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私募基金的投资者权益如何保护在当今的金融市场中，私募基金因其灵活性和潜在的高回报而备受投资者关注。
然而，与传统的投资方式相比，私募基金往往具有更高的风险和更复杂的运作机制。
这就使得保护私募基金投资者的权益成为了一个至关重要的问题。
首先，我们需要明确私募基金投资者权益的具体内容。
简单来说，这包括了投资者的知情权、收益权、资产安全权等。
知情权是指投资者有权了解基金的投资策略、运作情况、财务状况等重要信息。
收益权则是投资者获取投资回报的权利。
资产安全权则确保投资者的投入资金不被非法侵占或滥用。
那么，如何保障这些权益呢？加强信息披露是关键的一步。
私募基金管理人应当向投资者如实、及时、全面地披露基金的相关信息。
这包括但不限于投资组合、风险状况、费用结构等。
通过充分的信息披露，投资者能够做出更明智的投资决策，也能对基金的运作进行有效的监督。
同时，完善的合同条款对于保护投资者权益也起着重要作用。
在签署私募基金合同时，投资者应仔细审查合同中的各项条款，特别是关于投资范围、风险揭示、收益分配、赎回条款等方面的内容。
明确的合同条款可以避免日后可能出现的纠纷，为投资者提供法律保障。
在私募基金的运作过程中，托管制度的建立和完善不可或缺。
托管人应当对基金资产进行独立保管和监督，确保资产的安全和合规使用。
托管人要对基金的资金流向进行严格监控，防止资金被挪用或滥用。
对于投资者自身来说，提高自身的风险意识和投资知识水平也是保护自身权益的重要手段。
在投资私募基金之前，投资者应当充分了解自身的风险承受能力，不盲目跟风投资。
同时，要学习相关的金融知识，了解私募基金的运作机制和风险特征，以便更好地评估投资机会和风险。
监管部门在保护私募基金投资者权益方面也承担着重要责任。
应当加强对私募基金行业的监管，建立健全的监管制度和法规，加大对违规行为的处罚力度。
对于私募基金管理人的资格审查、基金的备案登记等环节要严格把关，确保市场的规范和有序。
此外，建立有效的投资者投诉和纠纷解决机制也是必不可少的。
一、引言有限合伙的前身为11世纪晚期的“康孟达契约”，后逐渐发展成为美国、日本等国家风险投资的主要法律组织形式。
我国《合伙企业法》在2006年8月27日修订后，将有限合伙制度纳入合伙企业法律制度框架。
因有限合伙制度同时具备资合与人合的特征、独立的主体资格、扁平化的管理体制、灵活的退出机制、避免双重征税的税收待遇等特点，可以有效地满足风险投资与集合资产管理的需求，有限合伙制被广泛应用于私募投资基金领域。
近年来，中国的私募投资基金行业发展迅猛，同时也显现出一些亟待解决的问题，投资者/有限合伙人的权益保护即是其中重要课题之一。
2017年3月15日，中国证券投资基金业协会（“基金业协会”）举办了“投资者权益保护与教育计划发布会”，基金业协会工作人员在讲话中提出，“对投诉事项进行分析归因后发现，私募证券投诉主要因为基金管理人信息披露不到位、投资运作不规范、投资者在证券市场发生较大波动时无法做出有效判断、采取合理措施，让账面损失成为事实损失。
私募股权投诉主要涉及违规募集、延期兑付和非法集资行为。
”除非法集资、违规募集、承诺保本保收益等违规行为引发的矛盾与纠纷，以及投资行为本身存在的市场风险、信用风险之外，有限合伙制本身亦因所有权与经营权的分离，存在较高的代理风险与道德风险，在法规体系、市场约束与评价机制尚处于发展过程中的行业现状下，多种风险因素叠加，进一步扩大了有限合伙人/投资者的权益受损风险。
有限合伙人/投资者如何保护自身权益呢？相较于公司制这一法律组织形式，合伙企业在制度设计上更具有灵活性，给予合伙人更大的意思自治空间。
《合伙企业法》第十九条规定：“合伙协议经全体合伙人签名、盖章后生效。
合伙人按照合伙协议享有权利，履行义务。
”同时，《合伙企业法》中较多条款设定为授权性规则，在多个方面允许合伙人通过合伙协议作出不同于法律规定的安排。
因此，有限合伙人可以通过在合伙协议中设计相应的条款，防范代理风险与基金管理人的道德风险，维护自身的合法权益。
基金协议中的投资者权益保障措施投资者权益保障是基金市场中非常重要的一环，保障投资者的合法权益对于维护市场秩序和增强投资者信心起着至关重要的作用。
基金协议作为一种法律文件，为投资者和基金管理人之间建立了双方权益关系的约束框架。
本文将探讨基金协议中的投资者权益保障措施。
一、基金协议的重要性基金协议是一种法律文件，是基金管理人与投资者之间的合同，对于双方的权益保护起着关键作用。
在基金协议中，基金管理人明确了基金的投资策略、运作方式以及投资者的权益保护措施。
投资者通过签署基金协议，可以享受到基金管理人提供的权益保障。
二、信息披露基金协议中，基金管理人应当对基金的投资策略、基金规模、风险收益特征等进行全面而准确的披露，以便投资者能够充分了解基金的运作方式和风险收益特征。
信息披露是保障投资者权益的重要手段，有助于投资者做出明智的投资决策。
三、投资者风险提示基金协议中，应当明确向投资者进行风险提示。
基金管理人应当向投资者告知基金的风险水平，以及可能面临的市场风险和特定基金风险。
这样的风险提示有助于投资者充分了解投资风险，保护其合法权益。
四、退出机制基金协议应当明确规定投资者的退出权利和条件。
基金管理人应当按照基金协议的规定，为投资者提供合理的退出机制，包括赎回权的行使和资产清算等，以保障投资者权益。
五、基金经理责任基金协议中，应当约定基金经理的责任和义务。
基金经理作为基金的管理者，应当按照法律法规和基金协议的约定，为投资者谋取最大利益。
基金经理若违反基金协议的约定，损害投资者利益，将承担相应的法律责任。
六、投资者权益保护机构基金协议中，可以约定某些指定的机构来保护投资者利益，例如独立托管机构和独立评估机构等。
这些机构的职责是监督和评估基金管理人的行为，以保护投资者的权益。
结论：基金协议中的投资者权益保障措施是保护投资者合法权益的重要手段。
信息披露、风险提示、退出机制、基金经理责任和投资者权益保护机构等措施都有助于提高投资者的保障水平。
私募基金投资者的权利和义务有哪些在金融投资领域，私募基金因其相对较高的收益潜力和较为灵活的投资策略，吸引了众多投资者的目光。
然而，在参与私募基金投资之前，投资者需要清楚了解自己所拥有的权利和应承担的义务，这对于保障自身的合法权益以及确保投资的顺利进行都至关重要。
一、私募基金投资者的权利1、知情权投资者有权了解私募基金的基本信息，包括基金的投资策略、投资组合、风险收益特征、管理团队等。
基金管理人应当按照规定向投资者披露相关信息，确保投资者能够做出明智的投资决策。
例如，定期提供基金的净值报告、季度报告、年度报告等。
2、参与决策权在一些私募基金中，投资者可能会拥有一定程度的参与决策权。
这可能包括对重大投资决策的表决、对基金管理人的选择或更换发表意见等。
但需要注意的是，这种决策权通常是有限的，并且在基金合同中有明确的规定。
3、收益分配权投资者投资私募基金的主要目的之一是获取收益。
根据基金合同的约定，在基金实现盈利时，投资者有权按照其持有的份额比例获得相应的收益分配。
同时，投资者也有权了解收益分配的方式、时间和频率等具体安排。
4、赎回权一般情况下，私募基金都设有一定的封闭期，在封闭期内投资者通常无法赎回份额。
但在封闭期结束后，投资者有权根据基金合同的约定赎回其持有的份额。
不过，赎回可能会受到一些限制，如赎回的时间、额度、费用等。
5、监督权投资者有权监督基金管理人的投资运作和管理行为，确保其符合法律法规和基金合同的约定。
如果发现基金管理人存在违规行为或损害投资者利益的行为，投资者有权提出质疑和投诉，并要求其改正。
6、保密权投资者的个人信息和投资情况应当受到保密。
基金管理人及相关服务机构不得擅自泄露投资者的信息，否则将承担相应的法律责任。
二、私募基金投资者的义务1、资金提供义务投资者在认购私募基金份额时，应当按照基金合同的约定按时足额缴纳认购资金。
如果未能按时缴纳，可能会面临违约责任。
2、风险承受义务私募基金投资通常具有较高的风险，投资者在投资前应当充分了解并评估自身的风险承受能力。
私募股权基金投资者的权益保护及法律效力分析私募股权基金（Private Equity Found），起源于美国，最早为1976年成立的KKR，经过30年的发展，在国外成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段，目前已成为全球机构投资者不可或缺的投资盈利工具，成为多层次资本市场的重要环节。
作为亚洲乃至世界上最大投资市场的中国，自然也就成为政府及业内人士关注的焦点。
在这一背景下，本文从操作的角度，探讨私募股权基金投资中的法律保护问题，虽然关于基金投资者的权益保护条款一般由专业人士完成，但作为要引入私募股权基金的企业家或私募股权基金的管理人，需要对这些条款及其合法性等问题有一定的了解，因为，在这些问题上，已经没有法律问题与商务问题之分，法律与商务在这里已经融合。
一缘起私募股权基金（PE）对目标企业的股权投资，与一般意义的股权投资有明显不同，虽然最终目的都是为了盈利，但一般意义的投资人初衷是“资合加人合”（有限责任公司）或“资合”（非上市的股份有限公司），目的在于合作，是“结婚”；而私募股权基金的投资是财务投资，目的在于在将来的某一个时间和条件下“套现”，关注的是何时“离婚”以及离婚后能得到多少财产，能不能顺利地得到？所以在私募股权基金对目标企业考察时，不仅要充分考虑到企业的现有价值及未来价值，关注能够分得多少财产，还要关注在暂时的“婚姻”中与目标企业或原投资人达成一系列的保护性条款，确保将来得到足额的投资收益。
基于这两方面的考虑，基金作为投资人一方面要通过各种办法来评估目标企业的财务状况、行业前景、管理团队等，另一方面就是在签署股权购买协议等法律文件中，提出诸多的保护性条款，来确保自己的权益不会被原股东及管理团队侵犯。
本文所指的私募股权基金包括内资基金与外资基金，投资的目标企业指内资未上市的有限责任公司和股份有限公司。
二保护性条款一般包括的内容这些保护性条款来源于成熟市场的股权投资协议范本，因私募股权基金发源于美国，最成熟的市场也在美国，因此，美国国家风险投资协会2007年4月更新的投资协议范本纷纷被参照和借鉴，主要包括以下条款。
环球市场/经济视野-22-论私募股权基金投资者权益保护房 玮天津保税区投资有限公司摘要：近十年来，中国私募股权投资基金发展迅速，其在整个金融体系中的作用越来越大。
因此，如何避免投资风险，削弱制度本身所存在的问题来保护私募股权投资者的权益，对当下私募股权市场的发展都起着至关重要的作用。
对私募投资者的保护最终会增加投资者的投资信心，让更多的私募机构投资者和个人投资者更加积极的参与到大众创业万众创新的浪潮中去。
基于此，文章就私募股权基金投资者权益保护进行分析。
关键词：私募股权基金；投资者；权益保护1.中国私募股权投资基金的分类1.1外资私募股权投资基金外资私募股权投资基金是指在海外注册，从境外以外币(如美元等)的形式筹集资金的基金形式。
这类基金的特点一般有：一是外资机构运作的大部分是美元基金。
所有的美元基金都在海外向非中国投资者募集，并且这些基金的退出也在海外完成，从而将自身的优势完全发挥出来。
二是这类基金的投资规模通常会受到限制。
由于中国是外汇管制严格的国家，因此当基金将美元兑换成人民币在国内进行投资时，必须从中国有关政府机构获得批准才能运作。
1.2中外合资私募股权投资基金中外合资私募股权投资基金是指中国本土投资机构与外资投资机构联合行动，利用外资机构的品牌优势和行业经验，进行共同投资的基金形式。
其中，较为活跃的有鼎晖投资。
这类混合型基金由外资和中资共同所有，发行美元基金和人民币基金。
1.3本土私募股权投资基金本土私募股权投资基金是指在本国注册并且是以本国货币筹集资金，通常由中资机构来进行运作的人民币基金。
由于是人民币基金，因此可以更自由地投资，没有严格的限制，但在有限合伙人等方面也存在着一定的劣势。
一些本土的合伙人没有长远眼光，有些急功近利，不能理性地筛选投资标的，投资过程也缺乏耐心。
本土私募股权投资基金，具体又可划分为国有资金主导的基金和民间资金主导的基金。
1.4产业投资基金产业投资基金是指中国政府设立自己的私募股权投资基金，有限合伙人主要是政府机构。
经济与法zhigong falv tiandi-138-2017 年第 7 期职工法律天地摘 要：私募基金作为现代金融市场的重要分支之一，作为新型的投资渠道和理财方式，对我国金融业、经济的发展具有巨大的促进作用。
私募基金作为一种新型金融模式，但我国私募基金仍处于萌芽阶段，在监管机制方面、信息披露规制方面、专门立法方面、有限合伙人的权利保护方面等存在欠缺和不足。
关键词：私募基金；有限合伙人；权利保护一、有限合伙制私募基金中有限合伙人权利保护的现实意义私募基金作为一种高收益、高风险的投资方式，在面对大格局下多风险的金融市场，完善对私募基金的有限合伙人的权利保护对私募基金行业的发展有着关键作用，虽然2016年4月15日颁布的《私募投资基金募集行为管理办法》对管理人的资格审查和募集要求有了详细、更为严格的规定，但能否有效解决私募行业中存在的问题。
一方面，有限合伙人作为庞大的投资主体，需要对其权益予以充分的保障。
有限合伙人作为庞大的募集对象，且迅速扩张，因此，为充分发挥私募基金的市场活力和潜力，有必要对有限合伙人的权利予以保护。
另一方面,我国产业的发展和产业结构的优化升级需要完善有关立法，保护投资人权益。
许多创业型、创新型公司企业如雨后春笋，但是急需解决其资金来源问题，由于起步公司规模小，从银行融资较为困难，而私募基金能从资金和管理方面帮助中小企业，推动众多具有发展潜力的中小企业的发展，因此，急需完善私募基金有关法律制度，特别是有限合伙人，即投资人的权益保护，促使产业结构进一步优化升级，为中小企业的成长、发展和产业结构的优化升级给予法律保障。
二、我国有限合伙制私募基金有限合伙人权利保护的现状分析（一）有限合伙制私募股权基金有限合伙人权利受侵犯的主要形式1.内部管理中存在商业贿赂一方面，具体项目的管理人利用有利信息收受贿赂；另一方面，管理人利用有限合伙人资金向政府有关部门行贿，来疏通关系，获取优势资源，这种方式加大了投资人资金的风险，且由于政府公信力作用，严重损害投资人权利。
私募基金范本投资者和基金管理人的权益如何保护私募基金作为一种出于对高净值投资者的专业投资需求而专门设立的投资方式，得到了越来越多投资者的关注和参与。
然而，随之而来的是投资者和基金管理人之间权益保护的重要问题。
有效的投资者和基金管理人的权益保护，不仅能促进私募基金市场的稳定发展，也能增加投资者的信心和参与度。
本文将探讨私募基金范本投资者和基金管理人的权益如何保护的相关问题，并提出一些解决方案。
一、投资者权益保护1. 信息披露透明度信息披露是保护投资者权益的重要手段之一。
私募基金管理人应当主动公开基金的投资策略、风险收益预期等相关信息，以便投资者进行风险评估和决策。
另外，投资者也应当充分了解基金的运作情况、投资标的以及管理费用等，从而做出明智的投资决策。
2. 合规运作私募基金管理人应当遵守相关法律法规，进行合规运作。
这包括遵循基金合同约定的投资范围和限制、确保交易公平公正、遵守募集和使用资金的规定等。
同时，监管机构应加强对私募基金的监管，及时发现和防范潜在风险，保护投资者免受损失。
3. 投资者教育在私募基金投资中，投资者应当具备一定的风险识别和评估能力。
私募基金管理人可以通过投资者教育，提高投资者的风险意识和投资能力，让投资者做出理性的投资决策。
投资者教育可以包括举办投资者培训班、提供投资者手册等。
二、基金管理人权益保护1. 合同约定基金合同是基金管理人和投资者之间的重要依据，应当在合同中明确规定双方的权益、责任和义务。
基金管理人可以通过合同约定，保障自身的合法权益，避免因投资者的过度要求而损害自身利益。
2. 控制风险基金管理人应根据基金投资策略和风险承受能力，科学配置投资组合，有效控制风险。
同时，基金管理人应制定完善的风险管理制度和内部控制措施，做到风险有效监控和预警。
3. 维护合法权益基金管理人遇到违约或侵权行为时，应及时采取法律手段维护自身的合法权益。
基金管理人可以通过起诉违约方、申请仲裁或调解等途径，维护自身权益，实现公正的赔偿和补偿。
私募基金约定私募基金管理人与投资者之间的权益关系私募基金是指非公开募集的、专门为限定的投资者提供投资机会的基金。
私募基金管理人作为私募基金的管理者，其与投资者之间的权益关系是私募基金运营的核心问题。
本文将从几个方面详细探讨私募基金约定中私募基金管理人和投资者之间的权益关系。
一、基金份额的认购和赎回权益私募基金约定中，应明确投资者与私募基金管理人之间的基金份额认购和赎回的权益。
投资者向私募基金管理人购买基金份额时，应确定认购的份额及相关费用，并明确认购款项的支付方式和期限。
私募基金管理人则应根据投资者的认购申请，在承诺的期限内按比例分配相应的基金份额。
而赎回权益方面，私募基金管理人应提供投资者赎回的机会，并在约定的期限内按照约定的规则进行赎回。
二、基金投资决策和风险控制权益在私募基金约定中，私募基金管理人应明确自己在基金投资决策和风险控制方面的权益。
私募基金管理人作为基金的投资者代表，应具备自主决策权和独立行使权，以实现基金的投资目标。
同时，私募基金管理人应建立基金的投资策略和风险管理制度，包括但不限于风险控制措施、投资组合管理等方面。
这要求投资者对私募基金管理人有充分的信任，同时也应履行审慎投资的责任。
三、信息披露和审计权益私募基金约定中应明确私募基金管理人和投资者的信息披露和审计权益。
私募基金管理人应及时向投资者披露基金的运作情况、投资策略、投资绩效等信息。
同时，投资者也有权要求私募基金管理人提供相应的信息，以便对基金的运作进行有效监督。
此外，私募基金管理人还应按照约定，接受独立审计机构对基金进行审计，以保证基金运作的透明度和合规性。
四、利益分配和退出权益在私募基金约定中，应明确私募基金管理人和投资者之间的利益分配和退出权益。
私募基金管理人的报酬通常与基金绩效挂钩，投资者在约定的期限内根据基金绩效享受投资收益，并有权根据约定退出基金。
同时，应根据约定，明确私募基金管理人的业绩考核和约定期限结束后的退出机制。
私募基金合同模板投资人和基金管理人的权益保护私募基金合同模板本合同（下称“合同”）由投资人与基金管理人签署，旨在明确双方的权益保护和合作关系。
为确保合同内容的准确性，请投资人在签署前仔细阅读，并咨询相关法律、财务或投资专业人士的意见。
一、基金管理人的权益保护1. 基金管理人有权按照本合同约定，进行基金投资和资产管理。
同时，基金管理人享有依法行使与基金投资和管理有关的权益。
2. 投资人应按照本合同约定，履行相应的义务，不得干涉基金管理人正常开展业务活动，不得干扰基金管理人行使权益。
二、投资人的权益保护1. 基金管理人应以善意、忠实、谨慎和专业的态度，履行对投资人的教诲义务，提供事实准确、透明的投资信息。
2. 基金管理人应保护投资人的利益，合理控制投资风险，并积极维护投资人的合法权益。
3. 基金管理人不得隐瞒真实情况、故意误导或欺诈投资人，并承担因此所导致的法律责任。
三、责任限制和免责声明1. 基金管理人在基金管理过程中尽力履行职责，但不对基金投资结果承担绝对责任。
2. 投资人应充分了解基金风险和特性，自行承担投资风险，并不因投资损失而向基金管理人追责。
四、合同终止1. 本合同有效期自投资人首次投资之日起，至基金终止并清算完毕之日止。
2. 如双方协商一致，可以提前解除合同，但需提前通知对方，并办理相关手续。
3. 合同终止后，基金管理人应将投资人在基金中的权益按照相关法律法规进行清算和分配。
五、争议解决1. 合同履行过程中产生的争议，双方应友好协商，如协商不成，可依法向有管辖权的人民法院提起诉讼。
2. 双方同意以中华人民共和国法律为准据法，中华人民共和国有管辖权的人民法院为专属管辖法院。
六、其他条款1. 本合同一式两份，投资人和基金管理人各执一份，具有同等法律效力。
2. 本合同任何条款的部分或全部无效，不影响其他条款的效力。
以上为私募基金合同模板，投资人和基金管理人应在签署合同前确保已充分了解合同内容，并在法律专业人士的指导下行事。
一、引言有限合伙的前身为11世纪晚期的“康孟达契约”，后逐渐发展成为美国、日本等国家风险投资的主要法律组织形式。
我国《合伙企业法》在2006年8月27日修订后，将有限合伙制度纳入合伙企业法律制度框架。
因有限合伙制度同时具备资合与人合的特征、独立的主体资格、扁平化的管理体制、灵活的退出机制、避免双重征税的税收待遇等特点，可以有效地满足风险投资与集合资产管理的需求，有限合伙制被广泛应用于私募投资基金领域。
近年来，中国的私募投资基金行业发展迅猛，同时也显现出一些亟待解决的问题，投资者/有限合伙人的权益保护即是其中重要课题之一。
2017年3月15日，中国证券投资基金业协会（“基金业协会”）举办了“投资者权益保护与教育计划发布会”，基金业协会工作人员在讲话中提出，“对投诉事项进行分析归因后发现，私募证券投诉主要因为基金管理人信息披露不到位、投资运作不规范、投资者在证券市场发生较大波动时无法做出有效判断、采取合理措施，让账面损失成为事实损失。
私募股权投诉主要涉及违规募集、延期兑付和非法集资行为。
”除非法集资、违规募集、承诺保本保收益等违规行为引发的矛盾与纠纷，以及投资行为本身存在的市场风险、信用风险之外，有限合伙制本身亦因所有权与经营权的分离，存在较高的代理风险与道德风险，在法规体系、市场约束与评价机制尚处于发展过程中的行业现状下，多种风险因素叠加，进一步扩大了有限合伙人/投资者的权益受损风险。
有限合伙人/投资者如何保护自身权益呢？相较于公司制这一法律组织形式，合伙企业在制度设计上更具有灵活性，给予合伙人更大的意思自治空间。
《合伙企业法》第十九条规定：“合伙协议经全体合伙人签名、盖章后生效。
合伙人按照合伙协议享有权利，履行义务。
”同时，《合伙企业法》中较多条款设定为授权性规则，在多个方面允许合伙人通过合伙协议作出不同于法律规定的安排。
因此，有限合伙人可以通过在合伙协议中设计相应的条款，防范代理风险与基金管理人的道德风险，维护自身的合法权益。
本文拟基于合伙制私募投资基金中有限合伙人/投资者权益受到侵害的常见情形，主要从防范代理风险与普通合伙人/执行事务合伙人/基金管理人的道德风险的角度，就有限合伙协议的条款设计提出建议，对如何维护有限合伙人权益这一问题进行探讨与分析。
本文以有限合伙制私募投资基金作为探讨对象，但文中提及的对投资者权益保护及对资产管理人约束的条款设计相关原则与思路也同样适用于契约型基金、资产管理计划等投资计划。
需要说明的是，在有限合伙制基金中，普通合伙人、执行事务合伙人、基金管理人可以是同一主体，也可以分别由不同的主体担任（如存在多名普通合伙人但仅一人担任执行事务合伙人、执行事务合伙人委托合伙人以外的主体担任基金管理人等情况，但执行事务合伙人必须为普通合伙人），为方便表述，除非引用的内容已有明确指代，本文以“基金管理人”同时指代承担普通合伙人、执行事务合伙人及基金管理人义务与职责的主体，当普通合伙人、执行事务合伙人及基金管理人非同一主体时，相关条款可根据主体的性质分别或同时适用于该等主体。
二、有限合伙人权益受到侵害的常见情形1.基金管理人利用合伙财产为自身或其关联方融资或进行利益输送市场上经常出现“自融”现象，即基金管理人募集设立基金为自身或其关联方的项目进行融资，或直接用于为关联方补充流动资金。
基金业协会披露其2016年收到的相关投诉案件中，存在的突出问题之一即为“利用投资进行利益输送。
有的私募基金管理人与投资项目相互关联，自募自融自担保”。
“自融自担保”并不必然损害基金与有限合伙人的利益，但由于基金管理人与所投项目存在关联关系，基金管理人有可能在项目尽调、风险评估、放款、投后管理、争议解决、资产处置等各环节降低标准，从而放大项目风险，导致合伙企业与有限合伙人的损失。
此外，基金管理人亦有可能利用关联交易故意进行利益输送。
《合伙企业法》第三十二条规定：“除合伙协议另有约定或者经全体合伙人一致同意外，合伙人不得同本合伙企业进行交易。
”该规定没有禁止合伙人的关联方与合伙企业进行交易。
此外，尽管有上述规定，存在特定需求的基金管理人会争取通过合伙协议安排，对“合伙人不得同本合伙企业进行交易”进行豁免。
《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十三条规定：“私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得有以下行为：……（三）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送。
……”我们倾向于认为，仅以基金管理人为自身或其关联方融资并不能证明基金管理人进行了利益输送，仍需通过交易价款是否公允、交易程序是否符合合伙协议治理安排、基金管理人在基金管理过程中是否勤勉尽责、有限合伙人利益是否最终受损等方面来综合判断是否发生了利益输送，有限合伙人进行事后追责与举证证明存在难度。
2.基金与基金管理人管理的其他基金或基金管理人自有投资产生利益冲突当基金管理人及其关联方同时管理多支投资范围、投资策略相同或类似的基金、或者基金管理人及其关联方本身亦从事自有资金投资业务时，基金管理人可能会将较好的投资机会分配给其他基金，或者以自有资金投资；也有基金管理人在同一投资项目中拆分投资机会，将风险较小或者收益较高的投资机会留给其他基金或自有资金投资，将风险较大或者收益较低的投资机会分配给基金；有基金管理人为使即将到期的基金按时退出而新募基金，以新募资金替换原基金；还有部分基金管理人向被投资方收取投资回扣，要求被投资方或其关联方将部分投资收益直接支付给基金管理人或其关联方，降低了基金可获得的投资收益，间接降低了有限合伙人可获得的收益；更有部分基金管理人为自身牟利需要给基金造成损失，例如：基金业协会披露其2016年收到的相关投诉案件中，存在的突出问题之一为“有的私募基金管理人用私募基金买卖股票，为私募基金管理人的大股东和实际控制人谋利”。
3.宣传不实，或合伙企业未按宣传进行投资在柳丽萍诉上海拙明投资中心（有限合伙）等合伙协议纠纷一案（上海第一中级人民法院，（2015）沪一中民四（商）终字第1669号）中，即存在基金管理人虚构交易背景进行资金募集的情形。
该案中，合伙协议约定的合伙目的为以认购华澳信托单一资金信托计划的形式投资于致诚置业，用于郎溪商会大厦绿化配套工程建设。
后基金管理人以银监会窗口指导要求暂停FOT结构为由，未以信托形式发放贷款，改为由合伙企业直接向致诚置业发放贷款，并委托商业银行作为项目监管方，同时在其网站公布了关于结构变更的说明。
后经法院向华澳信托核实，华澳信托表示从未成立“郎溪商会大厦项目”，也未就该项目与相关各方进行过业务合作。
基金与基金管理人在未与华澳信托就“郎溪商会大厦项目”进行业务合作的情况下，即与投资者签订系争合伙协议，并以华澳信托-郎溪商会大厦投资基金（FOT）项目名义收取相关款项，属于法律认定的欺诈行为。
因此判决撤销原合伙协议，由合伙企业、基金管理人共同向投资人返还投资款。
上述案件中，因为合伙协议中明确约定了投资范围与投资方式，可以直接证明基金管理人违反了宣传的投资方式，法院支持了有限合伙人的诉讼请求。
还有另一种情况，即在基金募集过程中，基金管理人/推介人会对募投项目或者方向进行明确、详细的宣传，但往往基于种种理由，在合伙协议中仅约定较宽泛的投资范围，且推介材料中亦附加“以基金合同约定为准”的说明。
此种情况下，如果基金未能投资于宣传推介时的项目，亦难以认定基金管理人违反了合伙协议的约定。
4.基金为他人提供担保，产生或有负债在基金投资的企业申请银行贷款等外部融资的过程中，部分基金为使被投资企业成功获得该等融资，会为被投资企业提供保证担保，或以其持有的被投资企业股权提供质押担保。
一旦所担保的主债务无法清偿，基金产生大额负债，导致合伙企业损失。
现行法律法规未明确禁止私募基金对外提供担保。
《合伙企业法》第三十一条规定，除合伙协议另有约定外，以合伙企业名义为他人提供担保，应当经全体合伙人一致同意。
但是，部分基金管理人为实现对外担保目的，可能要求合伙协议会决定对外担保的权力赋予基金管理人。
5.未能按合理审慎的标准进行投资与管理合伙制私募基金由基金管理人执行合伙事务、履行基金管理职责，在合伙协议未有明确约定的情况下，基金管理人对投资管理各环节的把控具有较大的自由裁量权。
部分基金管理人出于促进成交，与关联方、长期合作伙伴进行交易等原因，有可能会相对放松风控标准，导致投资项目产生风险。
例如，在投资前，基金管理人未对项目进行尽职调查或调查不详尽；在项目抵押等重要担保措施尚未落实的情况下即安排放款；资金计划不合理，过早通知合伙人出资，造成资金闲置；项目本应设置委派董事、高管、预留印鉴等监管措施，但基金管理人未设置或未行使该等权利。
《合伙企业法》第六十八条规定第（六）款规定，有限合伙人可以在有限合伙企业中的利益受到侵害时，向有责任的合伙人主张权利或者提起诉讼。
但是，法律法规与自律规则均没有也不会对私募基金应如何进行投资管理规定具体、统一的标准。
在合伙协议没有明确约定的情况下，我们倾向于认为，当发生上述情形时，有限合伙人需证明基金管理人存在故意或过失，且上述行为与合伙企业的损失之间存在因果关系，方有可能获得赔偿。
因有限合伙人不负责执行合伙事务，难以获得相关资料，举证难度较大。
6.项目投资失败时基金管理人缺位部分基金管理人在投资项目失败时，怠于行使权利，迟迟不追究违约方的责任，甚至直接失联，或联合债务人阻挠有限合伙人行使权利。
例如，在王玉芬与广州国际采购中心有限公司、广州市环博展览有限公司、中信银行股份有限公司广州分行、广州凯德和风投资合伙企业民间借贷纠纷一案（广州市天河区人民法院，（2015）穗天法金民初字第5345号）中，基金管理人上海清科凯盛投资管理有限公司在债务人违约的情况下失联，有限合伙人在发函催告无果情况下，按照《合伙企业法》第六十八条第二款第（七）项“执行事务合伙人怠于行使权利时，有限合伙人有权督促其行使权利或者为了本企业的利益以自己的名义提起诉讼”的规定，向法院起诉债务人。
在安徽瑞智房地产开发有限公司与焦建、刘强、李春红与上海浦东发展银行股份有限公司淮南支行、北京和信恒轩投资中心借款合同纠纷一案（最高人民法院，（2016）最高法民终756号）中，基金管理人在债务人一再违约的情况下，未提起诉讼或仲裁的方式向债务人主张权利，反而应债务人的请求，书面同意有步骤的解除对债务人抵押物的抵押权，放任债务人一再拖延到期债务。
有限合伙人同样按照《合伙企业法》第六十八条第二款第（七）项的规定起诉债务人，一审过程中，基金管理人未主动参与诉讼，在二审过程中，基金管理人突然委托律师出席庭审，联合债务人共同声称其未怠于履行职责。
