目标公司概况
Daylight Energy Ltd总部设在加拿大艾伯塔省,在多伦多交 易所上市
主营业务: – Daylight Energy Ltd是一家加拿大综合油气开发公司, 主要通过收购、开发和控股油气资产获得发展 – 2010年,公司天然气、轻油、重油和天然气凝液业务 的收入贡献分别为51.6%、36%、3.57%和11.26%
2,778 22,290 11,496
1.6 2.4 2.5 99.6 96.0 NM 7.6 8.3 8.6 0.9 0.9 0.9 55.9 40.9 24.6 5.2 5.0 4.7 1.0 4.0 3.6 NM 11.5 34.7 6.6 6.7 6.2
3,495
3.6 8.6 10.0 25.2 21.9 19.5 12.3 10.6 8.5
把握时间窗口,推进海外扩张:近几个月来,国际油价连 续下跌,加拿大油气行业股票股价普遍受到油价下跌和债 务水平的双重打压下跌,为中石化海外收购提供了较好的 时间窗口
出现竞争者风险:一方面中石化给出的现金收购价格对目 标公司股东具有相当吸引力,另一方面目标公司后续资源 的开发要求相当规模的资本投入,有竞争力的公司较少, 加之目标公司本身已有较高的债务水平以及之前同中石化 达成一致的高昂”分手费“,交易出现竞争者的可能性不 大
100%
Daylight Energy Ltd
中石化拟通过协议安排收购Daylight Energy Ltd 100%股权,相关信息如下: 交易结构:
• 股权收购:现金收购Daylight Energy Ltd 100%股权 • 债券收购:若Daylight Energy Ltd的Series C和Series D债券持有人对该方案表决通过,收购方需接收每股9.6加元的Series C可转债转换价格,并按照每股