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盈余管理相关理论和研究综述一、引言盈余管理是财务管理中一个重要的领域，涉及到公司如何管理其盈余和利润分配的决策。
在过去的几十年里，众多的学者和研究机构对盈余管理进行了广泛的研究和论述。
本文将对盈余管理的相关理论和研究进行综述，旨在了解盈余管理的本质、成因和影响。
二、盈余管理的定义和目的盈余管理是指公司高层管理者通过选择适当的会计政策和利润分配方式，以实现公司利润最大化或者满足特定利益相关者的需求。
其核心目标是通过操纵盈余水平和质量来影响公司的市场表现和财务状况。
三、盈余管理的理论基础1.信息不对称理论信息不对称理论认为在公司和投资者之间存在信息不对称，公司经营者可以通过盈余管理来隐藏或透露真实的财务状况，以对投资者产生影响。
2.股东代理理论股东代理理论认为公司高层管理者为代表股东利益的代理人，可能将盈余管理作为一种行为以实现自身利益最大化。
四、盈余管理的动机1.资本市场压力公司可能面临来自投资者和资本市场的压力，要求其维持一定的盈余水平和增长率，从而激励公司高层管理者通过盈余管理来满足这些预期。
2.管理者报酬奖励一些公司通过将管理者的报酬与盈余水平和质量挂钩，激励管理者通过盈余管理来实现公司利润最大化，以获取更高的报酬。
3.避税和减税通过盈余管理，公司可以通过合理的会计政策选择和利润分配方式来减少纳税负担，从而提高公司盈余。
五、盈余管理的手段和实践1.会计政策选择公司可以通过不同的会计政策选择，如收入确认、资产计价和成本资本化等，来影响盈余水平和质量。
2.盈余平滑公司可以利用盈余平滑策略，通过调整会计期间内的收入和费用时间分配，以实现盈余的平稳增长。
六、盈余管理对公司价值的影响1.市场反应研究表明，盈余管理与公司市场表现之间存在一定的关联性。
一些公司通过盈余管理提升盈余水平和质量，获得更高的市场认可度和投资者信任。
2.公司价值盈余管理与公司价值之间存在一定的关联性，但具体的影响因公司不同而异。
一些研究发现，过度的盈余管理可能导致公司价值下降，而适度的盈余管理可能对公司价值有积极的影响。
我国上市公司盈余管理的手段及方法盈余管理是指公司通过不同的财务手段和方法来影响其财务报告，以达到控制盈余水平或影响投资者对公司财务健康状况的认知的行为。
盈余管理不仅会影响公司财务报告的真实性和透明度，也会对投资者的决策产生深远影响。
在我国，上市公司盈余管理已经成为一个备受关注的问题，有必要深入探讨我国上市公司盈余管理的手段及方法。
一、盈余管理的手段1. 计提准备金计提准备金是一种常见的盈余管理手段，公司可以利用计提准备金来调节当期盈余。
通过增加准备金的数额，公司可以降低当期盈余，从而在未来的盈余较低的时期转回准备金，实现盈余平稳化。
2. 销售及回购安排销售及回购安排是指公司通过与其他公司签订虚假的销售合同来控制盈余水平。
公司可以通过虚构的销售合同来增加收入，以提升盈余。
而在收到通知后，再通过回购产品或退款的方式将收入恢复，从而实现控制盈余水平的目的。
3. 改变会计估计改变会计估计是一种很有效的盈余管理手段，公司可以通过改变会计政策和估计来调控盈余水平。
改变折旧年限、减少资产减值准备或者调整坏账准备，来调整当期盈余。
4. 资本开支控制公司可以通过控制资本开支来实现盈余管理的目的。
通过延迟或提前资本支出，公司可以调整当期盈余水平。
如果公司需要增加盈余，可以提前进行大额资本支出，如果需要降低盈余，可以将资本支出推迟至未来。
5. 公允价值调整公司可以通过公允价值调整来影响盈余水平。
公允价值调整是指对于投资收益或者可供出售金融资产的公允价值进行升值或者降值，从而影响盈余水平。
1. 管理层意识形态管理层意识形态是影响盈余管理的一个重要因素。
公司的管理层对于盈余管理的观念和态度，会直接影响到公司的盈余管理行为。
如果管理层追求短期收益，并且对于盈余管理不够重视，那么盈余管理的行为就会相对来说更加难以遏制。
2. 法律法规约束法律法规对盈余管理行为的约束也是影响盈余管理的一个重要因素。
如果法律法规对盈余管理行为强制力度不够或者执法不严，那么公司就更容易通过盈余管理手段来调节盈余水平。
论企业盈余管理行为【摘要】企业盈余管理行为是指企业在报告期内对盈余数字做出调整以影响企业利润和经营绩效的行为。
这种行为在金融领域中备受争议，因为它可能误导投资者、影响企业治理、并带来许多风险和挑战。
本文分析了盈余管理行为对投资者和企业治理的影响，探讨了其常见手段及监管法律规范，并提出了企业盈余管理行为的必要性和未来发展趋势。
文章提出了企业盈余管理行为的应对策略，希望通过合理的盈余管理行为，提高企业透明度和诚信度，构建更加健康和可持续的商业环境。
企业在盈余管理方面需谨慎行事，切实履行社会责任，确保企业经营的可持续发展。
【关键词】企业盈余管理行为、定义、意义、研究背景、投资者、企业治理、常见手段、监管、法律规范、风险、挑战、必要性、未来发展趋势、应对策略1. 引言1.1 企业盈余管理行为的定义企业盈余管理行为是指企业在财务报告中对盈余数据进行操纵和调整的行为。
这种行为可以通过调整会计政策、会计估计和会计档案来实现，旨在使企业的盈余数据更加有利于企业的经营和财务状况的呈现。
企业盈余管理行为通常包括正常盈余管理和盈余操纵两种形式。
正常盈余管理是指企业基于合理的商业考虑对盈余数据进行调整，以更准确地反映企业的经营状况；而盈余操纵则是指企业出于追求短期利益或误导投资者等目的对盈余数据进行人为调整，以达到虚假或夸大企业盈余的目的。
企业盈余管理行为在一定程度上是合法的，但过度的盈余操纵可能会损害企业的长期利益和社会形象，甚至引发财务丑闻和法律诉讼。
企业在进行盈余管理时应该谨慎合理，遵循法律法规，确保财务报告的真实可靠性。
1.2 企业盈余管理行为的意义企业盈余管理行为的意义在于帮助企业合理地管理其盈余水平，从而提高企业的价值和竞争力。
盈余管理可以通过调整财务报表来改善企业的财务状况，增强企业的经营稳定性和盈利能力。
盈余管理可以帮助企业吸引投资者和融资渠道，提高企业的融资成本和融资便利性。
盈余管理还可以帮助企业降低税负，合法避税，提高企业的盈余能力和税收回报率。
企业盈余管理的原因及对策
企业盈余管理是指企业在核准资本、纳税、利润分配等方面的法定要求之外，通过利用某些减税或税收异议争端、高估或低估资产、利用资本金进行财务工程及其它手段等来控制企业的利润分配或减免相关的财务成本，从而达到盈利最大化的一种经营管理方法。
企业盈余管理的原因：
1.战略考虑：企业盈余管理可以促进企业战略的有效实施，从而提高企业利益。
2.纳税减免：企业通过合理的盈余管理，可以减少企业税负，提高纳税效益，提高企业的经济收益。
3.股东利益：企业盈余管理可以促进企业股东的利益最大化，从而提高企业的股价，吸引更多投资者。
4.提高经营效率：企业通过盈余管理可以提高经营效率，实现“以利益为导向”，从而增加盈利。
企业盈余管理的对策：
1.加强内部管理：企业需要加强内部管理，确保财务信息真实准确，确保会计师事务所的独立性和客观性，从而保证企业盈余管理不会影响信息披露和行为规范。
2.合规经营：企业必须遵守国家法律法规，按照规定进行企业监管和监督，保证企业利润的真实和合法性。
3.透明度管理：企业要加强对外信息的披露，使公司的财务状况对外界更为透明，从而使投资者和其他相关方更加信任企业的经营状况。
4.加强外部监管：企业需要加强外部监管，保证企业的盈余管理不会对市场和投资者产生不良影响，从而保障社会公众的利益。
总之，企业盈余管理是企业经营管理的一种重要手段，但企业必须合法合规经营，遵守法律法规，同时要加强内部管理，保证会计信息真实准确，提高企业的透明度。
只有这样，才能有效地实现企业的盈利最大化。
盈余管理的原因、动机及测度方法前沿研究综述盈余管理是公司在财务报告中有意地调整收益或费用来影响期末盈余的行为。
这种行为可能是为了满足管理层的目标、市场预期或其他激励、奖励机制。
本文将对盈余管理的原因、动机及测度方法进行综述，并着重介绍前沿研究的进展与发展趋势。
一、盈余管理的原因1. 税务考虑：企业通过盈余管理来减少税负，合法降低利润。
通过调整收入和支出的时机和数额，企业可以在特定时间段内实现纳税责任的最小化。
2. 资金约束：企业在面临资金短缺时可能会通过盈余管理来提高贷款融资的可能性。
通过调整账面利润、资产价值和财务指标，企业可以改善自身的信用状况，从而更容易获得外部融资。
3. 经营业绩操纵：盈余管理可能是管理层为了满足市场预期或提高公司股价而进行的行为。
这种操纵行为可能包括延迟公布负面消息、提前确认收入或推迟确认费用等。
二、盈余管理的动机1. 管理层报酬：盈余管理可以使管理层的绩效看起来更好，进而实现薪酬激励和股票期权激励的最大化。
管理层通常与公司的财务指标和业绩绩效挂钩，因此他们有动机通过盈余管理来影响这些指标。
2. 市场反应：盈余管理可以影响公司的股票价格。
管理层可能会利用盈余管理来调整公司的盈利预期，从而引起市场的反应，进而影响股票价格。
这种操纵行为可能会使投资者做出错误的决策，产生市场效应。
三、盈余管理的测度方法1. 离群值分析：通过分析公司盈余数据的离群值来判断是否存在盈余管理行为。
离群值的存在可能意味着公司有意地扭曲了财务报告的数据。
2. 偏度和峰度分析：通过计算盈余数据的偏度和峰度来判断是否存在盈余管理行为。
偏度和峰度的异常程度可能表明财务报告中存在不正常的调整。
3. 福利变化分析：通过分析企业主要利益相关方的福利变化来判断是否存在盈余管理行为。
利益相关方在公司盈余变动时可能会出现不正常的变化。
四、前沿研究的进展与发展趋势1. 基于人工智能的盈余管理识别：近年来，人工智能技术的发展为盈余管理识别提供了新的方法。
论上市公司盈余管理盈余管理是上市公司在会计报告中对盈利水平进行调节的过程，以获得股东和投资者的关注和信任。
盈余管理包括一系列财务处理，目的是要优化净收益、控制风险和降低成本。
然而，实践中的盈余管理往往被批评为虚假财务报告，严重损害了投资者的利益。
本文将讨论上市公司盈余管理的原因、类型、影响和管理策略。
原因上市公司的盈余管理可以分为两类。
一种是来自内部经营和财务决策，包括调整收入和费用的时间、选定会计政策、选择资本结构和决策投资计划等。
这种盈余管理是为了增加公司的股东权益和提高市场评价，也符合管理层对公司运营效率的要求。
此外，这种盈余管理还可以应对不确定因素和风险，避免承担不必要的财务风险。
另一类盈余管理则来源于公司对投资者、股东和金融市场的期望和压力。
这类盈余管理通常被称为“完美主义盈余管理”，其目的是达到拥有最好的业绩报告和最高的股票回报的期望。
这种盈余管理的推动因素包括：股票回报的期望、管理层的绩效奖励机制和股票期权计划等。
完美主义盈余管理可能导致财务报告虚假和失真，违反财务诚实和透明的原则。
这是投资者和监管机构所担心的。
类型上市公司的盈余管理有多种形式。
以下是其中一些常见的类型：1. 操纵收入：包括推迟收益、提前还款和缩短账期等方式，从而调整当期利润；2. 漏洞利用：公司管理层利用会计准则和法规的漏洞，诱导投资者产生虚假的收入和盈利预期；3. 销售资产：通过向同行出售资产来提高现金流和减少负债，从而调整账面收益和资本结构；4. 会计政策：通过选择和变更会计政策和估计而调整利润和资产价值；5. 费用削减：通过减少管理费用、提高资本效率和缩减不必要成本等方式，从而调整利润和股东权益。
影响上市公司盈余管理的影响可以是积极的或消极的。
其中积极的影响包括：1. 提高公司管理层的业绩表现和执行能力，从而获得更多的投资和信任；2. 帮助公司化解财务风险，避免出现破产和宣告无力偿付的情况；3. 提高股价和市值，从而增加公司的股东权益和财富；4. 为公司提供更多展示和发展的机会，以及跨境经营和投资的机会等。
盈余管理的原因、动机及测度方法前沿研究综述引言：盈余管理作为财务管理中一个重要的议题，在学术界和实际应用中都引起了广泛的关注。
盈余管理是指管理者通过各种手段影响或操纵公司财务报表，以达到某种目的的行为。
本文旨在对盈余管理的原因、动机以及测度方法进行综述，以帮助理解盈余管理的本质和现实意义。
一、盈余管理的原因1.1 税务原因税务原因是盈余管理的主要动因之一。
公司通常会通过合理的税务规划来减少纳税负担，因为税务支出对公司利润的影响很大。
1.2 合约原因公司和债权人、股东等签订的合约中通常会包含一些盈余相关的条款，如分红政策、偿债能力等。
为了满足合约条件或获得更好的合约条款，公司可能采取盈余管理措施来调整财务报表。
1.3 市场评估原因盈余是市场评估公司价值的重要指标之一，公司对其盈余水平进行管理可以影响投资者和分析师对公司的评估和判断，从而影响股价。
二、盈余管理的动机2.1 维持公司声誉管理者通常希望公司能够维持良好的声誉，以吸引投资者和债权人的关注和信任。
为了呈现出稳定和良好的盈余水平，管理者可能会采取盈余管理手段。
2.2 薪酬激励管理者通常通过公司的盈余水平获得薪酬激励，因此他们有动机通过盈余管理来达到或超越预定的盈余目标，以获得更好的薪酬回报。
2.3 避免破产盈余管理可以帮助公司避免破产的风险。
通过调整财务报表，公司可以掩盖一些潜在的财务困境，给投资者和债权人一种更稳定的经营状况的印象。
三、盈余管理的测度方法3.1 比率分析法比率分析法是盈余管理测度中最常用的方法之一。
通过分析公司财务报表中的相关比率指标，如盈利能力比率、资产负债率等，可以判断公司是否存在盈余管理行为。
3.2 离散化指标法离散化指标法是通过计算公司盈余的离散性指标，如标准差、方差等，来测度盈余管理的程度。
盈余离散程度越大，越可能存在盈余管理行为。
3.3 算法模型法算法模型法是使用数学或统计模型，如回归模型、时间序列模型等来预测或测度盈余管理。
盈余管理多案例分析盈余管理是企业在利润分配过程中的一种管理方法，通过灵活运用盈余分配政策，实现企业利润最大化的目标。
下面将通过两个案例来分析盈余管理的实际应用。
案例一：某公司的盈余管理某公司是一家规模较大的制造企业，为了实现公司的长期发展目标，公司领导决定将盈余管理工作纳入日常经营管理中。
在盈余分配方面，公司采取了以下措施：1. 制定了明确的盈余分配政策：公司制定了明确的盈余分配政策，明确了分配给股东的比例和分配给保留利润的比例。
这有助于提高公司的透明度，使股东能够清楚地了解到公司的盈余分配情况。
2. 实行利润分享制度：公司实行了利润分享制度，设立了员工利润分享基金，将一部分盈余用于奖励员工。
这样可以激励员工积极工作，提高企业的生产效率和经济效益。
3. 适时进行股票回购：在公司盈余较丰富时，公司会适时进行股票回购，以减少流通股份，提高每股盈余。
这有利于提高公司的股价，增加投资者的信心，进一步吸引更多的投资。
通过以上的盈余管理措施，该公司实现了盈余的合理分配，既满足了股东的利益追求，又激励了员工的积极性，提高了公司的整体运营水平。
1. 制定了严格的风险控制政策：银行制定了严格的风险控制政策，针对不同的业务进行风险评估，并采取相应的风险管理措施。
这样可以降低风险，保障银行的盈余稳定。
2. 实行了合理的利润分配政策：银行根据实际盈余情况，制定了合理的利润分配政策。
一部分盈余用于提供股东分红，以回报股东的投资，同时一部分盈余用于增加资本金，以提高银行的资本充足率。
3. 加强内部控制：银行加强了内部控制，建立了健全的内部审计和风险管理机制，确保盈余使用的合理性和规范性。
这有助于防止盈余管理过程中的非法操纵和滥用。
通过以上盈余管理措施，该银行实现了风险的有效控制，保障了盈余的稳定性和安全性，提高了银行的经营效益。
盈余管理在企业的经营管理中起着重要的作用。
不同企业在盈余管理方面的应用，可以根据实际情况采取不同的措施，以实现企业长期发展目标。
企业盈余管理的原因及对策企业盈余管理是指企业通过合理和有效的方法，对企业的盈余进行管理、控制和分配的过程。
企业盈余管理的目的是实现企业的长期可持续发展，使股东获得稳定和可预见的投资回报。
一、企业盈余管理的原因1. 资金需求: 企业需要在日常经营中进行资金投入，如研发新产品、扩大生产规模、开展市场营销等。
盈余管理可以通过拨备合理的盈余资金来满足企业的资金需求。
2. 风险控制: 盈余管理可以帮助企业分散风险，储备盈余资金以应对不可预见的风险和突发事件，如经济周期波动、市场竞争加剧等。
3. 投资增值: 盈余管理可以优化资本结构，使企业能够实现投资增值，提高企业的市值和股东权益。
通过盈余管理，企业可以将一部分盈余用于投资回报高、风险低的项目，从而提高盈利能力。
4. 分配利润: 盈余管理可以合理分配企业的利润，满足不同利益相关者的利益诉求，如股东、员工、供应商、社会等。
合理的盈余分配可以增强企业内外部的稳定性和凝聚力。
二、企业盈余管理的对策1. 建立合理的财务制度: 建立完善的财务制度和内部控制，确保企业的盈余管理过程规范、有序。
健全的财务制度通过制定合理的盈余分配政策、提供明确的盈余管理流程，减少盈余管理中的风险和争议。
2. 设置盈余分配政策: 设定清晰明确的盈余分配政策，明确包括股息分配、留存盈余、股权激励等方面的指导原则，确保盈余分配公正合理，并满足股东的需求。
同时，要根据企业的实际情况和发展阶段，灵活调整盈余分配政策。
3. 建立有效的内部控制机制: 建立有效的内部控制机制，加强对企业盈余管理的监督和控制。
通过内部审计和风险控制，提前预防和发现盈余管理中的风险和问题，并及时采取措施加以解决，保护企业和股东的利益。
4. 确定合理的投资规划: 对企业的盈余进行合理的投资规划，确保投资项目收益稳定、风险可控。
在制定投资计划时，要充分考虑经济、市场、行业等因素，选择具有良好潜力和回报的项目，并进行风险评估和收益预测。
论上市公司盈余管理上市公司盈余管理是指公司利用各种手段来管理自己的盈余，从而为自己谋取利益的一种行为。
盈余管理不是指企业通过合法手段对财务报表进行调整，以反映企业真实的经济状况和盈利水平，而是指企业通过一些不正当手段来操纵财务报表信息，从而影响公司的股价、业绩考核、投资者的决策等方面，以谋取自身的利益。
盈余管理在一定程度上会导致公司财务报表的真实性以及信息透明度受到损害，给投资者带来不确定性和风险。
上市公司应当认真对待盈余管理问题，加强内部控制，提高信息披露的透明度，保护投资者的合法权益。
盈余管理主要表现在公司利润的操纵上，常见的手段包括收入确认的时机操纵、费用资产化、资产减值准备的操纵等。
收入确认的时机操纵是指公司通过延迟或加速收入的确认时间，以便在特定的会计期间呈现出不真实的盈余。
费用资产化是指公司将应当在当期确认的费用资产化，以降低当期费用，从而提高当期盈余。
资产减值准备的操纵是指公司通过操纵资产减值准备的计提，以提高当期的盈余水平。
这些手段使得公司的财务报表呈现出不真实的盈余，误导投资者对公司的真实经营状况产生不正确的判断。
上市公司盈余管理的存在可能会对公司的股价产生负面影响。
当公司通过盈余管理手段提高当期盈余水平时，投资者会对公司的经营状况产生不正确的判断，从而导致公司股价被高估。
当真实的经营状况被揭露出来时，公司股价可能会受到一定程度的冲击。
盈余管理也可能会影响公司的业绩考核和激励机制。
如果公司管理层为了达到业绩目标而进行盈余管理，可能会导致公司的激励机制失真，影响公司的长期发展。
对于上市公司来说，防范和解决盈余管理问题，首先需要加强内部控制。
公司应当建立健全的内部控制制度，保障财务报表的真实性和完整性，及时发现和纠正任何可能存在的盈余管理行为。
加强信息披露的透明度。
公司应当及时、准确地向投资者披露公司的经营状况和财务状况，提高信息披露的质量和透明度，减少投资者因信息不对称而产生的不确定性和风险。
2006年1月总132期 第1期山 东 经 济SHANDONG ECONOM Y Jan.,2006Gen.132 No.1[作者简介]鲍清莹(1979- ),女,山东枣庄人,山东经济学院2003级会计学专业硕士研究生。
主要研究方向:会计理论与方法。
论公司的盈余管理鲍清莹(山东经济学院,山东济南 250014)[摘 要] 盈余管理一直是理论界进行实证会计研究的重点之一,也是上市公司为了达到特定目的而进行的调节盈余的行为。
由于会计盈余数据具有信息含量,因而资本市场的各方参与者都高度重视盈余信息,而企业管理当局又恰好处于内部人位置,从而盈余管理不可避免地产生了。
它的产生原因可以归纳为会计信息的不对称性和相关制度的不完善性。
一般来说,盈余管理的手段是借助于会计政策的选择来实现的,但又不仅限于会计方法。
盈余管理的存在有其特定的背景和条件。
因此,盈余管理将会继续存在下去,通过法律、规则和人力是不可能把它完全消除的,只能是采取措施对其进行防范,实现会计提供有用信息的目标。
[关键词] 盈余管理;会计政策;虚拟资产;关联交易;外部监督[中图分类号]F23 [文献标识码]A [文章编号]1000-971X(2006)01-0126-03自20世纪80年代开始,西方财务会计理论界开始致力于盈余管理的研究,盈余管理成为西方国家尤其是美国实证会计研究的重点之一。
在我国,规定上市公司财务报告中需要计提的资产减值准备从以前的4项增加到8项,这从理论上来说,增强了资产的相关性,有利于挤掉/水分0,提高资产的真实度。
然而,由于这些资产减值准备的计提对会计人员的职业判断能力要求很高、主观性很强,已存在被部分上市公司当作盈余管理工具的趋向。
因此,客观认识盈余管理的两面性,才有可能实现趋利避害。
一、盈余管理的内涵对于什么是盈余管理,至今学术界尚无定论。
加拿大会计学者司可脱(Scott)在其所著的5财务会计理论6一书中认为,盈余管理是会计政策的选择具有经济后果的一种具体表现。
他认为:/企业的管理人员有选择不同会计政策的自由,因此他们自然会选择那些使自身效用最大化或公司市场价值最大化的会计政策,这就是所谓的盈余管理。
0另一美国著名会计学者Schiper 则认为,盈余管理是为了获得某种私人利益而对外部财务报告进行的有目的的干预。
而目前被普遍接受的是Hedy 和Wahlen 对盈余管理所作出的解释,他们认为:/盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规则交易以变更财务报告时,旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或影响那些以会计报告为基础的契约的后果。
0上述三种解释虽然有所不同,但是都认为盈余管理是企业管理当局为了获得某种私人利益而进行的有目的的对自身有利的会计政策或交易安排的选择。
而正是由于盈余管理目的的表现形式既明确又复杂,因此盈余管理的作用现在也是争论的焦点。
在我国,一些学者认为盈余管理是一个中性概念,认为盈余管理是在GAAP 允许的范围内,只要管理人员努力表达公允信息,盈余管理是有所帮助的,具有正面作用。
但笔者认为,如果企业管理当局努力地向利益相关者公允地表达信息,那么这种信息就不会引起利益相关者对企业经营业绩的误解,按照普遍认可的盈余管理的内涵,就不能将其视为盈余管理。
盈余管理虽然是合法的,但是有背于会计信息的质量特征,影响了会计信息的可靠性和相关性。
尤其是我国公司法对上市公司连续三年亏损作了退市的规定,使得一些上市公司利用盈余管理虚减盈利以图将来扭亏的现象存在,严重影响了会计信息使用者的决策,从而对资本市场产生了负面影响。
二、我国盈余管理产生的原因就我国目前的情况来说,盈余管理产生的原因#126#可以归纳为两大方面:(一)会计信息具有严重的不对称性。
在现代企业制度下,所有权和经营权高度分离,所有者权利不断弱化,经营者主要是高层管理人员的地位不断上升,企业管理当局成为企业事实上的控制者。
由此,一方面,企业管理当局成为会计信息的垄断提供者,他们为了达到自己的预期目的而在会计政策许可的范围内选择对自己最为有利的会计政策,以实现其自身效益的最大化。
另一方面,从会计信息的使用者来说,我国国有企业规模和数量所占比重都非常大,由于所有者所有权弱化等原因,作为国有企业会计信息最大使用者的国家,缺乏对会计信息质量需求的内在动力,或者说这种内在动力严重不足。
而对上市公司的一些个人和机构投资者来说,他们关心的是股市行情,而不是企业的财务状况,许多投资者甚至根本看不懂会计报表,而且目前我国上市公司的数量和规模还很小,会计信息的竞争受到很大限制,导致他们对会计信息的内在需求也严重不足。
这些也都为企业实施盈余管理行为提供了空间和可能。
(二)我国有关制度法规的不完善性。
在我国上市公司的盈余管理一直是人们所关注的焦点,它的产生除了自身原因外,还有我国的一些制度方面的原因。
1.上市公司首发股票及上市后配股等方面的考虑。
根据我国5公司法6规定,股份有限公司申请发行新股和股票上市必须具备一定条件,如公司必须在最近三年内连续盈利,其净资产收益率必须连续三年达到10%以上,才能获得配股资格。
另外,5公司法6还规定,如果公司最近三年连续亏损,将暂停其股票上市。
所以上市公司除了尽力搞好经营外,往往还会绞尽脑汁通过盈余管理行为来粉饰会计报告。
2.债务安排方面的考虑。
债权人为了保证到期收回本息,在贷款时,往往要求债务人提供经注册会计师审计的财务报告,并在债务合同中订有一系列会计数据定义的保护性条款。
如果债务人不能履行合同中的条款,则视为违约,其代价将十分惨重,不仅其贷款面临被收回的危险,而且其经营活动的自由还会受到限制。
因此,在其他条件不变的情况下,企业管理当局将愿意选择可增加资产或收入以及减少负债或费用的会计政策,以避免产生违约行为。
即使企业暂时还没有债务合同,但从为了将来扩大生产能比较顺利地筹集到资金的目的考虑,企业仍有可能会采取有利于收益增加的会计政策。
所以,企业的债务安排也是其实施盈余管理行为的重要动因。
3.节约税收等费用方面的考虑。
所得税是促使企业管理当局采取盈余管理行为的一个较为明显的因素。
对企业所得税的征收,一般是以会计利润为基础,然后再根据税法规定进行纳税调整。
企业为了节约税负往往会降低报告净收益。
尽管税务部门在计算企业应纳所得税额时,是采用税务会计的规定,从而减小了企业实施盈余管理行为的空间,但仍有一些会计政策可供企业自行选择,如存货发出成本的计价方法)))先进先出法与后进先出法的选择。
4.企业高层管理人员的更迭。
从现实情况看,我国许多国有或国有控股企业高层管理人员的任免仍然是政府行为,其干部身分没有发生实质性的变化。
由于这种体制的存在,导致企业高层管理人员在面临更迭时,往往采取盈余管理行为。
三、盈余管理的常见手段盈余管理的手段主要是借助于会计政策的选择来实现的,但又不仅限于会计方法。
可归纳为:(一)会计政策的选择和判断。
在会计准则的范围之内,企业管理当局可以运用各种不同的选择和判断去影响或改变财务报告。
管理者可以通过提前确认收入和递延确认费用来调高利润,也可采用相反的方法来调低利润。
管理当局对经济活动中存在的大量未来经济事项也必须作出判断。
(二)生产经营及关联交易的调节。
企业管理当局出于对盈余结果的考虑,可以对企业生产经营活动做出不同的安排;关联方之间的控制关系,更为盈余管理提供了便捷的手段。
上市公司与母公司之间存在着千丝万缕的联系,母公司可以通过注入优质资产,置换劣质资产,转移好的经营项目和利润等非公平交易,使上市公司的经营业绩在短期内迅速提高。
又如有的上市公司可以通过秘密控制某个公司进行关联交易,但该公司在法律形式上并不具备成为其子公司的条件,而不必纳入合并报表,此时,隐蔽性就更强。
(三)滥用谨慎性原则。
资产减值准备已是企业进行盈余管理的/利器0,有些企业滥用这一规定,在计提资产减值准备时,无视企业资产的实际情况,而是根据企业的盈亏状况及其目的,进行减值准备的计提,从而达到盈余管理的目的。
#127#(四)巨额冲销和潜亏挂账。
巨额冲销就是企业为了提高以后年度的会计盈余,尽可能把损失和费用在本期予以确认。
与巨额冲销相反,潜亏挂账是企业虚增利润的惯用手段。
(五)虚拟资产。
会计核算由于采用权责发生制,从而导致虚拟资产的产生。
虚拟资产是指会计主体因过去的交易或事项所发生的费用或损失按权责发生制的规定而列作递延资产或待摊费用等的科目。
一些企业将虚拟资产作为费用的/蓄水池0,有意选择确认计入当期损益的时点,以达到调节盈余的目的。
四、盈余管理的防范盈余管理的存在有其特定的背景和条件,尤其是在信息交流方面,代理人永远都会拥有一部分私人信息,这些信息永远都不可能被委托人或其他会计信息使用者完全知晓。
因为,法律不允许这样做,成本效益原则也不赞成这样做,技术上也还存在问题。
因此,盈余管理将会继续存在下去,通过法律、规则和人力是不可能把它完全消除的,只能是采取以下措施对其进行防范。
(一)提高资金市场特别是证券市场的有效性。
上个世纪60年代学者法玛(Fama)提出有效市场理论,并将有效市场划分为弱式、半强式和强式市场,该理论不仅是我们进行相关研究的前提或假设,还为我们提高会计信息质量、减少盈余管理提供了思路。
企业管理当局盈余管理的最大受害者是企业外部利益相关者,如果所有的外部利益相关者都是理性的,并且具备了辨析财务报告及其附注的能力和知识,那么在这种情况下,为了取信于外部相关利益者,企业管理当局就会减少盈余管理。
(二)完善公司的治理结构。
国外的大量实证研究表明:企业管理当局之所以能够进行盈余管理,这与公司治理结构有关,而董事长与总经理分离以及设立外部董事的公司进行盈余管理的程度要比其他公司轻得多。
另外,在公司治理结构中,管理当局报酬的安排对盈余管理会产生较大影响。
管理当局进行的盈余管理其实是短期行为的一种表现,因此,企业在进行报酬安排时可以运用一些长期酬劳计划。
(三)完善会计准则与方法。
目前大多数会计准则及相关制度给管理当局提供了太多的判断空间,对此准则和制度的制订者可以通过更清楚地设定不同会计处理方法和估计方法的运用条件加以修缮。
同时,在成本效益原则的基础之上,增加会计信息披露的数量,提高会计信息披露的质量,也会一定程度上减少企业的盈余管理。
(四)加强外部监督。
加强外部监督主要是证券监督管理部门的监督和外部审计监督。
一方面证券监督管理部门应从企业信息披露的相关性、可靠性以及披露的信息含量上加强管理与监督,并对违规的公司进行严惩。
另一方面要在加强对外部审计机构审计责任的管理和监督的基础上,通过审计准则的安排,由外部审计机构提供被审计企业盈余管理的评价报告,从而提高会计信息的可靠性,减少企业的盈余管理。
