与经营主体的双赢互动。
根据党中央、国务院关于国有企业深化改革、增强公有制经济活力的精神，三峡总公司吸纳国内外大型投资银行研究成果，借鉴中国电信、中石油、中石化、中海油、中国铝业、上海宝钢等一批特大型国有企业改制上市的成功经验，逐步形成了清晰的改制重组思路，一个葛洲坝电厂为基础，优化重组三峡总公司电力生产业务，改制设立长江电力，通过公开发行股票募集资金，运用多种融资渠道募资渠道募集资金，逐步收购三峡投产机组。
三峡总公司将所筹集资金用于进行长江上游水力资源滚动开发。
实现大型水电工程上市，是我国投融资体制改革的一种积极探索，是大型水电工程建设融资模式的制度创新。
一方面，改制重组设立的长江电力作为经营主体，专注于电力生产和经营，通过收购资产实现规模和效益同步扩张，可有效化解水电工程建设风险，获得投资者认可，有利于顺利上市和持续融资。
另一方面，三峡总公司作为投资主体，通过出让成熟资产，借助长江电力这个资本运作载体，可实现实物资产与现金资产的有效快捷转换，化解电力生产经营的市场风险，加快长江上游水力资源开发。
这样，建立了将社会资金有效转化为建设资金的纽带，有利于三峡总公司及其控股的长江电力发挥各自开发、收购、经营的循环，存量资产变现，未来收益变为即期收益，三峡总公司此举为我国特大工程项目的建设柱融资问题上开辟了一条可行的新路。
2．多渠道融资，完善企业法人治理结构。
我们看到，三峡工程总公司的融资渠道非常广，主要是债务融资，如国家开发银行贷款商业银行贷款、外汇贷款、三峡债券等。
而通过发导过发行上市，可以拓宽公司融资渠道，拓展引进人才的渠道，进一步完善法人治理结构，提高公司业务拓展与风险承受能力，增强公司的综合竞争力，更好地回报全体股东。
案例二：创新再融资：武钢股份开创大型国企整体上市新模式武汉钢铁(集团)公司简介武汉钢铁集团公司是新中国成立后兴建的第一个特大型钢铁联合企业，始建于1952年，于1958年投产。
目前，武钢集团是国务院国有资产监督管理委员会直管的国有重要骨干企业。
