外汇交易合同书

󰀀社会科学动态󰀀1996年第2一期

遥期{外汇拿备、)外汇』期}货禽蓦与

外汇期匆禽备喃比较

胡放之龙天健

远期外汇交易又称期汇交易,是指外汇交易达成后在三个营业日以后的未来某一约定的日期进行实际交割的交易。

在现代浮动汇率制下,汇率波动十分频繁。进出口贸易的实际付款通常在成交后的某一约定时间。由于付款的币种和金额在成交时即已确定,这段时间内的汇率波动将使

交易的一方蒙受汇率损失。例如,一中国公司从美国进口一套设备,成交价为50万美元。

若即期汇率为1美元一820人民币元,中国

公司用410万人民币元兑成美元即可支付这笔款项。假设合同规定三个月后付款,而届时汇率已变为1美元一830人民币元,中国公司此时买汇付款则比原计划多支出5万元人

民币。当然,如果人民币汇率不是下降而是上升,则中国公司可比原计划支出较少的人民币。把握汇率的变化是十分困难的,为了躲避

风险,化不确定为确定,中国公司可在成交时就买人三个月后交割的50万美元。假设这笔远期美元的汇率是1美元一82人民币元,

中国公司即可确有把握在三个月后以411万人民币元支付这髦债务。

由此看来,有远期外汇支出的进口商向

银行购买相应数额的远期外汇,可以防止由于将来的外汇汇率上涨而造成的意外损失。

同时,远期外汇交易的存在使得远期外汇支

出由不确定变成了确定。这对进口商核算进口商品成本,确定销售价格和进行利润预算

都提供了极大的方便。当然,在以上例子中若美元远期汇率不是上涨而是下跌,则购买远期外汇的中国公司到期就只好以较高的合同规定价格(而不是以这时相对较低的市场价

格)买人美元了一一相应的损失可以理解为一种保险费。

我们还可以站在美国出口商的立场上继

续研究这个例子。这一次要假设合同规定以人民币付款。当然,届时美国出口商要将收人

的人民币兑换成美元以便投人自己的经营。

我们可以依照上面的分析,比较美国出口商进行或不进行远期外汇交易所产生的差异。

结论将与前面的结论对称:有远期外汇收人的出口商向银行卖出相应数额的远期外汇,

1 合作协议书

甲方: 投资管理有限公司

乙方:

甲方 是一家注册于 市的高端金融技术全球供应商和机构经济商。公司受 金融监管局监管，监管号 。公司始终严格遵守 金融市场管理局法规，和投资者相关协议，保证投资者的合法权益。

乙方作为符合中国法律法规规定的具有完全民事行为能力、享有完全民事权利能力的法人（人），对本合同项下约定的事项已经全部理解并且确认不存在误解，已经理智的确认有实现本合同的资格和条件。

在上述基础上：

甲乙双方经友好协商，在平等自愿、协商一致、互惠互利的原则下，就乙方委托甲方外汇交易的事宜，达成以下条款：

第一条、乙方委托甲方代理操作在 公司开设的资金账户，委托期间，乙方名下的账户完全由甲方进行操作和管理，乙方应当充分信任甲方，乙方不得干涉甲方软件的运营，不得私自操作资金账户进行交易，但乙方拥有权力随时查看、查询资金状况，如擅自进行操作，则乙方的亏损部分自行 2 承担。

第二条、乙方入金方式，采取银行转账方式

时间： 随时入金，收益为N+1计算（正常节假日则顺延下一个

工作日）

金额： 单笔入金费不低于8万RMB，以8万为倍数进行入金

第三条、利润分配、交付时间及方式

1、根据乙方需求，每笔资金入金后，次月需抽出1.04%的提现用于其他支出费用，抽出的部分由 先行垫付，在最终利益结算的时候将其扣除。

2、乙方的收益分配时间为每6个月结算一次，按每笔入金时间开始计算，达到6个月周期即可计算收益分配。

3、甲方在受委托操作期间，要做到风险可控，追求安全，稳定，长期的收益，保证乙方本金每月之2.5%的最低收益，如果每月实际收入不足2.5%的收益，甲方补偿乙方达到每月之2.5%收益。当每月实际收益超出2.5%的部分，由甲乙双方平均分配，各取50% 。

技术分析

消息面

趋势

趋势线

摆荡指标

MACD

MACD信号

进场

实际操作tip

出场止盈

出场策略

止损

技术分析止损

止损宽度

资金管理止损

时间止损

追踪性止损

百分比止损 操作理念

不同交易者采用不同的交易系统，技术指标，时间周期，所以如果得到多个时间周期和多种指标验证，则胜

算很大

买的比卖的急，则做多，买的人不到一定收益则不卖，所以应该顺势扩大战果，直到反向操作动机成立

成功的交易者市场不仅开盘期间工作，事前会主动准备，然后被动接受市场提供的机会

误判行情方向，未必就是错误，交易者大约有半数时间会误判行情，关键在于处理亏损部位的态度，若察觉自己误判，立即

不要考虑赚钱的问题，只要不赔钱就可以

唯有技术信号的确认，才可以采信基本面的消息，结合技术形态，是否利多消息市场已经充分反映

明确的上升趋势，价格多收于盘中最高价附近，反之，明确的下降趋势，收盘价多落于最低价附近，趋势越强劲，收盘价越

判断趋势结束：对于既有的上升（下降）来说，只要价格继续停留在前一波低点之上（高点之下），上升（下降）趋势就还

趋势猛后转势可能会再次探底或高形成二重或三重高底

越短期的走势图，其中显现的趋势越没有意义

4小时的趋势线也可以作为指标

趋势线的倾斜角度太陡峭的话，就比较不可靠，很容易被突破；若涨势无法到通道上缘，意味着上升趋势可能转弱，并不表示应放空，除非有证据显示已进入下降趋势；

虽不放空但要有准备，若跌破趋势线，可考虑放空若趋势线被突破，最起码要结束原先趋势跟踪部位，但这不代表趋势必然反转，也未必应该根据突破方向建

立新部位，

如果想通过由摆荡指标预测还没有形成的走势，判断很可能发生错误，用其判断趋势是否已经结束，或寻找部位出

摆荡指标最适合在多重时间结构内，掌握趋势跟踪部位的时效，寻找拉回的进出场点

摆荡指标反映的是价格变动的速度，通过两个特定时间点的价格，来判断行情发展究竟是累积动能或者丧失动功能

即使价格继续走高，但是要上涨速度维持不变或者减缓，摆荡指标的走势就会持平或下降

北京时间风险与收益5678910111213141515:301616:301718192020:3021222323:300:301234外汇交易时间表风险低 收益低 不适合交易主流货币20-40点二流货币25点以下没有方向小福振荡居多，多位对前一交易日最后一波行情的回调，所以与当天大势方向一般相悖根据行情波动细分的时段一般波动点位详细描述运动方向行情调整时段此时段主要是亚洲和澳洲市场活动的时间，由于整体经济实力相对较弱再加之主要炒作的是欧洲和美洲的货币，所以造成对整个市场的推动力量较小。一般震荡幅度在30点以内，且没有明显的方向。这段行情多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势相反，如：若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的

方向不确定，多为与前一时段方向相反欧洲开市前夕，交易及资金量都会逐渐增加，且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据公布。所以此时段可也说是黎明前的黑夜，市场和图形都开始酝酿，这一时段基本上就是每天最好的也是第一次的进场时段。 波动不会太大，主要是做图行或是从技术上给投欧洲开始交易，资金量和关注程度增加。这一时段才是每天外汇市场行情的真正开始。在上时段建仓的投资者此时段则可尽获收益了，没有及时交易的朋友，则最好在其已经开始部分行情后不要追势，最好等到回调时再进入。方向一般与当天大势相反，或是作出有效的技术信号支持大家交易在整体有趋势时顺大方向，在整体为盘整时一般与上一交易日走势方向相反与上时段方向相反，一般与大势无关符合大势方向行情波动时段第一次行情波动的调整行情主要波动时段这段时间是美洲市场和欧洲市场同时交易的时段，按照资金和关注性来说是最大的时候，行情波动自然也是最大。一般是大势震荡的真正时刻。为美国的下午盘，一般在此时已经走出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术调整。不过有些很重要的美国数据会在这个时段公布，所以偶尔会出现瞬间大幅波动的情形，建议有重要数据时应及时在此刻平仓出来，来避免风险！风险中 收益低 适合建仓风险中 收益高 不适合临时建仓风险低 收益低 适合建仓风险高 收益高 不适合临时建仓风险低/高收益低 不适合交易为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，交易平淡，多为回调上一波行情，是入场的第二次机会。纽约夏令时4月的最后一个星期已一开始执行主流货币30-50点二流货币30点以下主流货币30-80点二流货币25-40点20-40点主流货币40-100点二流货币30-60点有重大消息时 100点以上 其余时间 50点以内纽约冬令时10月的最后一个星期一开始执行行情调整或消息时段行情酝酿时段惠灵顿各主要外汇市场开市时间分布