安琪酵母2019年财务分析结论报告

安琪酵母2020年一季度经营风险报告内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页安琪酵母2020年一季度经营风险报告一、经营风险分析 1、经营风险安琪酵母2020年一季度盈亏平衡点的营业收入为89,190.78万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为56.50%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过115,844.6万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险从资本结构和资金成本来看，安琪酵母2020年一季度的付息负债为336,930.42万元，实际借款利率水平为1.04%，企业的财务风险系数为1.48。

经营风险指标表项目名称2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度 数值 增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)盈亏平衡点 89,190.7810.66 80,600.72 -3.67 83,671.640 营业安全率 0.56 1.43 0.56 14.44 0.49 0 经营风险系数 1.71 -7.77 1.85 5.45 1.76 0 财务风险系数1.37-7.991.493.91.43二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供57,259.37万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表项目名称2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度 数值 增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)营运资本 57,259.37 9.97 52,067.47-13.11 59,921.71 0 所有者权益545,729.6512.72 484,146.4711.71 433,394.3。

安琪酵母2019年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为170,818.19万元，2019年一季度已经取得的银行短期借款为149,430.12万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为84,043.52万元，2019年一季度已经发生的非流动负债合计为136,110.99万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为254,861.71万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为30,679.4万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是129,037.38万元，实际已经取得的短期贷款金额为149,430.12万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为79,858.39万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为104,447.89万元，在5年之内偿还的贷款总规模为153,626.88万元，当前实际的长短期借款合计为270,273.23万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为118,750.72万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营3.32个分析期之后可被盈利填补。

该企业经营活动和投资活
内部资料，妥善保管第页共1 页。

安琪酵母2019年决策水平报告一、实现利润分析2019年实现利润为110,900.81万元，与2018年的98,204.6万元相比有较大增长，增长12.93%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2019年营业利润为109,931.71万元，与2018年的97,584.26万元相比有较大增长，增长12.65%。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2019年安琪酵母成本费用总额为624,461.79万元，其中：营业成本为497,397.96万元，占成本总额的79.65%；销售费用为88,507.55万元，占成本总额的14.17%；管理费用为25,569.83万元，占成本总额的4.09%；财务费用为7,842.96万元，占成本总额的1.26%；营业税金及附加为6,919.42万元，占成本总额的1.11%。

2019年销售费用为88,507.55万元，与2018年的75,597.62万元相比有较大增长，增长17.08%。

2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2019年管理费用为25,569.83万元，与2018年的22,820.47万元相比有较大增长，增长12.05%。

2019年管理费用占营业收入的比例为3.34%，与2018年的3.41%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。

三、资产结构分析安琪酵母2019年资产总额为990,663.56万元，其中流动资产为386,593.81万元，主要分布在存货、应收账款、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的51.53%、21.05%和17.17%。

非流动资产为604,069.75万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的86%、5.69%。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的51.53%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

安琪酵母2020年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况安琪酵母2020年一季度资产总额为1,016,218.16万元，其中流动资产为428,712.91万元，主要分布在存货、应收账款、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的46.2%、22.98%和21.42%。

非流动资产为587,505.25万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的84.58%、6.68%。

资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产1,016,218.16100.00 920,920.74 100.00 802,732.74 100.00流动资产428,712.91 42.19 352,730.75 38.30 305,586.28 38.07 长期投资5,917.89 0.58 3,188.54 0.35 3,083.03 0.38 固定资产496,935.62 48.90 486,720.9 52.85 447,492.86 55.75 其他84,651.74 8.33 78,280.55 8.50 46,570.57 5.802.流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的46.2%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的22.98%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产428,712.91 100.00 352,730.75 100.00 305,586.28 100.00 存货198,068.23 46.20 198,931.5 56.40 166,403.75 54.45 应收账款98,497.08 22.98 92,075.31 26.10 70,740.35 23.15 其他应收款0 0.00 0 0.00 4,510.82 1.48 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 10,928.95 3.10 5,669.79 1.86 货币资金91,843.64 21.42 19,750.45 5.60 25,428.92 8.32 其他40,303.96 9.40 31,044.55 8.80 32,832.65 10.743.资产的增减变化2020年一季度总资产为1,016,218.16万元，与2019年一季度的920,920.74万元相比有较大增长，增长10.35%。

安琪酵母2020年三季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况安琪酵母2020年三季度资产总额为1,009,609.27万元，其中流动资产为397,992.8万元，主要以存货、应收账款、货币资金为主，分别占流动资产的46.51%、21.33%和21.03%。

非流动资产为611,616.47万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的80.9%、8.01%和6%。

资产构成表(万元)项目名称2018年三季度2019年三季度2020年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产870,781.47 100.00952,584.24100.00 1,009,609.27100.00流动资产334,955.13 38.47356,509.6237.43 397,992.8 39.42存货173,531.97 19.93171,507.3518.00185,089.6218.33应收账款73,460.02 8.44 86,052.47 9.03 84,892.98 8.41 货币资金44,141.35 5.07 55,228.17 5.80 83,696.11 8.29非流动资产535,826.34 61.53596,074.6262.57611,616.4760.58固定资产439,325.53 50.45514,716.8154.03494,809.8349.01在建工程43,192.01 4.96 29,227.5 3.07 48,965.1 4.85 无形资产28,998.01 3.33 28,205.71 2.96 36,694.28 3.632.流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的49.97%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的21.33%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

安琪酵母2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为135,467.09万元，2019年已经取得的银行短期借款为78,724.17万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为74,331.5万元，2019年已经发生的非流动负债合计为162,104.19万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为209,798.59万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为37,674.52万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是131,662.55万元，实际已经取得的短期贷款金额为78,724.17万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为225,650.59万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为319,638.62万元，在5年之内偿还的贷款总规模为507,614.69万元，当前实际的长短期借款合计为228,230.71万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为41,049.65万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营0.3个分析期之后可被盈利填补。

该企业经营活动和投资活动
内部资料，妥善保管第页共1 页。

安琪酵母2019年一季度财务分析综合报告安琪酵母2019年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年一季度实现利润为29,208.93万元，与2018年一季度的30,034.91万元相比有所下降，下降2.75%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，企业应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。

二、成本费用分析2019年一季度营业成本为115,682.59万元，与2018年一季度的103,149.27万元相比有较大增长，增长12.15%。

2019年一季度销售费用为20,361.75万元，与2018年一季度的15,381.3万元相比有较大增长，增长32.38%。

2019年一季度销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。

2019年一季度管理费用为6,177.42万元，与2018年一季度的10,357.68万元相比有较大幅度下降，下降40.36%。

2019年一季度管理费用占营业收入的比例为3.39%，与2018年一季度的6.35%相比有所降低，降低2.96个百分点。

但企业经营业务的营利能力并没有提高，应注意管理费用支出的合理性。

2019年一季度财务费用为1,936.44万元，与2018年一季度的3,990.69万元相比有较大幅度下降，下降51.48%。

三、资产结构分析与2018年一季度相比，2019年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

因此与2018年一季度相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，安琪酵母2019年一季度的经营活动的正常开展，在内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

安琪酵母2022年财务分析报告一、总体概述从这三期来看，安琪酵母的资产总计持续快速增长。

2022年资产总计为1,692,962.87万元，比2021年增长25.91%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明资产总计的增长是有基础的。

从这三期来看，安琪酵母的负债总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的负债总计为732,078.58万元，比2021年增长17.23%，低于2021年35.19%的增长速度。

从这三期来看，安琪酵母的营业收入持续快速增长。

2022年营业收入为1,284,329.75万元，比2021年增长20.31%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明营业收入的增长是有基础的。

安琪酵母2022年净利润为134,887万元，比2021年增长2.07%，但这一增长速度是在上一期净利润下降的情况下取得的，并且本期的净利润还没有恢复到2020年的水平。

三期资产负债率分别为42.74%、46.44%、43.24%。

经营性现金净流量三期分别为186,921.59万元、131,889.8万元、106,881.38万元。

关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为25.91%，负债增长率为17.23%。

收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为20.31%，资产增长率为25.91%。

净利润与资产变化不匹配，净利润增长2.07%,资产增长25.91%。

资产总额和营业收入均大幅度增长，净利润也在增加。

公司在大幅度增产增收的同时也带来净利润的增加。

资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。

总负债分别为461,927.77万元、624,462.21万元、732,078.58万元，2022年较2021年增长了17.23%，主要是由于一年内到期的非流动负债等科目增加所至。

安琪酵母
2019年现金流量报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 安琪酵母2019年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2019年现金流入为1,296,887.77万元，与2018年的1,125,931.95万元相比有较大增长，增长15.18%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为881317.72万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的67.96%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加129598.12万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的29.28%。

但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。

2019年经营现金收益率为16.93%，与2018年的17.11%相比变化不大。

二、现金流出结构分析
2019年现金流出为1,291,551.58万元，与2018年的1,126,381.68万元相比有较大增长，增长14.66%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的42.69%。