国际金融学 计算复习

计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大” f远期汇率升水远期汇率=即期汇率+远期汇水(2)远期汇水：”点数前大后小” f 远期汇率贴水远期汇率=即期汇率-远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为：49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1=US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率？练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率？练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价：60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率？标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少? (134.83/135.32; 134.83)2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元153.40/50美元/港元7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？(19.662/19.667; 19.662)练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问：某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1 加元=5.6623/5.6765 克朗；5.6623）2.假设汇率为：美元/日元145.30/40英镑/美元1.848 5/95请问：某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1 英镑=268.59/268.92；268.92）货币升值与贬值的幅度：口直接标价法本币汇率变化=（旧汇率+新汇率-1）x100%外汇汇率变化=（新汇率+旧汇率-1）x100%口间接标价法本币汇率变化=（新汇率+旧汇率-1）x100%外汇汇率变化=（旧汇率+新汇率-1）x100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。

《国际金融学》复习资料《国际金融学》复习资料一、名词解释1、国际收支：指一国在一定时间内全部对外经济往来的系统的货币记录。

2、国际收支平衡表：指将每一笔国际收支记录按照特定账户分类和复式记账原则而汇总编制的会计报表。

3、经常账户：是对实际资源在国际间的交易行为进行记录的账户。

4、资本与金融账户：指对资产所有权在国际间流动行为进行记录的账户。

5、错误和遗留账户：是一种抵消账户，它归结了各种统计误差和人为差异，其数值与经常账户、资本和金融账户余额之和相等，方向相反。

6、自主性交易：指个人和企业为某种自主性目的的（比如追逐利润、旅游、汇款赡养亲友等）而从事的交易。

7、补偿性交易：指为弥补国际收支不平衡而发生的交易，比如为弥补国际收支逆差而向外国政府或国际金融和机构借款、动用官方储备等。

8、临时性不平衡：指短期的、由非确定或偶然因素引起的国际收支失衡。

9、结构性不平衡：指国内经济、产业结构不能适应世界市场的变化而发生的国际收支失衡。

10、货币性不平衡：指一定会率水平下或内货币成本与一般物价上升而引起出口货物价格相对高昂，进口货物价格相对便宜，从而导致的国际收支失衡。

11、收入性不平衡：一国国民收入相对快速增长而导致进口需要的增长所引起的国际收支平衡。

12、预期性不平衡：由于人们对未来经济的预期，使实物流量和金融流量发生变化，从而引起国际收支失衡。

13、货币—价格机制：当国际收支发生逆差时，对外支出大于收入，外汇的需求大于外汇的供给，本国货币贬值，由此引起本国出口商品价格相对下降，进口商品价格相对上升，从而出口增加、进口减少，贸易收支得到改善。

14、收入机制：当国际收支逆差时，对外支付增加，国民收入水平下降。

国民收入下降引起社会总需求下降，进口需求下降，从而贸易收支得到改善。

15、利率机制：当国际收支发生逆差时，本国货币的存量相对减少，利率上升；而利率上升，表明本国金融资产的收益率上升，从而对本国金融资产的需求相对上升，对外国金融资产的需求相对减少，资金外流减少或资金内流增加，国际收支改善。

国际金融学复习题-06一、名词解释部分1.马歇尔－勒纳条件：当货币贬值后，只有出口商品旳需求弹性和进口商品旳需求弹性之和不小于1时，贸易收支才干改善。

2.J曲线效应：一般把马歇尔-勒纳条件成立状况下，贬值对贸易收支改善旳时滞效应称为J曲线效应3.名义汇率：两种不同货币之间旳折算比价，也就是以一种货币表达旳另一种货币旳相对价格4.实际汇率：又称真实汇率，指名义汇率经由两国价风格节后旳汇率5.均衡汇率：6.购买力平价：两国货币旳兑换比例由其购买力比例决定，而购买力变动旳因素又在于物价旳变动。

这样，汇率旳变动最后取决于两国物价水平比例旳变动7.一价定律：一种商品在各国间旳价值是一致旳，即是说，通过汇率折算之后旳价格是相等旳8.贸易条件：指出口商品单位价格指数与进口商品单位价格指数之间旳比率，公式表达：T = px / p m9.内部均衡：指国内总供应与国内总需求相等旳状态10.外部均衡：指在国内经济均衡发展，内部均衡实现基本上旳国际收支平衡11.米德冲突：指固定汇率制下旳内部均衡和外部平衡冲突问题，她指出，在汇率固定不变时，政府只能重要运用影响社会总需求旳政策来调节内部均衡和外部平衡。

这样，在开放经济运营旳特定区间便会浮现内部均衡和外部平衡难以兼顾旳情形12.固定汇率制：政府用行政或法律手段选择一种基本参照物，并拟定、发布和维持本国货币与该单位参照物之间旳固定比价13.浮动汇率制：指汇率水平完全由外汇市场上旳供求关系决定，政府不加任何干预旳汇率制度14.资本外逃：是指由于恐惊、怀疑或为规避某种风险和管制所引起旳资本向其她国家旳异常流动15.货币替代：是指外币在货币旳各个职能上全面或部分地替代本国货币发挥作用旳一种现象16.货币危机：在广义上是指一国货币旳汇率变动在短期内超过一定幅度，在狭义上是指市场参与者通过外汇市场旳操作导致该国固定汇率制度崩溃和外汇市场持续动乱旳事件。

货币危机旳一种明显特性是本国货币旳大幅度贬值17.债务危机：是指一系列非产油发展中国家无力归还到期旳外债（一般是欠国际银行业旳债务），由此不仅导致发展中国家旳债信严重下降，并且也使国际银行业陷入了资金危机，严重影响到了国际金融业乃至整个国际货币体系旳稳定二、简答题部分1.导致国际收支失衡旳因素有哪些？2.简述国际收支不平衡旳几种类型。

国际收支平衡表经常账户货物效劳收入：雇员报酬、投资收益经常转移：又称无偿转移或单方面转移，属非资本转移。

包括政府转移和私人转移，如无偿援助，战争赔款、侨汇、捐赠等。

资本与金融账户资本工程资本转移非生产、非金融资产的收买或放弃金融项目直接投资证劵投资其他投资储藏资产：一国官方拥有的国际储藏资产，反映一国一定时期国际收支活动的结果，包括：黄金储藏、外汇储藏、特别提款权、在国际货币基金组织的储藏头寸。

错误与遗漏账户：为了轧平国际收支平衡表借贷方总额而设立的工程国际收支平衡的含义：1、帐面平衡与真实平衡：从会计意义上，帐面总是平衡的。

由复式薄记，借贷记帐法所决定。

2、主动平衡与被动平衡：需把全部对外经济交易分为自主性交易和弥补性交易。

由自主性交易产生的平衡为主动平衡。

由弥补性交易带来的平衡为被动平衡。

3、数额平衡与内容平衡：数额平衡主要指一定时期内一国经济交易在价值量上的平衡，内容平衡主要指各种国际收支活动在构造的平衡。

量与构造都应平衡国际收支的不平衡〔逆差形成的主要原因〕：1、周期性不平衡：一国经济周期的原因。

即受本国经济周期波动的影响而导致的不平衡。

一般而言，对开展中国家，经济增长往往导致国际收支逆差。

世界经济周期的原因。

指受世界经济的影响而造成的失衡。

西方国家经济的周期变动对世界其他国家影响较大。

2、构造性不平衡：〔主要针对开展中国家〕：一国产业构造或经济构造不能适应世界市场的变化而引起的国际收支失衡。

一国产业构造或经济构造落后进出口构造不合理贸易条件恶化国际收支不平衡3、货币性不平衡：也称价格性不平衡。

指一定汇率条件下，一国国内货币供求关系失衡，引起通货膨胀物价上升而产生国际收支的不平衡。

货币供给过多，引起通货膨胀物价上涨：不利于出口，有利于进口，导致逆差。

4、收入性不平衡：指由于国民收入的变动，导致进出口发生变动而引起的失衡。

一般指开展中国家由于国内经济增长带动外贸增长，而由于经济增长依赖进口，导致进口增长快于出口增长所产生的不平衡。

国际⾦融计算题复习计算：第四章外汇交易与外汇风险管理-汇率的种类：案例：某银⾏汇率报价如下，若询价者买⼊美元，汇率如何？若询价者买⼊被报价币，汇率如何？若询价者买⼊报价币，汇率⼜如何？USD/SF 1.2730/40GBP/USD 1.6435/45AUD/USD 0.6480/90USD/CAD 1.4040/50【解题思路（1）判断被报价币和报价币；（2）判断买卖价。

】由以上已知可得在下列情形下的银⾏报价：解答：（1）USD/SF1.2730/40，美元是被报价货币，瑞郎是报价货币，询价者买⼊1美元，需要 1.2740瑞郎，买⼊1瑞郎，需要花1÷1.2730=0.785546美元；（2）GBP/USD1.6435/45，英镑是被报价货币，美元是报价货币，询价者买⼊1美元，需要1÷1.6435=0.6084576英镑，买⼊1英镑，需要花1.6445美元。

（3）AUD/USD0.6480/90，澳元是被报价货币，美元是报价货币，询价者买⼊1美元，需要花1.540832澳元；买⼊1澳元，需要花0.6490美元；（4）USD/CAD1.4040/50，美元是被报价货币，加拿⼤是报价货币，询价者买⼊1美元，需要花1.4050加拿⼤元，⽽买⼊1加拿⼤元，则需要花0.71225美元；第⼆节外汇市场业务1.即期外汇交易：①含义：⼜称现汇交易或现货交易，即买卖双⽅按照外汇市场上的即时价格成交后，在两个交易⽇内办理交割的交易。

②即期汇率的套算：★★★★★●如果两个即期汇率都是以美元作为基础货币，计算⾮美元货币之间的即期汇率应通过交叉相除计算出来；标价货币汇率除以基础例1：USD/CHF=1.3200/10USD/JPY =113.50/60 求：CHF1=JPY?解：CHF1=JPY(113.50÷1.3210)/(113.60÷1.3200)=JPY 85.92/06●如果两个即期汇率都是以美元作为报价货币，计算⾮美元货币之间的即期汇率应通过交叉相除计算出来；基础货币汇率除以标价货币汇率。

单选6*1=6 对错15*1=15 概念4*4=16简答4*6=24计算3*7=21 论述3选2= 18Chapter 1 foreign exchange and market1.foreign exchange definition外汇定义narrow : foreign exchange(外汇) refers to the way of payment（支付手段）and assets used to the international settlement(国际结算), which is denominated（计价）in foreign currency(外币). 2.Foreign exchange market refers to large commercial banks（商行）in financial centers（金融中心）that trade foreign-currency-denominated（计价）deposits（存款）with each other. Classification:（外汇市场的分类）（1）Retail market(零售市场) & interbank market(批发市场)--retail market (small amounts): trade in individuals, nonfinancial companies, financial institution （机构）and other organizations--interbank market (wholesale market): trade between banks,60% of the total。

（2）The timing of the actual exchange of money：--spot market(即期市场): is the market where trading of foreign exchange is delivered on the spot. --forward market(远期市场): where trading of foreign exchange will be delivered in the future.3.Exchange rate Definition: exchange rate is the price of one kind of money in terms of another.4.Quotation(标价法)Direct quotation（直接标价）: domestic（国内）currency is expressed by unit foreign currency. Indirect quotation（间接标价）: foreign currency is expressed by unit domestic currency. (e.g. USA, U.K.)本币为标价货币，外币伟标准货币。

1、某日纽约USD1=HKD7、7820—7、7830伦敦GBP1= USD1、5140---1、5150 问英镑与港元的汇率是多少？解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150 GBP1=HKD11.7819-----11.79122、某日苏黎士USD1= SF1、2280----1、2290法兰克福USD1= E0、9150----0、9160 问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570USD1=HKD 7、7800---- 7、7810问英镑与美元的汇率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910----0、89201个月远期20-----------30 问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.89505、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800---7、78103个月远期70-----------50 问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.77606、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550----1、15606个月远期60------------80 问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.16407、某日伦敦即期汇率GBP1=E 1、2010-----1、20203个月远期40-------------50 问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少？解:三个月远期GBP1=E1.2050---------1.20708、某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6、8310—6、8380）解:15000÷6.8310=2196美元9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:11000÷6.8380=1609美元10、某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:2500 X 6.8380=17095元11、某企业进口商品报价为5700美元/吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:5700 X 6.8310=38937元12、某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1、1830—1、1840）解:8500÷1.1830=7185美元13、某进口商品的报价为SF21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:21500÷1.1840=18159美元14.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150 — 0.9160•3个月40 ------ 60某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期USD1=EUR0.9190------0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.15、某日：即期汇率USD1=SF1.3210 —1.3220•6个月80 -----60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解：6个月远期USD1=SF1.3130-------1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。