证券投资基金

《 证券投资基金管理》课程教案

2014年8月至2015年1月

教学单位：

任课教师：

课 程 基 本 信 息

课程名称 证券投资基金管理 开课单位 金融学院 学分 2 学时 32

课程类别 普通共同课（ ） 学科基础课（ ） 专业主干课（ ）

专业限选课（√ ） 任选课（ ）

使用教材 何孝星著．证券投资基金管理学（第2版）[M]．大连：东北财经大学出版社，2009.

教材分析

（参考教材资料） [1]中国证券业协会编．2013年证券从业资格考试统编教材：证券投资基金[M]．北京：中国财政经济出版社，2013

[2]王鲁志．证券投资基金实务教程[M].上海：复旦大学出版社，2011.2.

课程在本专业人才培养方案中的地位和作用 专业限选课

课程教学

目 标 通过本课程的学习，使学生了解和掌握投资基金的概念、种类、管理运作原理以及有关投资基金实务的基本知识，熟悉有关法律法规、自律规范的基本要求，培养学生在实际的投资工作中运用基金的能力，以利于提高投资效益。

授课专业

班 级

考核方法及成绩评定 开卷考试，课程论文形式

教 学 方 案

授课题目 第一章 绪论

课 型 讲授 课 次 1

教学目的、要求：

掌握投资基金的概念；熟练掌握投资基金的特征和种类；了解投资基金的发展历程和我国投资基金业的发展现状。

教学重点及难点：

重点和难点：证券投资基金的概念和特点

教学过程设计：

第一章绪论

第一节证券投资基金的概念与特点

一、证券投资基金的概念

二、证券投资基金的特点

三、证券投资基金与其他金融工具的比较

第二节证券投资基金的运作与参与主体

一、证券投资基金的运作

二、基金的参与主体

三、证券投资基金运作关系图

思考题：1、证券投资基金的基本要素。

参考资料：[1]中国证券业协会编．2013年证券从业资格考试统编教材：证券投资基金[M]．北京：中国财政经济出版社，2013

1 证券投资基金

一、单项选择题

1.保本基金提供的保证类型一般不包括（）。

A.本金保证B.收益保证

C.红利保证D.风险保证

2.巨额赎回是指开放式基金单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的（）。

A.5%B.10%

C.15%D.20%

3.基金托管人内部控制制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时修改完善，并保证得到全面落实执行，不得有任何空间、时限及人员的例外，这反映了基金托管人内部控制的（）原则。

A.有效性B.独立性

C.及时性D.审慎性

4.如基金运作发生的费用（）基金净值的十万分之一，则应采用预提或待摊的方法计入基金损益。

A.大于B.小于

C.等于D.小于或等于

5.下列关于开放式基金份额变动分析的说法，错误的是（）。

A.一般来说，如果基金份额变动较大，会对基金管理人的投资有不利影响

B.如果基金持有人中个人投资者较多，该基金的规模相对会稳定

C.如果基金持有人中个人投资者较多，该基金的规模不太稳定

D.如果基金持有人中机构投资者较多，表明机构比较认可该基金的投资

6.基金管理公司的设立须经（）批准。

A.中国证监会B.中国证券业协会

C.证券交易所D.中国银监会

7.如果投资者是风险规避者，其无差异曲线的特征是（）。

A.负斜率，下凸B.负斜率，上凸

C.正斜率，上凹D.正斜率，下凹

8.一般来说，情景综合分析法的预测期间为（）。

A.6~12个月B.1~2年

C.3~5年D.5~8年

9.（）是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额。

A.麦考莱久期B.基点价格值

C.价格变动收益率值D.修正久期

10.基金绩效贡献(归因或归属)分析是为了找出造成基金收益率与（）之间收益差别的原因。

A.基金净值收益率B.特雷诺比率

C.基准组合收益率D.夏普比率

11.假设上证A股指数上周上涨了20%，本周下跌了20%，下列说法正确的是()。

目录

一、我国证券投资基金的发展历程

二、着名的基金管理公司简介

三、2006年6月30日统计前十位基金管理公司

四、投资开放式基金应做哪些准备

五、封闭式基金净值2007年上半年复合增长率排名

六、如何进行开放式基金的申购和赎回

七、开放式基金申购和赎回有何限制

八、投资基金常见的15种风险

九、QFII制度

十、QDII基金在我国的发展

一、我国证券投资基金的发展历程

91年7月，全国第一家投资基金：珠信基金在珠海成立，开创了我国证券投资基金行业。91年至94年期间，投资基金的发展基本上处于无序发展状态，成立的都是封闭契约型基金。93年5月19日，央行发出紧急通知，停止不规范发行，宣告这一阶段的结束。从93年至97年，经过规则、政策等各方面的准备，在97年11月14日，证券委颁布《证券投资基金管理暂行条例》，标志着我国投资基金进入了法律规范的新阶段。在证交所挂牌上市的封闭型基金迅速增加，至2002年低达到54只。这一阶段是封闭型基金的大力发展阶段，上市规模达到1000亿元水平。但开放式基金仍是试行摸索阶段，仅有5家开放型基金。2001年，我国的第一家开放式基金：华安创新成立，标志着我国基金业步入了一个新的阶段。由于封闭型基金运行的经验累积，基金的发行、交易的法律法规的不断完善，社会经济环境的需求，从2002年之后，开放型基金开始了迅猛的发展。根据中国证监会网站（http：//）统计，截止2007年6月，开放型基金管理公司增加到53家，开放型基金猛增至290只，基金合计资产净值达到亿元。南方、华夏、博时三家公司分别以亿元、亿元、 亿元的总资产管理规模位列业内前三家的位置。

二、着名的基金管理公司简介

1、易方达基金管理有限公司

公司成立于2001年4月17日，注册资本亿元人民币，旗下设有北京、广州、上海、南京、成都分公司。公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健增长”的经营理念，以严格的管理、规范的运作和良好的投资业绩，赢得市场认可。2004年10月，易方达取得全国社会保障基金投资管理人资格。2005年8月，易方达获得企业年金基金投资管理人资格。截至2007年9月30日，公司旗下共管理十只开放式基金、四只封闭式基金和多个全国社保基金资产组合，资产管理规模近2000亿元，是国内最具实力、业务品种最全的基金管理公司之一。

基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等。这些费用由基金资产承担。

当基金只投资于交易活跃的证券时，对其资产进行估值较为容易。这种情况下，市场交易价格是可接受的，也是可信的，直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值。

ETF的折(溢)价率与封闭式基金的折(溢)价率类似，等于二级市场价格与基金份额净值的比值减1。折(溢)价率大于一定幅度时会引发套利交易。同时，折(溢)价率是一个反映ETF交易效率与市场流动性强弱的指标。

根据证监会的规定：基金经理在任职前应当通过中国证监会或其授权机构组织的证券投资法律知识考试，并通过所任职公司向中国证券业协会申请注册。

基金公司会员部的职责包括：①基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与业务交流工作；②教育组织基金管理公司会员遵守证券法律、行政法规；③组织拟订基金业自律规则和业务标准，并监督实施；④协助基金业委员会工作；⑤组织推动基金管理公司会员诚信建设，管理诚信信息；⑥维护基金管理公司会员合法利益，反映会员呼声；⑦负责基金业务数据统计分析；⑧组织业界专家成立基金估值工作小组，指导行业估值业务；⑨受理基金管理公司会员的投诉，并调解其纠纷；⑩组织基金管理公司会员开展投资者教育工作等。

现行法规对基金管理公司股权处置作出的规定：在股权出让或受让方面，持有基金管理公司股权未满1年的股东，不得将所持股权出让；股东持有的基金管理公司股权被出质、被人民法院采取财产保全或者执行措施期间，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请；出让基金管理公司股权未满3年的机构，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请。

基金募集申请核准是基金运作的首要业务环节。对基金募集申请核准业务环节的监管，各国(地区)的方式不同，主要分为核准制与注册制，两者在概念、适用范围、主要特点及优、缺点等方面均存在较大的不同。

开放申购和赎回后，应于每个开放目的次日披露基金份额净值和份额累计净值。