2014证券从业《市场基础知识》要点解析：第七章4

2014年证券从业资格考试《基础知识》重点整合汇总一1、行业分析因素：定性因素、定量因素。

2、常见的行业分析因素有：(1) 行业或产业竞争结构;(2)行业可持续性;(3)抗外部冲击的能力;(4)监管及税收待遇——政府关系;(5)劳资关系;(6)财务与融资问题;(7)行业估值水平;3、宏观经济政策因素：经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况。

4、中央银行通常采用：存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务等货币政策。

5、存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。

存款准备金制度的初始意义在于保证商业银行的支付和清算，之后逐渐演变成中央银行调控货币供应量的政策工具。

6、再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。

7、贴现是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除贴现息后将票款付给出让人的行为。

或银行购买未到期票据的业务。

8、一般而言，票据贴现可以分为三种，分别是贴现、转贴现和再贴现。

贴现：指银行承兑汇票的持票人在汇票到期日前，为了取得资金，贴付一定利息将票据权利转让给银行的票据行为，是银行向持票人融通资金的一种方式。

转贴现：指商业银行在资金临时不足时，将已经贴现但仍未到期的票据，交给其他商业银行或贴现机构给予贴现，以取得资金融通。

再贴现：指中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。

9、贴现的性质：贴现是银行的一项资产业务，汇票的支付人对银行负债，银行实际上是与付款人有一种间接贷款关系。

10、贴现的利率：在人民银行现行的再贴现利率的基础上进行上浮，贴现的利率是市场价格，由双方协商确定，但最高不能超过现行的贷款利率。

二1、贴现利息的计算：贴现利息是汇票的收款人在票据到期前为获取票款向贴现银行支付的利息，计算方式是：贴现利息=贴现金额x贴现率x贴现期限2、汇票：是由出票人签发的，要求付款人在见票时或在一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。

福师《证券投资学》第七章证券基本分析课堂笔记◆主要知识点掌握程度了解证券基本分析概述；掌握宏观因素分析，包括宏观经济形势分析、重要的经济因素分析、宏观金融形势分析、政治性因素分析；掌握行业因素分析，包括产业结构及其发展分析、行业的生命周期分析、行业的市场类型分析；掌握公司因素分析，包括公司一般因素分析、公司财务报表分析、公司财务比率分析、公司财务状况的发展趋势分析、公司财务状况综合分析。

◆知识点整理第七章证券基本分析一、证券基本分析概述（一）基本分析基本分析是指对影响股票价格波动的基本面因素进行分析，从而认识股票价格波动和未来走势的一种方法。

运用基本分析往往可以对未来股价进行预测，而其根据是国家的经济形势、产业政策、公司的发展状况及发展前景等等基本资料。

基本分析的作用是能对股价波动的长期趋势进行分析和预测，从而对长期投资者有指导作用。

但基本分析对于短期波动，则不能有效地进行分析和提示，所以对投机者而言，基本分析的作用不如技术分析的作用大。

（二）基本分析要点在股票市场上，股价的长期趋势一经形成，如牛市或熊市，便会在一段相当长的时期内，保持不变，除非影响股市的基本因素发生变化。

所以，作为一个股市的长期投资者，就必须分析影响股价长期趋势的各种基本因素，从而正确预测股市的未来走势及其变化，以便调整投资策略。

在进行基本分析时，必须从以下三个方面入手：首先要分析国家的经济状况及发展趋势。

股价是经济状况好坏的反映。

如经济运行良好，发展速度较快，则经济是处在不断成长和发展的繁荣时期，在这样的大环境下，股价正处于上升时期。

对于长期投资者来说，这时应该持有股票。

而当经济运行不良，经济发展速度减慢或出现负增长的可能时，说明宏观经济情况不佳，这会导致股价下降，因而投资者应退出股市，直到宏观经济情况改善时，才能重新进入股市，投资于股票。

其次要仔细分析国家宏观调控经济的政策，主要是财政金融政策、产业结构调整和产业发展政策。

2014证券从业资格考试辅导资料——《证券交易》考试要点汇总第一章证券交易概述●证券交易的特征：流动性、收益性、风险性。

●1999年7月1日，《中华人民共和国证券法》正式开始实施。

●2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。

●2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。

●2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。

●证券交易的原则：公开原则、公平原则、公正原则。

●根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券。

●我国目前的权证都在证券交易所进行交易。

●在通常情况下，可转换债券转换成普通股票，具有债权和期权双重特性。

●根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。

●回购交易更多地具有短期融资的属性。

●我国过去是禁止信用交易的。

●设立证券公司的主要股东条件：3年不犯事，净资产不低于2亿元。

●证券交易所不得直接：以营利为目的的业务；新闻出版业；发布对证券价格进行预测的文字和资料；为他人提供担保。

●会员制和公司制。

我国是沪市和深市采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。

理事会是证交所的决策机构。

总经理由国务院证券监督管理机构任免。

●场外交易场所：分散的柜台市场和一些集中性市场。

●债券交易采用询价交易方式，包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤。

●证券交易机制目标：流动性（成交速度和成交价格）、稳定性（价格的波动程度）、有效性（高效率：信息效率和运行效率；低成本：直接成本和间接成本）。

●证券交易所是最主要的交易场所。

会员分为普通会员和特别会员（驻华代表）。

●特别会员可以申请终止会籍。

●交易席位代表了会员在证券交易所拥有的权益，是会员享有交易权限的基础。

●每个交易席位每年自动享有交易类和非交易类申报各2万笔流量的使用权。

●5个工作日。

●交易单元是交易权限的技术载体。

会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实现。

证券从业资格考试《基础知识》重点解析(1)份证券从业资格考试《基础知识》重点解析 12017证券从业资格考试《基础知识》重点解析证交所的运作系统1、上交所的运作系统：集中竞价交易系统、大宗交易系统、固定收益证券综合电子平台2、深交所的运作系统：集中竞价交易系统、综合协议交易平台3、集中竞价交易系统：交易系统、结算系统、信息系统、监察系统4 个部分①交易系统：由交易主机、交易大厅、参与者交易业务单元(上交所)或交易席位(深交所)、报盘系统、通信系统组成，交易主机又称“撮合主机”②结算系统：对证券交易进行清算、交收、过户的系统③信息系统：由交易通信网、信息服务网、证券报刊、因特网组成④监察系统：证券交易监控系统4、大宗交易系统①大宗交易在收盘后限定时间进行，申报方式有意向申报、成交申报②有涨跌幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅范围内③无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的±30%或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间，由买卖双方议价协商确定成交价，并经交易所确认成交④大宗交易的成交价格不作为该证券当日收盘价，不纳入指数，不计入当日行情，成交量在收盘后计入该证券成交总量⑤上交所会员可申请成为大宗交易系统的.一级交易商⑥大宗交易系统可采取协商、询价、投标方式进行，达成协议后提出成交申报，成交结果以交易所大宗交易系统记录的成交数据为准⑦大宗交易系统买卖双方可采取担保交收或非担保交收，采用非担保交收的，应就交收期限、履约保证金、交收失败的处理等作出约定5、固定收益证券综合电子平台①固定收益平台实行交易商制度②符合条件的交易商可以申请一级交易商资格，一级交易商指经上交所核准在平台交易中持续提供双边报价和对询价提供成交报价的交易商③一级交易商必须对上交所指定的关键期限国债进行做市，也可以自主对其他固定收益证券做市④一级交易商对选定做市的特定固定收益证券进行连续双边报价，并接受其他交易商询价⑤一级交易商做市证券帐户内当日可用于交收国债出现不足的，可通过平台自动实行隔夜回购，以对不足部分自动补券⑥平台交易采用报价交易和询价交易两种方式，报价交易中交易商可匿名或__申报，询价交易中交易商必须__申报6、综合协议交易平台①深交所为会员和合格投资者进行证券大宗交易和协议交易提供的交易系统②证券大宗交易、专项资产管理计划收益权份额等证券的协议交易，可在综合协议交易平台交易③交易拥护的申报类型有：意向申报、成交申报、双边报价、定价申报、其他申报。

2014-2015_证券从业基础知识重点第一章、证券市场概述知识点101（P1）：证券的含义（多选）□证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。

它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。

证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。

证券可以采取纸质形式或其他形式。

知识点102（P1）：有价证券的含义（判断）有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。

□这类证券本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。

□有价证券是虚拟资本。

虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。

独立于实际资本之外。

通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。

知识点103（P2）：有价证券分类概念（多选、判断）狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。

30.有价证券有广义与狭义两种概念，狭义的有价证券是指( )。

A.政府债券B.商品证券C.资本证券D.货币证券商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。

□有提货单、运货单、仓库栈单等（不能事先确定对象的，不属于。

如货币、购物券等）货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。

□包括：一类是商业证券：商业汇票和商业本票；另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。

本票是自付(约定本人付款)证券；汇票是委付(委托他人付款)证券；支票是委付证券，但受托人只限于银行或其他法定金融机构。

商业汇票是指由付款人或存款人（或承兑申请人）签发，由承兑人承兑，并于到期日向收款人或被背书人支付款项的一种票据。

商业汇票按其承兑人的不同，可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。

第一章QFII单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的, 持股比例不得超过该公司股份总数的 10%;所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和,不超过该上市公司股份总数的 20%。

一、保险集团(控股公司、保险公司从事保险资金运用应当符合下列比例要求:(一投资于银行活期存款、政府债券、中央银行票据、政策性银行债券和货币市场基金等资产的账面余额,合计不低于本公司上季末总资产的 5%;(二投资于无担保企业(公司债券和非金融企业债务融资工具的账面余额,合计不高于本公司上季末总资产的 20%;(三投资于股票和股票型基金的账面余额,合计不高于本公司上季末总资产的20%;(四投资于未上市企业股权的账面余额, 不高于本公司上季末总资产的 5%;投资于未上市企业股权相关金融产品的账面余额, 不高于本公司上季末总资产的 4%, 两项合计不高于本公司上季末总资产的 5%;(五投资于不动产的账面余额, 不高于本公司上季末总资产的 10%;投资于不动产相关金融产品的账面余额, 不高于本公司上季末总资产的 3%,两项合计不高于本公司上季末总资产的 10%;(六投资于基础设施等债权投资计划的账面余额不高于本公司上季末总资产的 10%;(七保险集团(控股公司、保险公司对其他企业实现控股的股权投资,累计投资成本不得超过其净资产。

二、中国投资有限责任公司(简称中投公司于 2007年 9月 29日成立,注册资本金为 2000亿美元,被视为中国主权财富基金的发端。

三、企业年金企业年金基金财产以投资组合为单位按照公允价值计算应当符合下列规定:(一投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例, 不得低于投资组合企业年金基金财产净值的 5%;清算备付金、证券清算款以及一级市场证申购资金视为流动性资产;投资债券正回购的比例不得高于投资组合企业年金基金财产净值的 40%。

(二投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业 (公司债、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收类产品以及可转换债 (含分离交易可转换债、债券基金、投资连结保险产品 (股票投资比例不高于 30% 的比例, 不得高于投资组合企业年金基金财产净值的 95%。

2014年陕西证券考试投资分析必考知识点(第七章) 第一节证券组合管理概述一、证券组合的含义和类型证券组合：拥有的一种以上的有价证券的总称。

其中可以包含各种股票、债券、存款单等等。

以组合的投资对象为标准，世界上美国的种类比较“齐全”。

在美国，证券组合可以分为收入型、增长型、混合型(收入型和增长型进行混合)、货币市场型、国际型及指数化型、避税型等。

比较重要的是前面3种。

收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。

能够带来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些避税债券。

增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。

增长型组合往往选择相对于市场而言属于低风险高收益，或收益与风险成正比的证券。

收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组合。

二者的均衡可以通过两种组合方式获得，一种是使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡，另一种是选择那些既能带来收益，又具有增长潜力。

货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性极强。

国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流，实证研究结果表明，这种证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合。

指数化证券组合模拟某种市场指数，以求获得市场平均的收益水平。

避税型证券组合通常投资于市政债券，这种债券免联邦税，也常常免州税和地方税。

二、证券组合管理的意义和特点1.投资的分散性2.风险和收益的匹配性三、证券组合管理的方法和步骤(一)证券组合管理的方法(二)证券组合管理的基本步骤1、确定投资政策。

组合管理的第一步就是计划。

即考虑和准备一组能满足组合管理的目标的证券名单。

如果投资目标是今年为增长型，以后为收入型，那么，组合计划应该符合这种目标及变化。

2、进行证券投资分析。

投资分析的任务就是确定证券的理论价格，根据与实际价格的比较，确定哪些证券属于价值高估，哪些证券属于价值低估，低价买人，高价卖出。

2014证券资格考试证券基础知识重点总结1. 债券回购交易的期限一般不超过1年，性质上归属于货币市场2. 证券法规定设立证券公司应当具备以下条件：1主要股东具有持续盈利能力，最近3年无重大违法违规记录，净资产部低于RMB2亿元3. 证券公司开展经纪，自营业务的要求：1注册资本分为5000万，1亿，5亿；2净资本分为2000万，5000万，1亿，2亿4. 上海，深圳证券交易所设会员大会，理事会（决策机构），专门委员会，总经理（负责日常事务，由国务院证券监督管理机构任免）5. 1997年6月，中国人民银行发出通知，决定在全国银行间同业拆借中心开办银行间债券交易业务（包括债券现货交易和债券回购）6. 2002年6月，商业银行债券柜台市场开始运作，银行间债券市场开始面向社会各类投资者扩展7. 证券公司申请交易所会员资格报送材料主要包括：持有5%以上股权的股东，实际控制人的名称，出资额，持股比例，业务范围，注册资本，注册地址，法定代表人的等信息8. 证券交易所予以受理证券公司申请材料，并自受理之日起20个工作日内做出是否同意接纳为会员的决定9. 证券交易所应当设会员代表1名，会员业务联络人1-4名10. 证券交易所会员应当向证券交易所履行以下定期报告义务：1每月前7个工作日内报送上月统计表及风险控制指标监管报表；2每年4月30日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料以及上年度会员交易系统运行情况报告11. 证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备案；决定接纳或者开除正式会员意外的其他的会员应当在履行有关手续5个工作日之前报中国证监会备案12. 境外证券经营机构驻华代表处申请成为证券交易所特别会员的条件之一：依法设立满1年，最近1年无因重大违法违规行为而受到主管当局处罚的情形13. 会员取得席位后可向证券交易所申请1个或1个以上的交易单元，1个或1个以上的标准流速，1个标准流速为每秒15笔14. 2004年10月20日，中国结算公司发布通知，“一个自然人，法人可以开立不同类别和用途的证券账户，对于同类别和用途的证券账户，原则上一个自然人，法人只能开立1个”15. 证券公司申请开立多个自营账户，每500万元注册资本开立1个证券账户16. 证券公司开展集合资产管理计划，每设立1个集合资产管理计划开立1个专用证券账户17. 信托公司每设立1个信托产品开立1个专用证券账户18. 保险机构投资者每一保险产品开立1个证券账户19. 证券投资基金每租用1个基金专用交易席位开立1个证券账户20. 单个企业年金计划最多可开立10个证券账户21. 证券发行人应该在发行结束后2个交易日内向登记结算公司申请办理股份发行登记22. 1998年4月1日起，上海交易所开始实行全面指定交易制度23. 2007年，证券公司全面实施“客户交易结算资金第三方存管”24. 证券交易所交易的证券买卖申报数量：1债券：1手或其整数倍—上海，10张或其整数倍—深圳；2债券质押式回购交易：100手或其整数倍—上海，10张或其整数倍—深圳；3债券买断式回购交易：1000手或其整数倍—上海，深圳无此业务25. 证券交易所竞价交易的单笔申报最大数量:1股票，基金，权证交易:不超过100万股—上海，深圳；2债券交易：不超过1万手—上海，不超过10万张—深圳;3 债券质押式回购交易：同债券交易；3债券买断式回购交易：不超过5万手—上海，深圳无此业务26. 2002年开始，国债净价交易净价申报和净价撮合成交，上海公司债券的现货交易也采用净价交易方法，但是深圳的公司债券的现货交易仍采用全价交易。

1.金融工程1)金融工程核心分析原理A.无套利定价同损益同价格、静态组合复制定价、动态组合复制定价B.风险中性定价2)金融工程核心分析技术A.组合与分解技术3)运用风险管理工具进行风险控制的方法A.消除非系统风险：投资组合B.消除系统风险：对冲交易购买损失保险2.期货套期保值1)经济原理A.同品种的期货价格走势与现货价格走势一致。

B.随着期货合约到期日的临近，现货与期货价趋向一致。

2)套期保值方向A.买进套期保值（多头套期保值）B.卖出套期保值（空头套期保值）3)基差A.基差=现货价格-期货价格B.基差走弱，买进套期保值获利C.基差走强，卖出套期保值获利4)股指期货套期保值A.套期保值比率=期货合约总值/现货总值=单位期货合约价值*合约分数/现货总值5)合约分数A.简单套期保值比率是直接取保值比率为1。

B.最小方差套期保值比率是针对股票指数期货类的套期保值设计的。

合约份数＝现货总价值/单位期货合约价值×β单位期货合约价值=期货指数点×合约乘数6) 套期保值原则A. 买卖方向对应B. 品种相同C. 数量相等D. 月份相同或相近3. 套利1) 价差A. 总盈亏 = 0000()(Y Y )(J Y )(J Y )t t t t J J -+----B. 套利取决于价差变动2) 基本原则A. 买卖方向对应的原则。

B. 买卖数量相等原则。

C. 同时建仓的原则。

D. 同时对冲的原则。

E. 合约相关性原则。

3) 对市场的作用A. 有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平。

套期交易具有价格发现的功能。

B. 有利于市场流动性的提高。

C. 抑制过度投机。

4) 风险A. 政策风险B. 市场风险：价差逆向运行、利率和汇率风险C. 操作风险：时间偏差D. 资金风险5) 股指期货套利A. 期现套利(r q)(T t)F Se --=✧S=现货指数现值✧r=利率✧q=股息收益✧T=t 距离合约到期时间✧构建组合方法●完全复制法●市值加权法●分层市值加权法B.价差套利✧市场内价差套利（跨期套利）牛市套利（多头套利）熊市套利（空头套利）✧市场间价差套利✧跨品种价差C.Alpha套利（决定收益策略）6)套期保值与期现套利区别A.两者在现货市场上所处的地位不同。

201４年证券从业考试《证券市场基础知识》考试复习专用考前必看_吐血推荐第一章证券市场概述◆证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证.它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益.是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证.◆有价证券是指标有票面金额,证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证.是虚拟资本的一种形式,以有价证券的形式存在,能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外,本身不能在生产过程中发挥作用.价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格,其变化并不完全反映实际资本额的变化.★狭义有价证券:资本证券;广义的有价证券:商品证券:持有人有商品使用权或所有权,法律保护证券代表的商品所有权(提货单、运货单、仓库栈单);货币证券：持有人或第三者拥有货币索取权。

细分:商业证券（商业汇票和本票）和银行证券（银行汇票、本票和支票）；资本证券:收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券. ★发行主体：政府证券、金融证券和公司证券；是否在证券交易所挂牌交易：上市证券、非上市证券（不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场发行和交易。

凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票）；募集方式：公募：发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行，审核严格并采取公示制度；私募：向少数特定投资者发行，审核宽松，投资者少，不采取公示制度（信托计划、理财计划、上市公司采取定向增发方式发行的有价证券）有价证券的特征：期限性（债券有期限，股票无期限）、收益性、流动性（很容易变现、变现的交易成本极小、本金保持相对稳定；到期兑付、承兑、贴现、转让）、风险性（风险与收益成正比）◆证券市场：有价证券发行和交易的场所（有价证券这里是指股票、债券等资本证券）证券市场的特征：价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式；财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表；风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险◆证券市场的层次结构（纵向结构）：一级市场（发行市场）和二级市场（交易市场），发行市场是交易市场的基础和前提，相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行，流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格。

2014年证券从业资格考试《证券基础知识》真题及答案解释一、单选题((本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的4选项中，只有一项最符合题目要求。

))1、证券服务机构的虚假陈述采取过错推定，由（）举证其无过错。

A.证券服务机构B.发行人C.上市公司D.证券投资者答案A解析:证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是，能够证明自己没有过错的除外。

2、对股票投资来讲，公司财务风险中最大的风险是（）。

A.公司信用风险B.公司经营风险C.公司利率风险D.公司亏损风险答案D解析:对股票投资来讲，公司财务风险中最大的风险当属公司亏损风险。

3、开放式基金的基金份额申购或赎回价格都直接按（）计价。

A.基金份额面值B.基金资产总值C.市场的供求状况D.基金份额资产净值答案D解析:开放式基金，其基金份额的申购或赎回价格都直接按基金份额资产净值计价。

4、对股票投资来讲，公司财务风险中最大的风险是（）。

A.经营风险B.管理风险C.公司亏损风险D.信用风险答案C解析:考核财务风险，对股票投资来讲，公司财务风险中最大的风险是公司亏损风险。

5、股份公司向不特定对象公开募集股份的增资方式简称为（）。

A.配股B.增发C.定向增发D.发行可转换公司债券答案B解析:股份公司向不特定对象公开募集股份的增资方式简称为增发。

6、中国证券登记结算公司仅为（）开立结算账户，专用于证券交易成效后的清算交收，具有结算履约担保作用。

A.客户B.证券公司C.证券交易所D.证券业协会答案B解析:中国证券登记结算公司仅为证券公司开立结算账户，专用于证券交易成效后的清算交收，具有结算履约担保作用。

7、金融期货交易结算所所实行的每日清算制度是一种（）。

A.有资产的结算制度B.无资产的结算制度C.无负债的结算制度D.有负债的结算制度答案C解析:结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度。

2014年证券从业资格证《证券市场基础知识》知识点归纳第一章证券市场概述证券是指（广义）各类记载并代表一定权利的法律凭证。

从一般意义讲，证券是指用以证明或设定权利说做成的书面凭证。

有价证券是指有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对财产拥有所有权或债券的凭证。

有价证券是虚拟资产的一种形式。

有价证券的分类 3 有价证券（广义）分为3类1）资本证券（狭义）：金融投资或与金融投资有关的活动而产生的证券2）商品证券—提货单、运货但、仓库栈单3）货币证券—1.商业债券（商业汇票、商业本票）2.银行证券（银行汇票、银行本票、支票）（狭义）有价证券的分类 1.按照主体（3）1)政府证券，中央政府发行的称为，国债2)政府机构证券（我国不允许地方政府发行）3)公司（企业）证券。

有股票、公司债券及商业票据通常再分为，金融证券，非金融证券2.按是否在证券交易所挂牌交易：分为上市证券、非上市证券3.按募集方式：公募证券—中介、不特定对象、严格公示私募证券—少数、特定、审查宽松不公示4.按权利性质：股票、债券、其他（基金证券、衍生品：期货、可转债、权证）有价证券（股票、债券）的特征 45特征有价证券股票p40 债券p74 政府债券p801. 收益性收益性收益性收益稳定2. 流动性流动性流动性流动性强3. 风险性风险性安全性安全性高4. 期限性永久性偿还性免税待遇5. 参与性证券市场的特征 3 1.是价值直接交换的场所；2.是财产权利直接交换的场所；3.是风险直接交换的场所。

证券市场的结构 4 证券市场的机构是指证券市场的构成呢个及其个部分之间量比的关系。

1.层次结构：按照证券进入市场的顺序，分为：发行市场、一级市场、初级市场交易市场、二级市场、次级市场2.多层次资本市场：根据所服务和覆盖的上市公司类型分为：全球性市场、全国性市场、区域性市场根据规模和监管要求等差异，分为：主板市场、二级市场（创业板、高新企业）3.品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场4.交易场所结构：有形市场、无形市场（场内市场、场外市场）证券市场的基本功能 3 1.筹资-投资功能； 2.定价功能； 3.资产配置功能证券发行市场的作用 3 1.筹资； 2.投资； 3.资产配置（１８７页）证券市场的参与者 5 一、证券发行人：为筹措资金者1、公司（企业）—股份有限公司；自有资本、借入资本2、政府和政府机构：政府（债券）；中央银行（股票、央行票据）3、金融机构；（金融证券和公司股票）二、证券投资人：（资金、投资品种）2大类：机构投资者和个人投资者（一）机构投资者：１.政府机构：买卖证权证券、金融债券（股票？）２.金融机构，（１）证券经营机构-最活跃的，（２）银行业金融监管，仅限于投资国债（股票-单向卖出）（３）保险公司及保险资产管理公司-最大的，投资品种国债、规定比例内投资基金、股票（４）合格境外机构投资者（QDII）（５）主权财富基金,中国投资有限责任公司（６）其他金融机构，信托投资公司、企业集团财务公司、3.企业和事业法人，4.各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金（福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等）（二）个人投资者，最广泛的投资者三、证券市场中介机构：1、证券公司2、证券登记结算公司3、证券服务公司（6）证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构四、自律性组织：证券交易所、证券业协会五、证券监管机构：证监会及派出机构（国务院授权）QDII投资持股限制 1.单个境外合格投资者提供合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比阿里不超过10%2.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过20%战略投资者的例外金融机构投资的限制尚未批准从事证券投资业务——金融租赁公司仅限于投资国债——银行业金融机构在规定比例内投资于基金和股权类证券——保险中国投资有限责任公司成立中国投资有限责任公司于2007年9月29日成立，注册资金2000亿美元社保基金的层次 2 大部分国家。

第四章股票考情1 优先股与普通股、债券及其他股债混合产品的比较1.优先股和普通股的区别（1）普通股股东可以全面参与公司的经营管理，享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，而优先股股东一般不参与公司的日常经营管理，一般情况下不参与股东大会投票，但在某些特殊情况下，例如，公司决定发行新的优先股，优先股股东才有投票权。

同时，为了保护优先股股东利益，如果公司在约定的时间内未按规定支付股息，优先股股东按约定恢复表决权；如果公司支付了所欠股息，已恢复的优先股表决权终止。

（2）相对于普通股股东，优先股股东在公司利润和剩余财产的分配上享有优先权。

（3）普通股股东的股息收益并不固定，既取决于公司当年盈利状况，还要看当年具体的分配政策，很有可能公司决定当年不分配。

而优先股的股息收益一般是固定的，尤其对于具有强制分红条款的优先股而言，只要公司有利润可以分配，就应当按照约定的数额向优先股股东支付。

（4）普通股股东除了获取股息收益外，收益来源二级市场价格上涨也是重要的；而优先股的二级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小。

（5）普通股股东不能要求退股，只能在二级市场上变现退出；如有约定，优先股股东可依约将股票回售给公司。

2.优先股与其他股债混合产品的区别股债混合型证券是具有股权和债务不同特点组合的证券形式。

市场中的股债混合产品目前主要有可转债、永续债券等产品。

可转债是在一定期限内依据一定条件可以转换成公司股票的债券。

转股权是可转债投资者享有的、一般债券所没有的选择权。

可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。

如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。

如果持有人看好可转债发行人股票增值潜力，则在转换股期内可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票。

正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

2014年6月证券市场基础知识真题及答案解析为了帮助广大学员备战2015年证券从业资格考试，金考网精心为大家整理了2014年6月证券市场基础知识考试真题及答案解析，希望能够帮大家巩固知识点，提高学习效率！一、单选（60题，每题0.5分，共30分）1.股东大会一般每（）定期召开一次。

A、两年B、一年C、半年D、一月答案：B解析：股东大会一般每年定期召开一次。

2.以个人为发行对象的非流通国债，一般是吸收个人的（）。

A、大额投资资金B、大额储蓄资金C、小额储蓄资金D、小额投资资金答案：C解析：以个人为发行对象的非流通国债，一般是吸收个人的小额储蓄资金。

3.按照约定的汇率，交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议，称之为（）。

A、远期合约B、金融远期合约C、远期汇率合约D、远期利率合约答案：C解析：此题考察远期汇率合约的定义。

4.美国次贷危机爆发后，全球证券市场出现的新趋势不包括（）。

A、证券市场网络化B、金融机构的去杠杆化C、金融监管的改革D、国际金融合作的进一步加强答案：A解析：美国次贷危机爆发后，全球证券市场出现的新趋势包括金融机构的去杠杆化、金融监管的改革以及国际金融合作的进一步加强。

5.当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司的剩余资产，但一般是按优先股票的（）清偿。

A、面值B、市场价格C、内在价值D、清算价值答案：A解析：当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司的剩余资产，但一般是按优先股票的面值清偿。

6.深圳证券交易所综合指数不包括（）。

A、中小企业板指数B、深证综合指数C、深证A股指数D、深证B股指数答案：A解析：深圳证券交易所综合指数包括深证综合指数、深证A股指数和深证B股指数。

7.关于地方政府债券，以下说法错误的是（）。

A、专项债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券B、也称为地方公债或地方债C、按资金用途和偿还资金来源分类，通常可分为一般债券和专项债券D、对于一般债券的偿还，地方政府通常以本地区的财政收入作担保答案：A解析：一般债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券。

2014年最新证券从业资格考试《基础知识》各章要点总括第2章股票4、证券交易所。

（多选、判断）在证券交易所上市交易的股份公司称为上市公司；符合公开发行条件，但未在交易所上市交易的股份公司称为非上市公众公司，其股票将在柜台市场转手交易。

证券交易所是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。

我国规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

其交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易。

证券交易所职能还包括：对会员和上市公司监管，设立证券登记结算机构等（其他一目了然）。

•组织形式分为：1、公司制。

交易所以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体。

2、会员制。

由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。

我国规定，证券交易所的设立和解散由国务院决定。

我国上交所1990年12月19日正式营业；深交所1991年7月3日正式营业，均会员制。

会员大会是证交所最高权力机构，职权是决定交易所重大事项（通常答案立目了然）。

理事会是证交所的决策机构，职权是：制定、修改证券交易所的业务规则；决定专门委员会设置（其他内容通常有审定、执行二字）。

证交所设总经理1人，由国务院证券监督管理机构任免。

•股份有限公司申请股票上市应当符合下列条件：1、经证件会核准（一目了然）2、公司股本总额不少于3000万元3、公开发行的股份达总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上4、公司3年无违法•公司申请公司债券上市交易应符合：1、公司债券的期限1年以上2、实际发行额不少于5000万元3、符合法定的发行条件•上市公司有下列情形之一，由交易所决定暂停上市交易：1、公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件2、公司不按照规定公开财务状况或作虚假记载3、重大违法行为（以上一目了然）4、最近3年连续亏损5、其他规定•上市公司有下列情形之一，由交易所决定终止上市交易：1、以上1条在规定时间内仍不能达到上市条件2、以上2条拒绝纠正3、以上4条，在其后1个年度内未能恢复盈利4、公司解散或宣布破产5、其他规定•公司债券暂停上市的有：1、公司有重大违法行为2、公司情况发生重大变化不符合上市条件3、募集资金不按照核准的用途使用4、未按募集办法履行义务5、公司近两年亏损以上情况无法按规定消除的终止上市。